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 7x24 全球金融市场直播

重要数据和事件:Fed.哈克 / US.ISM-MPMI / US.ADP-NER / CN.S&P-PMI / US.BLS-JOLTS / US.ISM-PMI / Fed.鲍曼 / DE.CPI / CN.NBS-PMI / JP.工业产出 / Fed.巴尔金 / US.CB-消费者信心 / JP.失业率 / UK.SPI / Fed.古尔斯比 / US.务上限危机 / CN.工业利润 / US.BEA-PCE / Fed.斯特-博斯蒂克-沃勒-卡什卡里-拉德 / JP.CPI / BoJ.植田 / US.BEA-GDP / DE.GDP / DE.景气度 / UK.CPI / RBNZ.+25bp / US.S&P-PMI / JP.PMI

* Fed-美联储 DE-德国 CN-中国 JP-日本 US-美国 UK-英国 BoJ-日本央行 RBNZ-纽储行

23:50

在近期飙升中,一个长期投资者已经大幅减持对英伟达的持股


纳斯达克100指数的市盈率高于长期平均水平和标准普尔500指数的市盈率 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵随着英伟达(Nvidia)股价暴涨,一个长期投资者公开表示近期已经大幅减持,同时,一些机构也认为该股 和整个科技股指数的估值过高。

>> Edmondde Rothschild Asset Management的全球首席投资官本杰明·梅尔曼表示,最近已经部分获利了结,持股量已经大幅下降。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“我们会增加人工智能技术吗?由于估值过高,我们对此越来越不确定。如果继续上涨,我们将更加谨慎。不过我们仍然对更广泛的人工智能主题持乐观态度,比如为人工智能提供数据的公司。”

美国银行(Bank of America)的首席投资 策略师迈克尔·哈奈特表示,截至5月31日当周,科技股基金吸引了创纪录的资金流入后,人工智能 炒作正处于早期泡沫阶段。花旗集团(CitiGroup)的策略师克里斯·蒙塔古表示,纳斯达克100指数的风险偏向获利回吐

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图:纳斯达克100指数的市盈率正快速脱离长期平均水平

22:15

埃里安:美联储官员在关键数据公布前发表支持下次会议跳过加息的言论,令人费解!


知名经济学家,安联的首席经济顾问埃里安(Mohamed El-Erian)表示,在关键劳动力市场数据公布前,美联储(Fed)官员发表关于跳过加息的讲话非常令人费解。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“人们现在会挠头 - - 为什么他们在BLS非农和CPI报告发布前如此强烈地引导市场预期 - - 跳过加息?”

对于BLS非农报告,他说:“这是连续第14次非农就业增长超出预期,表明就业强劲,这是个好消息。我认为,认为一个月的数据会产生巨大影响的想法是在自欺欺人,但他们是这样引导预期 - - 这太遗憾了。我们现在都在讨论,当涉及到如此大的问题时 - - 跳过还是暂停。这实际上就是过度依赖数据的风险,就是你被困在一个越来越小的角落里,数据会把你钉在那里。”

他表示,重要的是美联储可能会继续出错。他说:“我担心,再次出现政策错误的风险相当高。因为他们在做与其方法相反的事情 - - 如果基于数据,因为数据比预期高,他们应该继续加息。根本问题是,他们缺乏战略眼光和有效的货币政策框架,他们的通胀目标是错误的,而同时他们还想要恢复信誉。”

埃里安这份言论针对的是昨天,两位官员 - - 美联储理事杰斐逊(Philip Jefferson)和费城联储主席哈克(Patrick Harker) - - 表示他们支持跳过6月的加息,这被市场认为是强烈的信号,是美国联邦公开市场委员会(FOMC)领导层或多数人的想法

21:20

美银:资金流数据和估值水平表明,人工智能炒作进入早期泡沫阶段


纳斯达克100指数对罗素2000指数创下新高人工智能狂热使美国科技股相对于小盘股回到创纪录高位 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵美国银行(Bank of America)的首席投资 策略师迈克尔·哈奈特表示,人工智能主题炒作吸引了创纪录的资金涌入科技股。他在一份报告中写道:“EPFR Global的数据显示,截至5月31日当周,科技股基金吸引了85亿美元的资金,创历史新高。这标志着人工智能炒作在5月进入早期泡沫阶段。由于前景指向金融状况收紧,我们对股市总体仍持悲观立场。目前的反向交易机会是卖出人工智能股票,买入香港(HKG)股票。”

数据还显示,流入全球股票基金的资金达到148亿美元;流入债券基金的资金为11亿美元;流入现金基金的资金为112亿美元,连续第6周净流入。流入美国(USA)股票基金的资金为133亿美元;流入欧洲股票基金的资金为18亿美元,连续第12周净流出。

他特别指出:“科技股巨头正通过定价权和对中小企业供应商的挤压而获得强劲的盈利增长,这也导致纳斯达克100指数/罗素2000指数的比率超过互联网泡沫 Dotcom Bust 破灭前水平,创历史新高

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图: 纳斯达克100指数/罗素2000指数的比率已经创历史新高

20:30

美国劳工统计局(BLS)就业形势报告(ESR)

前值 预测值 公布值

● 美国5月非农就业人口变动季调后(万)          * 修订前为25.3

29.4* 19.0 33.9

● 美国5月失业率(%)

3.4 3.5 3.7

● 美国5月平均每小时工资年率(%) 

4.4 4.4 4.6

● 美国5月平均每小时工资月率(%)                * 修订前为0.5

0.4* 0.3 0.3

● 美国5月劳动参与率(%)

62.6 62.6 62.6

● 美国5月平均每周工时(小时)

34.4 34.4 34.4

19:11

FCPI报告解读:全球食品价格暴跌,或推动一些经济体的通胀加速下行


食品价格暴跌全球粮食大宗商品指数跌至两年低点 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

全球食品价格在5月降至2年来的最低水平,这可能意味着一些高通胀经济体有望看到物价进一步放缓。

联合国粮食及农业组织(FAO)公布的食品大宗商品价格指数(FCPI)显示,5月,FCPI环比下跌2.6%, 因谷物、植物油和乳制品价格下跌抵消了糖和肉类的价格上涨。目前该指数已经从俄乌战争(The Russia-Ukraine War)爆发 初期的峰值下跌了22%。

报告显示,小麦价格接近2年多来的最低水平,因为来自俄罗斯(RUS)的供给大幅增加。

尽管如此,由于运输、劳动力和能源成本仍然很高,基础食品价格下跌传导到最终通胀指数还需要时间。出于同样的原因,尽管FCPI在过去14个月有13个月下跌,但对消费者的支出压力缓解影响非常小。

“真正推动食品价格上涨的是宏观经济。我们看到了许多宏观经济因素,包括汇率,包括能源价格,包括工资等。这最终会影响食品价格 ,”FAO的高级研究员约瑟夫·格劳贝尔表示。

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图:全球粮食大宗商品指数跌至2年低点

17:39

展望:仅少数经济学家预计日本央行将在7月会议调整YCC


美国现金余额正在减少财政收入是自2017年9月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵自植田和男担任行长以来,与其他市场参与者相比,经济学家似乎认为,日本央行(BoJ)将会在短期内调整政策。

彭博社(Bloomberg)4月的一项调查显示,约70%的经济学家表示,他们预计央行将在7月前收紧政策。这一预期并未实现。

现在,高盛集团(Goldman Sachs)法国巴黎银行(BNP Paribas)预计央行在7月将进行政策调整。而市场定价显示,未来几个月不会发生任何政策调整。

>> 日生基础研究所(NLI Research Institute)的高级经济学家上野筑吉表示,植田已经表示将对政策进行10个月的审查,他的言论表明他希望在采取重大行动之前仔细检查日本央行的工具包。他说:“这并不是说金融市场可以忽视收益率曲线控制(YCC)提前调整的可能性。这意味着7月采取意外举措可能无法做出合理或有利的解释。”

>> 瑞穗综合研究所(Mizuho Research & Technologies)的资深经济学家酒井斋介表示:“通过结束YCC或调整YCC设置可以被视为积极因素,因为它将增强宽松政策的可持续性。”

>> 三菱UFJ摩根士丹利证券公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的 固定收益策略师杉崎光一表示:“日本央行不会采取与他们在过去一两个月里反复说的话相矛盾的行动。这将对信誉和央行的沟通能力产生影响

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图:期权交易员认为日本央行不会有什么大动作

16:20

强于预期的GDP数据公布后,多数机构对加拿大经济前景转向乐观立场


2023年已经过半,经济学家此前预测的经济衰退并未实现。相反,第一季度,受到强劲的家庭支出推动,加拿大(CAN)国内生产总值(GDP)录得3.1%的年化增长,远好于预期和上个季度的水平。对于今年剩余时间的经济前景,多数机构已经转向乐观立场。

>> 加拿大蒙特利尔银行(BMO)的首席经济学家道格·波特表示,整体经济在2023年第二季度下滑似乎非常不可能。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“如果你回想一下今年年初,包括我们自己在内的许多预测者都认为加拿大在2023年至少会出现温和的衰退,但现在来看,距离这种状况显然还有很长的路要走。这是一个非常独特的周期 - - 储蓄过剩、被压抑的消费需求仍然存在、就业市场强劲、人口增长超预期 - - 现在,我认为不会出现衰退。”

>> 加拿大皇家银行(RBC)的助理首席经济学家内森·詹森表示,鉴于本周公布的GDP数据以及其他数据显示经济具有弹性,第二季度放缓的可能性现在看起来较小。他告诉彭博电视台:“不过,我们的观点仍然是,加拿大央行(BoC)的大幅加息最终将引发温和的衰退,更有可能在今年第二季度或第三季度到来。经济放缓的时机总是很难预测。”

>> 加拿大国民银行(National Bank of Canada)的首席经济学家斯特凡·马里恩表示,经济衰退更有可能在2024年到来,届时盈利下降将促使一些公司裁员。他告诉彭博电视台:“我认为明年的经济衰退概率高于今年。最佳情景是,加拿大的真正疲软将从第四季度末开始,并在明年上半年更加显著。”

