市场矩阵 - 国际黄金原油外汇股指门户网站

资讯流  宏观  直播  策略  日历  |  原油  黄金  美指  外汇  股指  商品  |  教育  知否  |  经纪商  全能投资账户  期货开户

交易时间网首页,交易时间原油网,交易时间网原油频道

 

 

 7x24 全球金融市场直播

重要数据和事件:Fed.沃勒-杰斐逊-库克-哈克 / JP.PMI / Fed.鲍曼 / JP.贸易 / CN.LRP / US.消费者信心 / US.PPI / US.新屋开工 / Fed.博斯蒂克 / US.开发商情绪 / US.工业产出 / US.纽约州制造业活动 / AU.失业率 / JP.GDP / Fed.巴尔-古尔斯比 / BoE.贝利 / US.按揭利率 / UK.CPI / US.CPI / CH.CPI / UK.就业 / AU.景气度 / 据扫雷 / Fed.洛根-巴尔金 / BoJ.植田和男 / CN.CPI / Fed.卡什卡里-哈克-梅斯特 / US.供应链压力

* JP-日本 Fed-美联储 CN-中国 US-美国 AU-澳大利亚 BoE-英国央行 UK-英国 CH-瑞士 BoJ-日本央行 De-德国 RBA-澳储行

国内期货投资开户,内盘期货投资开户,零手续费,交易所保证金返还,定制资讯服务

16:23

萨默斯:市场低估了世界各地民粹主义政策带来的危险


美国前财政部长萨默斯(Lawrence Summers)表示,金融市场低估了民粹主义政策对全球政治和社会造成动荡的风险。他在国际金融机构优先会议上表示:“世界可能会进入这样一个时期:人们对秩序将会是什么感觉更少,因此更有可能出现无序、混乱和相关的痛苦。我不确定市场是否已经完全消化了这种风险。”

近年来,在俄乌战争(The Russia-Ukraine War)以及新一轮巴以冲突(Israel-Palestinian conflict)中,地缘政治紧张局势有所加剧,而在美国(USA),国内政治紧张局势可能会在11月总统大选前夕加剧。

他强调:“世界各地民粹主义政策带来的危险,包括保护主义和对商品、资本和人员自由流动的限制,是非常现实的风险。经济史上最明显的教训之一是,在10年的时间里,民粹主义几乎总是不利于经济表现。无论是右翼民粹主义还是左翼民粹主义,民粹主义都会损害经济,损害市场

15:06

小摩:目前七巨头盈利预期的影响远大于利率环境


英伟达股价大涨提振整个市场冲高摩根大通(JPMorgan)在一份报告中表示,英伟达(Nvidia)财报可能会推动美股再次上涨。该投行的市场情报主管安德鲁·泰勒表示:“英伟达可能成为股市的催化剂,不仅让华尔街对美股后市更为看好,因事实证明无论利率环境如何,美股科技七雄(Magnificent Seven)都能实现盈利预期。”

他还重申了交易部门对股市的战术看涨观点,理由是强劲的经济增长、积极的盈利以及美联储(Fed)准备放松政策。但鉴于月末季节性因素的负面影响,在2月份收盘之前,近期可能会出现回调。但这需要宏观经济及基本面恶化。目前看好科技及部分周期性股份,包括大型银行、信用卡发行商、房屋建筑商、运输公司及零售商。

>> Globalt Investments高级投资组合经理基思·布坎南表示:“这是市场的一个缩影,我们认为随着市场某一点的爆发,就会导致投资者忽视其他因素,市场看多情绪强烈

---

图:英伟达股价大涨提振整个市场冲高

14:40

因为美国经济重新加速的可能性高,资管大幅抛售美债


美国两年期和十年期国债与美联储利率同步走高富达国际(Fidelity International)的一位基金经理抛售了他手中绝大多数美国(USA)国债,因为他预计美国经济仍有扩张空间。他表示,美国经济不会再出现衰退,虽然不着陆的可能性仍然很小,但一直在增加。如果这种可能性进一步增大,2024年我们可能就不会再谈论美联储(Fed)降息了。

交易员目前预计,美联储2024年将降息四次25个基点,低于此前的将于今年3月开始、合计降息150个基点的预期。债市反映了市场情绪的波动,自年初以来,10年期美国国债收益率上涨了逾40个基点,达到4.3%,美联储官员的言论也强化了利率将更高更长(higher-for-longer)的预期。

对于经济前景,他表示:“美国经济正显示出更多重新加速的迹象,而不是放缓。在未来几个季度,如果我们最终看到发达市场制造业PMI处于更为扩张的领域,我不会感到意外

---

图:美国两年期和十年期国债与美联储利率同步走高

14:00

拜登批准明年使用E15乙醇混合汽油,加剧玉米和化肥供需矛盾


美国总统拜登(Joe Bide)政府日前批准了多个农业州州长的请求,允许从2025年起在中西部各州全年销售含15%乙醇的E15汽油。这一决定将对中西部地区的汽油销售产生重大影响,也为乙醇产业发展带来新的机遇。

当前美国(USA)玉米的消费中,饲用消费占产量比例在40%左右,用于生产乙醇的玉米数量占比35%左右,出口占比15%左右。

美国玉米饲用消费连续多年稳定,市场预计这一政策的宣布,将极大增加玉米生产乙醇的使用量,由此预测,美国今年的玉米出口将大幅度减少

11:30

继日本股市创新高后,欧洲股市也录得历史新高


欧洲斯托克600指数再创新高由于市场对经济增长保持乐观情绪和即将实施货币政策宽松的预期,欧洲(EU)股市与华尔街和日本(JPN)股市一样创下历史新高。

截止收盘,欧洲斯托克600指数上涨0.8%,至495.10点,超过了2022 年1月创下的收盘峰值。

在英伟达(Nvidia)公司发布令人惊讶的销售预测后,科技股推动了周四的上涨。与美国(USA)一样,财报已成为欧洲市场的一大主题,自今年年初以来,仅四只股票就贡献了该基准指数涨幅的65%。芯片设备制造商ASML Holding NV、丹麦制药商诺和诺德公司、德国软件巨头SAP SE和法国奢侈品制造商LVMH在2024年都实现了两位数的增长。

>> Banque Pictet&Cie的宏观经济研究主管弗雷德里克·杜克罗泽表示:“即使欧元区(EARN)经济增长令人失望,欧洲股市也不会受到影响。目前部分龙头企业卓越的盈利增长、强劲的资产负债表和可持续的竞争优势都是股市上涨的推动力。”

>> 巴克莱(Barclays)策略师伊曼纽尔·考表示:“涨势还有扩大的空间。”

>> 汇丰控股(HSBC Holdings)公司马策略师克斯·凯特纳表示:“看涨情绪可能太高了,欧洲股市的持有量不足

---

图:欧洲斯托克600指数再创新高

08:01

GFK消费者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国2月Gfk消费者信心指数

-19 -18 -21

05:30

哈克:过早降息可能会抵消通胀方面取得的进展  42.png


哈克:过早降息可能会抵消通胀方面取得的进展费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示,今年降息可能是合适的,但不能过早。他在一次活动中说:“过早降低借贷成本可能会抵消通胀方面取得的进展,将密切关注未来数据,以核实价格增长的下行趋势。由于进展可能不平坦,有时会不均衡,因此我们看到更多证据很重要,使我们超越月数据的变化无常,确保我们继续走在正确的道路上。无论如何,总体数据表明,我们正处于让PCE通胀回到2%的目标的马拉松最后一英里。”

哈克今年不是票委,他对通胀进展很满意,并表示正在观察数据,不排除美联储五月会议上降息的可能性。

他补充道:“因此,简而言之,我发现我们最大的经济风险来自过早采取行动降低利率,免得我们再次引发通胀,眼睁睁地看着过去两年的工作付诸东流。”

对于利率路径,他表示:“一旦开始降息,美联储应该以有条不紊的方式降低利率,可能是在每隔一次会议上降息。因为对我来说这可以最大限度地降低风险。”

对于缩表,他表示:“将在3月份的下次会议上与同事讨论资产负债表政策,应该放缓缩减美联储资产组合的速度,尽管储备虽然仍然非常充足,但仍在下降

04:30

库克:希望在开始降息之前看到通胀方面取得更多进展  42.png


库克:希望在开始降息之前看到通胀方面取得更多进展美联储理事库克(Lisa Cook)表示,她希望在开始降息之前看到通胀方面取得更多进展。她在一次演讲中说:“在开始下调政策利率之前,我希望对通胀率正在向2%靠拢抱有更大信心。我认为最终降息是调整政策以反映风险平衡的变化。美联储(Fed)所担负的价格稳定和就业最大化双重目标,现在面临的风险更为均衡,而不再像过去几年那样更多地倾向于通胀方面。”

库克的言论与她同僚的言论相呼应 -- 虽然美联储的下一个政策举措可能是降息,但他们并不急于开始放松政策。

对于通胀前景,她表示:“实现2%通胀目标的进展可能会继续崎岖不平。作为基准前景,年度PCE通胀随着时间的推移将趋于我们2%的目标的预测似乎仍然合理。随着能看待更多数据,我们应继续谨慎行事,维持持续恢复价格稳定所需的政策限制程度,同时保持经济走上良好轨道

03:30

杰斐逊:今年晚些时候降息是合适的,但要警惕政策过度宽松  42.png


杰斐逊:今年晚些时候降息是合适的,但要警惕政策过度宽松美联储副主席杰斐逊(Philip Jefferson)表示,今年晚些时候降息可能是合适的,但需要警惕过度宽松,以免破环实现价格稳定的最终目标。他在一次演讲中说:“我们始终需要牢记过度宽松的危险,它可能会导致物价恢复稳定的进程停滞,甚至可能逆转。”

这一言论呼吁了近期美联储(Fed)官员以及昨日会议纪要中的评论,即过早降低借贷成本存在风险。

对于降息时机,他表示:“在判断政策立场时会考虑经济数据的全体表现。我将关注劳动力市场、增长、生产率,然后是价格方面的通胀。因此,经济增长不一定是我们在考虑降息之前必须看到的一件事。”

对于经济前景,他表示:“看到了三个关键风险,消费者支出可能比他预期的更具弹性,中东冲突的扩大可能搅动石油等大宗商品市场,以及就业可能会随经济放缓而减弱。劳动力市场可能会发生巨大变化,我们必须小心、必须评估多种潜在的冲击,并相应地调整政策。”

对于政策前景,他表示:“美联储应尽量避免将政策向一个方向猛拉,例如转向宽松后迅速转向紧缩,这可能会产生不确定性,导致家庭和企业更难做出经济决策。昨日美联储公布的纪要也显示,大多数与会官员都注意到过早放松政策立场的风险

02:30

沃勒:将降息推迟几个月,短期也不会对经济产生实质性影响  42.png


沃勒:将降息推迟几个月,短期也不会对经济产生实质性影响美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示,1月份消费者价格(CPI)的飙升,需要谨慎决定何时开始降息。他在一次演讲中说:“经济的强劲和我们最近收到的通胀数据意味着,耐心、谨慎、有条不紊、深思熟虑是合适的。1月份的消费者价格报告可能会被证明是一个异常值,但这也可能是一个警告,表明过去一年在通胀方面的重大进展可能正在停滞。将特别关注就业数据、工资和薪酬,看看它们是否在以符合美联储(Fed)2%通胀目标的方式放缓。”

对于通胀前景,他表示:“我还需要再看几个月的通胀数据,以确保1月份只是一个意外,我们仍在实现价格稳定。我的猜测是,在没有重大经济冲击的情况下,将降息推迟几个月在短期内不会对实体经济产生实质性影响。”

对于政策前景,他表示:“我认为我已经表明我的态度,过早采取行动可能会浪费我们在通胀方面的努力,并有可能对经济造成相当大的损害。鉴于经济和劳动力市场的强劲,放松政策没有太大的紧迫性。可以推迟降息,甚至可以再等几个月的数据公布后再降息

02:05

PMMS报告解读:按揭利率连续三周上涨,住房销售 预计将有所下滑


美国(USA)抵押贷款利率连续三周上涨,这对房地产市场的复苏可能会 带来阻碍。

房地美(RRE)公布的主要抵押贷款市场调查报告(PMMS)显示,截至2月22日当周,30年期固定利率抵押贷款利率较上周 上涨13个基点,至6.90%,一年前该利率为6.50%;15年期固定利率抵押贷款利率较上周 上涨17个基点,至6.29%,一年前该利率为5.76%。

>> 房地美的首席经济学家山姆·哈特尔表示:“住房负担能力如此之低,以至于对购房者来说,好经济消息就等于坏消息,他们对负担能力的微小变化都很敏感。”

>> Realtor.com的经济学家徐佳怡表示:“最近抵押贷款利率的上涨可能会打乱许多买家的计划,从而拖慢市场发展,尤其是在大量消费者预计抵押贷款利率会降低而不是更高的市场上

02:00

房地美(RRE)主要抵押贷款市场调查报告(PMMS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月22日当周30年期固定利率抵押贷款(%)

6.77 +0.13 6.90

● 美国截至2月22日当周15年期固定利率抵押贷款(%)

6.12 +0.17 6.29

00:00

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月16日当周EIA原油库存变动(万桶)

1201.8 387.9 351.4

● 美国截至2月16日当周EIA汽油库存变动(万桶)

365.8 -211.3 -29.4

● 美国截至2月16日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

191.5 -173.9 -400.9

● 美国截至2月16日当周EIA库欣原油库存(万桶)

71 - 74.1
  前值 增减 公布值

● 美国截至2月16日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1330 - 1330

● 美国截至2月16日当周EIA原油进口量(万桶/日)

-118.8 +75.1 -43.4

● 美国截至2月16日当周EIA原油出口量(万桶/日)

647.0 18.4 665.4

● 美国截至2月16日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

80.6 - 80.6
 

2024.2.23 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月16日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

-660 +60 -600

23:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋销售月报(EHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国1月成屋销售年化总数(万户)

378 397 400

● 美国1月成屋销售年化月率(%)

-1.0 5.0 3.1

22:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国2月S&P制造业PMI初值

50.7 50.5 51.5

● 美国2月S&P服务业PMI初值

52.5 52.0 51.3

● 美国2月S&P综合PMI初值

52.0 52.0 51.4

21:30

加拿大统计局(CanStat)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大12月零售销售月率(%)

-0.2 0.8 0.9

● 加拿大12月核心零售销售月率(%)

-0.5 0.7 0.6

21:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月17日当周初请失业金人数(万)

21.2 21.8 20.1

● 美国截至2月17日当周初请失业金人数四周均值(万)

21.85 - 21.53

● 美国截至2月10日当周续请失业金人数(万)

189.5 188.5 186.2

18:12

股票期货出现溢价,市场悲观情绪可能正在消退


期货折扣正常化,市场悲观情绪正在消退随着股市的暴跌被止住,股票期货出现溢价或暗示市场逐步平静下来。政府出手安抚投资者的紧张情绪,持续的看跌情绪可能正在消退。

沪深1000指数期货周三收于5073.80点,较标的小盘股指数恢复小幅溢价。就在一个月前,这一价差还扩大至创纪录的-179点,当时市场观察人士暗示,狂热抛售主要是由一种被称为“雪球”金融衍生产品的持有人对冲需求引发的。

这一转变反映出,部分投资者开始重新买入期货,此前他们曾抛售期货以回补头寸。最近几天,随着国有基金继续大举买入,中国(CHN)股市交易量有所回升。

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)亚太区股票及衍生品策略主管吕志强表示:“在这种雪球衍生品的担忧达到顶峰时,很多人只是在做空期货,以对冲在其他领域的损失。但现在(他们)已经后退了一半。”

>> 中信期货有限公司首席研究员蒋勤说:“当期货价差正常化时,就表明市场悲观情绪正在消退宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:价差正常化,市场悲观情绪正在消退

17:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国2月S&P制造业PMI初值

47.0 47.5 47.1

● 英国2月S&P服务业PMI初值

54.3 54.1 54.3

● 英国2月S&P综合PMI初值

52.9 52.9 53.3

17:30

日经225指数一举升破39000点,刷新34年来新高


日经225指数一举升破39000点周四,日本(JPN)股市迎来一个重大里程碑,日经225指数一举升破39000点,接近30多年来最高点。

受日本芯片股大涨驱动,指数盘中突破历史最高收盘价38915.87点。今年迄今为止,日经指数已飙升约17%,超过了其他主要股市的涨幅。策略师预测,日股未来的涨幅可能达15%。

>> 三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)总经理村田雅之表示:“随着日本成为一个通货膨胀正常的国家,日本企业将拥有各种潜力。它们似乎进入一个即使成本上升但收入也会增加的世界,而不是一个随着销售萎缩而必须不断削减支出的世界。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)首席日本股票策略师布鲁斯·柯克表示:“自1989年12月泡沫破裂以来,日本股市一直被历史最高点所困扰。无论日本股市自市场触底以来表现得多么好,市场总是带有怀疑,总是将现在的表现与那个高水位进行比较。现在日本股市终于突破这个历史最高点,不仅是一个数字上的胜利,更是心理上的解放。”

>> Comgest公司驻日本的投资组合经理理查德·凯表示:“很难想象日经指数回归对日本人心理的影响,因为一代人从未见过这样的股价水平。”

>> 贝莱德(BlackRock)负责日本股市主动投资业务的主管班巴表示:“从强劲的企业业绩到资本支出增加,所有因素都提供了推动力,日本股票背后的积极因素比其他资产类别要多得多。在以往全球基金经理们的投资组合中,日本股市的权重明显偏低,但这种情况以后应该不会再出现了宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:日经225指数一举升破39000点

17:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区2月S&P制造业PMI初值

46.6 47.0 46.1

● 欧元区2月S&P服务业PMI初值

48.4 48.8 50.0

● 欧元区2月S&P综合PMI初值

47.9 48.5 48.9

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国2月S&P制造业PMI初值

45.5 46.1 42.3

● 德国2月S&P服务业PMI初值

47.7 48.0 48.2

● 德国2月S&P综合PMI初值

47.0 47.5 46.1

15:41

政府进一步加强对市场活动的控制,A股录得七连阳


图:制造业活动持续下滑表明需求疲软A股全天低开后震荡走高。截至收盘,沪指涨1.27%,报2988.36点。深成指涨0.76%,报9043.75点。

截至周四上午,外国基金通过香港交易通增持了16亿元人民币的境内股票,继前一交易日增持逾130亿元人民币后再次增持 。

日前,政府出台了对金融市场的新支持措施。据知情人士透露,中国证监会(CSRC)向主要资产管理公司和券商发出命令,禁止主要机构投资者在每个交易日开盘和收盘时减持股票。

尽管几个月来政府一直在加强对看跌押注的限制,但禁止在开盘和收盘时净卖出股票表明政府明显加强了对市场活动的控制,这有可能破坏对冲基金和其他机构投资者使用的流行策略。

>> Kamet Capital Partners首席投资官吴嘉丽表示:“从短期来看,这些举措至少应该能阻止市场的螺旋式下降。机器主导的、大规模的、快速的交易应该被限制,这样就不会造成意外的崩溃。”

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)首席中国经济学家智小佳表示:“情况仍然没有那么乐观。今年剩余时间里,通缩压力可能会持续下去,尽管与去年相比,它将不那么突出。”

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师黄志光表示:“在本月的市场上涨趋势中,对中国和香港股市的空头兴趣上升意味着投资者的平均情绪仍然谨慎宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:A股延续涨势

12:30

温施:欧洲央行降息速度可能不会像市场预期的那么快


欧洲央行(ECB)理事会成员皮埃尔·温施表示,欧洲央行降息速度可能不会像市场预期的那么快。他在讲话中说:“金融市场正在定价,价格将迅速恢复稳定,通胀预期依然稳定,长期利率将再次下降。投资者预计央行很快就会开始宽松政策。但我们认为现在可能还为时过早。”

他补充道:“工资压力仍然很高,劳动力市场仍然紧张,债券市场可能会迅速改变方向。我认为,人们不应该放弃货币政策紧缩时间比目前预期更长的情况,这种情况也将与更明显的金融稳定风险相关宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

11:20

调查:49%企业认为特朗普胜选将对企业经营带来潜在风险


路透社(Reuters)一项调查显示,半数日本企业认为特朗普(Donald Trump)再次当选总统对企业经营带来潜在风险,贸易保护主义抬头的前景则是最主要的担忧因素。

该调查显示,约49%的日本企业认为特朗普当选总统是一大风险,只有3%的企业认为这是一个机遇。另外共有54%的企业认为,全球贸易保护主义抬头,是他们对特朗普再次当选总统后最为担心的问题。

特朗普此前已承诺,如果他在11月再次当选美国总统,他将阻止日本制铁拟议收购美国(USA)钢铁的计划。

不少日本(JPN)前官员、律师、分析师和高管们随后纷纷表示,若这项交易最终因此失败,可能会让日本公司对其他战略行业的在美收购有所顾虑,并迫使他们在评估交易时更加规避风险。

目前,美国大选的最新民调仍显示,特朗普是今年大选的领跑者。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

11:05

消息人士:得克萨斯州炼油厂仍保持最低产量


据熟悉炼油厂运营情况的人士透露,位于得克萨斯州的TotalEnergies炼油厂正在以最低产量运营。此前该厂日均产量为23.8万桶。

目前炼油厂仍面临多重问题。报告称,该炼油厂的ACU-1和ACU-2原油蒸馏装置、真空蒸馏装置以及DCU的加热器多次出现故障。

10:30

标普:小幅下调今年美国GDP增速,预计美联储6月降息


标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)表示,预计2024年美国(USA)实际GDP增长率为2.4%。该机构在一份报告中表示,美国2023年下半年的经济扩张超出了我们的预期。除了有利的年底基数效应外,2024年第一季度的经济活动比我们预期的要温暖。

对于政策前景,他们表示:“预计美联储(Fed)将在6月会议上将政策利率下调25个基点,到年底累计降息75个基点。”

对于通胀前景,他们表示:“尽管迄今为止反通胀进程不均衡,但未来几个月通胀可能会进一步降温。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

08:35

PMI报告解读:制造业PMI跌至三年来最低水平,经济前景进一步指向衰退  42.png


图:制造业活动持续下滑表明需求疲软日本(JPN)工厂活动指标 跌至三年来最低水平,这可能会影响日本央行(BoJ)4月份退出负利率的计划。

标普全球(S&P Global)公布的采购经理人指数(PMI)显示,2月,制造业PMI较上月下降0.8个百分点,至47.2%,为 三年以来的最低水平,并且已连续九个月低于枯荣线;服务业PMI较上月下降0.6个百分点,至52.5%;综合PMI较上月 下降1.2个百分点,至50.3%,连续三个月保持在扩张区间。

报告显示,由于内需疲弱和外部需求前景不稳定,经济在去年年底意外陷入衰退。新订单急剧下降导致生产活动急剧放缓。

>> 野村证券(Nomura Securities)高级经济学家冈崎航平表示:“今天的数据仍凸显经济衰退,不过,由于目前制造业活动存在许多干扰因素,我们还不能断定经济正在走弱或将继续下滑宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:制造业活动持续下滑表明需求疲软

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本2月S&P/JibunBank制造业PMI初值

48 - 47.2

● 日本2月S&P/JibunBank服务业PMI初值

53.1 - 52.5

● 日本2月S&P/JibunBank综合PMI初值

51.5 - 50.3

05:45

新西兰统计局(StatsNZ)海外商品贸易月报(OMT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰1月贸易帐(亿纽元)

-3.23 -6.53 -9.76

● 新西兰1月出口(亿纽元)

59.4 -10.1 49.3

● 新西兰1月进口(亿纽元)

62.6 -3.5 59.1

05:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月16日当周API原油库存变动(万桶)

852 429.8 716.8

● 美国截至2月16日当周API汽油库存变动(万桶)

-723 -298.2 41.5

● 美国截至2月16日当周API馏分油库存变动(万桶)

-401.6 -184.7 -290.8

● 美国截至2月16日当周API库欣原油库存变动(万桶)

51.2 - 66.8

04:30

鲍曼:尚没有足够信心确认经济走向,目前不是降息时机  42.png


博斯蒂克:可能需要一些时间才能确认通胀将回落至2%美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)表示,尚没有足够信心确认经济走向,目前不是降息时机。她在一次活动中说:“自新冠疫情暴发以来,经济数据的可靠性下滑且容易出现较往常更大幅度的修正。美联储官员希望等待更多信息以确认美国经济正在走软,且通货膨胀率正在向美联储设定的2%长期目标迈进。降息进程将会在未来某个时候开始,但考虑到数据的不确定性,现在肯定不是降息的时机。我们还有充足时间获得对经济走向的信心。”

她警告说:“住房市场的状况没有影响到美联储(Fed)的降息决策。”

此外,她还重申了对美国监管机构7月公布的一项计划的批评,该计划要求美国大型银行将资本金规模提高19%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

01:00

眼盯盘:美元指数连续下跌后企稳,且存在一些推动其上涨的因素,但在通胀数据公布前似乎不太可能发生趋势逆转;美指空单可继续持有


Traders Are Now Fully Pricing in Just Two BOE Cuts This YearInterest-rate easing in 2024 implied by swaps 交易员预计英格兰银行今年将降息2次,远低于美联储和欧洲央行的降息幅度美元指数连续五个交易日下跌后,于周三企稳并展开反弹,因为投资者预计即将公布的FOMC会议交易将强化美联储的鹰派定位。非美货币涨跌互现,瑞郎领涨。

截至发稿时,ICE美元指数3月合约上涨0.01%,报103.975。

核心主题

① 美联储动态

The Dollar Could Return Toward 2022 Highs If Fed Hikes 多数机构预计,如果美联储再次加息,美元指数将飙升至2022年高点在近期主要通胀指标反弹推动市场对美联储(Fed)政策/利率预期发生重大逆转之际,投资者对政策可能进一步收紧而非放松,通胀可能难以顺利回归至目标的担忧有所增加。

第一点,是由美国前财政部长萨默斯(Lawrence Summers)提出的,他说:“美联储下一步行动是加息的可能性依然村子啊,这一概率可能是15%”。而Jupiter Asset Management的绝对回报债券基金主管马克·纳什认为,这一概率为20%。

>> 加拿大蒙特利尔全球资产管理公司(BMO Global Asset Management)的固定收益和货币市场主管艾拉·戴维斯表示:“有很多可能的、合理的结果。虽然我坚持预计2024年将会降息75个基点,但我很难满怀信心地这么说。今年利率市场双向都将出现极端波动。”

第二点,是一直存在的担忧,因为当前的经济势头看起来似乎不支持通胀进一步大幅下降,尤其是两场战争持续的情况下。

>> 安联的首席经济顾问埃里安(Mohamed El-Erian)警告称,通胀率降至美联储神奇的2%目标的最后一站将被证明是艰难的。他在CNBC的电视节目上说 :“人们意识到商品的通货紧缩是有限度的,商品价格实际上在下降。而服务通胀仍然具有粘性,这意味着达到2%将是棘手的因此,今年如果只有两次降息,我不会感到惊讶。我预计,美联储将从6月开始降息

>> 高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)的多部门固定收益投资主管林赛·罗斯纳表示:“这场通胀斗争的最后几码将是崎岖不平的。这确实有点像乒乓球比赛到了赛点。我认为确实存在萨默斯所说的进一步加息的风险,不过,我认为,将利率保持在这样的水平更长时间更有意义。”

>> 太平洋投资管理公司(PIMCO)的经济学家蒂芬妮·威尔丁表示:“除了波动的国内经济数据外,还有国际因素。其中包括:红海的冲突和巴拿马运河因干旱而拥堵,航运中断导致运费上涨。这一切都可能导致通胀和政策预期走走停停。存在风险,而且很难预测

经济数据

Signs of Recovery Japan's exports grew more than expected in January① 日本进出口月报

日本财务省公布的数据显示,1月,出口同比增长11.9%,超过经济学家预测的9.5%;进口同比下降9.6%,为连续第10个月下降;贸易逆差急升至1.7万亿日元以上。

这些数据表明外部市场需求转好,而输入型通胀有望缓解,这将支持日本央行(BoJ)最早在4月启动政策正常化。

>> 标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)的首席经济学家田口春美表示:“电子产品和芯片制造设备的需求正在复苏,进口下降意味着通货膨胀正在稳定并有助于提振消费者情绪。我认为,如果日本央行能够确认工资增长强劲,它可以在4月加息。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“汽车和半导体相关产品的强劲出口继续提振整体数据,抵消了国内需求疲软的影响。这表明,外部需求可能会减缓今年第一季度的经济收缩。”

>> 大和证券(Daiwa Securities)的首席经济学家末广彻表示:“出口大幅上升可能只是暂时的。通常在1月,春节假期前最后的需求激增会促进出口

>> 农林中金综合研究所(Norinchukin Research Institute)的首席经济学家南武志表示:“美国经济正在放缓,欧洲正处于衰退之中,因此没有理由对日本出口前景感到乐观,日本出口正在减弱

机构观点

>> 荷兰合作银行(Rabobank)的外汇策略主管简·福利表示:“有趣的是,市场利率所隐含的政策举措的顺序和程度,似乎与每个十国集团(G10)经济体的经济活动水平只存在模糊的相关性。很明显,定位今年央行政策行动的时机和步伐的过程还有一段路要走

