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FedWatch隔夜鲍威尔讲话基本扑灭3月降息预期，目前的美国经济情况没有降息的紧迫性 |
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 编辑：王真 发布时间：2024.02.05 03:30 鲍威尔在FOMC会议后接受了哥伦比亚广播公司(CBS)60分钟节目采访。这次他没有带来任何新的冲击以及重大意外。主要回应了他上周三在新闻发布会上所说的话，预测美联储可能会等到3月之后再降息。 讲话结束后，美国10年期国债收益率上涨4个基点至4.06%，2年期美国国债收益率上涨5个基点至4.42%。现将部分内容分类整理如下。 ▉ 政策前景 对于降息时机，他表示：“这取决于数据。我们能做的最好的事情是权衡过早行动的风险和太晚行动的风险，并实时做出判断。因此，我想说，基于我们的预期，这个时机正在到来。如果我们看到劳动力市场疲软，或者我们看到通胀确实有说服力地下降，那么我们就会想要更快地采取行动。例如，如果通胀更加持续，我们就会希望更晚采取行动。”
数据 _By Bloomberg 他还表示，不认为会在明年对利率的预测进行“剧烈”的改变。因此，降息肯定是我们的基本方案。我们只是试图在整体背景下选择合适的时间。总体形势是，经济强劲，劳动力市场强劲，通货膨胀正在下降。我和我的同事们正在努力选择一个正确的点，从这个点开始调整我们的限制性政策立场。 他强调，几乎全部19位与会者几乎都认为，我们今年下调联邦基金利率是合适的。 ▉ 经济前景 对于通胀前景，他表示：“我们承诺随着时间的推移将通胀恢复到2%。我们不会等到通胀率达到2%才降息。事实上，我们现在正在积极考虑未来降息，以12个月为基础，通胀不是在2%，是在2-3%之间。” 他强调，我们希望对通胀下降到2%有更大的信心。我认为委员会不太可能在7周后的3月会议上及时达到那样的信心水平。操之过急的危险在于，工作还没有完全完成，或者过去六个月的良好数据在某种程度上并不是通胀走向的真实指标。我们认为情况并非如此。但谨慎的做法是，给它一些时间，看看数据继续证实通胀正在以可持续的方式下降到2%。 对于劳动力市场，他表示：“我认为上个季度每个月新增16.5万个就业岗位。对于我们这样的经济规模来说，这是一个不错的数字。因此，劳动力市场仍然非常健康。我们高度关注劳动力市场走弱的任何证据。你知道，总的来说，你不得不说，我们正在看到的，我们希望看到的，是劳动力市场从几年前的过热恢复到更正常的数据，恢复到更好的平衡。因此，辞职的水平、职位空缺的水平、创造新工作的水平、工资增长的水平，所有这些都在逐渐恢复到疫情前典型的真正健康的经济” 对于经济衰退，他表示：“我认为我们还没有实现经济软着陆。任何时候都有经济衰退的可能性。但我不会说衰退的可能性现在没有完全提高。我们刚刚结束了经济增长3.1%的一年。这是一个非常健康的增长速度。第四季度的增长率实际上比这个数字好一点。所以增长还好。” ▉ 其他问题 对于银行危机，他表示：“肯定会有一些银行关闭或合并，不再存在，但我认为2008年的危机不会重演。我还认为我们需要谨慎地宣布 -- 特别是关于未来的声明。但在这个问题上，我确实认为这是一个可控的问题。” 对于宏观风险，他表示：“我认为在短期内，我会指出地缘政治风险。所以，全球经济现在正在从疫情中广泛恢复。在世界各地，你可以看到通货膨胀在下降。但是人们关注的是俄乌冲突。中东也有一场战争。亚洲也潜在的麻烦。” ▉ 市场观点 芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示，投资者目前预计美联储在3月份维持利率不变的可能性为82%，而一周前这一可能性接近50%。5月份降息的可能性也有所增加。 >> 华尔街日报(WSJ)记者蒂米拉奥斯表示：“美联储现在的重点转已经转向何时开始降息，而稳健的经济增长意味着他们完全不必仓促做决定。鲍威尔对通胀的看法可以帮助市场判断美联储的降息时间，鲍威尔强调了两点：1.不会等到通胀率达到2%才降息；2.希望对通胀下降到2%有更大的信心。” >> 激石集团(Pepperstone Group)研究主管克里斯·韦斯顿表示：“鲍威尔以及联邦公开市场委员会的一记两拳和非常强劲的非农就业报告基本上关闭了3月份降息的大门。” >> Wisdom Tree Investments固定收益策略主管凯文·弗拉纳根表示：“随着通胀率不断下降，美联储可以降息三到四次，”但他表示，1月份就业增长和工资的跃升确实“挑战了美国国债市场的说法，即劳动力市场将走软到美联储将采取激进宽松政策的地步。 >> 美国银行(Bank of America)利率策略师布鲁诺·布雷津哈表示：“10年期国债收益率今年可能跌至3%。如果市场开始降低对美联储中性政策利率的定价，可能会拉低收益率，此外，经济受到冲击的风险仍然存在，这将导致市场目前对软着陆的预期不会发生。此外，通胀可能会开始更大幅度下降。 ▉ 本站观点 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元分析师廖青表示：
褚亮补充说， 从大趋势上看，早减息还是晚减息一个月，对于市场来说影响并不是那么大，市场的大跌更多是因为之前市场，对三月份降息的预期拉得太满而已。FedWatch >>
主题：鲍威尔讲话及其市场影响 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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