15:12

高盛:下调中国股指目标预测,需谨防一个尚未暴露的重大风险


美国现金余额正在减少财政收入是自2017年9月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵高盛集团(Goldman Sachs)的策略师刘劲津表示,由于经济复苏不均衡以及人民币贬值,该行已经下调了MSCI中国指数目标价预测,但维持其增持建议。他领导的团队在一份报告中写道:“我们预计今年年底MSCI中国指数将达到70点,较此前预测低10点。不过,虽然我们充分认识到中国(CHN)面临的周期性和结构性增长和流动性挑战,但我们并未放弃对中国股票的建设性观点,因为估值低,情绪过度悲观和交易清淡。”

对于短期市场前景,他表示:“鉴于去年有利的基数效应,中国公司第二季度的利润增长应该会强劲,这可能有助于提振投资者的预期,并确认复苏并未脱轨。与此同时,更多的货币宽松政策,如下调存款准备金率,可能会出台。”

他警告称:“2020年以来,退市威胁推动中国公司的双重上市以来,美国(USA)投资者净卖出了约400亿美元的美国存托凭证 American Depository Receipt - ADR ,但净买入了约1,300亿美元的H股。尽管这种势头在过去几个月有所减弱,但很明显趋势仍然是流入,因此,如果投资者对中国资产的信心动摇,可能会出现猛烈的抛售。”

1月初,高盛将MSCI中国股指目标价上调了10点,至80点,因该行估计重新开放将推动经济和上市企业盈利强劲复苏。1月底股指达到今年以来的峰值,随后进入持续下跌趋势,目前跌幅已扩大至20%以上,进入技术熊市

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图:美国现金余额正接近300亿美元预警线

15:00

西班牙统计局(INE)失业率月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 西班牙5月失业人数变化(万)

-7.39 +2.46 -4.93

● 西班牙5月失业人数变化月率(%)

-2.58 +0.81 -1.77

14:45

法国国家统计局(INSEE)工业生产指数(IPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国4月工业产出年率(%)

-0.1 1.2 1.3

● 法国4月工业产出月率(%)

-1.1 0.3 0.8

● 法国4月制造业产出年率(%)

0.7 - 2.1

● 法国4月制造业产出月率(%)

-1.1 0.3 0.7

13:59

帕内塔:欧洲央行已接近目的地


执行委员会委员法比奥·帕内塔表示,欧洲央行(ECB)已接近本轮政策紧缩的目的地。他告诉彭博社(Bloomberg):“我认为现在不是走得太快的时候,因为我们已经走了很长一段路。我们还没有到达最终目的地,但我们离它不远了。通胀率太高,但没有理由担心。我们的货币紧缩的影响将在未来几个月内感受到。我们不能排除国内需求继续疲软的可能性,这将转化为经济活动的长期低迷,甚至是欧元区(EARN)的技术性衰退。”

11:00

澳储行利率前景展望:可能还需要加息3次,使OCR达到4.6%


令人惊讶的跳澳大利亚4月份的通货膨胀速度快于预期 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

两位经济学家表示,澳大利亚储备银行(RBA)可能会在未来几个月再加息3次,以应对澳大利亚(AUS)服务部门成本飙升可能导致的通胀持续高企的前景。

>> 瑞士信贷(Credit Suisse)的经济学家董亚英预计,随着服务业通胀变得更加根深蒂固,到4月,澳储行的现金利率(OCR)将达到4.6%。他说:“在这个周期中,非常令人惊讶的是劳动力市场的强度。这就是为什么我们的模型表明,除非澳储行更积极地加息,否则核心通胀将需要更长的时间才能回到目标水平。我们模型显示,经通胀调整后的国内生产总值(GDP)在今年前5个月稳定在2%左右,这得益于房价的稳健复苏、依然强劲的商业活动和令人惊讶的强劲信贷扩张。目前经济中仍然有很多增长动力。只要我们经历强劲的劳动力扩张,核心和服务业通胀将继续上行。这将让澳储行感到不适。”

>> Macroeconomics Advisory董事总经理斯蒂芬·安东尼表示,经济过热,目前的利率并不是纽储行所认为的限制性水平,还需要进一步加息。他说:“我们还没有打破通胀预期的盾牌。OCR在3.85%时接近中性,增加到4.6%可能被解释为轻微的收缩。经济的强劲表现可归因于新冠疫情(Covid-19)期间提供的大规模财政和货币刺激措施,这些刺激措施转化为经济中真正重要的储蓄缓冲,我预测今年第三季度和第四季度以及2024年第一季度将分别加息1次。我们可以拭目以待。”

这两位经济学家的观点与许多经济学家和货币市场定价不同,后者预计澳储行只会再加息1次。

5月,澳储行意外加息25个基点,使OCR上升至3.85%。央行表示,澳大利亚第一季度的通胀率仍高达7.0%,是央行目标水平的近3倍,“可能需要进一步收紧货币政策,以确保通胀在合理的时间范围内回到目标水平,但这将取决于经济和通胀如何演变”。

随后,央行行长菲利普·洛威表示,澳大利亚服务和能源通胀仍然很高,并且可能会持续一段时间,并且这些部分的通胀在海外已经出现持续高企的迹象,这是央行的主要担忧并推动了最新的加息决定。他在一次演讲中说:“我们不能花太长时间来实现通胀目标。我们的情况可能会有所不同,但国外的经验表明存在上行风险,特别是考虑到最近各国在通胀动态方面的高度共性。”

然而,最新月度数据显示,4月,通胀率升至6.8%,高于3月的6.3%,略低于上季度7.0%的通胀率

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图:澳大利亚4月通胀率反弹

09:30

澳大利亚统计局(ABS)住房贷款月报(HIC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月投资者贷款值月率(%)

3.7 - -0.9

● 澳大利亚4月自住型贷款值月率(%)

5.5 2.75 -3.8

● 澳大利亚4月住房贷款值月率(%)

5.3 - -2.9

08:22

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 分析:随着美国滥用美元霸权,全球去美元化步伐正在悄然加速


俄乌战争(The Russia-Ukraine War)爆发以来,在世界各地,对美元霸权的强烈抵制正在进行中。

巴西(BRA)中国(CHN)上周达成了一项以当地货币结算贸易的协议,以绕过美元。同时,韩国(KOR)和印度尼西亚(INA)签署了一项协议,以促进韩元和印尼盾的直接交换。印度(IDN)和马来西亚(MAS)于4月签署了一项协议,以增加卢比在跨境贸易中的使用。就连美国(USA)的常年盟友法国(FRA)也开始以人民币结算部分贸易款项。

尽管去美元化喊了许多年,但多年来缺乏有意义的行动。现在,步伐惊人地加快,因为 - - 美元正在被武器化,被用来推动美国的外交议程。

俄罗斯(RUS)成为有史以来最突出的美元霸权的受害者。美国以美元为杠杆,冻结了莫斯科数千亿美元的外汇储备,并与西方盟国合作,几乎将俄罗斯从全球银行体系驱逐。目前仍然受到相关制裁的还有利比亚(LBA),叙利亚(SYR),伊朗(IRN)和委内瑞拉(VEN)等。

同时,根据经济与政策研究中心(CEPR)最近的一份报告,拜登(Joe Bide)政府平均每年有1,151人被列入外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control, OFAC)的特别指定国民名单(Specially Designated Nationals, SDN)。这一数字高于特朗普(Donald Trump)政府时期的平均975人,以及奥巴马总统第一个四年任期内的544人。列入SDN名单将不能与任何美国人做任何交易,在美资产将被冻结。

尽管几乎所有经济学家都认为没有什么货币能够取代美元,但美国通过美元给其他国家制造痛苦的一个后果是 - - 去美元化步伐加速 - - 这可能会逐步削弱美元的卓越低位,最终削弱美国的影响力和实力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

07:50

日本央行(BoJ)基础货币统计月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月基础货币年率(%)

-1.7 +0.41 -1.29

● 日本5月基础货币额(万亿日元)

680 -8 672

01:30

哈克:最好暂停加息,如果要加息也应跳过6月  42.png


费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示,他支持暂停加息,如果一定要加息也应跳过6月。他在一次活动中说:“我确实相信,我们已经接近可以保持利率布标的水平,并让货币政策发挥作用及时将通胀带回目标的地步。我认为我们应该暂停,因为暂停意味着将持续一段时间 - - 我们可能会这样做。而就加息而言,我们至少应该跳过这次会议。我们可以让其中一些事情自行解决,至少在他们可以解决的范围内,然后再考虑 - - 或根本没有 - - 另一次加息。” - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示,他支持暂停加息,如果一定要加息也应跳过6月。他在一次活动中说:“我确实相信,我们已经接近可以保持利率布标的水平,并让货币政策发挥作用及时将通胀带回目标的地步。我认为我们应该暂停,因为暂停意味着将持续一段时间 - - 我们可能会这样做。而就加息而言,我们至少应该跳过这次会议。我们可以让其中一些事情自行解决,至少在他们可以解决的范围内,然后再考虑 - - 或根本没有 - - 另一次加息。”

对于通胀状况和前景,他说:“通货紧缩正在进行中,但它正在以令人失望的缓慢速度进行。通胀仍远高于美联储的目标水平。预计今年通胀率将降至约3.5%,明年降至2.5%,并在2025年达到美联储的2%目标水平。”

对于经济前景,他说:“经济前景不确定。劳动力市场实际上处于充分就业状态,但信贷条件收紧 - - 特别是在今年春天4家银行倒闭之后 - - 这可能会抑制就业增长。我预计今年国内生产总值(GDP)将增长1.0%以下,失业率将上升至4.4%

01:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 美国财政部宣布将下周短期国债拍卖推迟3天,以等待债务上限协议正式通过


美国现金余额正在减少财政收入是自2017年9月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

由于债务规模已经达到法定债务上限,美国财政部(USTD)宣布将下周的短期 国债拍卖推迟几天。

通常,财政部会在周四宣布下周3个月和6个月的基准国债销售规模,并将在下周一拍卖。本周,财政部宣布,“暂定”在下周四举行下周的国债拍卖。

财政部的数据显示,截至5月30日,现金余额已降至374亿美元,为2017年以来的最低水平。尽管还有两个紧急措施可提供670亿美元和20亿美元的资金,但总资金池显然达到非常紧张的水平宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