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数和外汇分析师廖青表示:

美元指数近期持续下跌主要是因为此前市场对通胀数据反应过度需要修正,加上本周数据清淡,而官员讲话主要集中在本周晚些时候。FOMC的会议纪要可能会造成市场波动,但我们认为,这将是短期的,因为市场已经对美联储的鹰派政策/利率前景进行了定价,真正能够推动美元指数趋势实质性逆转的因素短期内并不存在。操作上,此前【104.150】的空单可继续持有。非美货币方面,此前欧元【1.07860】、澳元【0.6547】的多单可继续持有。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:市场对美联储等主要央行今年降息幅度的预期已经大幅下调

图②:多数机构预计,如果美联储再次加息美元将升至2022年高点

图③:日本1月的出口增长超过预期,并且是连续第二个月大幅增长

 

2024.2.22 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区2月消费者信心指数初值

-16.1 -15.6 -15.5

20:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数

205.1 -23.5 181.6

● 美国截至2月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-2.3 +8.3 -10.6

● 美国截至2月16日当周MBA抵押贷款购买指数

149.6 -16 133.6

● 美国截至2月16日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

489.6 -62.6 427

● 美国截至2月16日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.87 +0.19 7.06

19:00

英国工业联合会(CBI)工业活动前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国2月CBI工业订单差值

-30 -27 -20

● 英国2月CBI工业出口订单差值

-27 - -14

● 英国2月CBI工业产出预期差值

7 - 4

17:30

强劲资金入场后,投资者才对高于预期的5年期LPR降息做出反应


恒指涨幅一度高达4%,达到七周以来的最高水平,接近抹去今年以来的全部跌幅A股今日低开高走,沪指一度逼近3000点,午后三大股指冲高回落,截至收盘,沪指涨0.97%录得6连阳,报2950.96点。深成指涨0.79%,报8975.97点。北向资金净买入136亿元,创2023年7月28日以来新高。

恒指涨幅一度高达4%,达到七周以来的最高水平,接近抹去今年以来的全部跌幅。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家团队表示:“中国(CHN)股市周三反弹,原因是有关部门打击量化基金的交易,这是结束股市暴跌的一系列努力中的最新举措。周三的上涨可能会激发人们的乐观情绪,认为拯救股市的政策努力正在取得成效,至少目前是这样。最近出台的措施变得更加有力,包括本周早些时候出人意料地大幅下调抵押贷款参考利率。”

>> 香颂资本董事沈萌表示:“监管机构对量化交易的打击,帮助削弱了卖空势力。投资者也在期待与即将召开的政策会议相关的公告。”

>>  Kingston Securities研究部执行董事黄志强表示:“周三上午通过香港交易所的交易通道流入内地市场的强劲资金相当令人惊讶。投资者在有一段时间做出反应并考虑最近增加的支持房地产市场的措施后,才对高于预期的5年期LPR降息做出反应。在证券监管机构进行包括卖空限制和量化交易限制在内的监管调整后,整体市场的风险似乎也有所减少。”

>> Value Partners的多资产首席投资官凯莉·春表示:“市场人气依然疲弱,投资者只有在看到房地产行业和消费需求改善时才会回归宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

恒指涨幅达到七周以来的最高水平,接近抹去今年以来的全部跌幅

16:12

日本央行加息可能将刺激经济增长,股市也将随之受益


日本股市飙升一些宏观和股票对冲基金今年押注于日本(JPN)市场,并且预计日本央行(BoJ)将首次改变维持八年的负利率货币政策。尽管日本在去年年底意外陷入衰退可能将推迟加息步伐,但投资者们仍然认为,如果通胀加速,日本负利率将很快结束。

>> 宏观投资公司Key Square Capital Management的主管斯科特·贝森特表示:“东京可能是全球唯一处于长期牛市的市场。预计日本央行可能将在今年3月或4月加息,并预计此举将继续推高日本股市并推高日元汇率。虽然央行加息通常会给过热的经济降温,甚至有可能重创基准股指。但日本央行加息可能将无意中刺激日本经济增长,日本股市也将随之受益。”

>> Indus Capital Partners首席执行官詹姆斯·香农表示:“日本股票市场的长期牛市前景是我们投资生涯中见过的最好前景之一。据了解,该公司旗下的泛亚对冲基金的净敞口有一半以上来自日本,远远高于2020年1月的19%净敞口。”

>> Maniyar Capital的创始人达米什·马尼亚尔表示:“强劲的薪资数据可能将促使日本央行在3月或4月结束负利率,并在此基础上继续加息。”

>> 贝莱德(BlackRock)的分析师班巴表示:“预计日本央行最早将于3月开始货币政策正常化,但是任何变化都可能是温和且继续偏向宽松宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

日本股市飙升

14:45

美联储继续从整个金融体系中抽走流动性


美联储一直在缩减资产负债表尽管美联储(Fed)的一项关键流动性工具正处于低位,但市场分析师表示,美联储可能会继续缩减资产负债表规模。美联储隔夜逆回购协议工具(RRP)的使用规模上周一度降至5000亿美元以下,延续了数月来的下滑趋势。

与此同时,根据最新数据,银行准备金余额 -- 央行资产负债表上的另一项重大负债 -- 为3.54万亿美元。这高于美联储2022年6月开始缩减资产时的水平。

>> Wrightson ICAP的首席经济学家洛·克兰德尔表示:“RRP机制的盈余流出无处可去,只能回流到准备金余额中,它们可能会堵塞银行的资产负债表。美联储可能会认为,准备金率准备金机制的过剩现金流入银行准备金账户是低效的,是继续从整个金融体系中抽走流动性的一个理由宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

美联储一直在缩减资产负债表

13:30

中国各银行在“白名单”项目下已批准1236亿贷款


中国(CHN)住房管理部门表示,为给房地产行业注入流动性,各银行已经批准1236亿元人民币的开发贷款。受这一消息影响,截至周三午盘,恒生中国内地地产指数大涨4%。

根据1月26日启动的中国“白名单”机制,城市政府向银行推荐适合金融支持的住宅项目,并与金融机构协调以满足项目需求。

报告显示,截至2月20日,全国29个省份214个城市已建立房地产融资协调机制,分批提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”并推送给商业银行,共涉及5349个项目;已有57个城市162个项目已获得银行融资共294.3亿元,较春节假期前增加113亿元。

>> 路透社(Reuters)的分析师表示:“中国计划加大对住宅项目的融资,但银行不愿向该行业放贷,可能成为最需要资金的陷入困境的开发商面临的主要障碍。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“任何此类贷款都只能用于确保完成选定的项目,不能用于偿还债务或帮助恢复财务实力。”

>> 中银证券表示:“房企融资类政策有望加速切实落到实处,有利于常态化支持房企融资,推动房企和金融机构精准对接融资需求。项目名单的设立,或能帮助部分主体信用受到影响、但仍然具有优质项目的房企从项目层面获得融资支持,保障项目开发与交付。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

12:20

分析:单凭降息这一举措可能不足以提振经济增长


中国(CHN)下调现有抵押贷款利率,这是迄今为提振陷入困境的中国经济而采取的最具体举措之一,不过单凭这一举措可能不足以提振经济增长。

根据彭博经济(Bloomberg Economics)的数据,这应该会支撑家庭购买力,并将国内生产总值(GDP)增长率提高0.1至0.2个百分点。他们估计,此次宽松相当于将政策利率下调5至10个基点。

>> 麦格理集团(Macquarie Group)中国经济学家负责人胡伟俊表示:“这是一个渐进的政策步骤。这不会改变游戏规则,因为人们的信心仍然很低。我认为未来几周我们将看到房地产政策的放松。我只是不知道它是否足够强大。”

>> 澳新银行(ANZ)高级中国策略师邢兆鹏表示:“抵押贷款利率下调预计只会影响首套房贷款。下调幅度不太可能很大,因为监管机构可能会试图避免首次购房者与拥有多套房产的人的抵押贷款利率之间出现太大的差距。”

他补充道:“大幅减息可能会促使一些人偿还他们持有的一些房产的早期贷款,以抵押他们拥有的其他符合减息条件的房屋。考虑到需要协调开发商、购房者和金融机构的利益,他预计减息幅度不会很大。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)大中华区经济学家米歇尔·林表示:“问题仍然是,家庭是愿意消费还是愿意储蓄这笔钱。鉴于房价势头依然疲软,以及持续影响信心的困境,我们可能仍无法很快看到房地产复苏。难怪银行正在考虑降低存款利率,抵押贷款利率下调"肯定会对它们的息差产生影响。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家曲国伟表示:“预期中的现有抵押贷款利率下调本身可能会产生温和影响,但在刺激需求方面,这是对宽松货币政策的有益补充。使用我们内部的SHOK模型,我们估计降息相当于政策利率降低5-10个基点。这将使经济增长再提高0.1-0.2个百分点。”

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的首席中国经济学家邓肯·里格利表示:“我认为这不会是降息周期的结束。一次象征性的抵押贷款利率下调将无法支撑中国疲软的房地产市场。更大的问题在于需求方面。如果潜在购房者的情绪受到就业前景恶化和经济前景不佳的困扰,那么购房者只会袖手旁观,购房者只会坐等经济企稳,然后再加入这股潮流。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

11:30

眼盯盘:空头无视一系列重磅宏观利多,借助春节期间生产和需求的暂时疲软大举做空铁矿石,预计随着价格重心继续下移多头将发动反击;操作上,可在890做多


图①:Iron Ore Slumps to Lowest Since November Drop driven by concerns about outlook for demand in China 铁矿石价格跌至去年11月以来最低,原因是对中国需求前景的担忧尽管近日出现了包括大幅降息在内的一系列重磅利多,但铁矿石在新年开市之后仍然坚定地下行,两个交易日累计下跌了77元或7.9%,表明部分投资者对房地产市场疲软,通缩等宏观下行风险的担忧反而加剧了。

截至发稿时,DCE铁矿石2405合约下跌1.45%,报916.5元人民币。

核心主题

① 全球需求前景

必和必拓(BHP Billiton)在财报中表示,预计2024年铁矿石市场将“大致平衡”。尽管如此,这家全球最大的矿业公司警告说,这一前景存在“多重不确定性”,包括中国(CHN)监管机构今年如何管理当地钢铁行业的生产。

② 春节新房销售

据中指研究院数据,虽春节期间部分城市售楼处到访量有所提升,但实际成交较为平淡,仅部分热点及受返乡置业带动的城市表现尚可。该机构提供的数据显示,春节假期期间,25个代表城市新房日均成交面积较上年春节假期下降约27%。

市场数据

① 基差变动

2月20日【 127 】2月19日【 114 】2月8日【 91

② 现货价格

2月19日,青岛港61.5%PB精粉价格992元,价格大幅下跌23元。

③ 铁水产量

上周,247家钢企铁水产量224.56万吨/日,环比增长弱(0.48万吨/天)且不及去年同期。

机构观点

>> 国投安信期货表示:“全球铁矿发运环比大幅反弹,巴西发运同比明显偏强,国内到港处于高位,港口库存保持累库趋势。钢厂复产节奏受到低利润的制约,目前复产情况依然不及预期,铁水产量即复产速度弱于去年。央行下调5年期LPR,宏观层面继续偏宽松,但现实需求能否得到提振仍然有待观察。整体来看,铁矿估值相对偏高,短期走势震荡偏弱为主。”

>> 新湖期货表示:“焦炭三轮提降落地,钢厂亏损有所修复,但仍处于亏损状态,叠加目前市场对下游需求信心不足,高炉复产不及往年,假期掉期走高的乐观情绪被快速打破。后续随着下游及现货市场陆续复工,交易重心回归现实,钢厂利润将直接决定铁矿石需求,在看到旺季用钢需求有亮眼表现之前,成材价格往往难以脱离成本走出独立行情,中期操作上建议逢高布空。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)的大宗商品分析师维韦克·达尔表示:“来自中国房地产行业的不利因素 - - 占中国钢铁需求的30%至35%,占中国国内生产总值(GDP)的20%至25%,包括相关行业 - - 可能会持续存在,尽管比去年更为温和

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的大宗商品分析师董力表示:

中国春节期间的旅行人数和支出飙升,超过了新冠疫情前的水平,但是通过数据对比可以发现消费降级的迹象。同时,假日期间的新房销售仍然大幅下滑,尽管二手房销售激增。重要的是,主要商业银行加速部署针对白名单开发商的贷款,一些城市继续放松购房限制,以及央行创纪录规模的降息......这些举措反而被部分投资者视为风险。

然而,根本上,利多就是利多。房地产行业融资和销售确实已经出现了改善,按揭利率和房价大幅下降确实有望提振需求,底线是 - - 房地产危机不会进一步恶化。因此,近期的跌势加速本质上是放大了假日期间生产和需求疲软,而基本上无视这一系列重磅宏观利多,更像是为了打击广泛的市场情绪而刻意为之。

操作上,由于跌势迅猛且并没有出现企稳迹象,谨慎型投资者宜持币观望;鉴于以上分析,我们认为铁矿石随时展开V型反弹,积极型投资者可在【¥895】做多;相对更谨慎一些的操作,可在【¥3750】做多螺纹钢。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:铁矿石价格跌至去年11月以来的最低水平,因为交易员预计需求疲软

11:10

日本1月出口增长超预期,但进口下降可能预示着需求环境恶化  42.png


1月份出口同比增长11.9%日本(JPN)1月份出口增长超过预期,为经济增长提供了迫切需要的支撑,但进口下降可能预示着需求环境恶化,宏观经济环境疲软可能会影响春季工资谈判。

日本财务省周三发布数据,1月份出口同比增长11.9%,高于经济学家9.5%的预期,主要是汽车和芯片设备出货增加。1月份对中国(CHN)的出口同比增长29.2%,对美国(USA)的出口增长15.6%。

进口连续第10个月回落,同比下降9.6%,受到煤炭和液化天然气下滑影响,市场普遍预期进口会下降8.7%。1月份从中国的进口同比下降32.6%,而从美国的进口则增长48.5%。

>> 标准普尔(Standard&Poor's)全球市场情报首席经济学家田口晴美表示:“电子产品和芯片制造设备的需求正在复苏,进口下降意味着通胀正在企稳,并有利于消费者信心。我认为,如果日本央行(BoJ)能够确认工资强劲,那么它可以维持四月份加息的立场。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“汽车和半导体相关产品的强劲出口继续提振整体数据,抵消了国内需求疲软的影响。这表明,外部需求可能会减缓今年第一季度的经济收缩。”

>> 大和证券(Daiwa Securities)经济学家末广彻表示:“出口大幅上升可能只是暂时的。通常在1月,春节假期前最后的需求激增会促进出口。”

>> 农林中金综合研究所(Norinchukin Research Institute)的首席经济学家南武志表示:“美国经济正在放缓,欧洲正处于衰退之中,因此没有理由对日本出口前景感到乐观,日本出口正在减弱。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

1月份出口同比增长11.9%

07:50

日本财务省(MOF)商品贸易统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本1月未季调商品贸易帐(亿日元)

689 -19259 -17583

● 日本1月商品出口年率(%)

9.7 9.5 11.9

● 日本1月商品进口年率(%)

-6.9 -8.4 -9.6

00:30

眼盯盘:金价在买盘推动下收复了通胀数据引发的过度下跌,随着美元指数短期内失去数据 和美联储鹰派言论的推动,而黄金买盘稳健,预计金价有望继续向北发展


图①:尽管经济数据十分强劲,但美元指数近期持续回落金价自上周五反弹以来已经连续三个交易日上涨,基本上收复了上周因美国通胀数据引发的跌幅,这也表明当时市场反应过度,因为在该数据公布前市场已经将首次降息的预期推迟到了5月或6月,而金价自2月初以来的下跌正是在定价这一前景。周二,随着美元指数在欧洲时段跳水,金价涨势有所加速。

截至发稿时,COMEx黄金4月合约上涨0.68%,报2037.8美元。

核心主题

① 美联储动态

美联储(Fed)多位官员最近发表了讲话,基调类似,即尽管美国(USA)通胀取得了显著的进展,但要确保通胀率回落至央行目标水平,还有更多工作要做,暗示3月不太可能不加息;不过,少数官员表示,降息推迟太久也不可取,即使通胀率在未来但个月或几个月出现反弹,因为紧缩的货币政策条件意味着通胀最终将回落至目标。

截至发稿时,芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计6月降息的可能性为75%,预计今年总降息不超过90个基点。

路透社(Reuters)对经济学家的最新调查显示,多数受访者(53/104)预计,美联储将于6月下调联邦基金利率,他们还表示,这一共识的风险倾向于推迟而不是提前。部分受访者(33/104)预计将在5月降息,其余人(18/104)预计将在2024年下半年降息,没有人预测会在3月降息。

>> NatWest Markets的首席美国经济学家凯文·卡明斯表示,他最近将首次降息的预测从5月改为6月,并下调了今年降息幅度的预期,部分原因是目前经济增长比我们预期的要强。他说:“这次‘短暂通胀’的错误让官员们下定决心,在同一周期内第二次不要站在通胀故事的错误一边。”

>> 美国银行证券(Bank of America Securities)的首席美国经济学家迈克尔·加彭表示:“目前,我们的经济增长预测风险略有上升。如果这导致通胀持续,美联储最终可能会将利率高位固定,停留比预期更长的时间

日内,还将公布美国联邦公开市场委员会(FOMC)上次会议的会议纪要,多数机构预计该文件的市场影响可能有限。

>> City Index的高级分析师马特·辛普森表示:“我们怀疑将从FOMC会议纪要中获得太多新的信息,因为美联储官员已经会后直言不讳地表明了他们的立场,而且会议是在上周通胀数据公布前进行的。这意味着黄金将是一个技术驱动的市场。”

中国人民银行将五年期贷款利率大幅下调25个基点② 中国大幅降息

中国人民银行(PBoC)周二发布公告称,将五年期贷款最优惠利率(LPR)下调25个基点,至3.95%。这是去年6月以来首次下调LPR,也是2019年推出该利率以来最大幅度的降息。加上最近的大幅下调银行存款准备金率(RRR),这种宽松的货币政策环境将对国内市场黄金的高溢价构成强力支撑。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席中国经济学家路易斯·卢表示:“不对称举措表明,货币当局继续倾向于定向宽松政策,并希望加大对房地产行业的支持力度。在我们看来,今天的举措规模也揭示了北京决策者的一个真正担忧,即迄今为止实施的‘增量’政策宽松几乎没有产生什么影响。但中国的房地产问题最终与抵押贷款无关。今天的举措可能会提振边际需求,而房地产市场不可避免的调整过程需要更广泛的措施

>> 法国兴业银行(Societe Generale)的经济学家姚伟表示:“借贷成本的降低是合乎逻辑的必然,因为北京正在努力支持受到房地产市场崩溃冲击的经济,房地产市场崩溃在增长缓慢和通货紧缩的环境下打击了消费者信心。这个利率对住房部门特别重要,因为它是家庭抵押贷款和长期企业贷款的参考利率。显然,中国人民银行希望将其宽松政策转向房地产市场,数据显示房地产市场在今年年初继续走弱。”

>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示:“北京的最新举动表明,政府正在加紧努力,在持续的挑战中稳定股市并促进经济复苏,但还需要更多。可以肯定的是,北京已经拼凑出一项旨在购买股票的救助计划,这表明他们正在采取积极主动的方法来应对市场动荡。措施的广度令人鼓舞,但可能导致再次呼吁采取更大的财政和货币刺激措施

>> 凯投宏观(Capital Economics)的经济学家朱利安·埃文斯-普里查德表示:“就其本身而言,它不会重振新屋销售。但再加上努力向开发商提供更多信贷支持,今天的降息应该有助于在一定程度上减轻房地产行业的压力。”

机构观点

>> 花旗集团(CitiGroup)的大宗商品研究主管Aakash Doshi表示,在未来12至18个月内,金价可能飙升近50%。他告诉CNBC:“如果各国央行继续大幅增加黄金储备,全球经济出现严重衰退或滞胀,金价将飙升至3000美元。最可能的情况是,新兴市场各国央行的去美元化,这反过来又导致了对美元的信心危机,这可能会使央行的黄金购买量翻倍,取代首饰成为黄金需求最大的来源。近年来,各国央行的黄金购买量加速至创纪录水平,因为它们寻求储备多元化和降低信贷风险。中国和俄罗斯(RUS)央行是购买的主力,而印度(IDN)、土耳其(TUR)和巴西(BRA)的央行也在大举买入黄金。世界黄金协会(WGC)报告称,世界各国央行连续两年净黄金购买量超过1000吨。如果这一数字再次迅速翻倍,达到2000吨,我们认为这实际上对黄金来说是非常有利的。另一个可能将金价推高至3000美元的导火索是全球深度衰退,这可能会迫使美联储迅速降息。这意味利率利率不是下调至3%,而是1%或更低 - - 这将使金价达到3000美元。不过,这种情况的概率较低。第三种情况是滞胀,不过我们预计出现这种情况的可能性非常低。如果这三种情况都没有出现,我们预计,2024年下半年黄金的平均价格为2150美元,上半年略高于2000美元。2024年底可能会创下新纪录

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示:

近期美联储官员讲话表明,他们不认为3月具备了降息的条件,但另一方面,多数人似乎支持5月开始降息,以避免过度紧缩的货币政策条件触发重大风险事件,或加剧经济下行压力;实际上,今年在5月和6月的会期隔得那么近,就意味着,FOMC希望即使5月出错,6月也可以很快进行补救。对于黄金来说,这是个有利的前景 - - 即上半年降息基本上是确定性事件。鉴于目前同时进行着两场战争,加上央行持续扩大黄金储备,家庭也在增加实物黄金配置,加上黄金ETF一直蠢蠢欲动,这意味着任何事态加速都将构成非常看多的条件。操作上,可在【$2035】附近做多。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:尽管经济数据十分强劲,但美元指数近期持续回落

图②:中国人民银行将五年期贷款利率大幅下调25个基点

 

2024.2.21 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:00

美国咨商会(CB)领先经济指标(LEI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国1月谘商会领先指标月率(%)

-0.1 -0.3 -0.4

● 美国1月谘商会领先指标

103.1 - 102.7

● 美国1月谘商会滞后指标月率(%)

-0.2 - 0.4

● 美国1月谘商会同步指标月率(%)

0.2 - 0.2

21:30

加拿大统计局(StatCan)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大1月未季调CPI年率(%)

3.4 3.3 2.9

● 加拿大1月未季调CPI月率(%)

-0.3 0.4 0.0

● 加拿大1月核心CPI-普通年率(%)

3.9 - 3.4

● 加拿大1月核心CPI月率(%)

0.1 - 0.1

● 加拿大1月核心CPI-加权中值年率(%)

3.6 - 3.3

● 加拿大1月核心CPI-截尾调整年率(%)

3.7 - 3.4

17:10

ACEA:欧盟1月新车销量同比增加12.1%,但环比下降


1月份欧盟新车销量同比增长12.1%受德国(GER)和意大利(ITA)两位数增长的推动,1月份欧盟新车销量同比增长12.1%,纯电动汽车注册量同比增长,但环比有所下降。

欧洲汽车制造商协会(ACEA)的数据显示,1月份欧洲最大的两家汽车制造商大众汽车和Stellantis的总注册量分别增长11.5%和15%,但雷诺下降2.9%。

新款纯电动(BEV)汽车销量较12月下降42.3%,至92,741辆,但同比增长29%。这一趋势是由欧盟最大的两个纯电动汽车市场德国和法国推动的,不过两个国家的纯电动汽车销量环比分别下降了59%和46%。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“由于消费者需求不温不火,电动汽车市场今年可能会停滞不前,预计销量仅小幅增长至16%。”

>> 花旗集团(CitiGroup)分析师哈拉尔德·亨德里克斯表示:“我们认为今年欧盟电动汽车销量增长不会有所改善宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

1月份欧盟新车销量同比增长12.1%

16:20

因企业利润预期的上调,高盛再次提高标普500目标价


高盛集团策略师第二次上调了标准普尔500的目标价高盛集团(Goldman Sachs)策略师第二次上调了标准普尔500的目标价,也反应出华尔街的乐观情绪。高盛分析师大卫·科斯汀表示,企业利润预期的上调是此次修正的主要原因。他认为,标普500指数估值倍数将保持在当前水平上下,即20倍市盈率。在这一背景下,盈利增长成为今年美股持续上涨的主要动力。

除高盛以外,美国银行(Bank of America)等华尔街投行也已经暗示,考虑到市场投资者的乐观情绪还有提高空间,它们可能也会上调年终目标。

>> 美国银行策略师的萨维塔•萨勃拉曼尼亚表示:“标准普尔500指数近期面临的最大风险是上行风险。短期来看,我们5000点的目标可能太低了。”

>> 知名看空人士摩根士丹利(Morgan Stanley)的迈克尔•威尔逊表示:“美国股市的上涨将从迄今主导涨势的科技巨头扩大到不那么受欢迎的领域宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:高盛集团策略师第二次上调了标准普尔500的目标价

15:20

证监会罕见表态突显了其欲提振中国股市的决心


中国证券监督管理委员会(CSRC)表示,将听取市场参与者的所有建议,甚至是批评,并迅速解决他们的担忧。这一罕见的表态突显了其支撑中国股市的决心。

在过去两天与散户及机构投资者、上市公司和外国机构举行了一系列研讨会后,中国证券监督管理委员会在新任主席吴清的领导下,在一份声明中表示,将认真对待各方的意见、建议和批评,并立即实施务实可行的建议。资本市场涉及方方面面,越是在形势复杂严峻的时候,越要广开言路,集思广益,凝聚共识。

有消息显示,中国证监会正在研究一系列措施,以加强IPO审批,促进派息,打击金融欺诈。报告称,证监会还将加快股票基金的审批速度,引导更多中长期基金进入股市宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

12:30

眼盯盘:中东紧张局势推动油价持续攀升,但在对中国需求担忧加剧之际,进一步上升的动力已经不够,或触发获利回吐;可在78.35美元做空


图①:Oil Remains Trapped In Tight Trading Range This YearMiddle East tensions, OPEC cuts vie with lackluster demand outlook 今年油价仍处于窄幅交投区间,中东紧张局势、欧佩克减产与低迷的需求前景相竞争持续的地缘政治紧张局势超过了对需求前景的担忧,油价自2月5日以来的10个交易日中有9个交易日录得上涨;周二,油价 小幅冲高后大幅回落,因为最大石油进口国的股票和大宗商品市场表现疲软,使得市场焦点转向疲软的需求前景。

截至发稿时,WTI原油4月合约下跌0.14%,报78.35美元。

核心主题

① 中东局势

以色列-哈马斯战争(Israel-Hamas war)持续升级,以及由此产生的红海航运危机(The Red Sea shipping crisis),正在推高地缘政治风险溢价和供应中断的风险。

尽管美国(USA)牵头组建了有20多个国家参与的多国“繁荣卫士行动”,并在红海部署了艾森豪威尔航母战斗群,但胡塞武装(Houthis)一直在对过境红海的船只实施袭击;周末,一艘商船在曼德海峡被的导弹击中,船员被迫弃船而备受关注的以色列(ISR)与哈马斯(Hamas)的停火谈判不仅没有取得任何进展,前者还在周末警告称,除非人质在3月中旬之前获释,否则将在加沙的拉法地区发动地面攻势。

>> City Index的市场分析师法瓦德·拉扎扎达表示:“虽然停火的可能性仍然很小,但在局势紧张的背景下,任何相关消息都应该会使油价高度波动。然而,中东局势的风险溢价的定价仍然不确定,因为石油供应尚未受到危机的重大影响。”

>> CFRA Research能源分析师斯图尔特·格利克曼表示:“本周油价可能受益于中东紧张局势的加剧。越接近伊朗和以色列的直接交货,石油的上行压力就越大 - - 以色列对黎巴嫩的打击是朝着这个方向迈出的一步。”

图②:Ukraine Drone Attacks Put Pressure on Russian RefinersProcessing rates have declined sharply since mid-January 乌克兰无人机袭击干扰了俄罗斯炼油厂的生产,炼油厂加工率急剧下降② 俄乌局势

最近一周,俄罗斯的炼油厂的吞吐量大幅下降。一位了解行业数据的人士表示,二月第二周,炼油厂的原油吞吐量为516万桶/天,较前一周减少了9.4万桶/天,较12月平均水平减少了38万桶/天。

随着俄乌战争即将进入第三年,乌克兰(UKR)已经开始重点打击俄罗斯(RUS)的石油设施 。今年年初以来,乌克兰的袭击已经给六家炼油厂造成了不同程度的破坏,这些炼油厂约占俄罗斯原油加工总量的18%

② OPEC+会议/减产执行情况

3月初,将召开OPEC+部长级监督委员会(JMMC)会议,多数行业顾问预计,该组织很可能将减产延长至第二季度。

根据俄罗斯能源部公布的数据,俄罗斯(RUS)在1月实现了原油出口削减目标,遵守了其对OPEC+盟友的承诺。另据知情人士透露,1月,该国的原油出口量比5月至6月的平均水平低30.7万桶/天。而彭博社(Bloomberg)的监测数据显示,截至1月28日的四周内,该国的海运原油出口量为309万桶/天,比5月至6月的水平低约50万桶/天