---

图:美国现金余额正接近300亿美元预警线

00:00

房地美(RRE)主要抵押贷款市场调查报告(PMMS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月25日当周30年期固定利率抵押贷款(%)

6.57 +0.22 6.79

● 美国截至5月25日当周15年期固定利率抵押贷款(%)

5.97 +0.21 6.18
 

2023.06.02 星期五

 

23:00

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月19日当周EIA原油库存变动(万桶)

-1245.6 -1220.0 448.8

● 美国截至5月19日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-205.3 -17.0 -20.7

● 美国截至5月19日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

-56.2 106.0 98.5

● 美国截至5月19日当周EIA库欣原油库存(万桶)

176.2 - 162.8
  公布值 增减 公布值

● 美国截至5月19日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1230 -10 1220

● 美国截至5月19日当周EIA原油进口量(万桶/日)

585.0 +136.7 721.7

● 美国截至5月19日当周EIA原油出口量(万桶/日)

454.9 +36.6 491.5

● 美国截至5月19日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

91.7 +1.4 93.1

22:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 美国主要零售商下调了年度销售和利润预测,商品消费前景指向进一步疲软


百货连锁店梅西百货和折扣店Dollar General日内下调了年度销售收入和利润预测,随后其股价暴跌。自2月初达到年内高点以来,标准普尔500指数的零售ETF已下跌25%,而大盘基本持平。这一动态表明,高通胀继续对美国(USA)消费者的购买力造成挤压,而消费从商品转向服务的趋势进一步增强。这可能会对美国的经济增长和其主要商品供应国的前景造成压力。

>> B. Riley Financial的首席市场策略师阿特·霍根表示:“我们不断看到消费模式从商品转向服务的证据。商品需求已经跌落悬崖。”

>> CFRA Research的股票分析师阿润·桑达拉姆表示:“由于通胀压力继续对消费支出造成影响,低收入消费者的财务状况显然更为疲软宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月26日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

960 1060 1100

22:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 MPMI报告解读:美国制造业活动连续7个月收缩,持续时间创金融危机以来新高  42.png


国(USA)5月制造业活动连续第7个月收缩,因为一系列不利因素导致需求继续暴跌。

供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数(MPMI)数据显示,5月,制造业PMI较上月下降0.2个百分点,至46.9%,低于经济学家的预期,为连续第7个月处于枯荣线下方,收缩的持续时间创金融危机 Financal Crisis 以来新高。

报告显示,订单指数暴跌至42.6%,而物价支付指数暴跌至44.2,均表明需求严重不足,尽管这也可能增加通胀下行动力。不过,就业指数较上月增加1.2个百分点,至51.4%,而产出指数也反弹至扩张区间。

制造业主要指标进一步恶化可归因于3个因素:① 美联储(Fed)自2022年3月以来已经加息5个百分点,这对所有活动都构成抑制,制造业受到的相关不利冲击仅次于房地产行业;② 今年银行业危机爆发以来,银行收紧了信贷标准;③ 消费者从商品转向服务的趋势正在进一步增强宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:00

供应管理协会(ISM)制造业采购经理人指数(MPMI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月ISM制造业PMI

47.1 47.0 46.9

● 美国5月ISM制造业新订单指数

45.7 - 42.6

● 美国5月ISM制造业产出指数

48.9 - 51.1

● 美国5月ISM制造业就业指数

50.2 49.8 51.4

● 美国5月ISM制造业物价支付指数

53.2 52.0 44.2

22:00

美国商务部人口普查局(BC)营建支出月报

前值 预测值 公布值

● 美国4月营建支出月率(%)

0.3 0.2 1.2

21:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 交易员预计欧洲央行加息周期将提前结束,德债收益率暴跌


德国(GER)国债大幅反弹,因通胀降温和经济疲软表明欧洲央行(ECB)加息周期即将结束。

本周,德国10年期国债收益率暴跌20个基点,创下3月银行业危机以来的最大单周跌幅。

交易员现在预计,随着欧元区(EARN)的通胀大幅放缓,以及制造业活动进一步收缩,经济景气度恶化等是经济前景指向疲软甚至衰退,欧洲央行本轮加息应止步于3.70%的峰值利率,这意味着只需要在加息2次/每次25个基点,而上周,市场对峰值利率的定价为4.00%。

>> BlueBay Asset Management的高级投资组合经理卡斯帕·亨塞表示:“我们认为欧元区通胀下降速度慢于美国(USA)的情况现在正在改变。夏季之后,央行面临的压力很可能会小得多。”

>> Capital Group的投资总监弗拉维奥·卡彭扎诺表示:“我们现在认为欧元区利率的风险更加中立,预计短期利率下降速度将快于长期利率宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

21:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月S&P制造业PMI终值

48.5 -0.1 48.4

21:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大5月S&P制造业PMI终值

50.2 -1.2 49.0

20:50

德加尔豪:即将到来的加息微不足道


管理委员会成员、法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,即将到来的加息幅度和影响都可能很小,因为此前欧洲央行(ECB)的加息已经开始对通胀产生影响。他在一次活动中说:“我们仍然需要上调利率,但这可能是微不足道的。大部分工作已经完成。我们已经在打败通胀的战斗中取得了良好进展。”此前公布的数据显示,法国和欧元区(EARN)通胀率的放缓幅度超过预期。

20:30

美国劳工统计局(BLS)非农生产力季报

前值 预测值 公布值

● 美国第一季度非农生产力修正值(%)

-2.7 -2.5 -2.1

● 美国第一季度非农单位劳动力成本修正值(%)

6.3 6.0 4.2

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月27日当周初请失业金人数(万)  * 修订前为22.9

23.0* 23.5 23.2

● 美国截至5月27日当周初请失业金人数四周均值(万)

23.20 - 22.95

● 美国截至5月20日当周续请失业金人数(万)

178.9 180 179.5

20:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 NER报告解读:美国5月就业增长27.8万,远超预期,但工资增长有所放缓  42.png


5月就业美国企业的招聘人数超出了所有预期 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美国(USA)5月的就业增长再次远超预期,表明经济将继续受到强劲的劳动力市场的支撑,也意味着美联储(Fed)的政策紧缩仍未对就业增长起到抑制作用。

安德普翰研究所(ADP Research)公布的就业报告(NER)显示,5月,就业增长27.8万,远高于彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测的17万,同时也高于所有经济学家的预期。同时,将上月数据小幅下调0.5万,至29.1万。

报告显示,按行业划分,主要就业增长继续来自休闲和酒店业,创造了20.8万个工作岗位,采矿业意外录得9.4万的敢为增长,而制造业净减少4.8万岗位。按企业规模划分,主要就业增长集中在少于250人的中小企业,而大企业净减少10.6万岗位。

薪酬方面,留在工作岗位的工人,工资同比增长6.5%, 较4月下降0.2个百分点。换工作的工人,工资同比增长12.1%,较4月下降1个百分点 ,为2021年10月以来的最低水平。

“就业增长强劲,而薪酬增长继续放缓。但增长分布较分散,休闲和酒店、采矿和建筑业占就业增长的主导地位,制造业和金融业裁员。换工作的人薪酬增长大幅放缓。总体薪酬增长正在大幅放缓,尽管就业增长强劲,但工资驱动的通货膨胀可能对经济不那么令人担忧。”ADP的首席经济学家内拉·理查森表示。

>> 彭博行业研究(Bloomberg Intelligence)的分析师 奥古斯塔·萨拉瓦表示:“报告表明劳动市场仍然稳固,这对家庭支出构成支撑,并使经济保持扩张。虽然科技公司的高调裁员在一些行业中蔓延,但更多的企业仍然难以吸引和留住工人。薪酬增长放缓对美联储来说是个好消息,暂时避免了他们最担心的工资-价格螺旋式上升 Wage-Price Spiral 宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:休闲酒店、采矿和建筑部门推动美国5月就业强劲增长

20:15

安德普翰研究所(ADP Research)就业报告(NER) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月ADP就业人数变动(万)                  * 修订前为29.6

29.1* 17.0 27.8

19:30

挑战者(Challenger)裁员统计月报(AJC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月挑战者企业裁员年率(%)

175.9 +110.8 286.7

● 美国5月挑战者企业裁员人数(万)

6.70 +1.31 8.01

18:10

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 PMICO:即使最近回调,黄金价格看起来仍然过高


金价在过去几周有所回落下跌中断了自去年11月以来的涨势 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

太平洋投资管理公司(PIMCO)的董事总经理格雷格·沙雷诺表示,在近期下跌之后,黄金价格看起来仍然过高。他在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说 :“与通通货膨胀保值债券 TIPS 相比,黄金被适度高估,目前这些债券在多资产投资组合中可能更有价值。实际债券收益率可能会在更长时间内保持较高水平,从而给黄金带来下行压力。”

对于宏观前景,他说:“目前面临的最大挑战是弄清楚一些央行的任何信贷紧缩的滞后效应。不确定性带仍然相当高。发达市场很有可能出现温和衰退,而美联储(Fed)可能即将结束其紧缩周期,但这并不排除再次加息。面对去全球化和所谓的绿色通胀,随着世界从化石燃料转向可再生能源,各国央行可能难以大幅降低利率。”

对于黄金的中长期前景,他说:“看起来很好。因为各国央行将减少美元储备,对黄金有巨大兴趣宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:金价在过去几周有所回落

17:00

欧盟统计局(EuroStat)失业率 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区4月失业率(%)                                * 修订前为6.5

6.6* 6.5 6.5

17:00

欧盟统计局(EuroStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区4月调和CPI年率-未季调终值(%)

7.0 6.3 6.1

● 欧元区4月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

7.3 - 6.9

● 欧元区4月扣除食品能源烟酒的调和CPI年率终值(%)

5.6 5.5 5.3

● 欧元区4月扣除食品能源烟酒的调和CPI月率终值(%)

1.0 - 0.2

16:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 OPEC+部长级会议预览:预计不会进一步减产,但可能发出鹰派信号


尽管油价跌至70美元,但消息人士告诉路透社(Reuters),OPEC+不太可能在周日的OPEC+部长级会议(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)上通过进一步减产的决议。

一位OPEC+消息人士表示:“在这个时期,会议不会出现变化,但像往常一样,取决于一些人的情绪,一切都可能改变。”这一观点得到了其他3位消息来源的赞同,他们都要求不透露姓名。

另外2名消息人士表示,现在确定会议结果还为时过早。

上周,沙特能源部长阿齐兹亲王(Abdulaziz bin Salman)表示,空头要小心。而俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)表示,他预计OPEC+不会在这次会议上采取新的举措。

>> 汇丰银行(HSBC)的分析师表示:“预计OPEC+不会在这次会议上调整政策,但如果预期下半年的市场供应短缺没有实现,并且价格仍低于80美元,该组织可能会在晚些时候减产。我们认为,目前的一系列减产,加上我们预计中国(CHN)和西方从夏季开始的石油需求强劲,将在下半年出现短缺。”

>> 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师表示:“预计本周OPEC+的政策不会改变,但该组织可能通过一些鹰派言论提振油价。如果下半年油价保持在80美元以下,OPEC+可能会在稍后采取行动宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

16:30

香港政府统计处(Censtatd)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 中国香港4月零售销售额年率(%)

40.9 -25.9 15.0

● 中国香港4月零售销售量年率(%)

39.4 -26.1 13.3

16:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月S&P/CIPS制造业PMI终值

46.9 46.9 47.1

16:30

英格兰银行(BoE)货币和信贷月报(MCR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月M4货币供应年率(%)

0.4 - 0.3

● 英国4月M4货币供应月率(%)

-0.6 - 0

● 英国4月央行抵押贷款许可(万件)

5.2 5.3 4.87

● 英国4月央行消费信贷(亿英镑)

15.74 15.00 15.86

● 英国4月央行抵押贷款(亿英镑)

0.18 5.25 -13.84

16:00

意大利统计局(iStat)失业率 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 意大利4月失业率(%)

7.8 7.8 7.8

16:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区5月S&P制造业PMI终值

44.6 44.6 44.8

15:55

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 德国5月S&P制造业PMI终值

42.9 42.9 43.2

15:50

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 法国5月S&P制造业PMI终值

46.1 46.1 45.7

15:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着外资连续9周净流入,日本股市交易量飙升至7万亿,创历史新高


日本股市交易量创历史新高 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

由于外国投资者对日本(JPN)股票的需求激增,东京证券交易所主要市场指数的股票交易额达到了前所未有的近7万亿日元。财务省的数据显示,在截至5月26日的期间,外国投资者连续9周净买入日本股票,这是自2019年11月以来最长的持续资金流入。

与此同时,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)股票指数调整成分股也推动了交易活动增长。

>> 日兴证券(SMBC Nikko Securities)的量化分析师吉田隼表示:“毫无疑问,最后一刻的交易受到了被动基金重新平衡和投机者的MSCI成分股调整相关交易的影响宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本股市交易量创历史新高

14:00

英国全国建房互助会(NBS)全国房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月房价指数年率(%)

-2.7 -3.7 -3.4

● 英国5月房价指数月率(%)                        * 修订前为0.50

0.4* 0.1 0.1

14:00

瑞士联邦统计局(FSO)对外贸易统计报告(FTS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 瑞士4月贸易帐(亿瑞郎)

45.32 -19.31 26.01

● 瑞士4月季调后实际出口月率(%)

2.6 -7.8 -5.2

● 瑞士4月季调后实际进口月率(%)

0 -3.3 -3.3

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国4月实际零售销售年率(%)

-8.6 -5.0 -4.3

● 德国4月实际零售销售月率(%)

-2.4 1.0 0.8

12:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 官员讲话解读:FOMC现在希望6月跳过加息,7月看情况再说


4月份通货膨胀加速美国实际个人支出也出现了自1月份以来最强劲的增长 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

由于一位即将升任美联储(Fed)董事会副主席的官员明确表示,他支持6月跳过加息,考虑到这可能是美国联邦公开市场委员会(FOMC)的立场,市场迅速调整了短期利率前景。

被提名为美联储副主席的,美联储理事杰斐逊(Philip Jefferson)日内早些时候表示,6月跳过加息可以让政策制定者有更多时间评估局势,这并不妨碍未来进一步加息。他说:“在即将召开的会议上如果美联储政策利率维持不变,不应被视为利率已经达到本轮紧缩周期的峰值,而是让委员会就进一步的政策作出决定之前能够看到更多的数据。”

他发表讲话后,芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计6月加息25个基点的概率为35%,而在一天前这一概率 高达67%。截至发稿时,这一概率进一步下降至25%。因为这并不是杰斐逊一个人的观点,在上月加息后,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)已经暗示支持暂停加息,而费城联储主席哈克(Patrick Harker)在日内也明确表示支持6月跳过加息,他说:“我认为我们可以跳过1次加息,这将是1次跳过,而不是暂停加息。暂停加息意味着可能会维持利率一段时间内不变,我不知道我们是否为此做好了准备。”

也就说,跳过 “skipping”已经取代“pause”成为美联储官员的新术语,前者的语义是6月不加息而7月加息,后者是6月停下来然后下一步默认状况是利率维稳但也可以在后续任何一次会议上再次加息。

这很可能是鲍威尔的观点

>> High Frequency Economics的首席美国经济学家鲁比拉·法鲁奇表示:“我绝对认为这是一个信号。可能与鲍威尔主席的观点完全一致。市场定价的反应清楚地表明,信息正在传递。鲍威尔主席和其他美联储官员对政策在收紧500个基点后的滞后和累积效应很敏感。我们的基本预期仍然是,美联储将在谨慎方面犯错,并在下次会议上保持政策稳定。”

>> 桑坦德美国资本市场(Santander)的首席美国经济学家斯蒂芬斯坦利表示:“杰斐逊的言论看起来像是一场竞选活动。他正在把定位为鲍威尔僚机和副主席的新角色。”

削弱了BLS非农报告的影响

杰斐逊的讲话改变了政策预期,也削弱了即将公布的美国劳工统计局(BLS)的就业形势报告(ESR)的影响力,本来在FOMC观点总体中性的情况下,金融市场认为更可靠的是数据,此前的推论是 - - 如果就业增长,失业率和工资这三个主要指标意外好于预期,基本上可确认6月美联储将不得不加息。

>> 威尔明顿信托(Wilmington Trust)的首席经济学家卢克·蒂利表示:“市场对强劲的就业数据的直接反应似乎自动是鹰派的,但我认为这过于简单化,即使工资仍然比新冠疫情(Covid-19)前的水平高一些,我们也已经看到通胀大幅放缓。这可以而且应该导致FOMC重新评估两者之间关系。”

鹰派不会认可

毫无疑问的是,杰斐逊的观点并不构成FOMC的共识,近日,最具影响力的地方联储主席,圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)已经表示他支持再加息2次/共50个基点,而资深地区主席,克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)在看到最新的通胀数据后,明确表示需要继续加息。

>> 荷兰国际集团(ING)的首席国际经济学家詹姆斯·奈特利表示:“随着消费者支出强劲,就业市场仍然紧张,通胀持续高企,目前几乎没有什么理由来对抗鹰派

本站观点

>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美债分析师贾淑丽表示:

杰斐逊和哈克两位官员同时明确发表跳过加息的讲话,这完全应该被视为是一个明确的信号。实际上此前鲍威尔和另外多位鸽派官员也表达了同样的意思,但这次更明确。

但是,无论如何,都不应该相信这会是一个确定的结果。根本原因是,核心通胀并未放缓,并且后续数据也不太可能出现突然加速放缓。

包括本周还将发布BLS非农报告,6月初还将发布CPI通胀报告都可能直接证明这一点。而最新的JOLTS职位空缺反弹至1,000万以上,初请失业金此前连续近一个月的数据高企是由数据欺诈造成的,还有房地产市场已经企稳价格似乎即将反弹,也在间接地证明这一点。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:FOMC首选的核心PCE在4月同比上涨4.7%,本轮高点为5.2%,也就是说该指标一直没有有效脱离区间上部,并且这是从峰值回落以来第4次数据反弹表明并未形成稳定下行趋势

09:50

PMI报告解读:中国制造业活动回升至枯荣线上方与其他指标相反,表明短期前景不确定  42.png


亚洲出口大国受到疲软需求的冲击制造业采购经理人指数 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

中国(CHN)5月制造业活动反弹,与其他指标发出的信号相反,表明经济前景仍然不确定。

标普全球(S&P Global)公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,制造业PMI较上月增加1.4个百分点,至50.9%,返回至枯荣线上方,也高于经济学家预期的49.5%。此前中国国家统计局(NBS)公布的制造业PMI连续第2个月收缩,至48.8%。

经济学家表示,这种数据差异与样本有关。S&P的调查样本是650家(私营中小型企业为主),NBS是3200家(国有大型企业为主),前者与出口相关性更强,后者与工业相关性更强。

报告显示,制造商对前景仍然悲观。对12个月生产前景的信心下滑至7个月低点。企业在招聘方面也保持谨慎态度,就业录得2020年2月以来的最大降幅。

值得注意的是,近期发布的数据显示,亚洲的主要出口国制造业活动全面疲软 - - 越南(VIE)降至44.3,为2021年9月以来的最低水平;马来西亚(MAS)为47.8;韩国为48.4 - - 表明美国和欧洲的需求低迷正在抑制该地区的经济复苏

“中国大陆,欧洲(EARN)和美国(USA)等主要出口市场的客户需求下降继续拖累制造业的表现。该数据可能预示着第二季度表现将令人失望,”标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)的经济副总监安娜贝尔·菲德斯表示。