伊拉克石油部长哈扬·阿卜杜勒-加尼周一表示,伊拉克(IRQ)承诺在完成对其产量外部估计的审查后,改善对减产的遵守情况

机构观点

图①:Crude Bullish Bets SurgeBrent long-only positions rose to the highest in two years 布伦特原油多头头寸升至两年来最高水平>> Tortoise Capital Advisors的投资组合经理罗伯·托梅尔表示:“市场目前观望氛围有些浓。交易员们接下来要关注的是OPEC+在下一次产出政策会议上的决定。”

>> A/S Global Risk Management的研究主管阿恩·罗曼·拉斯穆森表示:“我们预计布伦特原油在未来几周将在当前水平附近交易。地缘政治局势是上行风险,加上OPEC+减产

>> Phillip Futures的高级商品经理阿凡达·山度表示:“今天,WTI和布伦特原油价格有所回落,因为在美国生产者价格指数大幅上涨后,投资者转而关注需求方面的担忧。”

>> 澳新银行(ANZ)的分析师表示:“石油输出国组织(OPEC)将能够应对重大的供应中断,目前,该组织的闲置产能已经达到八年来的最高水平 - - 640万桶/天同时,需求前景似乎更加不确定,国际能源署(IEA)警告称,今年的经济增长将失去动力。”

>> 花旗集团(CitiGroup)的大宗商品研究主管Aakash Doshi表示,在未来12至18个月内,油价可能飙升至100美元。他告诉CNBC:“驱动因素包括更高的地缘政治风险、OPEC+的进一步减产以及关键产油区的供应中断。正在进行的以色列-哈马斯战争并没有影响石油生产或出口,唯一的重大影响只是胡赛武装对红海油轮的袭击,不过,主要石油生产国伊拉克已受到冲突的影响,任何进一步升级都可能导致该地区其他OPEC+主要供应商的产量。而伊拉克、伊朗、利比亚、尼日利亚和委内瑞拉很容易出现供应中断。如果这些情况都没有出现,我们预计,今年布伦特原油的平均价格为75美元

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示:

近期原油的强劲走势看起来似乎主要受到两场战争引发的供应中断担忧推动,但值得注意的是,尽管局势看起来高度紧张,实际供应中断却并未出现;实际上,支持价格的还有两个主要因素,一个是成品油库存普遍紧张,一个是中国假期数据可能会提振 需求前景,对于这两点,前者改善只是时间问题,后者并没有实现。现在,随着价格重心已经攀升到接近上个高点,目前这三大利多因素似乎不足以推动油价形成突破。我们认为,油价的上行趋势可能会逆转,可在【$78.35】附近做空。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:中东局势持续紧张推动国际油价重心稳步上移

图②:乌克兰袭击导致俄罗斯炼油厂加工率急剧下降

图③:布伦特原油的多头头寸升至两年以来最高水平

12:00

澳联储会议纪要:维持利率不变,但不排除进一步加息的可能


高盛集团策略师第二次上调了标准普尔500的目标价澳大利亚储备银行(RBA)最新会议纪要显示,由于通胀降温以及就业和消费者支出报告弱于预期,央行将基准利率维持在12年高点4.35%,同时暗示仍有可能进一步收紧货币政策。

纪要显示,委员们指出他们需要一段时间才能对通胀在合理的时间范围内回到目标水平有足够的信心。鉴于经济前景存在相当大的不确定性,且通胀成本居高不下,委员会认为不排除进一步提高现金利率的可能性是合适的。

加息的理由集中在通胀可能比预期更加棘手的风险,特别是服务价格。劳动力市场可能仍然过于紧张,无法对通胀得到遏制抱有信心。因此尽管进一步收紧政策可能会打击整个经济的需求,但有助于进一步冷却消费者价格。

大多数经济学家和货币市场认为,澳洲联储几乎已经完成加息,下一步行动将是降息宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:澳洲联储政策利率与美联储政策利率

11:36

印度流向欧洲的柴油量降至2022年以来的最低水平


印度运往欧盟以及英国的原油量大幅下降由于红海局势持续紧张导致运费上涨,以及亚洲炼油厂开展计划外维护,使得印度更愿意向东部(即新加坡地区)出口而不是向西部(欧盟地区)。本月迄今为止,从印度(IDN)运往欧洲的柴油量降至2022年以来的最低水平。

彭博社(Bloomberg)汇编的Vortexa数据显示,2月前两周从印度运往欧洲的燃料平均每天仅为1.8万桶,比1月份的平均水平下降了90%。

>> 斯巴达商品公司(Spartan Capital Securities)分析师詹姆斯·诺埃尔-贝西克表示:“下降的部分原因是上个月向西方运输的成本上涨。由于胡塞武装的威胁,前往欧洲或大西洋的油轮被迫绕过南非的好望角,这增加了航程长度和成本宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:印度运往欧盟以及英国的原油量大幅下降

10:55

大型矿业生产商财报公布之前,铁矿石价格暴跌


铁矿石期货大幅下跌随着中国(CHN)市场重新开放,铁矿石在连续五天上涨后暴跌,铜价也下跌。

由于对中国房地产危机的担忧,铁矿石期货从1月底以来的最高收盘价下跌,跌幅高达3.4%。本周需关注必和必拓(BHP Billiton)和力拓集团(Rio Tinto Group)等主要铁矿石生产商的财报。

此外,钢材需求依然不温不火,行业利润不佳。不过,据五矿期货有限公司称,地方政府可能会加大援助力度。报告表示,广东等省份的重大项目正在重启,农历新年期间主要城市的现房销售有所增长

>> 国投安信期货高级分析师韩倞表示:“现实情况是,节后需求仍然不强劲。铁水产量仍低于预期,因此预计价格会出现回调。”

>> 澳大利亚联邦银行(CBA)分析师维维克·达尔表示:“来自中国房地产行业的逆风因素可能会持续下去,尽管速度比去年有所放缓。房地产行业占中国钢铁需求的30%至35%,包括相关行业在内,占中国GDP总量的20%至25%。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:铁矿石期货大幅下跌

09:25

与预期一致!一年期LPR维持不变,五年期LPR下调  42.png


1年期LPR持平为3.45%,5年期以上LPR为3.95%,较上期降低25个基点中国人民银行(PBoC)授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR持平为3.45%,5年期以上LPR降低25个基点至3.95%。

数据发布后,富时中国A50指数期货直线拉升,现涨近0.6%。恒指开涨0.41%,随后转跌。A股三大指数集体低开,上证指数跌0.26%,深证成指跌0.5%,创业板指跌0.42%。

本次LPR单次下调幅度为史上最大,此前,中国5年期以上LPR已连续7个月保持不变,1年期LPR连续5个月持稳。

市场人士分析称,MLF连续超额续作,银行体系流动性合理充裕,过两天LPR还可能下行,5年期以上LPR下降可能性更大。从国际情况看,主要发达经济体央行降息时间和节奏虽有不确定性,但年内开始降息是大概率事件。

>> 华侨银行(OCBC Bank)驻新加坡外汇策略师克里斯托弗·黄表示:“这是一次重大降息,表明政策制定者在为经济提供刺激支持方面是认真的。这应该会给包括澳元在内的风险代理货币提供一些支撑,但是否足以维持这种势头仍有待观察。”

>> Forsyth Barr Asia高级分析师维勒·陈表示:“此举可能会略微提振房地产需求,但我不会期望太多。”

>> 道明证券(TD Securities)驻新加坡宏观策略师亚历克斯·卢表示:“更大幅度的降息可能会在短期内提振房地产市场情绪,尽管这不太可能标志着房地产行业出现好转。”

>> 澳新银行(ANZ)高级中国策略师邢兆鹏表示:“LPR下调看起来来得太晚了。这种困境已经转嫁给了内需。预计今年政策利率将下调20个基点。 ”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“在2月5日生效的几轮存款利率下调和存款准备金率下调之后,一年期贷款优惠利率保持不变,这表明LPR进一步下降的空间不大。经济陷入困境意味着央行必须采取更大胆的措施,以确保银行继续实施宽松政策。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)经济学家米歇尔·林表示:“政府正在为经济提供更强劲的宽松政策。此次降息可能反映出对抵押贷款需求和长期企业贷款的更多支持,同时降低资金闲置使用的风险宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:1年期LPR持平为3.45%,5年期以上LPR为3.95%,较上期降低25个基点

09:15

中国人民银行(PBoC)贷款市场报价利率(LPR) [官方报告]

前值 预期值 公布值

● 中国2月一年期贷款市场报价利率(%)

3.45 3.45 3.45

● 中国2月五年期贷款市场报价利率(%)

4.20 3.95 3.95

05:55

货船被击沉,隔夜油市盘中走势反转


WTI原油接近79美元,布伦特原油收于83美元上方2月20日凌晨,胡塞武装发言人表示,先前遭胡塞武装(Houthis)袭击的英国货轮已经完全沉没。英国海上贸易行动办公室(UKMTO)发表声明称,这艘名为“Rubymar”的英国货轮在也门港口城市穆哈以南35海里处遭袭。

此次袭击是胡塞武装迄今为止造成的破坏最严重的袭击,此前他们的武器大多没有击中目标船只,或者只造成轻微损伤。

因此受中东紧张局势继续发酵,昨夜国际原油期货盘中反转,美油日内涨0.7%,布油日内涨近0.2%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:WTI原油接近79美元,布伦特原油收于83美元上方

00:10

眼盯盘:一系列重磅利多并未推动A50大幅反弹,表明抛售仍然存在而增量资金并未大举入市,后市或延续反弹,但势头将减弱;受到惜售和FOMO推动标普或继续向北发展,而任何资金流动加速都可能推动DAX再创新高


股市创出新高标准普尔500指数(S&P 500)顶住了地区银行再度承压、美联储推迟3月降息的压力 - 行情走势分析 - 股指策略/恒生指数/A50指数/沪深300指数/德指dax/标普纳指道琼斯指数 - 市场矩阵尽管春节期间旅行和消费数据强劲,且相关市场大幅上涨,但A股开市跳空缺口和最终收盘水品并不如恒生中国指数和纳斯达克金龙指数;恒指跟进回吐了上周的大部分涨幅。标普和DAX指数继续高位窄幅整理,以等待新的催化剂。

截至发稿时,标普上涨0.07%,报5023.50点;DAX下跌0.16%,报17141点恒指上涨0.22%,报16194点;A50指数上涨0.21%,报11625点

核心主题

中国股市利多因素增加

1.1 假期活动数据强劲

China's New Year Holiday: Train Travel SurgesNumber of rail trips is highest in five years  中国春节期间铁路旅行人数创五年新高在为期八天的假期期间,共有4.74亿人次的国内游客出行,旅行支出为6327亿元人民币,分别比疫情前同期增长19%和7.7%。同时,票房和外卖销售数据也创出新高。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的策略师马文·陈表示:“在假日消费数据好于预期后,在岸市场以积极的势头重新开放,但鉴于进入假期的外部市场的强劲反弹,将采取更多的支持措施来维持这种涨幅。”

>> Forsyth Barr Asia的高级分析师维勒·陈表示:“就游客消费数据而言,大部分来自交通数据,如果你看一些平均支出,紧缩仍然存在。”

>> 盛宝银行(Saxo Bank)市场策略师雷蒙德·王表示:“值得注意的是,与2019年的七天相比,今年的农历新年假期持续了八天。此外,每次旅行的平均支出也比2019年的水平有所下降

>> 野村证券(Nomura Securities)的分析师表示:“尽管我们确实看到了数据中的一些好的部分,但我们敦促市场参与者谨慎行事。这些数据反映了消费者被压抑的需求,因为这是自2019年以来第一个没有受到疫情相关因素影响的假期。在解释显著较高的年环比增长率时,我们需要考虑到去年非常低的基数

1.2 房地产贷款投放加速

中国国有贷款机构已为符合支持条件的房地产项目预留了至少600亿元人民币的贷款,以支持陷入困境的房地产市场。

农业银行周一在一份声明中表示,该行批准了400多亿元的白名单上的房地产项目贷款。周五晚些时候,建设银行表示,向五个房地产项目提供了30亿元的贷款,另有200多亿元的已批准贷款正在筹备中。此前,工商银行也开始为一些项目提供融资支持,但没有透露已经发放或正在计划发放的贷款总额。

此前,北京要求地方政府更好地支持开发商的项目融资需求,并起草符合条件的项目清单 - - 白名单。根据中国指数控股公司(CIH)的统计,自1月底以来,5家国有银行已经在审查8000多个潜在白名单上的住宅项目。尽管如此,新房销售的下跌势头仍未止住,上月中国新房销售同比下降34.2%。

在为期一周的春节假期期间,新房市场的销售仍然低迷。根据CIH对25个主要城市的统计,按面积计算,新房日均销售额同比下降27%。

>> CIH的副研究总监陈文静表示:“虽然购房者在假期期间对新房项目的询盘量有所攀升,但购房者仍处于观望状态。来自国家贷款机构的房地产项目融资支持可能会逐渐增强他们的信心

Some China ETF Turnover Hits Record High1.3 国家队继续买入大盘ETF

假期后首个交易日,几个主要大盘ETF成交量激增。AMC中证500 ETF和嘉实中证500 ETF的交易额创历史新高,而天弘中证500、中银国际中证500和中银中证500均高于平均水平。分析师预计,这仍可能是国家队的托市举措。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的策略师马文·陈表示:“我们预计它们不会在短期内停止,因为在过去的1-2周里,没有任何根本性的变化。”

>> 法国巴黎银行(BNP Paribas)的亚太地区股票与衍生品策略主管杰森·刘表示:“有趣的是,在人民币升值前一周,他们开始购买更多新的中证500和中证1000。在我看来,他们正在扩大范围,希望能强化他们确实关心市场稳定的信息

② 美联储动态

美联储(Fed)官员近期的讲话表明,随着美国的通胀和其他主要经济数据强于预期,货币当局对于降息采取了更为谨慎的立场,他们表示担心通胀可能会反弹,以及可能会需要比预期更长的时间才能够回落至央行的目标。

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储在5月和6月降息的概率分别为25%和88%,全年降息幅度预期为85个基点。

>> 摩根大通(JPMorgan)的全球经济主管布鲁斯·卡斯曼警告称,美联储使用的核心个人消费支出价格指数(PCE)可能在1月环比跃升0.5%;就在一周前,市场还预期涨幅仅为0.2%。他在一份报告中写道:“虽然不至于对混乱的1月数据给予重大重视,但风险已经朝着核心通胀和劳动力市场状况在2024年上半年都让美联储感到惊讶的鹰派方向转移。预计发达国家宽松周期的启动可能推迟到年中,并抑制人们对未来宽松周期总体规模的热情

机构观点

Raising EstimateGoldman strategists up their year-end target to 5,200 from 5,100>> 高盛集团(Goldman Sachs)的首席美国股票策略师大卫·科斯汀表示,他 的团队预计,标准普尔500指数年底将升至5200点,较上次预测上调了100点,这是该行第二次上调大盘的目标预测;11月,他们预计为4700点。他们在一份报告中写道:“上市公司盈利增长高于预期是修订的驱动因素。我们预计今明两年标准普尔500指数的每股盈利为241美元和256美元 - - 此前预计为237美元和250美元,这这反映了我们对信息技术和通信服务行业更强劲的收入和利润增长预期。我们预计,标准普尔500指数及其同等权重兄弟的估值倍数将保持在当前水平附近,分别为收益的20倍和16倍,这使收益增长成为今年保持上行的主要驱动力

>> 摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)的文森特·朱文思表示,自今年年初以来,在更健康的市场势头中,美国股市对利多因素的定价十分充分。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“市场已经适应了降息将推迟的想法,而且可能不如最初定价重要。市场这一上涨势头真正是由我们在第四季度看到的可观的盈利增长推动的

>> AXS Investments的首席执行官乔治·芭苏库表示,投资者应该为未来更多的波动做好准备。他告诉CNBC:“直到最近,大多数投资者还相信降息将在今年上半年开始,然而,美联储更有可能推迟到下半年。市场的跷跷板走势确实反映了通胀持续(这表明近期不会降息)与强劲的企业盈利增长和其他强劲经济迹象之间的拉锯战,这突显了投资者对股市未来更多增长的信念。”

>> 瑞银集团(UBS Group)的策略师文森特·希尼表示,他预计,由于宏观基本面仍然有利,标准普尔500指数年底将接近当前水平。他在一份报告中写道:“随着对央行政策宽松预期的转变,市场可能会出现波动。但我们认为,较低的利率、正的经济增长和不断增长的企业盈利应该会为2024年的股市创造一个支持性的背景。然而,美联储降息周期的速度和时间的不确定性可能会带来一些短期波动。我们建议寻求优质股票的敞口,包括美国IT行业,该行业应提供有弹性的盈利增长

---

>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示:“最新的中国数据将为应对经济增长放缓、通缩风险、消费者需求疲软和房地产行业崩溃等挑战的决策者提供一些缓解。然而,尽管旅游业活动激增带来了一线希望,但其长期可持续性仍不确定。”

>> 瑞讯银行(Swissquote Bank)的高级分析师伊派克·奥扎卡德卡亚表示:“正是由于中国股市的下跌,MSCI已经将66家中国公司从其中国和世界指数中剔除,因此,押注中国市场反弹仍然是逆势而为,我们认为应该等待趋势逆转。”

>> Hargreaves Lansdown的投资分析和研究主管艾玛·沃尔表示:“鉴于市场情绪变得如此糟糕,中国股市值得考虑。尽管房地产等一些行业存在疑问,但展望未来5至10年,从估值角度来看,这是在中国投资的一个有吸引力的切入点。”

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的股指分析师赵曙表示:

标普或延续涨势。最近的走势再次证明,任何回调都被投资者视为难得的买入机会;我们一直强调的两个主要利多交易行为 - - 惜售和错失恐惧症 FOMO  - - 将继续推动市场上行。总体来看,由于10月5日以来的这一轮上涨基本上没有出现有意义的调整,回调的压力越来越大。

DAX50有望继续攀升。货币政策分歧加大,但最新的预期是欧洲由于面临的衰退的风向更高,预计这一轮降息的幅度将高于美国,这种预期对股市构成重大利多。重要的是,由于欧洲市场的估值远低于美国,资金正在向大西洋对岸转移,任何资金流入加速都可能推动欧洲蓝筹股指再创新高。

恒指和A50或延续反弹。春节期间旅游和消费数据强劲,出台了新的房地产市场支持措施,国家队继续大举买入大盘ETF的情况下,A股节后首个交易日的表现不及多数市场参与者的预期。这意味着,抛售仍然存在,而增量资金并没有大规模进场,总体来说,观望氛围浓厚。我们预计,恒指和A50将延续反弹,但势头将会放缓。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:A股开盘落后于恒生中国和纳斯达克金龙

图②:中国春节期间铁路旅行人数创五年新高

图③:中国主要大盘ETF成交量创下历史新高

图④:高盛将标普年底目标预测提高至5200点

 

2024.2.20 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:55

海南下调首套住房公积金贷款最低首付比例


为提振房地产,海南省降低了首次购房者的首付比例。文件显示,在海南省行政区域范围内购买新建自住住房首套住房公积金贷款最低首付比例由25%调整为20%。二套住房公积金贷款最低首付比例30%维持不变。

此前数据显示,去年12月政府放松了北京和上海的购房限制后,当月这两个大城市的房屋销售激增。

不过尽管春节假期现房交易量大幅上升,但中国(CHN)新房市场的销售仍然低迷。根据China Index Holdings对25个主要城市的统计,新房日均销售面积同比下降27%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

18:32

调查:多数人预计中国将在周二下调5年期LPR


市场人士普遍预计,中国(CHN)将在周二(2月20日)下调月度抵押贷款基准参考利率,原因在于银行净息差不断扩大,为当局利用货币刺激措施提振疲弱的经济增长提供了一些余地。

路透社(Reuters)称,本周对27名市场观察人士进行的一项调查显示,25人(占92.6%)预计周二中国央行(PBoC)将下调5年期LPR。他们预计下调幅度为5至15个基点。与此同时,所有参与者中有7人(25.9%)预计会下调1年期LPR。

>> 中信证券首席经济学家明明表示:“LPR不宜与MLF利率简单关联看待。预期新一期LPR有望下行。LPR已成为贷款利率定价的主要参考基准。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:46

A股收盘涨跌互现,市场押注政府将很快出台更多措施


A股全天高开后震荡分化,沪指相对偏强收盘站上2900点。截至收盘,沪指涨1.56%,深证成指涨0.93%,创业板指涨1.13%。北向资金全天净卖出63.75亿,其中沪股通净买入1.78亿元,深股通净卖出65.53亿元。

港股全日低开低走,开盘报16334点,其后持续向下调整,一度最多跌201点低见16137点,徘徊于50日线附近。截至收盘,恒指收跌1.13%。

>> First Seafront Fund Management首席经济学家杨德龙表示:“预计中国证监会新任负责人将通过一系列改革,为中国境况不佳的资本市场提供支持。”

>> 高盛(Goldman Sachs)经济学家辉山表示:“农历新年假期期间的旅游收入很强劲,部分反映了自新冠疫情以来首次正常纽约期间被压抑的家庭聚会需求。强劲的春节旅游数据鼓舞了我们对2024年6%实际家庭消费增长的预测。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:30

眼盯盘:尽管利率预期重大下修推动连续七个交易日反弹,但美元指数短期似乎已经丧失了上行动力,可在当前水平短线做空;非美货币方面,关注澳元的做多机会


Traders Are Now Fully Pricing in Just Two BOE Cuts This YearInterest-rate easing in 2024 implied by swaps 交易员预计英格兰银行今年将降息2次,远低于美联储和欧洲央行的降息幅度由于一系列强劲的经济数据,美联储官员偏鹰派的讲话,引发了市场对美联储政策/利率预期的重大调整,美元指数连续七个交易日上涨,非美货币全线下跌,日元领跌;周一,美元指数高位窄幅整理,因为缺乏指引且流动性稀薄,非美货币下行压力有所缓解,全线小幅上涨,纽元和澳元领涨。

截至发稿时,ICE美元指数3月合约下跌0.05%,报104.150;澳元兑美元报0.6547。

核心主题

① 美联储动态

在高于预期的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI),以及其他强于预期的经济活动指标公布后,发表讲话的多数美联储(Fed)官员暗示他们不支持3月降息。如:旧金山联储主席戴利(Mary Daly)周五表示,在通胀稳定方面“还有更多工作要做”,“我们需要抵制诱惑,避免在需要耐心的时候迅速采取行动”;当天早些时候,亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,“我的观点是,在夏季开始我们恢复到更中立的政策立场”,最近的数据意味着“我们需要耐心等待”

截至发稿时,芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计3月降息的可能性为10.0%,5月降息的可能性为28.0%,6月为55.3%;此前,分别为16.0%,52.0%和41.9%。

>> 花旗集团(CitiGroup)的策略师表示:“上周的数据证实,经济软着陆尚未实现,这让我们更加确信不会实现。零售销售的下降和申请失业救济人数的持续上升都表明经济疲软。更高的通货膨胀使美联储更难通过降低利率来应对,进一步增加了经济衰退的可能性。”

>> 华侨银行(OCBC Bank)的货币策略师克里斯托弗·王表示:“市场的大部分鹰派调整可能已经发生,我们预计美元将在缺乏新催化剂的情况下盘整。”

② 日本继续口头干预汇市

随着近期日元跌势加速,日本财务省官员口头警告称“必要时将采取适当的行动”

>> Bannockburn Global Forex的首席市场策略师马克·钱德勒表示:“财务省官员通过警告不要在其亚洲时段之外采取投机行动的威胁,迈出了干预升级阶梯的第一步。然而,图表上似乎没有什么能阻止对美元兑152美元的测试。”

③ 中国维持基准利率不变

中国人民银行(PBoC)周日维持1年期中期借贷便利(MLF)利率不变,并通过该工具小幅注入了10亿元流动性,此举与多数经济学家的预期一致。

>> 星展银行(DBS Bank)的外汇信贷策略师梁成伟表示:“MLF利率保持稳定是因为政策制定者倾向于锚定人民币汇率,限制与美元的负利差进一步扩大。”

尽管如此,在央行本月早些时候大幅削减银行准备金后,一些投资者和市场观察人士预计中国的主要商业银行将在本周下调贷款利率(LPR)。

>> 野村控股(Nomura Holding)的中国首席经济学家陆挺表示:“我们继续预计第一季度和第二季度将有两轮降息,公开市场操作和MLF利率各下调15个基点。因为最新一轮的宽松措施,包括早于预期的降准,未能稳定市场情绪.”

经济数据

① 日本核心机械订单

日本内阁府公布的数据显示,12月,机械工业订单环比增长2.7%,高于市场预期的2.5%的增长,相比之下,11月大幅下降了4.9%。不过,同比下降了0.7%,为连续第10个月下降。

>> Sompo Institute的经济学家小池理人表示:“虽然对资本投资的整体需求仍然强劲,但随着经济活动的正常化,非制造业部门活动有减弱的迹象。鉴于国内需求复苏有限且海外经济缺乏动力,复苏步伐将受到抑制

② PCE通胀数据

CPI数据导致市场大幅削减了美联储降息幅度预期之后,PPI数据进一步表明,另一个主要的和美联储在货币政策中采用的通胀指标 - - PCE - - 也可能加速。

花旗集团(CitiGroup)的首席美国经济学家安德鲁·伦赫斯特表示,该行目前预测,1月,核心PCE将比上月上升0.38%。摩根大通(JPMorgan)的经济学家丹尼尔·西尔弗预计见将上升0.47%。这两项预测都将标志着核心PCE自去年年初以来的最大环比增幅

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数和外汇分析师廖青表示:

美元指数近期持续上涨主要受到通胀数据意外远高于预期,多数主要经济数据强劲,以及随之而来的美联储官员的鹰派政策/利率指导的推动;然而,本周数据清淡,官员讲话主要集中在周五;因此,在周五之前,短期的下行压力可能加剧。操作上,可以在当前水平【104.150】短线做空,在周五官员密集讲话前平仓。非美货币方面,可关注 欧元【1.07860】、澳元【0.6547】的短线做多机会。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:由于最新通胀和经济数据反弹,交易员对主要央行降息幅度的预期大幅压缩:预计美联储、欧洲央行和英格兰银行今年将降息89、104和65个基点

17:03

前瞻:新西兰央行最早可能在本月开始加息


随着央行开始聚焦国内经济驱动因素,交易员开始定价新西兰储备银行(RBNZ)将加息的可能性。

澳新银行(ANZ)经济学家表示,加息最早可能在2月28日发生。

报告显示,2023年第四季的基本通胀率高于政策制定者的预期,尽管贸易品价格放缓有助于总体消费者价格指数水平放缓。消费者物价指数(CPI)篮子的11个主要类别中有8个在本季出现上涨,其中租金、住宅建设成本和地方政府土地税领先。

>> 彭博(Bloomberg Economics)经济学家詹姆斯·麦金泰尔表示:“就新西兰(NZL)而言,该国央行关注当前高额移民带来的潜在通胀冲动,这加剧了利率可能在一段时间内走高的风险宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

16:30

IMF:随着各国经济情况发生变化,主要央行政策预计不再同步


各国今明两年的GDP预测国际货币基金组织(IMF)的最新一轮预测,凸显了全球主要央行的分歧,美国前景改善,欧元区前景恶化,而英国数据惨淡。

IMF首席经济学家皮埃尔·奥利维尔·古林查斯表示:“各国央行应避免过早放松货币政策,因为这会抵消来之不易的信誉收益并导致通胀反弹,但也不要过多推迟降息,以免危及经济增长并冒通胀低于目标的风险。”

“我的感觉是,美国的通胀似乎更多是由需求驱动的,需要重点关注第一类风险,而欧元区,能源价格的飙升发挥了不成比例的作用,需要更多地管理第二类风险,”他在最近的报告中写道。“在这两种情况下,保持软着陆的道路可能并不容易。”

>> 彭博(Bloomberg Economics)经济学家詹姆斯·麦金泰尔表示:“通胀放缓和增长降温引发了人们对货币政策制定者今年将转向和放松政策的预期,尽管人们在对抗通胀方面团结一致,但随着形势的转变,异常情况是不可避免的。个别国家的具体情况将在转向降息方面发挥更大的作用,至少在初期是这样。”

>> 胡佛研究所访问学者米基·利维表示:“各国央行将以不同的速度降息,尽管大多数地方的通胀率都下降了,但央行行长们面临着不同的通胀和经济状况,这决定了实现其目标所需的适当政策利率宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:各国今明两年的GDP预测

15:46

积极的中国假期数据支撑A股走强,但乐观情绪难持续


A股在农历新年假期结束后今日开市,午后三大指数集体走强,沪指收复2900点。北向资金净卖出55.89亿,主力净流出61.49亿。

此前报告显示,在为期八天的假期内,国内游客人数约为4.74亿人次,比疫情前同期增长了19%。

>> 彭博资讯(Bloomberg Economics)策略师马文·陈表示,“在假期支出数据好于预期之后,A股市场可能会以一些积极势头重新开放,但强劲反弹可能需要更多措施来维持。”

>> 盛宝资本(Saxo Capital Markets)市场策略师黄志强表示:“值得注意的是,今年的农历新年假期长达8天,而2019年为7天。此外,每次旅行的平均旅游支出也比2019年的水平有所下降。”