>> 国泰君安香港公司的首席经济学家周浩表示:“我们需要更多的时间来观察这种改善是否会持续下去。即便如此,经济仍需要更多的政策刺激来提振内需,我预测6月可能会降息。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家常舒和朱旭东表示:“展望未来,有迹象表明,未来几个月出口将减弱,这将增加制造商的下行压力。中国4月的出口比3月有所下降。S&P的数据显示,美国和欧元区制造业5月的收缩幅度大于4月。韩国(KOR)的出口  -- 全球对亚洲出口需求的晴雨表 - - 在5月继续萎缩

>> 凯投宏观(Capital Economics)的分析师朱利安·埃文斯·普里查德表示:“制造业产出上升,服务业仍有不错的增长,这表明第二季度经济增长可能没有许多人担心的那么糟糕。”

>> 澳新银行(ANZ)的经济学家表示:“我们认为,中国人民银行(PBoC)可能会将存款准备金率下调25个基点,以维持金融稳定。提前降息的可能性也在上升。”

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图:亚洲大型出口经济体制造业PMI全面疲软

09:45

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 中国5月S&P/财新制造业PMI终值

49.5 49.5 50.9

09:00

积压需求释放完毕,中国新房销售大幅放缓、价格下跌


中国(CHN)5月的房屋销售增长大幅放缓,表明该行业尚未摆脱困境。

根据中国房地产信息集团(CRIC)的初步数据,5月,100家最大的房地产开发商的新房销售额同比增长6.7%,环比下降14.3%,达到4,854亿元人民币。相比之下,前两个月的涨幅超过29%。

中国指数控股有限公司(CIH)的数据显示,5月,100个主要城市新房价格环比下降了0.01%,二手房价格环比下降了0.25%。CIH的副研究总监陈文静表示:“随着被压抑的购房需求的释放结束,自4月以来,大多数城市的住房市场变得低迷。”

>> 彭博行业研究(Bloomberg Intelligence)的分析师舒畅表示:“中国房地产在经历了18个月的历史性下滑之后,今年前几个月出现了短暂的反弹,但最近势头已经减弱。基本短期前景是回落。尽管有迹象表明经济活动趋于稳定,但该行业仍处于疲软状态

>> 野村证券(Nomura Securities)的经济学家表示:“我们还没有看到房地产行业新一轮大规模宽松/刺激的迹象,甚至市场也越来越担心房地产市场的疲软及其溢出效应。这些不利的房地产市场数据可能会在未来几周进一步打压与中国相关的资产。”

08:30

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月S&P/JibunBank制造业PMI终值

50.8 -0.2 50.6

07:00

标普全球(S&P Global)采购经理人指数(PMI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚5月S&P/JudoBank制造业PMI终值

48.0 +0.4 48.4

05:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 英伟达展开回调,但后市前景仍被绝大多数机构看好


英伟达和C3。在近期大幅上涨后回落 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着英伟达(Nvidia)展开调整,人工智能炒作终于暂时有所降温。一些投资者认为这是难得的买入机会,其他投资者则认为这种回调及进一步的估值修正是理性回归。

日内,该股下跌5.7%,为1月30日以来的最大单日跌幅。但是,这与该股从10月低点暴涨250%相比不值一提。并且整个市场的氛围似乎不支持进一步调整 - - 华尔街分析师对英伟达有49个买入建议,大量的看涨期权预计股价将在7周内上涨35%以上。

>> Vital Knowledge的创始人亚当·克里斯萨弗里表示 :“目前,人工智能的繁荣正在改变一家公司的命运:英伟达。这个星球上的每一家公司都在谈论他们的人工智能游戏,但只有英伟达的利润表因为这项技术而发生了更大的变化宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:英伟达在近期暴涨后回落

04:30

美国石油协会(API)每周统计公报(WSB)

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月26日当周API原油库存变动(万桶)

-679.9 -120.0 520.2

● 美国截至5月26日当周API汽油库存变动(万桶)

-639.8 -17.0 189.1

● 美国截至5月26日当周API馏分油库存变动(万桶)

-177.1 106.0 184.9

● 美国截至5月26日当周API库欣原油库存变动(万桶)

171.1 - 171.7
 

2023.06.01 星期四

 

23:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 大宗商品普遍暴跌,主要西方经济体的通胀有望进一步放缓


大宗商品暴跌预示未来通胀放缓能源、金属和农作物价格暴跌可能会让消费者松一口气 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

铜、小麦到天然气,世界上一些最重要的商品的价格正在加速下跌,这意味着主要经济体的通胀放缓步伐可能会加快。

截至发稿时,彭博大宗商品指数今年跌幅已扩大至10%以上,降至2021年以来的最低水平。

能源商品一直处于今年大宗商品暴跌的最前沿,特别是在欧洲,天然气期货在去年夏天创下纪录后,今年下跌了近70%。约三分之二。同时,尽管OPEC+实施了减产,但石油和成品油价的价格也已经大幅下跌,美国(USA)的柴油价格今年下跌了30%。

主要工业金属普遍暴跌,主要是因为中国(CHN)的需求不及预期 - - 或者说年初预期过度乐观,这些金属的今年的主升浪是在年初的几个交易日内完成的。同时,小麦、玉米、大豆和相关油料由于主要出口国丰收,也普遍大幅下跌。

多数机构表示,大宗商品的普遍下跌是受到一系列不利因素推动的。

>> 加拿大帝国商业银行私人财富管理公司(CIBC Private Wealth Management)的高级交易员丽贝卡·巴宾表示:“中国的复苏更多地集中在服务业而不是工业上,这确实对一些商品的需求反弹不利。由于利率上升和全球增长的不确定性,资金也从大宗商品中大量流出。”

市场共识是,大宗商品价格暴跌肯定会推动通胀进一步放缓。

>> 荷兰国际集团(ING)全球宏观主管卡斯滕·布热斯基表示:“大宗商品价格的下跌似乎反映了中国的断断续续的经济复苏,近在眼前的美国经济衰退以及欧洲的供应侧破坏。通货膨胀确实有可能变成暂时的通货紧缩。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家的汤姆·奥利克表示:“今年年初,中国在新冠疫情(Covid-19)防控措施调整之后迅速复苏,引发了人们对美国和欧洲通胀可能反扑的担忧。进入年中,中国的势头消退意味着对大宗商品影响转向通缩。这对美联储(Fed)和欧洲央行(ECB)来说是个好消息,尽管他们压低通胀的更困难的部分 - - 与工资和核心通胀相关 - - 仍未完成。”

但是,一些机构指出,大宗商品价格波动到消费者通胀的传导过程复杂且需要时间。

>> CoBank的首席执行官汤姆·哈尔弗森表示:“通货紧缩过程和其他所有事情一样,是非常不平衡的。价格上涨后总是更具粘性,这意味着需要更多时间宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:大宗商品普遍暴跌预示未来通胀将进一步放缓

22:30

达拉斯联储德克萨斯州服务业前景调查报告 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国5月德州服务部门展望指数

-14.4 -2.9 17.3

● 美国5月达拉斯联储服务业收入指数

6.9 - 6.9

22:20

富国银行CEO:写字楼部门存在重大坏账风险


富国银行(Wells Fargo)的首席执行官查理·沙夫表示,美国(USA)写字楼运营商存在重大贷款坏账风险。他在一次会议上说:“我们逐个城市看,我们逐个物业看我们的敞口,我想说毫无疑问会有损失。我们正在积极管理贷款组合,并与借款人合作重组条款,以帮助客户解决问题并将风险降至最低。不过,与整体贷款组合的规模相比,我们并没有过度暴露在这个部门。”

20:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 JOLTS报告解读:美国职位空缺意外反弹,市场预计美联储6月加息概率升至超70%  42.png


科技股创下2005年以来最佳5月表现纳斯达克100指数本月累计上涨8.4% - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美国劳工统计局(BLS)发布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)报告显示,4月份职位空缺数据意外大涨,大幅超过预期,重新超过1000万人,创下最近三个月新高,职位空缺率从3月份的5.9%上升到6.1%。数据表明,虽然面临诸多经济挑战,但用工需求仍然强劲,美国劳动力市场降温难。强劲的劳动力市场数据让美联储有理由考虑再次加息。

报告显示:分行业来看,4月零售贸易、医疗保健和社会支援、运输和仓储是职位空缺人数增加最多的领域,分别增加了20.9万人、18.5万人、15.4万人。住宿和食品服务、商业服务、制造业的职位空缺下降。

4月的职位空缺比失业人数多444.6万,创下1月以来的最高。4月每个失业工人对应1.8个职位空缺,该比例也上升到三个月来最高。去年3月时这一比例创下超过2的纪录水平。该比例在新冠疫情前为1.2,现在仍明显高于这一长期趋势水平。

4月自主离职人数降至约380万,自主离职率进一步降至2.4%,为两年多来的最低水平。这主要是由于医疗保健和商业服务行业的自主离职人数大幅下降。通常,自主离职人数上涨代表劳动力的信心增强,人们更愿意或更有能力跳槽;反之亦然。

4月招聘人数小幅上升。当月裁员人数有所下降,主要受建筑业以及休闲和酒店业的带动。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示:“美国4月职位空缺意外增加,结束了连续三个月下降的局面,3月数据上修,显示就业市场持续强劲,可能迫使美联储在6月再度加息。”

>> 华尔街日报(WSJ)记者尼克·蒂米拉奥斯表示:“对于自主离职情况,自主离职(包括休闲和酒店业)的劳工比例正在恢复到接近新冠疫情前的水平,这可能表明劳动力市场紧张程度有所缓解。当劳工们认为可以通过换工作获得更好的报酬时,自主离职率往往会上升。”

>> Glassdoor经济研究团队首席经济学家丹尼尔·赵表示:“美国4月JOLTs职位空缺从3月的974.5万增加到1010.3万,打破了预期的下降趋势。零售业(+20.9万)、医疗保健和社会救助(+18.5万)以及运输和仓储(+15.4万)的职位空缺大幅增加。实际上,降幅最大的是政府部门(-7.1万),这意味着私营部门的职位空缺环比增加了43万。美联储经常引用的职位空缺与失业人口之比反弹至1.79,因4月职位空缺增加,失业率下降。最近几周,美联储一直在暗示对进一步加息持开放态度,这一数据可能会增加加息的可能性。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美国4月职位空缺反弹至1010.3万