>> Forsyth Barr Asia的高级分析师维勒·陈表示:“就游客消费数据而言,大部分增长来自交通数据,如果你看一下平均支出,紧缩政策仍然存在。”

>>金利丰证券研究部执行董事迪基·黄表示:“对于恒生中国企业指数来说,我认为在连续三个交易日上涨后出现回落是正常的,今天香港市场出现了一些获利回吐。接下来要关注的是五年期贷款优惠利率的可能下调。中国将于周二公布的抵押贷款参考利率。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

14:36

2023年外商对华直接投资暴跌82%,创30年新低


日本股市正在超过全球其他国家股市衡量中国(CHN)新增外国投资的指标 -- 记录与中国境内外资实体有关的资金流动 -- 跌至1993年以来的最低水平。

中国国家外汇管理局数据显示,去年中国国际收支显示,流入中国的外商直接投资(FDI)只有330亿美元,较2022年暴跌82%。

这项数据显示疫情封锁和经济复苏乏力所带来的影响。2023年第三季FDI出现自1998年以来首次下降。尽管在最后一个季度略有回升并恢复增长,但同期的175亿美元新资金仍比2022年同期低三分之一。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“外商直接投资持续疲软突显出,由于地缘政治紧张局势和其他地区利率上升,外国公司正在将资金撤出中国宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析
---

图:流入中国的外商直接投资(FDI)只有330亿美元,较2022年暴跌82%

10:36

贝莱德:日本股市是日本央行政策转变的最大受益者


日本股市正在超过全球其他国家股市贝莱德(BlackRock)负责日本(JPN)投资业务的主管班巴预测,外界对日本退出超宽松货币政策期待已久,这可能会产生不同寻常的影响,使股市成为加息的最大受益者。

他指出,大幅低配的头寸意味着将有更多资金流入日本市场。有关日本央行将改变政策的押注正在重塑日本的投资格局,这表明,继去年出现2013年以来最大涨幅后,日本股市有望进一步上涨。

“安倍经济学的重点是让日本摆脱通缩,这足以吸引全球投资者的注意力,”班巴表示,“从强劲的获利到资本支出增加等所有因素都提供了推动力,股票背后的因素比其他资产类别更多宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析
---

图:日本股市正在超过全球其他国家股市

09:30

萨默斯:鉴于通胀压力,美联储的下一步政策可能是加息


图:住房成本仍是通胀居高不下的主要因素美国前财政部长萨默斯(Lawrence Summers)表示,最新数据显示,持续存在的通胀压力表明,美联储(Fed)的下一步政策可能是提高利率,而不是降低利率。他再一次活动表示:“下一步行动将是上调利率,而不是下调的可能性不低--可能在15%。美联储将不得不非常小心。过度解读一个月的数据总是错误的 -- 尤其是在1月份,很难计算季节性因素。”

他补充道:“一段时间以来,经济学家的一个主要预期是,住房成本将成为整体物价指标中的一个重要通缩因素,但这一预期尚未实现。萨默斯说,撇开租赁单位不谈,自住房屋的成本并没有显示出通货紧缩的情况,在2024年的剩余时间里,价格压力可能会持续下去。这不是唯一令人不安的迹象,另一个关键问题是核心服务价格。看起来超级核心在1月份确实是爆炸性的。”

对于降息,他表示:“目前来看,5月的可能性不大,且可能应该不可能。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析
---

图: 住房成本仍是通胀居高不下的主要因素

07:50

日本内阁府(CAO)机械订单统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本12月核心机械订单年率(%)

-4.9 2.5 2.7

● 日本12月核心机械订单月率(%)

-5 -1.4 -0.7

05:00

据扫雷:中国股市和商品期货市场有望跳空高开,贷款利率可能下降,但很快将面临新房数据的挑战;美联储会议纪要和官员讲话可能进一步扰乱市场的政策预期


股市创出新高标准普尔500指数(S&P 500)顶住了地区银行再度承压、美联储推迟3月降息的压力 - 行情走势分析 - 股指策略/恒生指数/A50指数/沪深300指数/德指dax/标普纳指道琼斯指数 - 市场矩阵

本周初,金融市场的焦点将是中国金融市场的开盘表现。春节休市期间,旅行出行人数和旅游消费较2019年同比增长19%和8%,均超过了新冠疫情前的水平;一些消费数据同比大幅增长,包括票房数据创历史新高(右图);加上恒生中国和纳斯达克金龙指数分别大幅上涨,多数市场参与者预计股市有望跳空高开;周二中国主要银行的贷款利率有望下调;然而,晚些时候公布的新房售价数据可能显示进一步下滑,这可能再次压制市场情绪。周四,美联储将公布上次会议的会议纪要,而多位官员将发表讲话,这可能让市场对5月降息的前景产生更大的分歧 - - 最近官员的讲话已经表明,他们担心,5月降息或不降息都可能引发重大风险;而通胀很可能不会在央行预期范围内降至目标水平,未来几个月很可能再次反弹。与此同时,主要经济体将公布PMI数据,而欧洲将公布CPI数据,市场预期这些数据可能进一步改善,而任何低于预期的结果都可能造成汇市短期波动。

Ⅰ. 2024.2.19(周一)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

07:50

 日本12月核心机械订单月率(%)

-4.9

2.5

Ⅱ. 2024.2.20(周二)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

09:15

 中国2月一年期贷款市场报价利率(%)

3.45

-

★★★★

 中国2月五年期贷款市场报价利率(%)

4.20

-

前瞻

尽管周日中国人民银行并没有下调1年期中期借贷便利(MLF)利率,但部分经济学家预计,为了提振市场情绪。而《金融时报》报道称,LPR还可能下调,5年期以上LPR下降的可能性更大。经济学家预计,5年期LPR可能下调10个基点,至4.10%。

21:30

 加拿大1月未季调CPI年率(%)

3.4

3.3

★★

时间

财经事件

权重

08:30

 澳洲联储公布2月货币政策会议纪要

Ⅲ. 2024.2.21(周三)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

07:00

 日本2月路透短观制造业指数

6.0

-

07:50

 日本1月未季调商品贸易帐(亿日元)

621

-19259

23:00

 欧元区2月消费者信心指数初值

-16.1

-15.7

时间

财经事件

权重

21:00

 亚特兰大联储主席博斯蒂克在一场活动上致欢迎词

前瞻

博斯蒂克最近表示,他认为鉴于当前经济形势,美联储无需急于降息;其主要担忧是,通胀下行的速度可能会低于预期;他重申,预计今年将降息2次,在通胀比预期下降更快的情况下,将支持降息3次 - - 与12月FOMC点阵图一致。央行观察人士表示,最新的通胀数据可能让他对通胀将回落至目标的信心减弱了,这意味着他将强化5月不会降息的利率指引。

Ⅳ. 2024.2.22(周四)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

05:45

 新西兰1月贸易帐(亿纽元)

-3.23

-

06:00

 澳大利亚2月Markit综合PMI初值

49.0

-

★★★

08:30

 日本2月Jibun综合PMI初值

51.5

-

★★★

17:00

 欧元区2月Markit综合PMI初值

47.9

48.6

★★★

17:30

 英国2月Markit综合PMI初值

52.9

-

★★★

18:00

 欧元区1月调和CPI年率终值(%)

2.8

-

★★★★

前瞻

经济学家预计,欧元区的和核心CPI有望延续下行趋势,而总体CPI仍不稳定,甚至可能再次反弹。鉴于近期能源价格加速上涨,如果实际数据强于预期,这意味着欧洲央行内的力量平衡将进一步向鸽派倾斜。

21:30

 美国截至2月17日当周初请失业金人数(万)

21.2

-

21:30

 加拿大12月零售销售月率(%)

-0.2

-

★★

22:45

 美国2月Markit综合PMI初值

52.0

-

★★★

前瞻

澳大利亚,日本,欧元区,英国和美国的PMI都将于日内公布,随着上个月全球制造业采购经理人指数(PMI)升至2022年中以来的最高水平,多数经济学家预计,最新的数据将继续出现改善。高盛首席经济学家哈祖斯表示:“我们认为,在全球强劲增长和2024年央行降息的预期引导下,制造业活动应该会有所改善。”

23:00

 美国1月成屋销售年化月率(%)

-1.0

5.0

时间

财经事件

权重

03:00

 美联储公布货币政策会议纪要

★★★★

前瞻

央行观察人士预计,会议纪要的分析将围绕成员之间对“委员会预计,在获得更大的信心,即通胀率可持续地向2%移动之前,降低联邦基金利率目标范围是不合适的”这句新表述的不同理解展开。总体来说,这句话意味着鹰派偏向,即3月前不可能建立这种信心,因此不支持当月加息;但是,部分与会者可能会强调,这种信心对他们来说意味着 - - 不排除未来出现个别和/或某些月份的通胀数据反弹。

同时,会议纪要或表明,某些成员对经济放缓和商业地产风险的担忧,这都意味着出于保险的推迟降息,在某些成员看来,也构成风险。

20:30

 欧洲央行公布1月货币政策会议纪要

★★

23:00

 美联储副主席杰斐逊发表讲话

前瞻

杰斐逊最近表示,预计劳动力市场状况将进一步放缓,美联储对经济中发生的事情应该保持灵活性。央行观察人士预计,随着他成为副主席,他不会发布任何倾向性明显的观点。

Ⅴ. 2024.2.23(周五)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

00:00

 美国截至2月16日当周EIA原油库存变动(万桶)

1201.8

-

★★★

前瞻

行业顾问表示,上周的原油库存激增主要归因于国内原油生产恢复正常,炼油厂吞吐量因季节性维护暴跌29.7万桶/天,以及怀挺炼油厂的以外停产;然而,这并没有改变成品油供应紧张的局面;总体来说,这意味着这种类型的报告本身构成抵消,对油价的实际影响可能有限;这也表明,炼油厂开工率的回升是缓解这种状况的关键,而炼油利润率攀升将会推动这种变化。

09:30

 中国1月新建住宅售价指数年率(%)

-0.4

-

★★★

前瞻

经济学家预计,数据即使显示继续放缓,程度也将有限,甚至可能反弹;因此,需要与其他数据和叙事结合起来评估,这意味着数据对市场的影响可能有限。

15:00

 德国第四季度季调后GDP季率修正值(%)

-0.3

-0.3

时间

财经事件

权重

02:00

 美联储理事鲍曼发表讲话

前瞻

鲍曼近期表示,美联储在抗击通胀方面仍面临许多风险;现在预测美联储何时降息以及降息幅度为时过早;不认为在近期降息是合适的;就当前而言,美联储的政策利率处于合理的状态。央行观察人士表示,她将维持这种鹰派基调。

03:00

 费城联储主席哈克发表讲话

前瞻

哈克近期表示,下一次美联储的利率选择可能会有两种,这取决于经济数据。央行观察人士表示,他将维持这种中性基调。

06:00

 美联储理事库克发表讲话

前瞻

库克近期表示,通胀过高,美联储政策设定应该足够限制,以使通胀率恢复到2%。央行观察人士表示,她将维持这种中性基调。

06:00

 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

前瞻

卡什卡利近期表示,他预计美联储今年只会降息两到三次;他需要看到更多的数据;他担心利率对通胀的影响没有过去那么大。央行观察人士表示,他将维持这种鹰派基调。

08:35

 美联储理事沃勒发表讲话

前瞻

沃勒近期表示,随着通胀持续下降,联储有望在今年降息,但这一过程应谨慎行事,不能操之过急。他强调称,将关注CPI修正数据 - - 暗示他认为1月通胀数据可能会下修。央行观察人士表示,他将维持这种中性偏鸽派基调。

热点主题:① 中东局势持续紧张,然而近期事态重大升级似乎不太可能,焦点是 [1.1] 以色列和哈马斯的停火谈判,主要斡旋者卡塔尔表示谈判“并不积极”;[1.2] 以色列和真主党频繁交火可能导致局势随时急剧升级;[1.3] 红海的任何新的针对商船,尤其是油轮的袭击事件都可能 提振避险需求,并推动油价上行。② 俄乌局势不温不火,在乌克兰短暂将打击目标扩大到能源设施之后,并没有出现新的相关事件,市场对该主题的关注已经大幅下降。

主要资产本周风向:美元指数 [ ] 美债收益率 [ ] 黄金 [ ] 原油 [ ]  // 标普 [ ] A50 [ ] 恒指 [ ] // 矿煤焦钢 [ ] 油脂油料 [ ] 化工 [ ]

 

2024.2.19 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

18:00

强劲的旅行数据和相关市场表现,有望推动A股强势开盘


China's New Year Holiday: Train Travel SurgesNumber of rail trips is highest in five years  中国春节期间铁路旅行人数创五年新高当交易员从农历新年假期归来时,中国(CHN)股市似乎将迎来一个强劲的开盘,旅游业和消费支出的强劲数据为世界上表现最差的主要市场之一带来了急需的提振。

中国大陆股市于2月9日至16日停牌,投资者可能会从中国海外上市股票的上涨中获得线索。香港(HKG)股市自周三重新开盘以来上涨了近5%,而纳斯达克金龙中国指数上涨了4.3%。

中国最重要的节日之一的支出模式表明,尽管整体经济继续面临通货紧缩和房地产危机的下行压力,但消费仍在加速。市场观察人士预计,一连串的积极数据将至少在短期内提振股市,然而,面对更深层次的经济困境,反弹的可持续性仍然是一个大问题。

数据显示,铁路出行较去年同期增长61%,在线酒店和美团外卖预订也出现了大幅增长,澳门(MAC)游客增长升至2017年以来最高水平。

在经历了多年的下跌后,国际基金一直在退出这个市场,而国内机构和散户投资者也在大规模削减对股市的投资。因此,对于这个世界第二大市场来说,继续上涨将是至关重要的,而涨势持续可能需要更真正有助于推动经济和企业盈利增长的激措施出台。

>> 瑞联银行(Union Bancaire Privee)的北亚股票咨询主管林达表示:“从中国新年数据,从度假酒店销售额到澳门游客数量,早期数据都表明了服务业相关的亮点。A股开盘应该更强劲,在国家支持的支持下继续反弹。”

>> Chanson&Co的董事沈萌表示:“节前仓位较轻的基金可能会更积极地增持A股,因为现在的格局更有利 - - 降准后流动性更好,中国证监会新任主席上任,农历新年假期带来的消费强劲。”

>> EFG Asset Management的基金经理李戴斯表示:“短期内,国家队的购买仍将是支撑中国市场的关键因素。未来三到六个月,这将取决于中国为今年的经济增长和预算赤字设定的目标宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:中国春节期间铁路旅行人数创五年新高

09:00

央行如预期未下调MLF利率,以减轻人民币下行压力


为了维持人民币汇率稳定,中国人民银行(PBoC)没有下调主要政策利率,与多数经济学家的预期一致。

周日,央行将一年期借贷便利(MLF)利率保持在2.5%,同时通过该工具向金融系统注入10亿元流动性。

由于美元汇率回升,人民币上周在离岸交易中跌至三个月低点。货币当局可能陷入两难境地,一方面,宽松的货币政策可以降低融资成本,刺激更多的经济活动。另一方面,由于政策与美国(USA)的分歧,人民币贬值的压力很大。由于通胀并没有预期那样回落,对美联储(Fed)降息的预期正在推迟。

多数机构表示,央行仍可能降息以提振活动和刺激通胀。

>> 华侨银行(OCBC Bank)的利率策略师弗朗西斯·张表示:“今天上午的决定并不排除央行进一步放松的可能性。外部因素可能会在中国人民银行降息的时机上发挥作用。而通货紧缩将是下调利率的一个主要因素。”

>> 中信证券的首席经济学家明明表示:“此举似乎是为了在为期一周的春节假期后保持流动性平衡,未来一周,中国主要商业银行仍可能下调贷款利率,此举将有助于降低融资成本,支持经济稳定复苏。”

>> 法国外贸银行(Natixis)的高级经济学家加里·恩格表示:“中国正走向略微宽松的货币政策。下个月降息10个基点仍有可能。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家瞿大卫表示:“尽管通货紧缩加剧、房地产市场暴跌和需求低迷,但中国人民银行决定不下调关键利率,这引发了人们对其将落后于曲线的担忧,重蹈去年的覆辙宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2024.2.18 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

20:30

随着最新一笔并购的完成,标志着页岩行业进入巨头时代


Shale's New EraNorth American shale lost $350 billion through 2019 but made it all back since 页岩油行业的新时代:到2019年该行业现金流损失高达3500亿美元,最近四年已经弥补了全部损失本周,得克萨斯州两家中等规模的石油公司以260亿美元的价格合并,这是开创大页岩时代的一系列交易中的最新一笔。在过去十年的大部分时间里,华尔街都对该行业持怀疑态度,现在这个行业似乎正在全力以赴做大做强。

响尾蛇能源(Diamondback Energy)于2月12日宣布收购Endeavor Energy Resources,结束了一年中约2500亿美元的美国石油和天然气并购交易中的最新一笔,这些交易将一批分散的私营投机者整合为更大的公司。

响尾蛇37岁的首席财务官凯斯·范特霍夫在接受采访时表示:“这让我们进入了一个新的体重级别,这在这个行业是一件好事。人们的看法是,在石油的繁荣和萧条周期中,越大意味着越持久。”

响尾蛇大胆地将自己标榜为美国石油股投资者“必须拥有”的公司,与企业收购中通常对追求者的下意识惩罚截然不同,该股在几个小时内上涨了11%。这也许是投资者认可的最可靠迹象。

截至本周末,这家页岩勘探公司创下历史新高,并将其市场估值提高了50亿美元,尽管这笔并购交易要几个月才能完成。

在更广泛的范围内,整合浪潮正在治愈页岩钻探商(U.S. Shale Producers多年来超支的后遗症,这些钻探商以牺牲投资者回报为代价追求产量增长。虽然页岩革命的先驱是小暴发户,但华尔街对规模、效率和现金回报的要求意味着新时代正在转变为最大生产商的时代。

>> Kimmeridge Energy Management的管理合伙人马克·维亚诺表示:“这已经成为一场大公司游戏。现在,你要为运营规模和投资者相关性展开军备竞赛。”

页岩行业的这一发展正值能源行业仅占标准普尔500指数权重的3.8%之际,尽管美国(USA)是世界上最大的石油生产国,原油产量比沙特(KSA)多45%。

>> Warwick Investment Group的首席执行官凯特·理查德表示:“上市的页岩公司在过去六年中减少了40%,仅剩下50家。现在有点像吃豆人游戏:要么更大,要么被吃掉。该行业可能会回到70年代,当时美国只有7到10个主要玩家。”

一旦Endeavor交易完成,响尾蛇的市值将翻一番,达到约600亿美元,使其成为EOG Resources的竞争者。

>> 德勤(Deloitte)的美国能源主管业务特蕾莎·托马斯表示:“在生产和成本管理技术进步的推动下,大买家可能会引领新一轮效率提升浪潮。”

一个经常被忽视的现象是,这种收购往往预示着石油产量增长放缓。一系列后续协议可能有助于支撑全球原油价格,并减轻OPEC+联盟的一些压力,该联盟一直在通过限制供应以提振价格。

Endeavor是二叠纪增长最快的运营商之一,自2022年以来产量增长了30%。但在与响尾蛇合并后,这一增长将放缓至2%以下,原本用于租赁钻机的现金和相关成本将用于股息和回购宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:页岩油的新时代:到2019年该行业现金流损失高达3500亿美元,最近四年已经弥补了全部损失

11:26

尽管开局落后,但一些机构预计欧洲股市今年将跑赢华尔街


欧洲股市很少跑赢美国,2014年以来仅出现过2次欧洲股市今年的开局与过去十年的大部分时间一样,都在努力跟上华尔街的步伐。但现在一些机构表示,这种熟悉的落后模式即将受到挑战。

包括高盛(Goldman Sachs)在内的一些机构认为,由于估值低得多,以及美股进一步上行的动力不足,欧洲股市可能今年会跑赢美国(USA)。

>> MFS Investment Management的全球投资策略师罗伯特·阿尔梅达表示:“欧洲肯定更有吸引力。欧洲股市涨幅较低的一个原因是它们对经济更敏感。现在,上市公司盈利增长的风险比美国小,估值风险也小。”

>> BCA Research的首席策略师达瓦尔·乔希表示:“在去年大幅上涨后,期望美国的科技巨头的盈利增长持续下去是不现实的。欧洲是未来几年的一个很好的选择,因为与美国和中国(CHN)不同,欧洲没有泡沫。长期投资者应该直接增加欧洲股市的头寸。”

>> 高盛的策略师莎朗·贝尔表示:“与经济景气相关的行业,如工业品和建筑业,将受益于能源成本的降低和需求的改善。尽管估值较高,但欧洲最大的公司由于其相对防御性的特点,前景更加光明。这些公司是所谓GRANOLAS - - 葛兰素史克、罗氏控股、ASML、雀巢、诺华、诺和诺德、欧莱雅、路威酩轩、阿斯利康、SAP和赛诺菲。此外,人工智能方面可以部署ASML、ASM International和BE Semiconductor Industries等公司 - - 10月底以来,这三只股票的涨幅已超过50%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图: 欧洲股市很少跑赢美国,2014年以来仅出现过2次

05:00

皮尔:通胀仍将持续,英格兰央行还需要等待几个月才会降息


Traders Are Now Fully Pricing in Just Two BOE Cuts This YearInterest-rate easing in 2024 implied by swaps 交易员预计英格兰银行今年将降息2次,远低于美联储和欧洲央行的降息幅度首席经济学家休·皮尔表示,他预计距离英格兰银行(BoE)首次降息还有几个月的时间,因为即使经济陷入衰退,通货膨胀仍可能持续,央行需要谨慎行事。她在一次活动中说:“尽管去年下半年英国(GBR)经济出现萎缩,但仍没有足够的证据表明通胀会持续下降。由于劳动力市场紧张和生产力低下,经济增长动能减弱,这意味着尽管我们的经济活动疲软 - - 在英国,我们现在正处于技术性衰退 - - 但这本身并不一定会给通胀带来那么大的下行压力。要达到我们能够在政策利率上采取行动的地步,还有一段路要走。我确实认为,我们还需要再等几个月,直到我们确信通胀持续的因素已经被挤出。”

他补充说:“尽管总体通胀率的下降是好消息,但有理由保持谨慎。服务业通胀率仍然居高不下,企业在公司和价格制定方面的优势正在减弱但仍远高于新冠疫情(Covid-19)前的水平。因此,至少从我的角度来看,我希望看到通胀进一步下降宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:交易员预计英格兰银行今年将降息2次,远低于美联储和欧洲央行的降息幅度

02:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月16日当周全美钻井总数(口)

623 -2 621

● 美国截至2月16日当周石油钻井总数(口)

499 -2 497

● 美国截至2月16日当周天然气钻井总数(口)

121 - 121
 

2024.2.17 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

随着美债收益率反弹,一些机构认为目前是获得更高总回报的良好切入点


Treasury Yields Reset Higher Market unwinds the December Fed pivot rally今年以来,由于投资者对美联储(Fed)将在今年大幅降息的预期迅速消退,美国(USA)国债收益率先抑后扬,在1月底触底后已反弹至两个月以来的最高水平 。

截至发稿时,2年期和10年期美债收益率分别飙升11.2个基点和7.3个基点,至4.680%和4.313%;隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储今年可能总共降息100个基点,相比之下,年初这个数字为150个基点以上。

现在,一些机构指出,无论如何美联储都会在今年降息,这意味着当前的收益率水平可能为未来的总回报奠定坚实的基础。

>> Columbia Threadneedle Investments的固定收益全球主管吉恩·坦努佐表示:“今年市场对2024年将大幅降息的预期过于乐观,但降息会到来。”

>> 贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)的全球负责人吉恩·博伊文表示:“在一个美联储不会像预期那样大幅降息的世界里,收益率本身就是一个故事。我们对短期债券持积极态度。”

>> Thornburg Investment Management的投资联席主管杰夫·克莱格霍夫表示:“这是一个很好的时机,获得高收益率和总回报,最值得注意的是,可以从其他定价过高的资产类别中退出宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:随着对美联储大幅降息的预期消退,美债收益率大幅反弹

23:05

MCSI报告解读:因经济强劲和通胀放缓,消费者情绪连续第三个月改善  42.png


美国(USA)消费者信心在2月连续第三个月改善,因为他们对经济和通胀前景更加乐观。

美国密歇根大学(UMich)公布的消费者信心指数(MCSI)数据显示,2月,信心指标较上月上升0.6个百分点,至79.6%,但略低于经济学家的预期;消费者的1年期通胀预期上升0.1个百分点至3.0%,5年期通胀预期与上月持平。

报告显示,预期指标升至78.4,为2021年7月以来的最高水平;现况指标小幅下降至81.5;耐用品的购买条件有所缓解,但仍高于一年前的水平。

“消费者情绪本月小幅上涨,巩固了过去连续两个月的强劲涨幅,表明消费者对经济更有信心;受访者继续表示相信,通胀放缓和劳动力市场的强劲将继续下去。5年期商业预期为3年多来的最高水平。”该调查项目的负责人乔安妮·许表示。

多数机构表示,虽然物价仍然很高,但通货膨胀在很大程度上已经降温,再加上强劲的劳动力市场继续对消费支出构成支撑,这推动了消费者的情绪改善宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

23:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值

79.0 80.0 79.6

● 美国2月密歇根大学预期指数初值

77.1 76.5 78.4

● 美国2月密歇根大学现况指数初值

81.9 82.0 81.5

● 美国2月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%)

2.9 2.9 3.0

● 美国2月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%)

2.9 2.8 2.9

22:39

PPI公布后,花旗和摩通上调了对PCE的预测


美国劳工统计局(BLS)公布的美国生产者价格指数(PPI)显示个别品类价格飙升后,一些机构迅速上调了对即将公布的主要消费者通胀指标的预期。

PPI数据显示,1月,投资者组合管理和建议的价格上涨了5%,这一类别是根据市场回报率计算的,受到了股市飙升的推动;该品类直接纳入美国商务部经济分析局(BEA)的个人消费支出价格指数(PCE),这是美联储(Fed)采用的通胀指标。

花旗集团(CitiGroup)的首席美国经济学家安德鲁·伦赫斯特表示,该行目前预测,1月,核心PCE将比上月上升0.38%。摩根大通(JPMorgan)的经济学家丹尼尔·西尔弗预计见将上升0.47%。这两项预测都将标志着核心PCE自去年年初以来的最大环比增幅宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

21:30

加拿大统计局(CanStat)批发销售月报(MWT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大12月批发销售年率(%)

-0.2 - 1.2

● 加拿大12月批发销售月率(%)

0.9 0.8 0.3

21:30

PPI报告解读:因核心PPI大幅加速,市场对美联储5月降息的预期进一步消退  42.png


对政策敏感的2年期美债收益率在PPI数据公布后飙升1月,美国(USA)生产者通胀的涨幅超过预期,主要收到某些服务类别强劲价格上涨的推动,突显了反通胀前景的不确定性。

美国劳工统计局(BLS)公布的生产者价格指数(PPI)数据显示,1月,PPI同比上涨2.0%,环比上涨0.3%;核心PPI同比上涨2.0%,环比上涨0.5%。四项指标均高于上月水平和经济学家的中位数预期。

这组数据中,尤其值得注意的是核心PPI同比和环比的涨幅过高,而这是由服务类物价上涨推动的。

数据公布后,2年期美债收益率飙升至12月中旬以来的最高水平,当时美联储(Fed)表示峰值利率已经达到不会进一步加息。截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储在5月和6月降息的概率分别为25%和88%,而报告公布前分别为32%和100%;全年降息幅度预期为85个基点,接近美联储在去年12月预测的75个基点。

>> 美国联信银行(Comerica Bank)的首席经济学家比尔·亚当斯表示:“美联储将对1月的CPI和PPI报告感到担忧。过去几年,通胀势头不断增强,尽管汽油、基本食品和耐用品价格已经大幅下降至较低水平,但一些类别的价格仍然高企

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的首席美国经济学家斯蒂文·雷契特表示:“市场必须评估美联储降息的合理服务。问题变成了:是3次还是不到3次?或3次以上。”

>> Bleakley Advisory Group的首席投资官彼得·博克瓦尔表示:“我们再次被提醒,在一个持续的周期内,回到1-2%的通胀率是不容易的宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:对政策敏感的2年期美债收益率在PPI数据公布后飙升

21:30

美国劳工统计局(BLS)生产者价格指数(PPI)

前值 预测值 公布值

● 美国1月PPI年率(%)

1.0 0.6 0.9

● 美国1月PPI月率(%)

-0.1 0.1 0.3

● 美国1月核心PPI年率(%)

1.8 1.6 2.0

● 美国1月核心PPI月率(%)       

0 0.1 0.5

21:30

NRCA报告解读:美国的新屋开工活动暴跌,但这可能是暂时的  42.png


1月,美国(USA)的新房开工量创下新冠疫情(Covid-19)全球爆发以来的最大跌幅,这表明许多潜在买家等待抵押贷款利率进一步下降后再买房,这种行为可能会抑制房地产市场复苏的步伐。

美国商务部人口普查局(BC)公布的新住宅建设活动月报(NRCA)显示,1月,新屋开工率较上月大幅下滑10个百分点以上,至-14.8%或133.1万套,远低于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测的0%和146万套。