22:00

劳工统计局(BLS)职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)

前值 预测值 公布值

● 美国4月JOLTs职位空缺(万)                   * 修订前为959.0

974.5* 937.5 1010.3

20:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 芝加哥PMI报告解读:5月商业活动加剧收缩,新订单指数跌至半年低点  42.png


科技股创下2005年以来最佳5月表现纳斯达克100指数本月累计上涨8.4% - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

供应管理协会(ISM)的芝加哥采购经理人指数(Chicago PMI)显示,由于需求降温和招聘困难,芝加哥地区制造商的活动在5月份连续第九个月收缩。

芝加哥商业晴雨表从4月份的48.6跌至5月份的40.4,为六个月以来的最低读数,低于华尔街日报调查的经济学家预测47.0。

报告称,5月份生产指数下降,扭转了上月的反弹趋势,商业活动放缓。新订单指数也跌至六个月低点,是由于一些公司的客户此前超额订购。就业指数也走软,表明企业正在努力招聘和留住员工。支付价格指数降至2020年8月以来的最低水平,表明需求已经减弱。报告称,供应商降低大宗商品价格的传导速度仍然缓慢而温和。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:芝加哥PMI暴跌至40.4

21:45

供应管理协会(ISM)芝加哥分会PMI

前值 预测值 公布值

● 美国5月芝加哥PMI

48.6 47.0 40.4

21:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 鲍曼:房价反弹将对美联储遏制通胀的工作造成挑战  42.png


美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)表示,美国(USA)的房价反弹可能推高通胀,这可能给美联储(Fed)降低通胀的工作造成挑战。她在一次活动中说:“旨在遏制同行的一系列加息对房地产市场造成了最直接的影响。虽然我们预计随着新租约开始生效,较低的租金最终将反映在通胀数据中,但住宅房地产市场似乎正在反弹,房价最近趋于平稳,这对我们降低通胀的工作将造成影响。” - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)表示,美国(USA)的房价反弹可能推高通胀,这可能给美联储(Fed)降低通胀的工作造成挑战。她在一次活动中说:“旨在遏制同行的一系列加息对房地产市场造成了最直接的影响。虽然我们预计随着新租约开始生效,较低的租金最终将反映在通胀数据中,但住宅房地产市场似乎正在反弹,房价最近趋于平稳,这对我们降低通胀的工作将造成影响。”

本月早些时候公布的数据显示,4月新房销售录得2022年以来的最高水平,这表明由于二手房库存不足,房价总体上行压力开始增加。

她补充说:“新冠疫情(Covid-19)突然改变了大多数人的行为,并刺激了改善性住房的需求,推动了一波房屋建设和翻新的浪潮,这是导致当时通胀飙升和供应链挑战的重要因素。现在情况已经改善,但重要的是,我们需要了解疫情期间的变化是否会成为长期趋势宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

20:55

红皮书研究美国商业零售销售周报

前值 增减 公布值

● 美国截至5月27日当周红皮书商业零售销售年率(%)

1.5 -0.3 1.2

20:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 花旗认为头寸过于拥挤或引发纳指回调,但其他机构并不这样看


科技股创下2005年以来最佳5月表现纳斯达克100指数本月累计上涨8.4% - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在以美国(USA)科技股为主的纳斯达克100指数今年飙升31%后,市场策略师们对后市前景的分歧加大。

花旗集团(CitiGroup)的策略师克里斯·蒙塔古表示:“纳斯达克100期货的多头头寸创下3年来的新高,风险在很大程度上偏向于获利回吐,这可能会对正在发展的长势造成不利影响。”

但是,巴克莱(Barclays)的欧洲股票策略主管伊曼纽尔·考认为,随着投资者对错失良机 FOMO 的担忧加剧,更多资金将会涌入,科技股有望进一步上涨。他在一份报告中写道:“我们维持对该行业的增持建议。尽管科技股上涨,但更广泛的股票敞口充其量是中性的。”

科技股在经历了去年的暴跌后,在人工智能主题炒作和美联储(Fed)即将暂停加息的推动下,今年已经大幅反弹。对银行业动荡和经济衰退的担忧也促使投资者转向科技行业,因为该行业被认为更不受经济周期的影响。

彭博社(Bloomberg)汇编的数据显示,仅本月,纳斯达克100指数就上涨了8.4%,有望创下2005年以来最佳的5月表现宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:纳斯达克100指数本月累计上涨8.4%

20:30

加拿大统计局(CanStat)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大3月季调后GDP年率(%)

2.5 1.7 1.7

● 加拿大3月季调后GDP月率(%)

0.1 -0.1 0

20:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 CPI报告解读:德国的通胀大幅放缓,这对欧洲央行的鸽派来说是个好消息  42.png


国(GER)的通胀大幅放缓,这对欧洲央行(ECB)的鸽派来说是个好消息。

德国联邦统计局(DeStatis)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,调和CPI同比上涨放缓至6.3%,比上月低1.3个百分点,也低于经济学家预期的6.7%。

德国财政部长克里斯蒂安·林德纳表示:“最新数据代表了积极的发展。财政政策必须继续与欧洲央行合作,以确保通胀的下行趋势不会受到损害。”

此前公布的数据显示,法国(FRA)和西班牙(ESP)的通胀率放缓幅度也超过预期,最突出的是西班牙,其调和CPI同比涨幅仅为2.9%,为近2年来的最低水平。意大利(ITA)的通胀也较上月放缓,但略高于预期。欧元区(EARN)的通胀数据将于周四公布,而这些主要经济体的通胀数据基本上使欧元区的数据指向加速放缓。但是,这不等于说欧洲央行可以暂停加息,因为绝对水平仍然是央行目标的3倍以上,央行官员的暗示和经济学家的预期基本上指向再加息2次/共50个基点,如果通胀居高不下或反扑则再加息1次宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

20:00

德国联邦统计局(DeStatis)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月CPI年率初值(%)

7.2 6.5 6.1

● 德国5月CPI月率初值(%)

0.4 0.2 -0.1

● 德国5月调和CPI年率初值(%)

7.6 6.8 6.3

● 德国5月调和CPI月率初值(%)

0.6 0.2 -0.2

19:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 美银:东证指数有望在可能在2025年达到随后超越泡沫时期水平


东证指数即将创下历史新高 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美国银行证券(Bank of America Securities)的首席日本股票策略师马藤正史表示,随着通胀起飞和东京证券交易所完成估值调整,东证指数最早将在2025年上半年创历史新高。他在一份报告中写道:“我们相信,如果日本(JPN)的核心消费者价格指数(CPI)持续维持在1.5%或更高的水平,并且股本回报率上升到两位数,东证指数将达到并突破1989年泡沫经济时期的历史高位。”

他补充说:“股市可能会在短期内回调,但是,如果市场遵循基本面,就没有必要看跌。在经济重新开放后,随着通胀持续攀升,当前的投资环境仍然有利宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图: 东证指数有望创下历史新高

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月26日当周MBA抵押贷款申请活动指数

205.0 -7.6 197.4

● 美国截至5月26日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-4.6 +0.9 -3.7

● 美国截至5月26日当周MBA抵押贷款购买指数

158.3 -3.9 154.4

● 美国截至5月26日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

443.0 -30.5 412.5

● 美国截至5月26日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.69 +0.22 6.91

17:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 资深策略师:中美利差将长期高企将抑制外资流入中国债市,并加剧人民币下行压力


自2022年以来,中国的相对收益率已转为负值 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

法国农业信贷银行(Credit Agricole)的亚太和中东交易联席主管帕特里克·吴表示,由于中国(CHN)将保持低利率以维持经济复苏,中美收益率利差可能会在未来3年内维持在高水平,这可能会抑制外资进入中国市场。他在一份报告中写道:“中国和美国(USA)采取的是不同的货币政策路线,前者宽松以试图提振增长,后者收紧以试图扑灭异常高的通胀。这种分歧将导致中美收益率利差持续处于高位,这可能抑制外资对中国国债和债券的需求,并加剧人民币的下行压力。”

他指出:“中国和美国的10年期国债收益率利差目前约为100个基点,由于货币政策的分歧,未来利差可能进一步扩大。”

对于人民币的短期前景,他说:“我们预计美元兑人民币在未来几个月将升至7.25。因为我们预计中国人民银行(PBoC)的政策将逐步放松,降低基准贷款利率的可能性不大,以防止人民币快速贬值宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:中国的相对收益率已转为负值

17:00

意大利统计局(iStat)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 意大利5月CPI年率初值(%)

8.2 7.4 7.6

● 意大利5月CPI月率初值(%)

0.4 -0.1 0.3

● 意大利5月调和CPI年率初值(%)

8.7 7.5 8.1

● 意大利5月调和CPI月率初值(%)

0.9 -0.3 0.3

16:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 维斯科:欧洲央行应确保进一步的政策收紧不会对经济造成过度影响


管理委员会成员、意大利(ITA)央行行长伊格纳齐奥·维斯科表示,欧洲央行(ECB)必须确保其政策收紧不会对经济产生过度影响。他在一次演讲中说:“在收紧货币政策方面,由于关键利率已经处于限制性水平,我们现在必须以适当的渐进的方式推进。必须注意防止其传播强度对消费和投资造成过度抑制。这是一个严峻的挑战。必须继续确定适当的货币政策立场,以确保通胀逐步回归目标。”

对于通胀状况,他说:“到目前为止,工资-价格螺旋式上升 Wage-Price Spiral 的风险一直很低,并且通胀率长期高于目标的水平已经大幅下降。欧洲和美国(USA)的通胀率现在都在下降。然而,其核心组成部分,即不包括食品和能源,仍然很高。”

对于经济前景,他说:“到目前的预测表明,今年欧元区(EARN)国内生产总值(GDP)将增长约1%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