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的 高级美国经济学家基兰·克兰西表示:“每月的住房开工数据非常混乱,而且容易被修正,但更可能的情况是,单户家庭的开工率呈上升趋势,但滞后于去年年底抵押贷款利率大幅下降的速度,而多户家庭的开工率呈下降趋势,落后于租金通胀的放缓。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家斯图尔特·保罗表示:“对12月数据的上调和反常的寒冷1月有助于解释今年年初房地产市场的急剧下降。我们预计,进入春季,随着美联储(Fed)利率前景的明朗化,1月的活动下降会被证明是暂时的宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

21:30

美国商务部人口普查局(BC)新住宅建设活动月报(NRCA)

前值 预测值 公布值

● 美国1月新屋开工年化月率(%)

-4.3 0 -14.8

● 美国1月新屋开工年化总数(万户)

146.0 146.0 133.1

● 美国1月营建许可月率初值(%)

1.8 1.6 -1.5

● 美国1月营建许可年化总数初值(万户)

149.3 150.9 147.0

18:22

分析:日本10年期国债收益率可能在央行加息前就突破1%


日本10年期国债收益率自2012年以来一直低于1%一些分析师认为,日本(JPN)10年期国债债券收益率可能在数月内攀升至1%以上;因为在投资者预期的日本央行(BoJ)加息之前,债券市场将变得更加动荡,尽管货币当局强调即使推出负利率也将维持宽松货币政策,但这最终无法阻止市场短期的过度定价。

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,日本央行在4月前退出负利率的可能性为67%。

>> 野村证券(Nomura Securities)的首席利率策略师松泽中表示,10年期国债收益率可能会突破1%,特别是如果美联储(Fed)在6月如市场预期降息,或者日本央行结束负利率后日元进一步走弱的情况下。他说:“央行在货币紧缩开始时经常暗示,它没有紧缩,宽松的环境将继续存在。这就像医生告诉病人注射不会痛,很快就会结束。”

>> Shinkumi Federation Bank的首席经济学家村松诚表示:“负利率很有可能在3月退出,尽管日本央行将强调未来的加息步伐将非常缓慢,但很难消除货币政策前景的不确定性。这将推高国债收益率。”

>> 贝莱德(BlackRock)的的首席投资策略师千口裕一表示:“当负利率退出后,波动性可能会上升并超调,因此对债券市场前景持乐观立场并不合理。2003年出现了风险价值冲击,主要银行采用相同的参数做空国债,最后导致抛售成倍增加,导致10年期收益率在两个月内从0.43%飙升至1%以上宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:日本10年期国债收益率自2012年以来一直低于1%

15:50

假日期间旅游活动激增可能提振中国消费支出和信心


假期前四天的票房收入低于去年水平农历新年假期期间旅游活动激增,这可能会提振中国(CHN)的消费支出和信心 ,尽管一些数据显示出消费降级的迹象。

据官方报道,在全国新年假期的前六天,共有6100多万人次乘坐火车,为过去5年中的最高水平,与2023年同期相比增长了61%。公路和航空旅行数据也比去年有所增长。酒店租金同比增长60%以上。上海游客数量达到880万,同比增长超过50%。美团的日均销售额同比增长了36%。

>> 汇丰控股(HSBC Holdings)的首席亚洲经济学家弗雷德里克·诺依曼表示:“中国消费者开始活跃起来。支出指标超出了预期。不过,鉴于当时中国仍处在新冠疫情(Covid-19)中,2023年的数据很低。”

不过,另一组数据显示消费支出放缓,包括人均旅游支出下滑;假期前四天,中国影院的票房收入为44.8亿元,比去年下降了约2%;1月乘用车销量较12月下降了26%。

>> 法国外贸银行(Natixis)的高级经济学家加里·恩格表示:“这是否代表消费从耐用品转向的趋势,以及一些居民的消费降级趋势,目前还不确定。但额外的支出增加无法取代汽车等传统大件商品的支出宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:假期前四天的票房收入低于去年水平

15:00

英国国家统计局(ONS)零售销售指数(RSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国1月季调后零售销售年率(%) 

-2.4 -1.4 0.7

● 英国1月季调后零售销售月率(%) 

-3.2 1.5 3.4

● 英国1月季调后核心零售销售年率(%) 

-2.1 -1.6 0.7

● 英国1月季调后核心零售销售月率(%) 

-3.3 1.7 3.2

13:05

德加尔豪:降息行动太早和太迟的风险至少是一样的


管理委员会成员,法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,欧洲央行(ECB)将在今年某个时候降息,他认为行动太迟与行动太早的风险至少一样大。他在接受当地媒体采访时说:“央行在政策决定方面拥有灵活性,即何时、多快和多大幅度降息。拥有这三个相关因素的自由裁夺权,是另一个不必过度推迟首次加息的理由。这不是行动是否过早的问题,循序渐进、务实的行动可能比决定太迟然后不得不过度调整更可取。”

他强调称:“一旦欧洲央行有信心在2025年前实现2%的通胀目标,就应该选择对经济不利影响最小的降息路线。”

对于普遍担忧的工资增长较快和反通胀进程最后一个公里可能更慢的问题,他说:“工资数据是有用的,但会有所延迟,政策制定者还应考虑更具前瞻性的指标。在法国,名义工资增长正在放缓。第二,我不认为最后的直道比赛会更困难

11:38

前瞻:多数分析师预计中国央行将维持MLF利率不变,且不会通过该工具大幅增加流动性


多数分析师预计中国央行将保持流动性稳定随着政策制定者关注人民币近期加速下跌,中国央行(PBoC)可能在即将到来的市场操作中维持货币政策问题

彭博社(Bloomberg)调查的分析师的中位数预测是 ,中国人民银行周日会将一年期中期借贷便利(MLF)利率维持在2.5%。大多数受访者预计,MLF净投放要么略微增加,要么与本月到期的规模持平。 周日,将有4990亿元1年期MLF到期。

随着消费者价格指数(CPI)降至2009年以来最低水平,越来越多的人呼吁货币当局采取更多措施,但人民币近期大幅走软限制了货币宽松的空间。上个月,央行没有如投资者预期那样下调MLF的利率,随后,在股市暴跌中,央行紧急大幅下调了银行的存款准备金率(RRR)。

多数机构表示,尽管维持MLF利率稳定似乎非常合理,但连续6个月不调整这一主要政策利率,可能会进一步削弱市场信心。

>> 渣打银行(Standard Chartered)的中国宏观策略主管贝基·刘表示:“在降准仅两周后,似乎过于仓促地下调MLF利率这可能对降低贷款利率(LPR)的影响有限,但对人民币的负面影响更大。MLF利率下调的风险与回报现在似乎没有吸引力。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)的大中华区经济学家林紫琼表示:“不能排除降息的可能性,但这不是我们的基本预期。中国人民银行可能会等待经济增长放缓的进一步证据。”

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的研究主管智小佳表示:“MLF利率下调仍然是必要的,但考虑到货币稳定,可能会推迟,同时市场继续调整他们对美联储(Fed)降息的预期。令人担忧的是,中国为支持经济而采取的措施可能不够积极,无法立即扭转市场情绪

---

图:多数分析师预计中国央行将保持流动性稳定

09:00

博斯蒂克:可能需要一些时间才能确认通胀将回落至2%  42.png


博斯蒂克:可能需要一些时间才能确认通胀将回落至2%亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,美联储(Fed)不必基于降息,现在他对于通胀将回落至目标还没有足够的信心。他在一次演讲中说:“来自数据、我们的调查和我们的外联活动的证据表明,胜利还没有到来,这让我对通货膨胀率是否正在坚定地下降到我们2%的目标感到不安。在宣布这场通胀之战取得胜利之前,我需要更多的信心。我的预期是,通胀率将继续下降,但速度将慢于市场信号所暗示的程度,可能需要一些时间才能确认通胀率最终将达到2%。现在,强大的劳动力市场和宏观经济为执行这些政策决定提供了机会,而不会有紧迫感 - - 降息步伐可能不是市场暗示的那样。”

他警告说:“存在一些乐观情绪,甚至可能是繁荣,这可能会导致需求爆发,从而逆转在通胀方面取得的进展。这对我的通胀预期构成了一个新的上行风险,未来几个月这一点值得仔细审查

 

2024.2.16 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:58

多数机构认为美元兑日元的下一目标是152


Levels at Which Japan Intervened in FX Market尽管日元日内反弹,但多数货币策略师表示,日元仍可能继续下跌,美元兑日元的下一个关键水平是152。

>> Resona Holdings的高级策略师井口敬一表示:“除了实际干预之外,任何其他措施都不太可能阻止日元贬值,美元兑美元可能达到152的里程碑。”

>> 美国银行证券(BofA Securities)的日本货币和利率策略主管山田树介表示:“美元兑日元能否升至152是一个市场焦点。”

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的首席货币策略师山本正文表示:“日本央行(BoJ)并不像财务省那样担忧日元的贬值。未来,当美元因美国(USA)经济指标走前而上升时,后者可能会进行更多的口头干预。”

>> 三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)的首席外汇策略师铃木博文表示:“我的感觉是,在155点之前当局不会对日元进行购买干预。虽然日本财务省负责国际事务的副大臣神田真人的语气很强硬,但随后美元上涨,日元走弱,因为人们预计日本央行即使在退出负利率后也会保持宽松立场,同时美国降息的猜测也在消退,彻底阻止他的讲话引发的波动

---

图:日元已经跌入财务省以前实施干预的水平

23:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月9日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

-750 +90 -660

23:05

HMI报告解读:抵押贷款利率下降持续提振购房活动,推动美国房地产开发商情绪指标升至6个月以来最高水平  42.png


Homebuilder Sentiment RisingBuilder confidence in market conditions is at its highest level since August 房地产开发商情绪指标升至去年8月以来的最高水平国(USA)房地产开发商的情绪在2月升至6个月以来的最高水平,因为抵押贷款利率持续下降正在推动更多买家进入市场。

住房建筑商协会(NAHB)公布的房地产市场指数(HMI)数据显示,1月,HMI较上月上升了4个百分点,达到48%,为连续第3个月上升;超过了彭博社(Bloomberg)对经济学家的调查的中值估计。

报告显示,销售预期指标上升了3个百分点,而潜在买家询盘和当前销售指标也有所上升;所有四个地区的开发生情绪都有所攀升,西部和东北部的涨幅尤其强劲。

去年年底,抵押贷款利率下降推动了建筑商情绪的反弹。尽管近期抵押贷款利率有所反弹,但暂时没有对新房市场的复苏造成影响。

“尽管抵押贷款利率对许多潜在买家来说仍然过高,但我们预计,由于被压抑的巨大需求,如果今年抵押贷款利率继续下降,将有更多买家进入市场。”NAHB的主席艾丽西亚·休伊表示。

“鉴于市场预期美联储(Fed)将在下半年降息,总体而言,NAHB预计今年单户住宅 开工率将增长约5%。但随着更多新房破土动工,预计土地和劳动力供应短缺可能构成挑战。”NAHB的首席经济学家罗伯特·迪茨表示

---

图:房地产开发商情绪指标升至去年8月以来的最高水平

23:00

住房建筑商协会(NAHB)房地产市场指数(HMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国2月NAHB房产市场指数

44 46 48

22:20

G17报告解读:部分受极寒天气影响,美国制造业产出意外大幅下滑  42.png


US Factory Production Declines For First Time Since OctoberTotal industrial production also slipped in January  美国的工业产量自去年10月来首次下降国(USA)1月工厂产量录得3个月来首次下降,反映出汽车、机械和金属产量的下降。

美联储(Fed)公布的工业生产和产能利用率(IPCU-G17)数据显示,1月,工业和制造业产出分别下降0.1%和0.5%,较上月分别放缓0.2%和0.6个百分点。

报告显示,汽车和零部件产量在前两个月强劲反弹,但1月下滑0.2%。商业设备、材料和建筑用品的产量下降,而消费品产量连续第3个月增加。同时,由于本月气温较低,供暖需求增加,公用事业产出激增。而采矿量录得近3年来最大降幅,部分原因也是冬季天气导致石油和天然气开采量下降。衡量潜在产出的工厂产能利用率降至76.6%,为2021年4月以来的最低水平

---

图:部分因极寒天气影响,美国的工业产量自去年10月来首次下降

22:15

美联储(Fed)工业生产和产能利用率(IPCU-G17) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国1月工业产出月率(%)

0.1 0.3 -0.1

● 美国1月产能利用率(%)

78.6 78.8 78.5

● 美国1月制造业产出月率(%)

0.1 0 -0.5

● 美国1月制造业产能利用率(%)

77.1 - 76.6

22:10

曼:通胀持续和/或反弹的风险很大,英格兰银行甚至可能需要再次加息


货币政策委员会(MPC)最鹰派的成员凯瑟琳·曼表示,英国(GBR)经济更具弹性,导致通胀持续或反弹的风险更高,英格兰银行(BoE)工作的重点仍然是采取一切必要措施抑制通胀。她在一次活动中说:“尽管有证据表明通胀压力有所缓解,但服务业通胀的放缓仍有很长的路要走。工资增长仍然很高。由于供应面仍处于疯狂的状态,温和的舒适感已经不存在了。这可能导致通胀数据更加波动。如果必须的话,我将不得不顶住潜在的更猛烈的通货膨胀浪潮。央行的政策决策需要更灵活。”

她补充说:“我们有很多研究表明,在通货膨胀更加动荡的环境中。工人和公司都很难稳定的维持实际工资和实际利润率。这导致了整体通胀的上升趋势。”

曼恩是MPC中最鹰派的成员,在本月的政策会议上,她投票支持加息

21:30

加拿大统计局(StatCan)制造业月度调查报告(MSM) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大12月制造业装船月率(%)

1.2 -0.6 -0.7

● 加拿大12月制造业库存月率(%)

0.5 - -0.6

● 加拿大12月制造业未完成订单月率(%)

-0.8 - 1.2

● 加拿大12月制造业新订单月率(%)

-0.3 - -5.2

21:30

美国商务部人口普查局(BC)零售销售月报(MRT)

前值 预测值 公布值

● 美国1月零售销售年率(%)

5.59 - 0.65

● 美国1月零售销售月率(%)

0.6 -0.1 -0.8

● 美国1月对照组零售销售月率(%)

0.8 0.3 -0.4

● 美国1月核心零售销售月率(%)

0.4 0.2 -0.6

21:30

费城联储(PhillyFed)制造业业务前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国2月费城联储制造业指数

-10.6 -8.0 5.2

21:30

美国劳工统计局(BLS)进出口价格指数(MXP)

前值 预测值 公布值

● 美国1月进口物价指数年率(%)

-1.6 -1.3 -1.3

● 美国1月进口物价指数月率(%)

0 0 0.8

● 美国1月出口物价指数年率(%)

-3.2 - -2.4

● 美国1月出口物价指数月率(%)

-0.9 -0.1 0.8

21:30

ESMS:纽约州制造业活动指标飙升41.3%,主要受强劲订单增长的推动  42.png


随着订单、出货量和就业指标较上月大幅反弹,纽约州2月工厂活动指标出现2020年以来的最大增长。

纽约联储(NYFed)公布的纽约州制造业调查报告(ESMS)显示,2月,制造业活动总指标较上月大幅反弹41.3个百分点,至-2.4%,尽管仍处于收缩区间,但远高于经济学家预期的-12.5%。新订单指数攀升超过43%,至去年4月以来的最高水平;产出则创下去年6月以来的最大月度增幅。当前就业指数的增幅为7个月来最高水平。尽管如此,所有主要指标都处于收缩区间

21:30

纽约联储(NYFed)纽约州制造业调查报告(ESMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国2月纽约联储制造业指数

-43.7 -12.5 -2.4

21:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月10日当周初请失业金人数(万)

21.80 22.0 22.36

● 美国截至2月10日当周初请失业金人数四周均值(万)

21.23 - 21.85

● 美国截至2月3日当周续请失业金人数(万)

187.1 188.1 189.5

21:20

格林:英格兰银行在降息之前需要看到更多通胀降温的迹象


货币政策委员会(MPC)成员梅根·格林表示,在英格兰银行(BoE)考虑降息之前,她需要看到更多英国(GBR)通胀压力降温的迹象。她在一次活动中说:“在我考虑投票放松政策之前,我需要看到进一步的证据,证明通胀持续性没有之前担心的那么根深蒂固。由于工资快速增长和服务业通胀高企,政策需要在一段时间内保持限制性,才能使通胀可持续地回到目标水平。”

她进一步指出:“我不认为我们可以仅仅因为总体通胀短暂地达到了我们的目标,就宣布胜利。”

她强调称:“英国面临着比欧盟(EU)更大、更持久的贸易冲击,以及与美国(USA)类似的紧张的劳动力市场。英国通胀持续的风险比美国更大。”

对于通胀前景,她说:“最近通胀开始放缓,这令人鼓舞,我认为目前的政策有足够的限制性,可以在中期内将通胀恢复到目标水平。薪酬增长需要进一步放缓,才能看到服务业通胀可持续地恢复到目标一致水平,否则会使通胀向目标收敛的最后一英里变得最艰难

18:16

随着日本投资者的海外投资扩大,加速了日元的下跌


日元今年以来持续下跌,其国内投资者的资金流出可能加速了这种势头随着日本(JPN)投资者对海外金融市场的投资规模持续扩大,这已经成为日元下行的另一个主要力量。

今年1月,日本投资者购买了创纪录的1.2万亿日元(80亿美元)海外股票和投资信托,当时新规定取消了税收优惠的时间限制,允许人们向账户中投入更多资金。

日本最大的经纪公司野村控股(Nomura Holding)的的分析师估计,日本个人投资者免税制度(NISA)的扩大可能会导致美元兑日元在今年上升5点。不过,其他机构预计净影响可能没有这么大,但这肯定会加大日元的下行压力。

>> 三菱UFJ摩根士丹利证券公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的高级货币分析师李·哈德曼表示,他预计净影响可能为1点。他说:“如果投资者已经看跌日元,NISA的变化只是另一个负面因素。你不会说这些资金流动本身就足以推动日元走软,但它肯定会起到推波助澜的作用。”

>> Tokai Tokyo Research Institute的高级利率和货币策略师柴田秀树表示:“流向海外的资金比预期的要多。我们预计这一趋势将对外汇市场产生重大影响

---

图:日元今年以来持续下跌,其国内投资者的资金流出可能加速了这种势头

18:00

欧盟统计局(EuroStat)国际货物贸易月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区12月未季调贸易帐(亿欧元)

203 215 168

17:00

在跌势加速之际,大空头伯里买入了阿里巴巴和京东的股票


中国和香港的市值较近期高点蒸发了6.5万亿美元近几个月来,在中国(CHN)股市暴跌之际,“大空头”伯里(Michael Burry)正在大举买入空阿里巴巴和京东的股票。

根据Scion Asset Management最近提交的13F文件,截至12月31日,伯里的投资公司对阿里巴巴的持股增加了50%,价值达到581万美元,成为该公司的最大持股;对京东的持股增接了7.5万股,至579万美元,为该公司第二大持股。

今年以来,阿里巴巴和京东的股价分别下跌了5%和20%。

伯里因预测2008年美国房地产崩盘而声名鹊起,这已经不是他第一次买入这些股票。2022年底,随着中国解除新冠疫情(Covid-19)相关限制措施,他买入了这两个公司的股票。他最终在2023年第二季度平仓,但几个月后又重新开仓

---

图:中国和香港的市值较2021年高点蒸发了6.5万亿美元

15:00

英国国家统计局(ONS)贸易帐 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国12月季调后贸易帐(亿英镑)

-14.08 -18.50 -26.03

● 英国12月季调后商品贸易帐(亿英镑)

-141.89 -149.00 -139.89

15:00

英国国家统计局(ONS)工业产出月报 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国12月工业产出年率(%)

-0.1 -0.4 0.6

● 英国12月工业产出月率(%)

0.3 -0.2 0.6

● 英国12月制造业产出年率(%)

1.3 0.6 2.3

● 英国12月制造业产出月率(%)

0.4 0 0.8

15:00

英国国家统计局(ONS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国12月GDP月率(%)

0.3 -0.2 -0.1

● 英国12月三个月滚动GDP环比(%)

-0.2 -0.1 -0.3

● 英国12月季调后GDP预估年率(%)

0.2 0.3 0

15:00

英国国家统计局(ONS)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国第四季度生产法GDP年率初值(%)

0.3 0.1 -0.2

● 英国第四季度生产法GDP季率初值(%)

-0.1 -0.1 -0.3

15:00

新加坡船用燃料加量齐升,因红海危机导致大量船只改道


Red Sea Chaos Spurs Ship Fuel Scramble Singapore's ship fuel sales rise for second month in Jan. amid ship detours 红海危机导致船用燃料需求激增,新加坡红海航运危机(The Red Sea shipping crisis)正在推动对新加坡(SGP)船用燃料的需求飙升,因为该事件导致大量商船改道和/或航线延长导致燃料消耗急升。

根据港务局的数据,1月到新加坡加注燃料的船只数量比一年前增长了12%。这是第二个月的大幅增长。

>> SDE International的执行董事西蒙·尼奥表示:“新加坡的需求增加了,因为它几乎是前往印度洋前的最后一站。阿联酋(UAE)的富查伊拉等其他港口可能是其他改道船只的选择。”

近几个月来,由于胡塞武装(Houthis)持续对靠近其控制区的、过境曼德海峡-红海的商船发动袭击,许多船东避开这条航线,转而绕行好望角。更长的航程,以及一些船只选择提高航行速度,导致船用燃料的飙升。

>> 标普全球商品洞察(S&P Global Commodity Insights)的油轮运输和替代燃料首席分析师佛提奥斯·卡苏拉斯表示:“总体而言,由于距离更长,加油量应该会增加。据估计,如果更多的船只避开红海,其中一些船只加快速度,以最大限度地缩短更长航程的持续时间,这可能会导致消耗增加5%。”

根据海事和港口管理局的数据,1月新加坡船用燃料的总销量为490万吨,增长约12%。12月为510万吨,这是自1995年以来的最高月度产量。

根据船用燃料采购和分析平台Clearlynx的数据,新加坡最常用的低硫船用燃料价格在1月攀升至671美元/吨,比去年年底的水平高出约10%。相比之下,布伦特原油当月仅上涨了6%

---

图:红海危机导致需求激增,新加坡船用燃料加量齐升

12:30

日本经产省(METI)制造业产能及利率用指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本12月工业产出年率修正值(%)

-0.7 -0.3 -1.0

● 日本12月工业产出月率修正值(%)

1.8 -0.4 1.4

● 日本12月库存月率修正值(%)

-1.2 - -1.2

● 日本12月设备利用指数月率(%)

0.3 -0.4 0.1

● 日本12月设备利用指数

108.5 -0.1 108.4

11:17

跌破关键水平后,交易员对日元异动的对冲保护增加


Yen Futures Open Interest Hits 17-Year High 日元期货未平仓合约升至30万张,为17年来的最高水平交易员们正在为下一步的日元飙升或暴跌进行对冲保护,因为随着日元跌破关键技术水平,进一步下跌以及当局干预的可能性激增。

周二收盘的数据显示,日元期货的未平仓合约升至17年来的最高水平;截至发稿时,美元兑日元报150.25;在跌破150后,财务省官员就发出了干预警告,另一方面,美联储(Fed)和日本(JPN)巨大的政策分歧表明,日元的进一步下跌是合理的。

尽管风险看起来似乎是双向的,但多数策略师表示,美元兑日元下一个目标将是152,因为当局可能会保持高度警惕并继续发出干预警告但不会展开实质性的干预。

>> 布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的全球货币策略主管温盛表示:“美元兑日元最终将测试,并最终超过2022年的高点 - - 151.95 - - 因为日本央行的加息推迟的时间可能比预期更长。”

>> Tokai Tokyo Research Institute的高级利率和货币策略师柴田秀树表示:“财务省非常谨慎,但不太可能进行干预。即使他们这样做,也可能是无效的

---

图:日元期货未平仓合约升至30万张,为17年来的最高水平

08:35

LFR报告解读:失业率意外攀升,或推动澳储行提前转变立场  42.png


澳储行货币政策紧缩的速度明显慢于其他主要央行大利亚(AUS)1月的失业率攀升至两年来的最高水平,表明该国劳动力市场进一步降温,这可能推动澳大利亚储备银行(RBA)提前降息。

澳大利亚统计局(ABS)公布的劳动力市场调查报告(LFR)显示,1月,失业率较上月增加0.2个百分点,至4.1%;就业人数仅增加500,远低于预期的3万。

ABS在解释报告中令人惊讶的疲软数据时表示,这反映了季节性模式,因为1月是假期;此外,一些上个月被标记为失业的人实际上处于换工作间隙,这意味着失业率可能会再次回落。

报告公布后,澳元兑美元直线跳水,至64.78;3年期国债收益率下跌12个基点,至3.74%;市场定价显示,掉期交易员预计澳储行可能在8月开始降息。

澳储行上周将其关键利率保持在4.35%的12年高点,等待数据表明经济将走上稳定的反通胀趋势。今天的就业数据,加上下周公布的1月的月度通胀,将有助于提高对3月利率决定的清晰度。

>> AMP Capital Investors的副首席经济学家戴安娜·穆西纳表示:“这是就业需求放缓的另一个迹象。我仍然不认为现在有理由在短期内降息,因为劳动力市场看起来仍然比疫情前更紧张。尽管已经有所放松,但还不足以引发人们的担忧。如果下周的消费者价格指数(CPI)指标进一步疲软,澳储行可能会放弃其温和鹰派的倾向。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家詹姆斯·麦金太尔表示:“对于澳大利亚储备银行来说,失业率的上升将是最快在第二季度改变方向并开始降息的一个令人信服的理由

---

图:尽管澳大利亚政策利率远低于其他主要经济体,但劳动力市场的突然疲软可能推动澳储行提前转向

08:30

澳大利亚统计局(ABS)劳动力市场调查报告(LFR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚1月季调后失业率(%)

3.9 4.0 4.1

● 澳大利亚1月就业人口变动(万人)

-6.51 3.00 0.05

● 澳大利亚1月全职就业人口变动(万人)

-10.66 - 1.11

● 澳大利亚1月兼职就业人口变动(万人)

4.14 - 1.06

● 澳大利亚1月季调后就业参与率(%)

66.8 66.9 66.8

07:55

GDP报告解读:由于国内需求疲软,日本陷入衰退并失去第三大经济体地位  42.png


日本经济连续第二个季度收缩,并失去第三大经济体地位由于国内需求疲软,日本(JPN)经济在去年下半年下入衰退,这意味着日本央行(BoJ)收紧货币政策的时间可能会推迟。

日本内阁府(CAO)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第四季度,实际GDP年化季率收缩0.4%,而第三季度收缩了3.3%(本次修正前为收缩2.9%)。在34位接受调查的经济学家中,只有一位预计第四季度将再次收缩,中位数预期为增长1.1%。

报告显示,按美元计算,日本的GDP已经落后于德国(GER),后者在去年成为世界第三大经济体;家庭和企业连续第三个季度削减支出。

数据公布后,日元小幅下跌;隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计日本央行4月加息的可能性约为63%,低于此前的73%。

这一弱于预期的结果将使日本央行的政策正常化的决定复杂化,上个月接受调查的大多数经济学家预测,日本央行将在4月前退出负利率。

>> 农林中金综合研究所(Norinchukin Research Institute)的首席经济学家南武志表示:“这对日本央行来说是一个阻力。我有一种感觉,日本央行将在3月或4月结束负利率,但现在正刮起逆风。持续的通货膨胀正在削弱消费者的购买力,导致消费疲软。这是轻度滞胀。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“第四季度GDP的意外收缩使日本陷入技术性衰退,并让人强烈怀疑日本央行是否会贯彻1月发出的信号,表明其将迅速退出当前的政策立场。”

>> 伊藤忠综合研究所(Itochu Research Institute)的首席经济学家竹田敦表示:“我对这些结果感到震惊。物价上涨的影响比预期的要大。日本央行3月加息的可能性现在几乎已经小时,不过我仍预计央行将在4月加息

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的首席经济学家新家义贵表示:“我预计经济将连续三个季度出现负增长。在缺乏引擎的情况下,日本经济陷入严重停滞。如果不是工业特许权使用费的一次性纳入GDP,收缩可能是-1.7%,而不是-0.4%。我现在看不出抵御日本经济不利因素的力量。家庭正在与通货膨胀作斗争,企业也在减少投资。尽管如此,我仍然认为日本央行会在4月退出负利率。他们可能会指出未来更光明的迹象,因为今年的工资增长似乎出现了积极的势头

---

图:日本经济连续第二个季度收缩,并失去第三大经济体地位

07:50

日本内阁府(CAO)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本第四季度季调后实际GDP季率初值(%)

-0.7 0.3 -0.1

● 日本第四季度季调后实际GDP年化季率初值(%)

-2.9 1.4 -0.4

● 日本第四季度GDP平减指数年率初值(%)