16:00

瑞士特许金融分析师协会(CFA)经济状况指数

前值 增减 公布值

● 瑞士5月瑞信/CFA经济预期指数

-33.3 +1.1 -32.2

● 瑞士5月瑞信/CFA经济现况指数

20.0 +12.1 32.1

16:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 FSR报告解读:欧元区金融稳定前景仍然脆弱


欧元区创纪录通胀引发欧洲央行历史性回应 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

欧洲央行(ECB)表示,随着通胀高企和利率继续上升,欧元区(EARN)的金融市场和房地产行业将面临风险。

在半年度金融稳定评估报告(FSR)中,央行表示:“在宏观经济疲软和一些成熟经济体银行业出现意外压力的情况下,欧元区金融稳定的前景仍然脆弱。最近一些美国(USA)地区性银行的倒闭和一家瑞士(SUI)银行的收购,促使人们更仔细地审视银行对长期固定收益证券的风险敞口、无保险存款资金的稳定性以及潜在的商业模式挑战。虽然银行压力的直接原因与非欧元区经济体的特殊银行脆弱性有关,但这一事件引发了对银行在高利率环境下的弹性的更多普遍担忧。这导致了欧元区银行股票和融资市场的紧张。这些紧张局势是短暂的,因为欧元区银行基本面仍然稳固,及时的监管干预遏制了其他经济体的溢出效应。尽管如此,这些事件可能会导致重新评估欧元区银行的盈利能力和流动性前景。”

报告指出:“金融市场和非银行金融中介机构仍然容易受到无序调整的影响。金融环境收紧正在考验企业、家庭和主权的韧性。欧元区房地产市场周期正在转向,因为更高的利率对负担能力造成挤压。不过,事实证明,欧元区银行能够抵御一些发达经济体银行出现过的压力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:通胀创纪录迫使欧洲央行大幅加息导致金融状况急剧收紧

16:00

西班牙统计局(INE)经常帐

前值 增减 公布值

● 西班牙3月经常帐(亿欧元)

22.9 +32.9 55.8

15:58

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 德加尔豪:法国通胀可能已经度过峰值,潜在通胀压力显著减弱


管理委员会成员、法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪表示,法国的通胀可能已经度过了峰值。他在一次会议上说:“我们说通货膨胀将达到顶峰,我们很可能已经达到了那里。甚至有可能我们已经度过了峰值,因此正如我们所说,从现在到年底,法国的通货膨胀率将会下降,即使速度不够快。”

他指出:“所谓的潜在通货膨胀压力显著减弱,这无疑可以归因于货币政策传导的最初影响。但我说这话的立场是谨慎的。预计到2025年,我们会把通胀率降低到2%。”

对于利率前景,他说:“我认为今天早上的数字是一个进一步的迹象,表明终端利率停留多长时间 - - 而不是终端利率的水平 - - 至关重要。换句话说,在货币政策方面,坚持比速度更重要宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

15:55

德国联邦劳工局(BA)劳动力和培训市场月度报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国5月季调后失业率(%)

5.6 5.6 5.6

● 德国5月季调后失业人数变动(万人)

2.4 1.5 0.9

15:38

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 恒生中国指数和恒生指数均跌入技术熊市,A50继续寻底走势


市场人气疲弱,恒生中国指数扩大跌幅 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在恒生中国指数和恒生指数先后进入技术熊市之后,A50股指期货比年内高点低15%以上,中国(CHN)股市延续寻底走势。

近期公布的一系列宏观指标均不佳,加上日内公布的关键活动指标显示制造业进一步疲软 - - 官方制造业采购经理人指数(PMI)连续2个月处于收缩区间,且收缩幅度加深 - - 这肯定对市场不利。但一些机构指出, 股市已经定价了这种疲软,真正的问题还是缺乏信心和市场没有可炒作的主题。还有一些机构认为,市场反应可能过度了。

>> 金石资产管理的执行董事杨志勇表示:“几个月来,人们一直预期经济疲软,所以数据只是拖累市场的另一个原因。今年早些时候有很多支持经济的承诺,但没有一个实现,这对我来说是最令人沮丧的。”

>> 财富证券的分析师严凯文表示:“这些经济数据肯定会对市场产生一些负面影响,但这并不完全令人惊讶,市场已经定价了一些疲软的数据。进一步下滑的空间将是有限的。”

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的亚太和中东交易联席主管帕特里克·吴表示:“重新开放的贸易已经结束,现在你可以真正感受到分歧。全球交易商现在不会大肆上岸购买资产。”

>> 瑞联银行(Union Bancaire Privee)的董事总经理韦瑟林表示:“中国经济复苏不均衡是投资者的担忧之一,还有地缘政治局势。更多刺激措施可能会有所帮助,但需要可持续长期增长的证据来消除投资者的疑虑宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:恒生中国指数跌入技术熊市

15:00

瑞士央行(SNB)官方储备资产 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 瑞士4月官方储备资产(亿瑞郎)

8161.32 -106.99 8054.33

15:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 分析:为什么三部门会议后的口头警告仅推动日元小幅反弹?


交易员做空日圆,因干预传言再起 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

日本(JPN)的财政、货币、监管最高当局在昨日举行联席会议后,对日元急剧贬值发出警告,这一举动出人意料,随后日元展开反弹。但日内已经丧失了进一步反弹的动力,因为多数机构预计,当前日元的水平和趋势尚未达到触发当局采取实际干预措施的水平。不过,如果日元跌幅进一步扩大尤其是下跌速度过快的话,当局干预的可能性会更高。

多数机构认为,日元贬值对日本有利,可推动对其股市和经济的资金注入 - - 今年股市和外商直接投资均创数十年新高 - - 同时,可吸引更多外国游客;而通胀方面的冲击有限,因为主要大宗商品价格已经大幅下跌,同时,贸易逆差也已经大幅收窄至1万亿美元。因此这次口头干预与去年9月不同,只是表明姿态而非采取行动前的警告。

>> 美国银行(Bank of America)的货币和利率策略主管山田树辅表示:“去年的经验告诉我们,我们不能排除根据日元贬值速度或汇率水平进行干预的可能性。然而,随着油价企稳,工资上涨和外国游客回流,日元疲软的成本收益已经有所改善,因此可能没有太大的紧迫性。”

>> 三井住友信托银行(Sumitomo Mitsui Bank)的首席策略师宇野大介表示:“日元疲软似乎带来了好处,例如股市表现强劲,有助于入境旅游和日本吸引外国投资,而其下降速度比去年缓慢,口头干预像去年一样从140左右开始,这是可以预期的。 但今年的情况不同。我们认为,在151.92水平突破之前,干预的可能性很小。”

多数机构认为,145可能是市场关注的水平,但当局关注的可能是跌向这个水平的速度。

>> Gaitame Research Institute的总经理高谷干达表示:“当局可能并没有设置一条红线,但市场参与者可能会关注145的水平,因为上次干预发生在146附近。正如财务省官员所说,这里重要的是波动的速度和深度,最近的走势,例如每天约1日元或更少,应该被视为符合基本面。”

多数机构认为,在日本央行(BoJ)调整政策之前,没有什么能够阻止日元进一步下跌。

>> 三菱日联金融集团(MUFG)的全球市场研究主管佩伊诺表示:“短期内,美元兑日元可能仍处于上升趋势,因为日本实际利率继续下降,日本央行(BoJ)仍然维持鸽派立场。在日本央行对货币政策采取行动之前,很难看到日元反弹宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:交易员做空日元,因当局再次口头干预

14:45

法国国家统计局(INSEE)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 法国4月PPI年率(%)

12.9 -5.9 7.0

● 法国4月PPI月率(%)

0.2 -7.1 -5.1

14:45

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 CPI报告解读:法国通胀放缓至6.0%,为1年来的最低水平


法国5月份通胀放缓幅度超过预期 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

法国(FRA)的通胀降至1年来的最低水平,表明欧元区(EARN)通胀有望进一步放缓,这将减轻欧洲央行(ECB)的压力。

法国国家统计局(INSEE)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,5月,调和CPI同比上涨6.0%,低于上月和经济学家预期的水平。

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家玛艾瓦·库欣表示:“法国和西班牙(ESP)的通胀数据低于预期,为我们对欧元区通胀的预测增加了适度的下行风险。我们预测,5月的整体通胀率将降至6.2%,核心通胀率将降至5.4%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:法国5月通胀放缓幅度超过预期

14:45

法国国家统计局(INSEE)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国5月CPI年率初值(%)

5.9 5.5 5.1

● 法国5月CPI月率初值(%)

0.6 0.3 -0.1

● 法国5月调和CPI年率初值(%)

6.9 6.4 6.0

● 法国5月调和CPI月率初值(%)

0.7 0.3 -0.1

14:45

法国国家统计局(INSEE)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国第一季度GDP年率终值(%)

0.8 0.8 0.9

● 法国第一季度GDP季率终值(%)

0.2 0.2 0.2

14:30

瑞士联邦统计局(FSO)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 瑞士4月实际零售销售年率(%)

-1.9 -1.8 -3.7

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)进口物价指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国4月进口物价指数年率(%)

-3.8 -5.8 -7.0

● 德国4月进口物价指数月率(%)

-1.1 -0.5 5.7

13:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 前理事樱井诚:日本央行不会在7月实施任何政策调整


投资组合问题美国国债和其他资产收益率的大幅上升引发了未实现的损失 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

前董事会成员樱井诚表示,日本央行(BoJ)将避免在7月改变其收益率曲线控制政策(YCC),因为届时可能举行选举。他彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“央行在7月调整政策将非常困难,因为9月可能举行大选,央行不会希望自己在选举结束前成为公众关注的目标。”

他进一步指出:“同时,经济学家和市场观察人士也可能低估了央行对金融业的持续担忧,今年早些时候(USA)的银行业危机除了直接造成日本(JPN)的商业银行持有的 相关资产贬值之外,更重要的是,还揭示了多年实施超宽松货币政策潜在累积的重大风险,包括持有大量外国国债和债券的账面亏损激增。我认为,日本央行可能会继续关注事态发展,并评估已经实施了20年超宽松政策后银行对利率上调的承受能力,这种观察和评估至少要持续到第三季度。”

对于政策前景,他说:“我认为,日本央行今年调整YCC设置的可能性为50%。如果调整也只是将波动区间上调25个基点,至75个基点 - - 不会更多。”