5.3 3.9 3.8

05:00

巴尔:最新通胀数据进一步表明,美联储需要谨慎行事  42.png


巴尔:最新通胀数据进一步表明,美联储需要谨慎行事美联储负责监管的副主席巴尔(Michael Barr)表示,美国央行(Fed)在开始降息之前,需要看到更多数据表明美国(USA)的通胀率正在回落至2%。他在一次活动中说:“正如鲍威尔主席(Jerome Powell)在最近的新闻发布会上所表示的那样,我和联邦公开市场委员会(FOMC)的同事们相信,我们正朝着2%的通胀率迈进,但在我们开始降低联邦基金利率之前,我们需要看到持续的良好数据。我完全支持他所说的在当前条件下考虑政策正常化的谨慎做法。”

他补充说:“周二公布的强于预期的通胀数据提醒人们,回到美联储通胀目标的道路可能崎岖不平。鉴于目前的增长和通胀动态,以及没有后新冠疫情(Covid-19)时期货币政策的经验,我们有理由谨慎行事

00:30

贝利:通胀仍然在原地踏步,英格兰银行不会改变政策立场  42.png


贝利:通胀仍然在原地踏步,英格兰银行不会改变政策立场行长贝利(Andrew Bailey)表示,英国(GBR)1月的通胀数据弱于预期,但这并不会推动英格兰银行(BoE)改变政策立场。他在议会作证词陈述时说:“总体通胀数据上个月略高,这个月略低,基本处于我们预期的水平。最新通胀数据是个好消息,表明通胀的下行压力比我们预期的要大。但是,工资增长放缓的速度低于我们预期,而服务业通胀也高于与总体通胀2%相一致的水平。”

这些评论表明,周三弱于预期的通胀数据不太可能改变政策制定者的想法,他们仍将对降息持谨慎立场。

贝利表示,英国央行现在预计春季通胀率将恢复到2%的目标水平,基于这种预期,现在正在权衡需要保持限制性立场的时间。

日内早些时候,英国国家统计局(ONS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,CPI和核心CPI的同比涨幅与上月持平,但低于经济学家的预期;同时,环比涨幅大幅放缓

 

2024.2.15 星期四 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:52

尽管纳指已经反弹,但高估值可能并不支持科技股很快返回上行趋势


Nasdaq 100 Valuation Is in Frothy Territory数周来,有关科技股在美国(USA)股市涨幅中占比过大的警告一直不绝于耳。随着高于预期的通胀数据的公布,正式引爆了这个风险,不过,跌幅并没有进一步扩大,周三市场在亚洲时段低位企稳,随后在纽约时段展开反弹。

这一动态似乎表明科技股仍可能保持强势,但一些机构警告称,推动其上涨的一些因素可能已经减弱了。

>> 杰尼盟(Janney Montgomery Scott)的首席投资策略师马克·鲁斯奇尼表示:“市场很脆弱。我们已经看到估值的增长远远超过了盈利前景。市场可能对通胀数据反映过度,但也可能与估值过高以及市场总体涨幅过大有关。”10月以来,纳斯达克100指数上涨了27%。

>> 富国银行投资研究所(Wells Fargo Investment Institute)的策略师萨米尔·萨马纳表示:“对美联储(Fed)政策预期的变化不会使科技公司的长期增长动力消失。但是,随着股市创下纪录,有迹象表明上涨太快,走得太远,未来几天和几周可能会有更多的抛售。短期内,交易更多的是情绪和估值,这两者都已经过热,而估值很难跟上。我不知道通胀数据是否会让轮胎爆掉,但可以公平地说,市场已经非常紧张,变得相当泡沫

---

图:纳斯达克100指数的估值已经进入泡沫区间

23:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月9日当周EIA原油库存变动(万桶)

552.0 256.0 1201.8

● 美国截至2月9日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-314.6 116.0 365.8

● 美国截至2月9日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-322.1 -160.0 -191.5

● 美国截至2月9日当周EIA库欣原油库存(万桶)

-3.3 - 71.0
  前值 增减 公布值

● 美国截至2月9日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1330.0 - 1330.0

● 美国截至2月9日当周EIA原油进口量(万桶/日)

359.6 +75.1 434.7

● 美国截至2月9日当周EIA原油出口量(万桶/日)

690.7 -43.7 647.0

● 美国截至2月9日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

82.4 -1.8 80.6

23:30

古尔斯比:即使几个月的通胀率略高,通胀仍将向2%的目标发展  42.png


古尔斯比:即使几个月的通胀率略高,通胀仍将向2%的目标发展芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)表示,单个月、甚至未来几个月的通胀数据略高,并不等于说通胀向美联储(Fed)目标发展的趋势发生了变化。他在一次活动中说:“降息应该与实现目标的信心挂钩。我们在过去六个月看到的更多数据将表明这一点,但这可能太严格了。我们不能以单个月的数据来判断通胀的趋势。即使通胀在几个月内略高 - - 正如许多预测所示 - - 它仍将与我们回到目标的趋势相一致。”

他指出:“美联储的通胀目标是基于美国商务部经济分析局(BEA)的个人消费支出价格指数(PCE),而不是美国劳工统计局(BLS)的消费者价格指数(CPI),这两个目标有些显著的差异。”

对于最新的CPI数据,他说:“数据令人困惑,这是我正在关注事情。”

对于通胀动态与政策决定的关系,他说:“我不支持等到通胀率已经达到2%后再开始降息。目前的政策立场已经相当严格。通胀预期保持可控,这也是美联储可信度的证据。”

他补充说:“美联储承诺将通胀率降至目标水平,并通过将联邦基金利率提高到500个基点以上,以支持这种说法。市场相信美联储

21:26

随着通胀大幅放缓,交易员提高了对英国央行降息幅度的预期


通胀数据公布后,市场对英格兰降息幅度的预期扩大了10个基点在最新通胀数据低于预期后,交易员迅速上调了对英格兰银行(BoE)今年降息幅度的预期。

截至发稿时,市场预计2024年该行将下调约70个基点,预计首次加息将在8月 - - 此前为60个基点和7月。

>> 摩根大通私人银行(JP Morgan Private Bank)的策略师马修·兰登表示:“这些数据让我们和市场对降息的方向更有信心。这可能会支持英国债券市场,并在短期内对英镑保持一定压力。”

>> 日兴证券(SMBC Nikko Securities)高级固定收益策略师汉克·卡伦蒂表示:“我不相信这个好消息会让降息提前太多。但随着时间的推移,市场可能会增加降息幅度的预期

---

图:通胀数据公布后,市场对英格兰降息幅度的预期扩大了10个基点

20:05

MAD报告解读:随着抵押贷款利率大幅攀升,购房活动再次受到抑制  42.png


美国(USA)抵押贷款利率上周升至两个月高点,这可能会给美国住房市场反弹构成阻力。

抵押贷款银行家协会(MBA)公布的贷款申请活动报告(MAD)显示,截至2月9日的一周,30年期固定抵押贷款的合同利率较上周上升了7个基点,达到6.87%,为12月初以来的最高水平。

对于受低库存困扰的二手房市场来说,借贷成本的上升是一个不受欢迎的消息,因为许多房主实际负担的抵押贷款利率要低得多,高利率削弱了他们出售房屋的兴趣。

报告显示,购房抵押贷款申请指数下跌2.5%,至149.6,为5周以来的最低水平。1月,该指标达到了4月份以来的最高水平,但在过去3周持续下降。同时,MBA的抵押贷款申请综合指数 - - 包括购房和再融资 - - 下降了2.3%。而MBA再融资指数下跌2.1%。

购房者和卖家都在等待抵押贷款利率的持续下降,尽管利率已从秋季接近8%的峰值回落,但目前仍是2021年末水平的两倍。根本上,概率的趋势性下降需要美联储(Fed)启动降息周期,但由于通胀仍高于央行目标并且下行趋势并不确定,市场现在预计降息最快要到等到5月

20:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月9日当周MBA抵押贷款申请活动指数

210.0 -4.9 205.1

● 美国截至2月9日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

3.7 -6.0 -2.3

● 美国截至2月9日当周MBA抵押贷款购买指数

153.5 -3.9 149.6

● 美国截至2月9日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

500.2 -10.6 489.6

● 美国截至2月9日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.80 +0.07 6.87

19:16

分析:通胀持续的风险让美联储官员对降息持观望态度


标准普尔500指数较200日均线高出13%,而本世纪只有5%的交易日出现这种情况进入2024年,通胀率距离美联储(Fed)的目标似乎只有咫尺之遥,但是,对于政策制定者来说通胀高于目标的风险仍然存在,因此他们更愿意将利率维持在当前的超高水平,尽管市场一直鼓吹降息即将到来。这种分歧,在最新的通胀数据公布后,有所收敛。

美国劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,1月,核心CPI涨幅超过预期,这表明企业仍有能力提价,尤其是在服务业 - - 这与美联储官员希望看到的情况相反。

围绕通胀前景的一系列风险和不确定性 - - 从持续强劲的经济到地缘政治紧张局势 - - 现在使美联储不得不采取谨慎立场。

>> 全国人寿保险公司(Nationwide Life Insurance)的首席经济学家凯西·博斯特扬西奇表示:“他们想把这件事做好,他们愿意迟到,甚至不愿准时。”

以下是美联储官员对这些关键风险的看法。

经济增长强劲

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在12月发布的经济预测显示,他们希望增长放缓 - - 2024年低于2% - - 以使通胀恢复到目标水平。

然而,数据表明增长率可能会高于他们的预测。1月,新增就业35.3万,而纽约联储的Nowcast模型估计第一季度的年化增长率为3.3%,与第四季度相同。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在接受哥伦比亚广播公司(CBS)采访时表示,在经济如此强劲的情况下,过早降息可能会阻止通胀方面进一步取得进展,并使通胀率高于目标的可能性更高。他说:“我们认为,我们可以谨慎对待降息这一决定,因为我们看到了经济的强劲表现。”

其他官员表示,自新冠疫情(Covid-19)以来,经济可能发生了变化,使其对更高的利率更有弹性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示:“这意味着,我认为,这让FOMC有时间在开始降低联邦基金利率之前评估即将到来的经济数据,从而降低紧缩政策破坏经济复苏的风险。”

地缘政治风险

多位官员指出,世界各地的紧张局势 - - 包括中东和乌克兰的战争以及红海货船遇袭 - - 可能会扰乱供应链,扰乱能源市场,颠覆他们今年缓解通胀的前景。

亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)上个月表示:“不确定性潜伏在许多角落。地缘政治风险是我对货币政策权衡的因素之一。”

自去年年底以来,从中国(CHN)到南欧港口的运费翻了一番多,一些船只改道绕过南部非洲。

>> Wolfe Research的首席经济学家史蒂芬妮·罗斯表示,运费上涨40%将推动美国核心通胀率同比上升约10个基点。他说:“通货膨胀仍然在上升。央行现在很难完全确定这种价格冲击的程度。”

金融状况宽松

在美联储官员表示他们将考虑降息后,金融状况明显缓解,芝加哥联储的国家金融状况指数等指标显示,总体融资成本低于平均水平。

包括克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)和美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)在内的几位美联储官员警告称,持续的宽松政策可能会刺激需求,并可能加剧通胀。

>> Apollo Global Management的首席经济学家托斯滕·斯洛克表示:“通胀回到2%目标的最后一英里,完全依靠的是美联储的沟通。如果政策制定者过早决定发出降息信号,这可能会为招聘和资本支出开绿灯,并使最后一英里变得更加困难宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:1月的CPI和核心CPI环比涨幅意外加速,加剧了美联储官员对提前降息可能导致通胀持续高于目标水平和/或通胀反弹的担忧

18:00

欧盟统计局(EuroStat)工业生产月报(MIP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区12月工作日调整后工业产出年率(%)

-6.8 -4.1 1.2

● 欧元区12月季调后工业产出月率(%)

-0.3 -0.2 2.6

18:00

欧盟统计局(EuroStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区第四季度季调后GDP季率修正值(%)

0 0 0

● 欧元区第四季度季调后GDP年率修正值(%)

0.1 0.1 0.1

17:50

展望:标准普尔500指数的突然抛售可能演化成一轮深度下跌


标准普尔500指数较200日均线高出13%,而本世纪只有5%的交易日出现这种情况标准普尔500指数在其持续上涨至5000点的过程中触发了一系列令人不安的指标。现在,在周二的暴跌之后,投资者最担心的是,市场可能短期内不会见底,而是陷入长期下跌趋势。

过热的迹象随处可见:标准普尔500指数连续15周上涨,截至周一收盘累积上涨了22%;同时,对冲基金对亏损科技公司的敞口升至两年来的最高水平;而整个市场的定位非常紧张,对冲需求减弱。

一些机构警告称,由于本次抛售的触发因素,以及市场本身触及了一些市场过热的指标,市场如果未能守住一些关键支撑水平,跌幅可能会持续扩大。

>> 独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)的首席投资官克里斯·扎卡雷利表示:“这些数据让投资者对央行降息基本上已经完成的乐观态度产生了怀疑。这强化了一种观点,即降息不会很快到来。如果是这样的话,那么突然之间,股市的涨势看起来就失去了基础。”

>> Financial Enhancement Group的技术分析师兼投资组合经理安德鲁·思拉舍表示:“标准普尔500指数较200日均线高出13%,而本世纪只有5%的交易日出现这种情况 ,而在2011、2015和2018市场下跌前也出现过这种情况。此次抛售的导火索是通胀数据,但实际上市场进入本周,势头已经相当强劲。橡皮筋只能紧绷这么久了,许多股票的势头已经显示出枯竭的迹象。标准普尔500指数的防线可能在4909点,即20天移动平均线;其50日均线将是另一个重要的里程碑。如果都未能防守住,交易员将关注4682点,然后是4600点宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:标准普尔500指数较200日均线高出13%,历史上看随后都会大幅下跌

16:35

新年首个交易日香港股市反弹,受到积极消费数据的提振


中国股市表现远远落后于亚太和世界指数随着农历新年假期后交易恢复,香港(HKG)股市上涨,节日头几天积极的消费数据提振了市场情绪。

截至发稿时,恒指期货02合约上涨1.19%,至15899点;恒指科技股指数涨幅更是高达近3.0%。

多数机构预计,尽管积极的消费支出迹象对情绪有所提振,但要逆转市场的势头需要的是更强劲的支持措施,因为与此同时,市场还面临包括通缩压力加大,房地产市场危机等宏观问题,及这些问题引发的资金外流等不利因素。

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的策略师马文·陈表示,“香港的反弹可能是由最初的农历新年支出数据推动的,包括美团的订单增长和积极的澳门旅游数据。投资者将关注进一步的政策信号,可能会降息,但重点将主要放在3月初两会宣布的财政支持措施和可能的预算扩张上。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的中国投资组合策略师司复表示:“从长远来看,我们仍然需要一个更全面的宽松方案来解决宏观问题。投资者希望制定一项解决房地产和地方政府债务问题的长期计划,并直接刺激消费宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:中国股市表现远远落后于亚太和世界指数

16:18

日元突破跌破150,这对日本央行来说是个麻烦


日本央行逐步内政策转向之际日元跌破关键水平,使货币当局的决策复杂化日元兑美元汇率迅速跌破150,这可能会让日本央行(BoJ)的官员在评估加息时机时面临发出错误信号的风险。

大多数日本央行观察人士预计,日本央行行长植田和男将在3月或4月上调政策利率。提前加息可能会为日元提供更快的支撑,但经济学家指出,央行不愿意给人留下对市场波动做出反应的印象。

>> 明治安田综合研究所(Meiji Yasuda Research Institute)的经济学家小玉佑一表示:“毫无疑问,日元已成为结束负利率的一个更重要因素。我不排除在3月加息的可能性,但只要日元保持在这个水平附近,我的基本预期仍然是4月。”

>> 农林中金综合研究所(Norinchukin Research Institute)的首席经济学家南武志预计,随着美联储(Fed)走向降息和日本央行加息,货币趋势将在今年晚些时候改变方向。他说:“我预计日元不会下跌到目前这种水平,因此日本央行不太可能仅仅因为日元就急于放弃负利率。”

但最终,日本央行的任何政策收紧都对日元构成支撑。自2022年12月以来,日本央行已经通过对收益率曲线控制(YCC)的三次调整,允许债券收益率进一步走高,减轻了日元的下行压力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:日本央行逐步内政策转向之际日元跌破关键水平,使货币当局的决策复杂化

15:00

英国国家统计局(ONS)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国1月未季调输入PPI年率(%)

-2.8 -3.0 -3.3

● 英国1月未季调输入PPI月率(%)

-1.2 0.2 -0.8

● 英国1月未季调核心输出PPI年率(%)

0.1 -0.5 -0.6

● 英国1月未季调核心输出PPI月率(%)

0 - 0.2

15:00

CPI报告解读:通胀报告好坏参半,或引发市场对政策/利率预期的重新定价  42.png


英国1通胀同比涨幅与上月持平,而环比涨幅大幅放缓英国(GBR)1月的通胀同比涨幅低于预期,而环比涨幅大幅放缓,这对英格兰银行(BoE)来说是个好消息。

英国国家统计局(ONS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,1月,CPI同比上涨4.0%,与上月持平,但低于经济学家预期的4.2%;核心CPI同比涨幅5.1%,也与上月持平并低于预期。同时,两项指标的环比涨幅均大幅放缓。

数据公布后,英镑兑美元跳水,由上涨0.30%转为下跌0.06%。

尽管总体通胀预计将继续放缓 - - 能源价格上涨和基数效应导致1月通胀率同比涨幅较高 - - 但在劳动力市场持续紧张和经济复苏的情况下,政策制定者对任何政策放松倾向于采取谨慎立场。

在这份报告公布前,货币市场定价显示,交易员预计英国央行今年将降息2次,首次降息将于9月实施,因为最新数据显示,该国工资增长仍然高于预期且失业率继续下降。最新的CPI数据好坏参半,其对政策/利率预期的影响仍有待观察。英国央行行长贝利(Andrew Bailey)将在周三晚些时候发表讲话,可能会涉及最新数据及其政策影响的内容宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:英国1通胀同比涨幅与上月持平,而环比涨幅大幅放缓

15:00

英国国家统计局(ONS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国1月CPI年率(%)

4.0 4.2 4.0

● 英国1月CPI月率(%)

0.4 -0.3 -0.6

● 英国1月核心CPI年率(%)

5.1 5.2 5.1

● 英国1月核心CPI月率(%)

0.6 -0.8 -0.9

08:30

神田真人:将根据需要采取适当措施以避免日元进一步快速下跌


在美国(USA)通胀数据推动美元对日元突破关键的150水平后,日本(JPN)财务省发出一连串警告,试图为日元设定底线。

负责国际事务的副财务大臣神田真人告诉记者:“最近日元走势迅速,正以高度的紧迫感密切关注外汇走势;必要时会在外汇方面采取适当措施。”

他表示,当局一年365天,每天24小时待命,随时准备根据需要采取适当措施。

他发表上述言论后,日元反弹,美元兑日元汇率从150.89降至150.65

>> 大和证券(Daiwa Securities)高级外汇策略师石祖幸男表示:“当局的言论可能给美元兑日元设置了上限,但还不足以改变该货币对的走势,导致美元小幅下跌和日元反弹的更主要的因素是亚洲时段,美国国债收益率涨势停止和日本股市下跌宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

07:11

美国通胀的意外反弹导致全球债券近三个月的涨幅全部回吐


由于通胀数据给央行政策逆转增加了阻力,全球债券收益率飙升美国(USA)最新的通胀数据意外反弹,导致12月以来全球债券反弹的所有涨幅全部回吐,因为通胀的这种动态甚至不支持美联储(Fed)在今年上半年启动降息周期。

彭博社的全球债务指数今年下跌了3.5%,因为包括美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在内的政策制定者一直在抵制市场对政策/利率的预期;市场曾预计美联储将于今年3月开始降息,全年降息150个基点以上  - - 现在,市场预计降息可能从5月开始,做多降息100个基点。

>> 道明证券(TD Securities)的利率策略师普拉尚特·纽纳哈表示:“1月的消费者价格指数(CPI)是一个游戏规则的改变者,现在确实存在通胀压力开始变高的风险。美联储无法削弱这种风险。这应该会为债券进一步下跌提供动力。”

>> Pendal Group的固定收益策略主管艾米·谢·帕特里克表示,尽管利率预期现在更符合美联储的指导,但强劲的美国(USA)经济基本面使美国国债目前没有吸引力,她已转向公司债券。他说:“信贷是更好的选择,因为经济势头仍然足够强劲,足以支撑风险资产。结构性反通货膨胀的故事是向前两步,向后一步的过程宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:由于通胀数据给央行政策逆转增加了阻力,全球债券收益率飙升

05:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月9日当周API原油库存变动(万桶)

67.4 260.0 852.0

● 美国截至2月9日当周API汽油库存变动(万桶)

365.2 -100.0 -723.0

● 美国截至2月9日当周API馏分油库存变动(万桶)

-369.9 -155.0 -401.6

● 美国截至2月9日当周API库欣原油库存变动(万桶)

49.2 - 51.2

01:30

随着美元兑日元升穿150,东京入市干预的风险加大


美元兑日元汇率自去年11月以来首次突破150水平在美国(USA)1月通胀指标意外超过预期后,美元对日元升穿150点,至11月17日以来的最低点。

突破这一关键水平意味着东京财政当局可能会加大口头警告力度,阻止日元的进一步下跌,并最终可能被迫进入市场展开干预。日本财务大臣铃木顺一周五表示,日本(JPN)将继续密切关注外汇市场的动态。

今年以来,日元兑美元已下跌超过6%,是十国集团(G10)货币中跌幅最大的。推动下跌的主要因素之一是日本央行(BoJ)与美联储(Fed)的政策分歧,后者为了抑制通胀已经将利率推高至数十年来的最高水平,而前者在可持续通胀不确定是否实现之前仍然对政策紧缩保持谨慎立场;最新的发展包括,日本央行植田和男上周表示,即使央行退出负利率政策,也将保持总体政策宽松,以支持经济增长。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

日本财务省于2022年9月和10月入市干预,动用了约9万亿日元(600亿美元)

---

图:美元兑日元汇率自去年11月以来首次突破150水平

00:00

克利夫兰联储(ClevelandFed)CPI中位数(MCPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国1月克里夫兰联储CPI月率(%)

0.4 - 0.5

美国1月克里夫兰联储16%的截尾平均CPI月率(%)

0.3 - 0.5
 

2024.2.14 星期三 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:51

市场定价显示,随瑞士央行3月降息的预期遥遥领先于其他主要央行


市场预计瑞士国际银行将在3月降息更多的交易员预计瑞士央行(SNB)将在下个月降息,因为瑞士(SUI)的反通胀进程看起来是发达经济体中最顺利的,且不提前放松货币政策可能会是经济走向事情的反面 - - 通缩。

自上周五以来,对央行下季度降息的预期翻了一倍,达到50%以上。预期的形成和强化主要受到了该国1月通胀数据大幅放缓的推动。

>> Monex Europe的外汇分析主管西蒙·哈维表示:“到3月,通胀率将大大低于瑞士国家银行的预测。由于欧元区(EARN)经济看起来很疲软,我们预计瑞士央行将降息,因为它将在第二季度先发制人,旨在缓冲输入性通缩。”

由于1月的通胀数据远低于预期,瑞士央行可能会考虑在3月下调通胀预测,这将是连续第二次下调。经济学家指出,新预测将支持在这次会议上做出降息决定。

支持在这次会议上这一数据可能表明今年的通胀率低于央行迄今为止的预期。

>> EFG Bank的高级经济学家布冯·曼德鲁扎托表示:“疲软的数据为瑞士国家银行在3月的会议上考虑放松货币政策提供了理由。”

>> 瑞银集团(UBS Group)预计瑞士央行会将通胀率下调至1.4%,比上次预测低0.5个百分点,下调的原因是第二轮通胀的影响弱于预期,不过,该行认为降息将在6月,而非3月,但马克西姆·博托戎等瑞银的经济学家在一份报告中指出:“如果瑞郎在未来几周大幅升值,3月可能会降息宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:市场预计瑞士国际银行将在3月降息

22:20

德国去年超过日本成为世界第三大经济体,但后者似乎并不像十多年前被中国超越那么沮丧


德国GDP在2023年超过日本,印度将在2025年后超过两者日本(JPN)最新的经济增长数据将证实,该国的经济总量去年下滑至世界第四,这一发展反映了其疲软的货币和人口老龄化的影响。

尽管经济在夏季经历了严重收缩后,有望在第四季度恢复1.2%的年化增长,但年度数据几乎肯定会显示,以美元计算,其国内生产总值(GDP)落后于德国(GER)。与此同时,印度(IDN)有望在未来几年赶超这两个国家。

对于一个曾经被认为最终会成为世界最大经济体的国家来说,最新的排名下滑似乎应该增加其国民的焦虑。但事实并非如此,2010年的日本政策制定者和民众的情绪接近绝望,当时,中国(CHN)以两位数的GDP增长率超过日本;相对平静的其他原因是,人们认识到汇率剧烈波动扭曲了排名,而德国经济前景疲软,同时日本国内股市飙升,且日本央行(BoJ)即将开始进入加息周期,这意味着摆脱了长期的通缩,再就是日本人的生活水平相对稳定。

国际货币基金组织(IMF)的数据显示,以美元计算,2023年,日本GDP从2012年的6.3万亿美元萎缩到4.2万亿美元,但这在很大程度上是因为日元对美元从从略低于80暴跌至141。按日元计算,名义经济增长率可能超过12%。

>> 第一生命经济研究所(Dai Ichi Life Research Institute)的执行经济学家熊野秀夫表示:“日本GDP下降的主要因素是日元贬值,导致了日本经济的收缩。日本落后于德国,但德国的情况更加不利。日本需要在国内建立更多的技术密集型产业,例如建立研发中心宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:德国GDP在2023年超过日本,印度将在2025年后超过两者

21:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至2月10日当周红皮书商业零售销售年率(%)

6.1 -3.6 2.5

21:50

耶伦:我们在降低通胀方面取得了进展


财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,当局在降低通胀方面取得了进展。她在一次活动中说:“我们在降低通胀的斗争中取得了重大进展。今天的CPI报告显示,1月,整体消费者价格指数降至3.1%  - - 较峰值水平下降了约三分之二。许多人预测,需要经济衰退才会推动通胀下降,但事实上相反,美国人正在从通胀推动工资上涨中受益

21:35

CPI报告解读:随着通胀环比涨幅意外加速,美国股市债市同步跳水  42.png


核心通胀数据意外强于预期,导致美联储大幅降息的可能性下降上个月,美国(USA)的通胀同比涨幅有所放缓,但环比涨幅意外加速,这可能意味着通胀的进一步放缓将更加困难。

美国劳工统计局(BLS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,1月,CPI环比上涨0.3%,较上月加速0.1个百分点,为去年9月以来的最高水平;CPI同比上涨3.1%,较上月放缓0.3个百分点。核心CPI环比上涨0.4%,较上月加速0.1个百分点,为去年5月以来的最高水平;同比上涨3.9%,与上月持平

数据公布后,美国股市和债市暴跌,标准普尔500指数直线跳水80点或1.4%,2年期美债收益率飙升12个基点,至4.59%;而美元指数上涨0.6%以上,兑日元汇率突破了150点大关隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计,美联储在5月降息的概率为36%,而数据公布前为64%,预计今年降息总幅度不到100个基点。

最新CPI报告公布后,美国股市暴跌多数机构表示,这组数据意味着反通胀进程可能会放缓和/或更为不确定,美联储(Fed)可能进一步推迟启动降息周期,这对经济和金融市场均不利。

>> 第一公民银行(First Citizens Bank)的经济研究主管菲利普·诺伊哈特表示:“今天的报告中通胀率出人意料地上升。这使美联储的工作更加困难。我们继续预计美联储将在今年晚些时候下调联邦基金利率,但今天的报告让人怀疑第一次降息是否在短期内到来。”

>> 富国银行(Wells Fargo)的首席经济学家杰伊·布莱森表示:“这不是好消息。不过,美联储不会根据一个数据做出决定。现在到5月还有很长时间”该行的自身分析师迈克·梅奥表示:“担忧是,美联储启动降息的时间越晚,经济衰退的可能性就越大。”

>> 嘉信理财(Charles Schwab)的首席固定收益策略师凯西·琼斯表示:“美联储将把这视为等待5月或6月再行动的另一个原因,但趋势的方向仍然较确定。由于大部分通胀增长是由于住房,这是一场等待游戏,看看这些价格何时会下降。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“1月的CPI报告显示,要将通胀率恢复到2%并不是一条平坦的道路……我们的基本预期是美联储在5月开始降息 - - 尽管如果这份报告中令人不安的迹象持续存在,那么推迟降息的风险就会上升宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:核心通胀数据意外强于预期,导致美联储大幅降息的可能性下降

图②:最新通胀报告导致利率预期大幅逆转后,标准普尔500指数暴跌

21:30

美国劳工统计局(BLS)消费者价格指数(CPI)

前值 预测值 公布值

● 美国1月CPI年率(%)

3.4 2.9 3.1

● 美国1月CPI月率(%)

0.3 0.2 0.3

● 美国1月核心CPI年率(%)

3.9 3.7 3.9

● 美国1月核心CPI月率(%)

0.3 0.3 0.4

19:00

独立企业联合会(NFIB)小型企业信心指数(SBOI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国1月NFIB小型企业信心指数

91.9 92.1 89.9

18:22

三位资深技术分析师预计美股即将出现回调


S&P 500 Challenges Upper End of 15-Month Price Channel 标准普尔500指数可能无法突破15个月上升通道的上限Piper Sandler的首席市场技术分析师克雷格·约翰逊表示,标准普尔500指数在首次超过5000点后,正接近技术阻力位,抛售信号已经出现,回调即将到来。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“美国股市自8月下旬以来首次出现抛售信号 - - 标准普尔500指数的40周均线连续第二周低于10周均线。股市即将出现回调。市场的基础很薄弱。我们预计,标准普尔500指数将在未来几周回落5%至10%,最低可能跌至4600点。”

他补充说:“尽管标准普尔500指数近日达到了5030点的新高,但创下24周新高的标普500成分股的比例并未超过20%,这可能意味着持续15个月的价格上升通道的上限将发挥作用。”

不过,他仍然看好股市的今年全年的前景,他预计大盘年底将升至5050点;他预计市场节奏是,3月中旬至4月初触底,夏季展开反弹,11月美国总统大选(2024 US Presidential Election)中再次回落,随后再次反弹并创下新高。

约翰逊正确地预测了去年的股市反弹。

与此同时,另外两位资深技术分析师也预计市场即将出现回调。

>> Fundstrat Global Advisors的技术策略主管马克·牛顿表示,尽管他预计市场将出现回调,但他并不认为大盘科技股高权重意味着将出现严重的抛售。他说:“每个人都认识到了这种大盘股与大盘、与其他股票的这种分歧,并想知道它什么时候会结束,但结论不是标准普尔500指数将遭到大幅抛售。市场保持超买的时间可能比投资者预期的更长。在春季5-7%的抛售之前,该指数将进一步走高。尽管科技板块占大盘权重的30%,创下历史新高,但医疗保健和金融的权重占25%,如果前者下跌,市场也可以得到支撑。”他对大盘年终目标预测为5175点。

>> Janney Montgomery Scott的技术策略师丹·万特博斯基表示,由于市场广度不断恶化,今年春天将出现5%至10%的回调,但最终标准普尔500指数将升至6000点。他说:“小盘股、中盘股和纽约证券交易所综合指数仍未突破2021年的水平。因此,他们需要赶上大盘的涨幅,否则今年上半年将有一天对大盘股进行清算宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:标准普尔500指数可能无法突破15个月上升通道

18:00

欧洲经济研究所(ZEW)德国/欧元区经济景气指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区2月ZEW经济景气指数

22.7 - 25.0

● 欧元区2月ZEW经济现况指数

-59.3 - -53.4

● 德国2月ZEW经济景气指数

15.2 17.5 19.9

● 德国2月ZEW经济现况指数

-77.3 -79.0 -81.7

15:35

CPI报告解读:瑞士通胀大幅放缓,或推动降息提前至二季度  42.png


Swiss Inflation Shows Surprise Slowdown 瑞士1月通胀较上月大幅放缓0.4个百分点瑞士(SUI)通胀在1月意外大幅放缓,这给瑞士央行(SNB)提前降息提供了理由。

瑞士联邦统计局(FSO)公布的消费者价格指数(CPI)显示,1月,CPI同比上涨1.3%,较上月放缓0.4个百分点,远低于经济学家预测的1.7%,环比上涨0.2%。核心CPI同比涨幅放缓至1.2%,环比下降了0.3%。

这一降幅让经济学家感到意外,因为通常该国年初通胀都将加速,而1月增值税也从7.7%提高到8.1%。

瑞士国家银行行长托马斯·乔丹曾表示,他预计通胀率将接近央行目标区间 - - 在0%至2% - - 的上限,但很可能不会高于这一上限。

经济学家预计瑞士央行将于9月开始降息,而通胀大幅放缓可能会推动降息时点提前的预期,不过,该央行每个季度召开一次会议,这意味着第二季度降息可能与此前的预期相比前移过多。

强劲的瑞郎汇率继续对经济构成支撑,限制了进口价格。相比之下,围绕该国的欧元区(EARN),1月CPI同比上涨了2.8%。按照欧盟(EU)的统计方法,瑞士1月的通胀率为1.5%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:瑞士1月CPI同比涨幅较上月大幅放缓0.4个百分点

15:30

瑞士联邦统计局(FSO)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士1月CPI年率(%)

1.7 1.7 1.3

● 瑞士1月CPI月率(%)

0 0.6 0.2

15:05

LMO报告解读:劳动力市场仍然过热,不支持英国央行上半年降息  42.png


英国(GBR)第四季度工资增长放缓幅度低于预期,这意味着英格兰银行(BoE)在降息方面可能不得不采取谨慎立场。

英国国家统计局(ONS)公布的劳动力市场概览(LMO)报告显示,截至12月包括红利的三个月工资增长放缓至5.8%,同时将截至12月的数据从6.5%上调至6.7%;这意味着叫上个统计周期放缓了0.9个百分点,但仍高于经济学家预期的5.6%的涨幅。包括红利的三个月工资增长6.2%,较上月放缓0.4个百分点,但高于经济学家预期的6.0%。

数据显示,12月,失业率从上月的4.2%大幅下降至3.8%;就业岗位增长7.2万。

“很明显,过去一年就业增长放缓。在同一时期,既不工作也不找工作的人的比例有所上升,表示长期生病的人数创历史新高。”ONS主任利兹·麦基翁表示。
该报告表明,劳动力市场仍然过热,不足以加速推动通胀下行。经济学家预计,该国通胀率可能在第二季度从目前的4.2%降至央行2.0%的目标水平,这意味着英国央行在此之前不会降息。

数据公布后,英镑兑美元由跌转涨,至1.2648;货币市场定价显示,交易员预计,今年降息2次的概率接近100%,降息3次的概率为75%,预计将于8月首次降息。相比之下,一个月前,市场预期将于5月启动降息周期。

>> Socially Recruited的创始人本·凯格利表示:“弹性的劳动力市场仍然是英格兰银行头疼的问题,5.8%的低失业率和收入增长可能导致利率长期保持高位的结果。许多行业对工人的需求未得到满足,再加上失业人数少,这意味着在英国许多地区,这仍然是一个求职者市场。”

>> BBVA的十国集团(G-10)外汇策略主管罗伯托·科博-加西亚表示:“英国就业数据稳定,工资增长高于最初估计,这应该支持人们的预期,即第二轮效应将使英国央行保持峰值利率到夏季宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

15:00

英国国家统计局(ONS)劳动力市场概览(LMO) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国12月失业率-按ILO标准(%)

4.2 4.0 3.8

● 英国1月HMRC就业岗位变动(万人)

-2.4 - 4.8

● 英国12月失业金申请人数变动(万人)

1.17 - 1.41

● 英国12月ILO就业岗位变动(万人)

7.3 7.3 7.2

● 英国12月HMRC就业岗位变动(万人)

-2.4 - 4.8

● 英国12月包括奖金三个月平均工资年率(%)

6.5 5.6 5.8

● 英国12月剔除奖金三个月平均工资年率(%)

6.6 6.0 6.2

14:30

法国国家统计局(INSEE)失业率 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国第四季度ILO失业率(%)

7.4 7.4 7.5

● 法国第四季度ILO本土失业率(%)

7.2 4.0 7.2

13:26

随着股价暴跌,66家被MSCI从中国和世界指数从剔除


MSCI Cuts More Than 60 Stocks From China Index 66家公司从MSCI中国指数中剔除在中国(CHN)股市暴跌导致市值蒸发数万亿美元后,摩根士丹利资本国际股份有限公司(MSCI)将数十家中国上市公司从指数成分股中剔除。

在最新的季度评估后,将包括金地集团、绿城控股、南方航空等66家公司从MSCI中国指数中除名,这是至少两年来的最大数字。与此同时,包括美的集团、巨人生物在内的5家公司价纳入成分股。调整将于2月29日收盘时起生效,也适用于MSCI世界指数。

从成分股中剔除,意味着指数基金必须要在购买这些股票,理论上将增加这些股票的下行压力。截至发稿时,跟踪MSCI中国指数的ETF规模为59亿美元。

>> Alpine Woods Capital Investors的高级市场分析师凯利·罗达表示:“这凸显了中国股市的资金流出问题,因为投资者减少了对中国的敞口,这在很大程度上是由于最近的基本面疲软,但也担心持续的金融不稳定、监管不确定性,以及最重要的国家风险。一些投资者也可能因为已经发生的损失或某些公司不再属于授权投资范围而被迫止损。”

>> IG Markets市场分析师赫伯·陈表示:“删除名单涵盖了从科技、房地产、零售到医疗保健等多个行业,巩固了人们对这个世界第二大经济体的担忧宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:66家公司从MSCI中国指数中剔除

10:00

新西兰储备银行(RBNZ)通胀预期

前值 增减 公布值

● 新西兰第一季度未来两年通胀率预期(%)

2.76 -0.26 2.50

● 新西兰第一季度未来一年通胀率预期(%)

3.60 -0.38 3.22

09:30

贵金属ETF持仓数据

前值 增减 公布值

● iShares Gold Trust截至2月12日持仓(吨)

391.96 -73 391.23

● iShares Silver Trust截至2月12日持仓(吨)

13627.03 -15.66 13611.37

08:35

CSI&MBS报告解读:澳大利亚的商业景气度低迷但消费者乐观情绪飙升,表明澳储行紧缩周期结束对家庭的提振更加显著  42.png


澳储行货币政策紧缩的速度明显慢于其他主要央行澳大利亚(AUS)的商业景气度持续低迷,这表明由于货币政策紧缩,经济增长放缓;然而,消费者乐观情绪大幅攀升,主要受到澳大利亚储备银行(RBA)将启动降息周期的提振。

澳大利亚国民银行(NAB)公布的月度商业调查报告(MBS)显示,1月,商业景气度较上月下降1个百分点,至6%,低于长期平均水平,为连续第3个月下降。

“在今年的大部分时间,利率将保持高位,通胀压力和全球大量不确定性仍然是人们的主要担忧。随着通胀压力的进一步放缓和对利率宽松周期关注度的提高,我们将密切关注信心在2024年初的变化。尽管活动减弱,但通胀压力仍然很大。然而,通胀通常滞后于总体经济活动,我们预计2024年初整个经济体的物价压力将持续缓解。”NAB的首席经济学家阿伦·欧斯特表示。

西太平洋银行(Westpac)公布的消费者信心指数(CSI)数据显示,2月,CSI环比上涨6.2%,为4月以来的最高水平。

“尽管市场情绪仍十分悲观,但隧道尽头似乎终于有了曙光。温和的通货膨胀和对利率预期的转变似乎是信心上升的主要推动因素,更广泛的所得税削减前景提供了一些额外的支持。显示出初步迹象,表明生活成本的不利影响可能开始缓解。这也表明,如果澳大利亚储备银行确认政策转向,市场情绪可能会强劲反弹。”Westpac的高级经济学家马修·哈桑表示。

自2022年5月以来,澳储行已将政策利率上调了4.25个百分点,这是一代人以来最激进的紧缩周期,旨在控制通货膨胀。异常高的借贷成本导致消费者信心大幅下滑。

自11月意外加息以来,央行一直将利率保持在4.35%的12年高点。大多数经济学家现在认为,澳储行已经完成了这一轮政策紧缩,下一次行动将是降息。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:澳储行货币政策紧缩的速度明显慢于其他主要央行

08:30

澳大利亚国民银行(NAB)月度商业调查报告(MBS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚1月NAB商业信心指数月率(%)

-1 +2 1

● 澳大利亚1月NAB月度商业景气指数(%)

7 -1 6

08:00

交易员预计纽储行将在今年上半年加息,而非降息


Policy Error for New Zealand Haunting Swaps TradersStrong chance for hike seen, but then certain it will be undone  掉期交易员预计纽储行将在今年第三次会议上加息掉期交易员预计新西兰储备银行(RBNZ)可能在未来几个月内加息,而不是降息,因为强劲的劳动力市场意味着通胀反弹的风险很高。

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,交易员预计, 纽储行在今年上半年将现金利率(OCR)上调0.25个百分点至5.75%的可能性为60%以上。推动这一转变的是,澳新银行(ANZ)的经济学家上周表示,他们预计纽储行今年将加息2次,因为新西兰(NZL)的失业率将不会如市场预期的那样大幅上升。

同时,合约定价显示,OCR将在8月保持不变,在今年最后一次会议上将利率下调0.50%至5.25%。

这一市场预期表明,纽储行政策失误的风险很大,也突显出随着全球央行利率达到峰值,市场在定价政策/利率前景方面面临的困难。花旗集团(CitiGroup)警告称,投资者应为可能出现的,非常短暂的宽松周期做好准备 - - 美联储(Fed)降息不久后转而加息。

>> 野村控股(Nomura Holding)的利率策略师安德鲁·泰斯赫斯特表示:“如果新西兰央行选择进一步加息,硬着陆的风险肯定会增加。新西兰储备银行欢迎失业率上升,因为这将增强其对能够实现通胀目标的信心,而同样的事情也会困扰美联储宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:掉期交易员预计纽储行将在今年第三次会议上加息

07:50

日本央行(BoJ)企业商品价格指数(PPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本1月PPI年率(%)

0 0.1 0.2

● 日本1月PPI月率(%)

0.3 0.1 0

07:50

科勒:通胀率只会逐步放缓到澳储行的目标水平,因为经济增长仍具弹性


Inflation Still Remains Well Above RBA's Comfort ZoneThe RBA this month left rates at a 12-year high 通胀率远高于澳储行目标区间澳大利亚储备银行(RBA)的经济分析主管玛丽昂·科勒表示,澳大利亚(AUS)的服务类别的通胀仍然很高,预计总体通胀只会逐渐放缓至央行目标水平。她在一次演讲中说:“我们联络的企业继续表示,他们面临着来自专业服务、物流和保险等劳动力和非劳动力成本上升的压力。预期的服务类通胀下降是随着时间的推移实现央行通胀目标所必需的。”澳储行的通胀目标是2-3%区间的中点。

澳储行上周表示,预计到今年12月,核心消费者价格指数(CPG)将从2023年底的4.2%降至3.1%,然后回到目标水平需要到2025年12月。在题为《通胀和就业前景(The Outlook for Inflation and Employme-nt)》的演讲中,科勒对于这一通胀预测解释说:“尽管经济活动增长将在短期内继续受到抑制,但是,随着加息对经济的影响开始消退,经济增长将在今年晚些时候加速,同时,随着家庭实际收入转正,消费增长也将回升,这些因素都支持央行最新的预测。”

根本上,这种前景导致澳储行到现在为止仍未放弃其偏鹰派的立场。行长米歇尔·布洛克上周表示,央行尚未排除进一步收紧货币政策的可能性宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:通胀率远高于澳储行目标区间

07:30

西太平洋银行(Westpac)消费者信心指数(CSI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚2月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率(%)

-1.3 +7.5 6.2

● 澳大利亚2月西太平洋/墨尔本消费者信心指数(%)

81.0 +5.0 86.0

06:28

CPI预览:服务类通胀将加速放缓,以推动总体通胀继续向目标收敛


BE预计今年服务类别通胀将会加速放缓经济学家预计,在商品价格下跌的推动下,美国(USA)的通胀将进一步放缓,这对美联储(Fed)来说是个好消息。

在通胀预览报告中,彭博经济研究所(Bloomberg Economics, BE)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“商品价格已基本正常化,今年通货紧缩的更重要驱动因素将是住房租金和其他此前高企的服务类别的价格。美联储官员表示,他们需要看到更多证据,证明反通胀正在扩大到商品之外 - - 我们认为证据已经存在。1月,住房租金和非住房服务类别的通胀率应降至0.4%,而去年平均为0.5%。”

报告指出:“核心消费者价格指数(CPI)指标的许多组成部分都纳入了核心个人消费支出价格指数(PCE)指标,CPI的细节将表明PCE指标的数据更有利。”

BE预计,美国劳工统计局(BLS)将公布的CPI数据将显示,1月,CPI同比上涨3.0%,核心CPI同比上涨3.7%。而据彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测是 ,CPI同比上涨2.9%,核心通胀同比上涨3.7%,前者标志着2021年年初以来首次低于3.0%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:BE预计今年服务类别的通胀将会加速放缓

05:00

人工智能炒作的新里程碑 - - 英伟达市值超越亚马逊


Nvidia Overtakes Amazon's Market Value 英伟达市值一度超过亚马逊周一,英伟达(Nvidia)的市值在盘中一度超过亚马逊(Amazon),这是去年至今人工智能炒作的最新里程碑。

截至收盘,英伟达股价上涨近0.2%,市值约1.78万亿美元;亚马逊股价下跌1.2%,市值约1.79万亿美元。前者是人工智能的龙头,后者是电子商务龙头和云计算头部企业,对于一些投资者来说,这可能标志着一个新时代的到来。

>> 盛宝银行(Saxo Bank)的分析师彼得·加恩里表示:“随着亚马逊前景的改善,亚马逊实际上是当前财报季的赢家之一。英伟达只是乘着当前人工智能繁荣的第一波投资浪潮,在数据中心建设中获得了大量的业务收入。”

截至发稿时,市值高于两者的公司分别是微软(Microsoft) - - 3.09万亿;苹果(Apple) - - 2.89万亿;谷歌(Alphabet) - - 1.84万亿宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:英伟达市值一度超过亚马逊

02:10

贝利:英国不会出现深度和持续的衰退  42.png


行长贝利(Andrew Bailey)表示,即使英国(GBR)出现衰退也只会是短暂和温和的,不必过度担忧。他在一次活动中说:“本周将公布的数据可能会显示经济在去年第三和第四季度收缩,但随后经济已经开始回升。我更重视的是,从那时起我们看到的指标。经济正显示出一些好转的迹象

 

2024.2.13 星期二 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

02:00

据扫雷:两个核心指标和美联储官员讲话可能提高政策/利率前景的清晰度;中国市场开市前,恒指的表现或继续影响情绪;而日本和英国的GDP有望改变市场的政策预期  42.png


股市创出新高标准普尔500指数(S&P 500)顶住了地区银行再度承压、美联储推迟3月降息的压力 - 行情走势分析 - 股指策略/恒生指数/A50指数/沪深300指数/德指dax/标普纳指道琼斯指数 - 市场矩阵

本周,金融市场的焦点将是美国,除了CPI和零售销售这两个核心经济指标以外,多位美联储官员将发表讲话,这可能提高政策/利率前景的清晰度;中国金融市场休市,但香港将于周三开始重新开放,按照春节前的两个市场不同的走势,恒指的进一步趋势向下,更可能加重中国投资者的担忧;此外,日本和英国将公布GDP,欧洲央行和英格兰银行的行长等政策制定者将发表讲话,这可能提高这些央行政策的清晰度。

Ⅰ. 2024.2.12(周一)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

15:00

 中国1月实际外商直接投资年率(%)

-8.0

-

★★

时间

财经事件

权重

17:45

 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

Ⅱ. 2024.2.13(周二)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

15:00

 英国12月失业率(%)

4.2

4.0

★★★

15:30

 瑞士1月CPI年率(%)

1.7

1.7

★★

18:00

 欧元区2月ZEW经济景气指数

22.7

-

 德国2月ZEW经济景气指数

15.2

16.6

19:00

 美国1月NFIB小型企业信心指数

91.9

-

21:30

 美国1月CPI年率未季调(%)

3.4

2.9

★★★★

 美国1月CPI月率未季调(%)

-0.1

-

-

 美国1月核心CPI年率未季调(%)

3.9

3.7

-

 美国1月核心CPI月率未季调(%)

0.3

0.3

-

前瞻

彭博经济研究所预计,核心CPI同比增长3.7%,为2021年4月以来的最低水平;CPI同比增长2.9%,为近两年来首次低于3%。尽管通胀继续放缓,但美联储预计不可能急于在3月开始降息。该所首席美国经济学家安娜·黄表示:“在决定何时开始降息时,美联储必须将手头的数据与通胀可能再次爆发或劳动力市场可能更加急剧疲软的风险相协调,这些数据显示通胀正在快速达到2%的目标。未来一周的数据将促使货币当局考虑何时决定降息,但不会提供明确的答案。”

时间

财经事件

权重

01:00

 里奇蒙德联储主席巴尔金在亚特兰大经济俱乐部发表讲话

02:00

 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参与明尼苏达经济俱乐部讨论

02:00

 英国央行行长贝利发表讲话

★★★

05:55

 澳洲联储助理主席科勒在澳洲商业会议上发表讲话

18:00

 OPEC公布月度原油市场报告

★★★

Ⅲ. 2024.2.7(周三)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

00:00

 美国1月克里夫兰联储CPI月率(%)

0.4

-

05:30

 美国截至2月9日当周API原油库存变动(万桶)

67.4

-

★★

15:00

 英国1月CPI年率(%)

4.0

-

★★★

15:00

 英国1月零售物价指数年率(%)

5.2

-

18:00

 欧元区第四季度季调后GDP季率修正值(%)

0

0

★★★

23:30

 美国截至2月9日当周EIA原油库存变动(万桶)

552.1

-

★★★★

时间

财经事件

权重

22:30

 芝加哥联储主席古尔斯比参与问答环节

Ⅳ. 2024.2.15(周四)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

07:50

 日本第四季度季调后实际GDP季率初值(%)

-0.7

0.3

★★★

08:30

 澳大利亚1月季调后失业率(%)

3.9

-

★★★

 澳大利亚1月就业人口变动(万人)

-6.51

-

★★

15:00

 英国第四季度生产法GDP季率初值(%)

-0.1

-0.1

★★★

前瞻

经济学家预计第四季度国内生产总值(GDP)萎缩0.1%,这标志着英国在去年下半年陷入技术衰退。这将加大央行降息和英镑下行的压力。

16:00

 西班牙1月CPI年率修正值(%)

3.4

-

21:30

 美国截至2月10日当周初请失业金人数(万)

21.8

-

★★

 美国截至2月10日当周续请失业金人数(万)

187.1

-

★★

21:30

 美国1月进口物价指数月率(%)

0

-

21:30

 美国2月费城联储制造业指数

-10.6

-

21:30

 美国1月零售销售月率(%)

0.6

0.2

★★★★

21:30

 加拿大12月制造业装船月率(%)

1.2

-

22:15

 美国1月工业产出月率(%)

0.1

0.4

23:00

 美国2月NAHB房产市场指数

44

-

时间

财经事件

权重

03:30

 加拿大央行副行长里斯·门德斯参加威尔弗里德-劳里埃大学的小组讨论

05:00

 美联储理事巴尔在全美商业经济协会会议上发表讲话

08:00

 亚特兰大联储主席博斯蒂克在纽约大学货币市场人士会议上发表讲话

16:00

 欧洲央行行长拉加德在欧洲议会发表讲话

★★★

17:00

 IEA公布月度原油市场报告

★★★

20:00

 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

Ⅴ. 2024.2.16(周五)

时间

经济数据

前值

预测值

权重

15:00

 英国1月季调后零售销售月率(%)

-3.2

-

15:45

 法国1月CPI年率终值(%)

3.1

-

★★

21:30

 美国1月营建许可月率初值(%)

1.8

-

21:30

 美国1月新屋开工年化月率(%)

-4.3

-

21:30

 美国1月PPI年率(%)

1.0

-

★★★

23:00

 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值

79

-

★★★

时间

财经事件

权重

01:00

 旧金山联储主席戴利在全美商业经济协会会议上发表讲话

02:40

 新西兰联储主席奥尔就货币政策的职权范围和2%的通胀目标发表讲话

08:00

 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景和货币政策发表讲话

16:45

 欧洲央行执委施纳贝尔发表讲话

事件方面,① 中东局势持续紧张,任何事态重大升级似乎不太可能,焦点是以色列和哈马斯的实际停火,红海突发重大袭击事件。② 俄乌局势在乌克兰将打击目标扩大到能源设施之后,对市场来说形成了一个潜在的供应中断风险来源。

00:36

主要船东认为红海安全局势并未缓和,反而是升级了


红海国际船只数量暴跌之际,过境非洲的船只飙升主要航运公司警告称,尽管西方正在努力抑制胡塞武装(Houthis)的袭击,但红海的安全局势仍在继续恶化。

马士基和诺登的老板表示,他们觉得该地区的紧张局势正在继续升级。此前,商船三井表示,该航线的中断可能会持续一年。

自11月中旬胡塞发动袭击以来,大批商船一直在避开这条水道。上个月中旬,美国(USA)和英国(GBR)对胡塞的目标发动空袭,随后更多的商船暂停过境该航道。

>> 马士基的首席执行官文森特·克勒克在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时表示:“相反,我们还没有看到威胁达到峰值。用于这些袭击的武器数量或范围正在扩大,国际社会何时以及如何能够动员起来,保障我们的安全通行,目前还没有明确的可见度。我们仍将绕行非洲,我们需要绝对确定该航道是安全的才会使用红海航道。”

航运公司对风险的认知很重要,因为它们将决定船只何时返回该地区。所有船东都表示,他们将继续重新安排船只的航线,直到可以安全地穿越红海。

除了美国和英国发动的空袭外,还有一支名为“繁荣卫士行动”的防御部队在红海活动,保护过境商船。

过去几周,该地区的军舰一直试图挫败对商船的导弹袭击,但胡塞仍在继续袭击。索马里海盗活动也出现了类似的上升趋势。

与此同时,干旱的天气意味着巴拿马运河 - - 世界上另一个主要航线 - - 由于水位低,通过量减少,这也导致大量船只改道。

>> 诺登的首席执行官简·林德博表示:“需要局势缓和,而我们认为还没有到那个地步。如果说有什么不同的话,那就是它似乎局势在升级。我们预计问题不会立即得到解决。这真的是前所未有的。在我29年的航运生涯中,我从未见过这样的事情宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:红海国际船只数量暴跌之际,绕行非洲的船只飙升

 

2024.2.12 星期一 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

美元指数连续五周上涨,上半年或仍将保持强势


Bloomberg's Dollar Gauge Climbs for Six Straight Weeks美元指数连续第六周上涨,创下自9月以来最长的连涨纪录。一些机构表示,美元或将继续保持强势。

上周,该基石资产上涨0.2%,使今年的涨幅扩大至2.4%。相比之下,11月和12月,美元指数暴跌了5%。

最近美元的强势表现主要是受到强劲的经济指标,包括1月非农报告(ESR);以及美联储主席鲍威尔(Jero-me Powell)基本上排除了3月降息的可能性推动的。

>> 摩根大通(JPMorgan)的分析师帕特里克·洛克表示:“我们看涨美元预测的原因是美国(USA)持续增长和主权债券收益率例外论。这一前景没有改变。我们认为,美联储(Fed)的鸽派转向和政策逐步宽松不足以推动美元长期疲软,因为世界上许多主要央行的宽松周期似乎与该行高度同步。与此同时,特朗普(Do-nald Trump)在共和党初选中的稳健表现表明,11月的大选(2024 US Presidential Election)是一个重要的提振美元的风险因素。我们认为,这些有力的因素将继续推动美元在上半年保持强势宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:美元指数连续六周上涨

17:22

财报季观察:随着业绩远超预期,华尔街大幅上调了盈利预期


Earnings Growing at Fastest Clip Since 2022随着财报季(Earnings Season)接近尾声,强劲的业绩表想可能推动华尔街上调上市公司的盈利预期。

根据彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的数据,在公布业绩的标普500指数成分股公司中,约80%的公司的业绩超过预期,轻松超过了74%的10年平均水平。能源、信息技术和主要消费品行业处于领先地位。

根据BI的数据,华尔街目前预计,标准普尔500指数成份股公司第四季度的平均盈利将同比增长6.5%,这是2022年年中以来的最高水平。

>> Aptus Capital Advisors的投资组合经理大卫·瓦格纳表示:“人们只是继续对盈利增长与世界的绝缘性、消费者的绝缘性和他们的消费倾向,以及人工智能带来的叙事和实际结果感到惊讶。到目前为止,这是一个强劲的收益季度。”

>> Bokeh Capital Management的创始人兼首席投资官金·福雷斯表示:“如果我们剔除最大的赢家和输家 - - 我想每个人都对亚马逊(Amazon)和脸书(Meta)的业绩感到惊讶 - - 剩下的财报也都很好。我知道这听起来不温不火,但我是满意的,因为去年这个时候每个人都在为经济衰退担忧,而这看起来不像我们现在的情况宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:Q4的盈利增长为2022年以来的最高水平

16:10

德科斯:政策/利率路径很大程度上将由3月更新的预测决定


Euro-Area Inflation Has Been Slowing管理委员会成员,西班牙(ESP)央行行长巴勃罗·埃尔南德斯·德科斯 表示,欧洲央行(ECB)将于3月公布的新的通胀和经济增长预测,这是决定政策/利率前景的关键。他在接受当地媒体采访时说:“这些预测将是评估的关键,首先,考虑到相关风险,我们是否有足够的信心实现2%的中期通胀目标;其次,与实现对称目标相一致的利率路径是什么。”

他补充说:“最近几个季度的预测误差非常小,甚至为负,这意味着实际通胀率略低于预测。我认为,欧元区(EARN)的反通胀进展不错,并可能在未来几个季度继续下去。”

此前,欧洲央行首席经济学家菲利普·连恩表示,3月的预测将提供“全面的中期通胀前景”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:欧元区的通胀自2022年年底以来持续放缓

13:51

伊朗外长:以色列-哈马斯战争可能更接近外交解决


伊朗(IRN)外交部长表示,加沙战争(Israel-Hamas war)可能更接近“外交解决”,他在与巴勒斯坦(Palestine)抵抗组织负责人的会议上讨论了释放被哈马斯(Hamas)劫持的以色列人质的可能性。

伊朗外交部在一份声明中援引侯赛因·阿米拉布多拉汗的话称,“加沙的事态发展正在朝着外交解决的方向发展。”

阿米拉布多拉汗是在访问贝鲁特期间发表上述言论的,他在贝鲁特会见了哈马斯和伊斯兰圣战组织的高级官员。伊斯兰圣战组织是哈马斯的盟友,被美国(USA)和欧盟(EU)指定为恐怖组织。

声明称,这位部长“强调了交换囚犯的重要性”,并“与巴勒斯坦采取统一立场”,以结束目前已进入第五个月的冲突。

另外,周六,官方媒体称,一支由Alborz号驱逐舰和Behshad号后勤支援舰率领的伊朗船队在返回了波斯湾,此前这两搜军舰在红海和亚丁湾巡航了3个月。

与此同时,美国总统拜登(Joe Bide)本周批评了以色列(ISR)在加沙的军事行动的烈度,以色列计划向南部城市拉法推进,紧张局势加剧。

拜登在白宫表示:“加沙地带的反应太过火了。有很多无辜的人在挨饿。很多无辜的人们陷入困境并濒临死亡。这必须停止。”

这些言论标志着拜登对以色列对哈马斯战争行为的批评升级宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

10:26

主要供应商表示,巴西的玉米制乙醇热潮即将结束


Ethanol Prices in Brazil Slumped on Growing Supply Biofuel costs at top consumer region São Paulo fell nearly 20% in a year巴西(BRA)最大的生物燃料生产商之一sao Martinho表示,该国的玉米制乙醇的热潮即将结束。

该公司的首席财务官费利佩·维奇亚托在财报会上告诉投资者,由于价格疲软,该公司可能不在投资新的乙醇工厂。他说:“玉米制乙醇已经不再经济,成本加起来已经不合理。不过,由于最近的这一波产能投资,未来几年玉米乙醇产量仍将增长约25亿升。”

这是一个重大的转变,涉及这个农产品超级大国的两个大类商品,由于玉米制乙醇的投资爆发,甘蔗被迫退出,并推高了糖的产量。

玉米乙醇工厂的综合盈利能力也受到DDGS价格下降的影响,DDGS是用于动物饲料的玉米乙醇的副产品。维奇亚托补充说,近期豆粕价格暴跌已经拉低的DDGS的价格宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:巴西最大的消费地区 - - 圣保罗 - - 生物柴油成本在一年内下降了近20%

07:30

七巨头强劲推动标准普尔500指数升穿5000点,并可能继续成为大盘上行的主要推动力


标准普尔500指数周五首次突破5000点,因为投资者预计美国(USA)经济将实现软着陆,而美联储(Fed)会降息。

大盘指数收于5026.61点,连续5周上涨。此前,该指数用了719个交易日才突破了4000点。而从2014年到2019年,从2000点到3000点的50%涨幅用了1227个交易日;从1998年到2014年达到2000点的100%的涨幅用了4168个交易日。

>> BMO Wealth Management的首席投资官马永宇表示: “股市上涨的主要驱动力是意识到,美国经济不太可能衰退。更好的经济、健康的利润增长和更低的通货膨胀提供了动力。”

自去年11月以来,股市一直处于惊人的涨势中,其中大部分涨幅受到七巨头(Magnificent 7) - - 苹果(Apple)、微软(Microsoft)、谷歌(Alphabet)、亚马逊(Amazon)和英伟达(Nvidia)、脸书(Meta)、特斯拉(Tesla) - - 的推动。其中,Meta自2022年11月以来已经上涨了400%以上。

尽管达到了5000点的里程碑,但有机构警告称,标准普尔500指数自11月以来上涨了20%,可能很快就会遇到阻力。美联储上周连续第四次在会议上将政策利率保持在22年来的最高水平,尽管官员们表示愿意最终会降息,但这不会立即发生。

尽管如此,Sanctuary Wealth的首席投资策略师玛丽·安·巴特尔斯表示,大型科技公司仍有望推动新一波盈利增长。

彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的数据显示, 预计七巨头第四季度的利润增长约55%,而标准普尔500指数成分股中其他七家利润增长最快的公司的综合增长率为20%。这有助于解释该组股票的市盈率为什么比标准普尔500指数高出33%。

巴特尔斯表示:“今年是牛市。”他正在增加公司对大型科技公司的敞口宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2024.2.11 星期日 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

17:08

分析:美元兑人民币能否突破7.20将由三个因素决定


美元兑人民币已接近备受关注的7.20水平对政策制定者来说,在岸人民币贬值的压力越来越大;而对于交易员来说,美元兑人民币能否突破7.20这一关键水平,取决于多个因素,最主要的是 - - 日本央行(BoJ)的利率决定,中国人民银行(PBoC)是否加大力度刺激经济,以及美联储(Fed)的政策/利率前景。

自11月以来,这一水平从未被突破,部分原因是中国央行设定的人民币中间价一直高于市场预期,以及国有银行的直接市场干预。

>> 美国银行(Bank of America)的亚洲外汇和利率策略联席主管阿达什·辛哈表示:“如果中国央行放开定价,让其高于7.20,这表明他们正在接受货币疲软,并未货币宽松打开了空间。在某种程度上,他们需要冒这个风险,以支持经济。7.20应该是一条空穴来风的线,这在经济上没有任何理由,但该水平肯定是市场参与者所关注的。”

>> 盛宝资本市场(Saxo Capital Markets)的高级市场策略师查鲁·查纳纳表示:“中国对大规模刺激措施持谨慎态度,因为他们不想看到货币大幅贬值。他们所能做的就是提供一个下限,而不是采取任何措施来提振货币。”

>> 纽约梅隆银行(BNY Mellon)的市场策略主管鲍勃·萨维奇表示:“能否突破该水平与市场对日元的定价有关。如果美元兑日元升至152,人民币也可能突破7.20。日本央行可能会对收紧政策犹豫不决,在通胀持续的情况下,美联储的立场会更鹰派,日元可能会回到152水平宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:美元兑人民币已接近备受关注的7.20水平

15:00

帕内塔:欧洲央行需要很快开始降息,以避免通缩


执行委员会委员法比奥·帕内塔表示,欧洲央行(ECB)需要很快开始降息,以避免过度收紧导致通缩。他在一次活动中说:“宏观经济状况表明,反通胀进程已进入晚期,实现2%目标的进展仍然很快。扭转货币政策立场的时机正在迅速到来。”

他补充说:“通胀预期没有向上解除锚定 - - 如果有任何下行风险的话。对核心通胀持续高企假设的担忧也被证明是毫无根据的。”

但他指出:“风险仍然存在,名义工资的强劲增长可能会重新点燃通货膨胀。这种可能性不应被低估,但仔细观察数据可以缓解这些担忧。”

对于货币政策前景,他说:“如果货币政策花费太长时间来应对通胀,通胀的下行风险可能会出现,这将与欧洲央行理事会设定的目标的对称性相冲突。我们需要考虑快速、逐步降息的利弊,而不是稍后更激进地降息,因为这可能会增加金融市场和经济活动的波动宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

08:11

标准普尔500指数的凶猛涨势使逢低买入者完全没有买进的机会


标准普尔500指数在连续几周的惊人上涨后突破了5000点以这种速度,也许只有经济衰退才会造成美国(USA)股市有意义的下跌。至少这就是投资者现在的感觉,因为无情的上涨已经让谨慎的投资者失去了这一轮迅猛涨势的利润。

过去15周中标准普尔500指数有14周录得上涨,这是1972年以来的最长的上涨周期;大盘ETF录得2013年以来最高的年初回报 - - iShares MSCI USA Momentum Factor ETF今年已上涨14%;在今年的28个交易日中,71%的交易日基准指数接近每日波动区间的中点以上;自去年10月以来,美国股市市值增加了约9万亿美元,创造的财富规模超过了整个中国(CHN)股票市场。

这要归功于脸书(Meta)和微软(Microsoft)等科技巨头,他们的巨额现金和利润与人工智能炒作相结合,吸引了广泛的投资者。七巨头(Magnificent 7)在2023年成为市场绝对的主导力量,今年仍然如此。

>> Themis Trading的股票交易联席主管约瑟夫·萨鲁奇表示:“很多人认为科技股会翻车。但这并没有发生,所以你现在该怎么办?火车开得这么快,你想不想上车。”

>> FBB Capital Partners的研究主任迈克·贝利表示:“一方面,七巨头仍处在加时赛中,而另一方面,小盘股的上涨仍存在障碍。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)推迟了降息,而小盘股需要利率下降的提振,投资者现在不得不等更长时间。”

另一方面,一些投资者似乎仍不准备介入。

>> Jeff Muhlenkamp的基金经理杰夫·穆伦坎普表示:“美国股票市场中的大部分股票仍然非常昂贵,我们仍持有12%的现金。经济衰退可能会给我们提供一个介入的机会,届时可能会有更好的定价。我们可能低估了人工智能的增长潜力,但我们仍将坚持投资价值股和能源股,这些公司能产生强劲的现金流,并可以对冲通胀。回顾历史,你可以把每件事都做对,但仍然很不幸,这会让你看起来很愚蠢。你可以把所有事都做错,但仍然幸运,看起来很聪明 - - 1998年和1999年投资科技股的每个人都是英雄,直到他们不再是英雄宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:标准普尔500指数在连续几周的惊人上涨后突破了5000点

03:00

洛根:美联储不必急于降息,查看更多数据是有必要的  42.png


洛根:美联储不必急于降息,查看更多数据是有必要的达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示,她认为目前没有降息的紧迫性,并补充说,政策制定者有时间评估即将到来的经济数据。她在一次活动上说:“我们需要在这里花时间继续查看并评估数据。在我们更好地了解和建立信心的同时,我真的没有看到任何对利率进行额外调整的紧迫性。多花些时间,我们讲课确认在通胀方面看到的进展是否会在中期内持续下去。”

对于总体经济状况,她说:“到目前为止,在反通胀方面取得了巨大的进展,但我们仍有许多工作要做。尽管经济增长依然强劲,劳动力市场趋紧,但我正在关注经济中的风险。例如,地缘政治紧张局势可能会扰乱供应链,重新推动通胀压力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

02:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月9日当周全美钻井总数(口)

619 +4 623

● 美国截至2月9日当周石油钻井总数(口)

499 - 499

● 美国截至2月9日当周天然气钻井总数(口)

117 +4 121
 

2024.2.10 星期六 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:30

BLS的年度通胀数据修订与最初数据基本一致,这强化了市场对今年上半年降息的预期


最新官方数据显示,在进行年度修正后,去年年底美国(USA)的通胀率与最初报告的大致相同。

美国劳工统计局(BLS)公布的年度消费者物价指数修订报告显示,2023年第四季度,核心消费者价格指数(CPI)同比上涨3.3%,与之前的数据一致;12月,CPI环比增长0.2%,低于最初报告的0.3%。

对于美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和其他央行官员来说,这种小幅修订对他们是一种安慰,他们正在寻找更多证据,证明通胀压力持续消退,以支持他们启动降息周期;此外,去年下半年通胀迅速放缓,部分政策制定者对此表示怀疑,新数据可以消除这种担忧。

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的美国利率策略主管伊恩·林根表示:“今天的数据可以巩固市场的看法,即鲍威尔在通胀方面上取得了重大进展,因此,如果不是在3月、5月或6月,降息也将指日可待。”

---
BLS定期调整月度CPI数据,以消除影响数据的季节性因素,如模型转换和假日购物。每年年初,该机构都会重新评估这些因素,以匹配最新趋势,这就是所谓年度修订
宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

21:30

加拿大统计局(CanStat)劳动力市场调查报告(LFS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 加拿大1月失业率(%)

5.8 5.9 5.7

● 加拿大1月就业人数变动(万)

0.01 1.50 3.73

● 加拿大1月就业参与率(%)

65.4 65.4 65.3

● 加拿大1月时薪年率(%)

5.7 - 5.3

17:18

尽管A股强力反弹,但恒指的走势给前景蒙上了阴影


Small Cap Stocks Led China's Rebound This Week小盘股崩盘、大盘指数跌穿关键心理水平、千股跌停,以及随后的强劲反弹、中国证券监督管理委员会(CSRC)主席替换,中国(CHN)股市又度过了疯狂的一周。投资者似乎仍然不相信市场已经触底,他们希望看到更多的重大刺激措施出台。

在上周连续5个交易日下跌后,本周一大盘进一步大幅下探,大盘指数最低触及2635.09点,随后连续3个交易日上涨,周涨幅接近5%。周五,A股市场休市,而恒指继续正常交易,后者当日下跌1.1%,为连续第3个交易日下跌 - - 这种市场动态,对于许多投资者来说,意味着2月19日市场重新开放将面临重大的下行压力。

多数机构认为,这一系列的托市措施改善了市场情绪,但如果涉及宏观基本面的问题不解决,股市前景仍可能疲软。

>> GAM Investment Management的投资分析师曾凡伟表示:“市场情绪略有改善,但可持续性更多地取决于经济活动和企业盈利的改善。”

Small Cap Stocks Led China's Rebound This Week>> 东方春天投资的亚洲股票投资组合策略师王肯表示:“考虑到所有的消息,市场情绪只是略有改善,但我怀疑这更多的是空头回补,而不一定是对股市看法的改变。我们需要看到更多的政策公告来帮助改善市场情绪

>> 野村控股(Nomura Holding)的策略师表示:“如果市场情绪仍然疲软,未来外国投资者显然会发起新一轮抛售。”

>> Amundi Pioneer的多元资产主管弗洛里安·内托表示:“就驱动因素而言,我们在中国需要的是针对需求的大规模协调财政宽松措施。但监管的目标似乎是稳定市场,而不是解决中国经济的根本问题。”

少数机构表示,随着托市措施持续,并可能出现进一步的刺激措施,这可能构成良好的交易机会。

>> 景顺资产管理公司(Invesco Asset Management)的策略师戴维·曹表示:“现在是对中国股市进行战术定位的好时机,因为很快就会有两位数的回报。我预计中国人民银行(PBoC)很快会降息

>> Lombard Odier Asset Management的高级宏观策略师李浩民表示:“我们将市场描述为一个交易型市场,那么我们是否需要对中国进行战略性资产配置?我们对此不太确认宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图①:在一系列措施推动下,小盘股引领了市场反弹

图②:这一轮下跌比2015年程度很深、持续时间更长

15:00

中国人民银行(PBoC)金融统计数据报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国1月社会融资规模-单月(亿人民币)

19401 55500 65000

● 中国1月新增人民币贷款(亿人民币)

11709 45000 49200

● 中国1月M2货币供应年率(%)

9.7 9.3 8.7

● 中国1月人民币各项贷款余额年率(%)

10.6 10.4 10.4

15:00

德国联邦统计局(DeStatis)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国1月CPI年率终值(%)

2.9 2.9 2.9

● 德国1月CPI月率终值(%)

0.2 0.2 0.2

● 德国1月调和CPI年率终值(%)

3.1 3.1 3.1

● 德国1月调和CPI月率终值(%)

-0.2 -0.2 -0.2=

13:30

哈萨克斯预计欧洲央行更可能在夏季开始降息


管理委员会成员,脱维亚(LAT)央行行长马丁斯·哈萨克斯表示,投资者希望欧洲央行(ECB)在未来两次会议中的一次会议上降息,这种预计可能过于激进。他在接收当地媒体采访时说:“目前,人们预计利率可能会在春季、3月或4月下调 - - 我不会有这种乐观的想法。我会保持谨慎,我会等到通胀的结束。然后我们可以安全地呼吸,利率可以逐步降低。”

他补充说:“过早采取行动可能会导致通胀反弹的风险。夏天,可能就是那个时刻,但我们会看看数据会如何。如果没有推高通胀的负面的事情发生,以及地缘政治风险导致的通胀。如果没有发生类似的事情,那么今年将是利率开始降低的一年。”

市场参与者普遍预计欧洲央行将在今年年中前开始降息,市场倾向于预计4月,而不是6月,采取此举。但根本上,何时行动将取决于通胀的动态。近几个月通胀持续放缓,但要达到央行的目标预计需要到明年宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

10:30

植田和男:即使央行退出负利率政策也将保持金融状况宽松  42.png


洛根:美联储不必急于降息,查看更多数据是有必要的行长植田和男表示,即使日本央行(BoJ)结束了负利率政策,日本(JPN)的金融状况仍将保持宽松。他在议会回答提问时说:“如果可以预见通胀目标即将实现,将考虑是否继续维持负利率政策。不过,即使我们结束负利率,宽松的金融状况也可能继续。”

他补充说:“将考虑日本央行的财务状况以采取适当的政策。如果退出刺激政策临近,将关注央行的资产负债表的健康状况。因为退出该政策可能导致央行的财务状况短期恶化。”

他讲话结束后,美元兑日元小幅攀升,至149.49,为11月以来的最高水平;再次靠近150这一关键的可能触发金融厅干预的水平。

多数央行观察人士预计,日银将在3月或4月推出负利率政策。该行将在3月19日做出下一个利率决定宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

07:50

日本央行(BoJ)货币存量统计月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本1月基础货币余额(亿日元)

124277 +289 124566

● 日本1月季调后L广义货币(万亿日元)

2125.5 +4.8 2130.3

● 日本1月M2货币供应年率(%)

2.3 +0.1 2.4

● 日本1月M3货币供应年率(%)

1.7 +0.1 1.8

02:00

巴尔金:通胀反弹的风险仍然存在,美联储需要保持耐心  42.png


巴尔金:通胀反弹的风险仍然存在,美联储需要保持耐心里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,由于劳动力市场强劲,而通胀可能持续下去,美联储(Fed)可能需要对降息保持耐心。他在一次活动中说:“没有人希望通货膨胀再次出现。鉴于强劲的需求和劳动力市场,在我们开始降低利率之前,我们有时间建立这种信心,即通胀放缓正在扩大并可持续。”

他指出:“尽管最近的数据引人注目,但是通胀反弹的风险仍然存在。金融条件放松、消费者情绪反弹,以及新冠疫情(Covid-19)造成的更广泛的变化,都可能导致劳动力市场收紧和住房供应不足。”

对于他是否同意美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)近期强调的不太可能在3月降息的说法,巴尔金表示:“我从不预先判断会议的决定,也不会预先判断3月的会议。让我们拭目以待,但我一直认为鲍威尔主席是在代表联邦公开市场委员会(FOMC)发言。”

他在最近的一次讲话中表示,他希望看到几个月的通胀数据,非常希望通胀放缓的趋势持续下去并扩大宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

01:05

PMMS报告解读:由于市场对降息幅度的预期下降,抵押贷款利率下行压力放缓


美国(USA)抵押贷款利率小幅走高,因为美联储(Fed)似乎不太可能在3月开始降息,这意味着今年的总体降息空间可能会低于此前市场的预期。

房地美(RRE)公布的主要抵押贷款市场调查报告(PMMS)显示,截至2月8日当周,30年期固定利率抵押贷款利率较上周上升1个基点,至6.64%,一年前该利率为6.12%;15年期固定利率抵押贷款利率较上周下降4个基点,至5.90%,一年前该利率为5.25%。

“抵押贷款利率在过去几周徘徊在6%左右。经济和劳动力市场仍然强劲,工资增长超过通货膨胀,这使消费者支出保持强劲。与此同时,由于房价持续高企、抵押贷款利率上升和市场上住房供应量低,尤其是对首次购房者和低收入购房者来说,住房市场的负担能力是一个持续存在的问题。”房地美的首席经济学家山姆·哈特尔表示宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

01:00

房地美(RRE)主要抵押贷款市场调查报告(PMMS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至2月8日当周30年期固定利率抵押贷款(%)

6.63 +0.01 6.64

● 美国截至2月8日当周15年期固定利率抵押贷款(%)

5.94 -0.04 5.90
 

2024.2.9 星期五 【 开设香港全能投资账户 - A50/恒指/原油/黄金 - 只要3,000人民币就能做1手

 

23:50

MCC报告解读:美国CEO两年来首次对美国经济持乐观态度


CEOs Are Positive About Economy For First Time in Two Years美国(USA)公司首席执行官的情绪指标两年来首次转向正面,主要受到利率下降预期的推动。

美国咨商会(CB)公布的首席执行官信心指数(MCC)显示,第一季度,该指标较上季度飙升7个百分点,至53%,为2023年第四季度以来的最高水平。

随着通胀逐步消退,人们普遍预期今年美联储(Fed)将大幅降息,这成为推动企业管理者情绪上升的主要推动因素。约三分之一的受访者认为当前的经济状况比六个月前好,高于2023年最后一个季度的18%,而表示情况更糟的更少。

与此同时,36%的受访者表示,他们预计未来六个月的经济状况会有所改善,高于第四季度的19%;只有27%的人表示他们预计情况会恶化,低于上次调查的47%。首席执行官对自己行业状况的预期也出现了类似的上升。

“首席执行官们对经济感觉更好了,但对未来的风险仍持谨慎态度。绝大多数受访者认为,美国大选前的政治不确定性是今年的最大国内挑战,而国际冲突升级的风险仍然是最大的全球最大挑战。”该调查的负责人罗杰·W·弗格森表示宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:两年来,首席执行官们对经济首次持乐观态度

23:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月2日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

-1970 -76 -750

23:30

连恩:欧洲央行在作出降息决定前,需要对通胀回落至目标有更大的信心


首席经济学家菲利普·连恩表示,欧洲央行(ECB)需要更多的证据,确保通胀正在恢复到央行的目标水平,以支持决策者的降息决定。他在一次演讲中说:“就对我们的政策路线的总体评估而言,我们需要在反通胀方面走得更远,才能充分相信通胀将及时达到目标,并可持续地稳定在目标水平。在这个工资问题上,我们确实存在一种合理的、我认为具有经济意义的上行风险。”

他强调称:“在这个过程中,货币政策需要谨慎地平衡过度紧缩的风险,即长期保持过高的利率,与过早脱离自9月以来一直保持的稳定状态的风险。”

更多欧洲央行的官员认为通胀率将回落至2%,并准备在今年降息。一些人支持4月开始降息,这也是市场的普遍预期;不过,更多人认为年中或下半年开始降息是合适的宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

23:00

美国商务部人口普查局(BC)批发库存/销售月报

前值 预测值 公布值

● 美国12月批发库存月率终值(%)

0.4 0.4 0.4

● 美国12月批发销售月率(%)

0 0.2 0.7

21:35

UIWC报告解读:初请失业金人数连续两周减少,但未来很可能攀升


美国(USA)申请失业人人数三周来首次下降,这表明企业仍在很大程度上愿意留住员工。

美国劳工部(DoL)公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示,截至2月3日的一周,初请失业人人数较上周减少0.9万,至21.8万;四周均值较上周增加0.45万,至21.23万。截至1月27日的一周,续请失业金人数较上周大幅减少2.7万,至187.1万。

近几个月来,劳动力市场出人意料地强劲,为消费支出增长提供了动力。但包括UPS在内的传统公司和整个科技行业最近高调发布的裁员公告可能预示着未来几个月申请失业金人数将会增加。而四周均值的反弹表明,该指标目前并不稳定。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“首次申请失业救济人数继续表明失业率相对较低。未经调整的数据表明,申请失业救济的人数与去年类似,预计会出现一些与天气有关的干扰。不过,在一系列裁员消息中,未来几周申请失业救济者人数可能会攀升宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

21:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至2月3日当周初请失业金人数(万)

22.4 22.0 21.8

● 美国截至2月3日当周初请失业金人数四周均值(万)

20.78 - 21.23

● 美国截至1月27日当周续请失业金人数(万)

189.8 187.8 187.1

20:28

美欧上市公司回购步伐显著加速,这已成为股指持续攀升的主要动力


Stock Returns Get Boost From Buybacks in Europe Buyback announcers and high-buyback yield stocks are outperforming强劲的盈利推动欧美公司加大了回购力度,这已经成为推动股指持续创新高的主要动力之一。

由于借贷成本为几十年的最高水平,企业回购活动在2023年大幅放缓,然而,由于企业盈利强劲和企业预计美联储(Fed)和欧洲央行(ECB)今年将开始降息,回购可能在今年显著反弹。

在美国(USA),2月1日至7日,企业宣布的回购计划高达1050亿美元,超过了1月的总数;超大规模的回购计划包括脸书(Facebook)的母公司Meta的500亿美元,阿里巴巴的250亿美元的计划。标普道琼斯指数公司(S&P Dow Jones Indices)预计,标普500指数成份股公司今年预计将回购8850亿美元的股票,比2023年增长10%,尽管这笔比2022年创纪录的水平低4%。在大西洋对岸,欧洲上市公司的回购也有所增加,尤其是金融和能源行业。

高盛一篮子高回购股票在过去12个月的涨幅是斯托克欧洲600指数5.9%的两倍,而Solactive欧洲回购指数在此期间也上涨了10%。

>> Miller Tabak的的首席市场策略师马特·马利表示:“这确实告诉你,上市公司的管理层对经济的前景越来越有信心。这应该被视为一个有建设性的指标。股票没有去年那么便宜,但宣布回购的公司认为反弹有更大的空间。”

>> Birinyi Associates的研究总监杰夫·鲁宾表示:“虽然市场处于历史新高,但许多公司的股价仍在下跌,因此回购股票表明这些公司认为自己的股票价值很高。”

>> Front Barnett Associates的首席投资官马歇尔·佛朗特表示,所有这些对全球经济和市场来说都是一个好兆头,因为这表明企业高管的信心很强。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“经济继续改善,通胀压力继续消退,利率将继续下降,所有这些都给了企业高管宣布股票回购所需的信心。所有这些也这意味着企业预计美国不会出现重大经济衰退宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:高回购的上市公司股票表现远远跑赢大盘

18:30

货币政策执行报告解读:央行预计消费者价格将会温和反弹


中国PPI连续16个月收缩,CPI连续4个月收缩中国人民银行(PBoC)预计,中国(CHN)的通胀将出现适度反弹。

在季度货币政策执行报告中,央行称:“2023年四季度以来,消费者价格指数(CPI)同比持续在负值区间运行,除了受猪肉等食品价格高基数影响,耐用品和服务价格涨幅也偏弱,核心CPI同比由此前的0.8%降至0.6%。通胀根本上取决于实体经济供需的平衡情况,目前物价水平较低背后反映的是经济有效需求不足、总供求恢复不同步。未来随着基数效应逐步减弱,商品和服务需求的持续恢复,预计物价总体呈温和回升态势。PPI降幅预计也将持续收敛。中长期看,我国处于经济恢复和产业转型升级的关键期,供需条件有望持续改善,货币条件合理适度,居民预期稳定,不存在长期通缩或通胀的基础。预计消费者价格将温和反弹。”

对于全球和国内的宏观状况,报告称:“当前全球经济复苏动能分化,发达经济体政策调整、地
缘政治冲突等不确定性上升,国内进一步推动经济回升向好需要克服一些困难挑战。”

对于下一阶段货币政策的主要思路,报告称:“一是保持融资和货币总量合理增长;二是充分发挥货币信贷政策导向作用;三是把握好利率、汇率内外均衡;四是不断深化金融改革和对外开放;五是积极稳妥防范化解金融风险宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:中国PPI连续16个月收缩,CPI连续4个月收缩

16:00

日本央行副行长:即使结束负利率后,央行也不会持续快速加息


日本央行(BoJ)副行长内田真一表示,即使央行在结束负利率后,也很难看到央行持续快速加息。他在一次演讲中说:“在央行结束负利率政策后,金融状况将保持宽松,预计此后的任何政策举措都将逐步发生。”他发表讲话后,日元走弱,而债券收益率则小幅下跌。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,3月结束负利率的可能降至20%,4月为70%,而6月为100%。

>> 第一生命经济研究所(Dai-Ichi Life Research Institute)的经济学家熊野秀夫表示:“内田的讲话证实负利率即将结束。他与植田和男的方向是一致的。他今天所说的可能是董事会成员之间讨论退出负利率政策的基础。”

14:30

华尔街:此轮大跌后,中国股市可能已经触底


PIMCO:预计日本央行最早将于3月开始加息几位华尔街分析师表示,在经历了此次暴跌后,中国(CHN)股市可能终于触底。

文艺复兴宏观研究(Renaissance Macro Research)的市场技术分析师杰夫·德格拉夫表示,在上周录得最大单周跌幅后,中国股市自2008年金融危机以来首次发出了明确的“投降信号”。

他补充道:“股市暴跌引发了公众的强烈不满,促使政府采取积极行动遏制市场下跌。一些人质疑政府的能力,但信号向我们表明,他们将'不惜一切代价'。”

>> Fundstrat Global Advisors的创始人汤姆·李表示:“中国市场本周可能已经触底。这也意味着中国经济正在走出低迷,这反过来可能对美国经济和大型跨国公司的公司收益产生积极影响。”

>> Oanda驻新加坡的高级市场分析师黄凯文表示:“会议的消息帮助增强了投资者的信心,他们认为中国领导人打算采取更直接的行动,包括可能推出一个直接干预市场的市场稳定基金。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:沪深300指数跌至2019年以来最低点

10:00

中国CPI环比连续两个月上涨,但同比降幅扩大