对于新行长植田和男的政策正常化路线,他说:“植田并不着急,他似乎决定慢慢来。已经发生转变是 - - 在他第一次会议上取消了利率指导。这可能是他迈向货币政策正常化的第一步 - - 一步一步,尽其所能往前推进宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美国国债和其他资产暴跌造成浮亏激增

13:00

日本内阁府(CAO)消费趋势调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月家庭消费者信心指数

35.4 36.3 36.0

10:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 富国:银行普遍估值过低,个别银行极具投资价值


银行估值暴跌银行业危机爆发后,银行股的市盈率大幅下跌 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

富国银行(Wells Fargo)的资深银行业分析师迈克·梅奥表示,在区域银行危机之后,银行股被抛售过度了。他在一份报告中写道:“目前的估值考虑了最糟糕的情况,并忽略了这个行业在不确定时期的机会。虽然银行正面临监管加强、利率下降和潜在衰退的不利冲击,但一些银行处于非常有吸引力的估值水平,股价可能会反弹30%以上。”

他强调称:“我们不认为该行业是不可投资的,或者像一些人断言的那样,存在30%至50%的每股盈利 EPS 下行风险。”

他指出:“头部银行在地区银行危机后业务已经获得增长。我最关注的是其中的美国银行(Bank of Ame-rica)和富国银行,以及中型银行中的道富银行(State Street),因为我们的分析显示,这几家银行的上行空间令人惊讶。”

他解释说:“根据对历史数据的分析,通胀率与银行估值倍数存在相关性。如果2023年通胀率为4%,银行的市盈率应该为11倍。”

他补充说:“还有一些因素将推动市场对银行股的重新评级。如美联储(Fed)政策转向导致存款成本下降,长期利率下降,这将推动银行的回购。而经济软着陆则将降低信贷成本宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:银行业危机之后银行的估值暴跌

09:30

澳大利亚统计局(ABS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚4月统计局CPI月率-季调后(%)        * 修订前为6.1

6.3* +7.3 6.8

09:30

澳大利亚统计局(ABS)营建完工季报(CWD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚第一季度营建完工季率(%)

-0.4 +2.2 1.8

09:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 PMI数据解读:制造业连续2个月收缩,非制造业保持扩张,总体延续恢复发展态势  42.png


5月,中国经济再次疲软,制造业和服务业活动再次放缓 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

中国(CHN)的制造业活动在5月进一步减弱,使复苏的不平衡更加凸显,可能推动更多针对性的刺激措施出台。

国家统计局(NBS)公布的采购经理人指数(PMI)数据显示,5月,制造业PMI为48.8%,比上月下降0.4个百分点,也低于经济学家预期的49.4%,为连续第2个月收缩。5个分指标中有4个处于收缩区间。非制造业PMI放缓至54.5%,比上月下降1.9个百分点,值得注意的是,尽管总指标较高,但5个分指标中有4个处于收缩区间。综合PMI为52.9%,比上月下降1.5个百分点。

“5月,制造业总指标小幅回落,产需两端有所放缓、价格指数持续回落、大型企业PMI升至临界点、部分重点行业景气水平有所回升、企业信心总体稳定;非制造业总指标保持扩张,服务业稳步恢复、建筑业高位回调;综合PMI产出指数持续扩张,表明企业生产经营总体延续恢复发展态势,”NBS的高级统计师赵庆河表示。

>> 野村控股(Nomura Holding)的中国首席经济学家陆挺表示:“制造业PMI的急剧收缩表明,螺旋式下降的风险,特别是在制造业,正变得更加真实。”

>> 博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席亚洲经济学家常澍表示:“疲软的数据突显了私营部门缺乏信心,并加强了进一步放松政策的理由,特别是在货币政策方面。”

>> 花旗集团(CitiGroup)的首席中国经济学家于向荣表示:“我们认为中国经济可能处于自我实现的信心陷阱的边缘,并认为需要采取果断的政策行动。我们预计中国人民银行(PBoC)可能会在今年剩余时间将中期借贷便利(MLF)利率下调20个基点,并将银行存款准备金率(RRR)降低50个基点。”

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“中国可能正在走向K型复苏,短期内制造业和非制造业活动反弹不均衡。如果没有有效的政策措施来设计基础广泛的复苏,国内需求疲软可能会拖累中国的可持续增长宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:5月,中国制造业和服务业活动再次放缓

09:30

国家统计局(NBS)采购经理人指数(PMI) [官方报告] [数据解读]

前值 预测值 公布值

● 中国5月官方制造业PMI

49.2 49.4 48.8

● 中国5月官方非制造业PMI

56.4 - 54.5

● 中国5月官方综合PMI

54.4 - 52.9

09:20

英伟达市值突破万亿背后,是其成功的业务转型


英伟达副业成为主要业务经过快速增长后,数据中心芯片现在创造的收入超过了游戏 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在英伟达(Nvidia)进入万亿美元俱乐部的背后,是该公司用了近10年时间将自己转型为人工智能关键参与者的历程。

近10年前,该公司只是一家游戏显卡芯片制造商,刚开始进入数据中心芯片业务,而数据中心芯片是Intel和AMD双寡头垄断的市场。随着持续的研发投入,在2020年数据中心业务达到游戏芯片业务近一半的规模,并于当前市值超过Intel。2021年数据中心业务超过游戏,今年数据中心规模已经达到游戏的近1.8倍,并于本周市场突破1万亿美元,在这个市值水平美国(USA)只有5家公司,全球只有10家公司

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图:英伟达副业成为主业用了近10年

09:00

澳新银行(ANZ)商业信心指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰5月ANZ商业信心指数

-43.8 +12.7 -31.1

● 新西兰5月ANZ商业活动前景指数

-7.6 +3.1 -4.5

07:50

日本经产省(METI)制造业工业生产预测指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本5月工业生产未来1个月月率预估(%)

4.1 -2.2 1.9

● 日本6月工业生产未来2个月月率预估(%)

-2.0 +3.2 1.2

07:50

日本经产省(METI)商业动态统计报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月零售销售年率(%)                           * 修订前为7.2

6.9* 7.0 5.0

07:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 IOS报告解读:因外部需求疲软,日本工业产出下滑  42.png


不完整的恢复日本的石油产量在4月份连续两个月增长后陷入停滞 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在全球经济放缓的情况下,日本(JPN)4月的工业产出录得3个月来首次下滑,标志着第二季度的疲软开局。

日本经产省(METI)公布的工业指数数据显示,4月,工业产出环比下降0.4%,而经济学家预测增长1.4%。

报告显示,工厂机械、金属产品和汽车制造商的产量下滑拖累了整体数据。

>> 大和证券(Daiwa Securities)的经济学家铃木幸太表示:“数据出乎意料地疲软。生产机械、电子元件和设备的产量远低于预期。它反映了全球商品需求疲软,特别是在美国(USA)和欧洲。中国(CHN)的需求也不及预期 - - 对中国的出口已经连续5个月下降。全球经济前景仍指向放缓,因为加息的影响滞后,这似乎是不可避免的。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示:“日本工业产出意外下降标志着第二季度开局疲软,并增加了第二季度经济反弹失去动力的风险。但我们并不太悲观 - - 产出下降主要是由不稳定和高价产品推动的,如芯片制造机和飞机零件宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本的工业产出在4月意外下降

07:50

日本经产省(METI)工业产出统计报告(IOS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月工业产出年率初值(%)

-0.6 1.9 0.4

● 日本4月工业产出月率初值(%)

1.1 1.5 -0.4

02:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 巴尔金:正在寻找需求降温的迹象,以确认美国通胀将放缓  42.png


里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,他正在寻找需求降温的迹象,以确认美国(USA)的通胀将放缓。他在一次活动中说:“我相信你需要通过需求下降来降低通胀。我希望确信需求实际上正在下降,然后这意味着通胀也将开始下降。因为企业总是倾向于提高价格,一直持续到需求下降。” - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,他正在寻找需求降温的迹象,以确认美国(USA)的通胀将放缓。他在一次活动中说:“我相信你需要通过需求下降来降低通胀。我希望确信需求实际上正在下降,然后这意味着通胀也将开始下降。因为企业总是倾向于提高价格,一直持续到需求下降。”

对于通胀状况,他说:“尽管已经放缓,但无论如何,看起来通货膨胀率太高了。经济中的某些部门已经降温,但某些部门仍然过热。”

对于6月会议他将支持采取什么举措,他说:“利率已经处于限制性区间,但利率需要达到何种水平存在不确定性。周五将公布的美国劳工统计局(BLS)的就业形势报告(ESR)是重要的数据

对于银行业危机后的信贷及商业地产的状况,他说:“银行越来越谨慎,但贷款量仍然相当不错。商业地产的压力似乎集中在市中心的B级和C级写字楼,而不是整个商业地产部门宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2023.05.31 星期三

 

23:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着日元近期跌势加速,日本对空头发出警告


日元受挫随着美元突破下行趋势,日元失去技术支撑 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

日本(JPN)财务省副大臣神田真人警告称,在日元跌至去年11月以来的最低水平后,政府将在必要时采取行动。

在财政部、央行(BoJ)和金融服务厅会议结束后,神田告诉记者:“重要的是,货币市场要反映基本面并以平稳的方式波动。过度波动是不可取的。政府将继续密切关注市场动向,必要时将采取适当应对措施。”

这次计划外的会议是在美元兑日元升至140以上后举行的,会后没有发表声明。日本在去年9月和10月都进行了干预,当时美元兑日元飙升至150。

会后美元兑日元短时上冲后回落,截至发稿时报139.79。

>> 法国农业信贷银行(Credit Agricole)的策略师大卫·弗雷斯特表示:“基于我们的评估, 目前口头干预的级别为2 - - 满分为7(采取行动) - - 尚未到当局需要干预的地步。今天的会议只是确保在必要时仍可启动干预机制。同时,市场也远未达到触发干预的剧烈波动水平。”

>> Monex的债券和外汇交易员相马敦武表示:“目前,政府不太可能干预,因为在日元走软的情况下,股市一直在走强。但是,如果美元兑日元升至145左右,投资者可能会更加紧张宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美元兑日元突破技术阻力

22:30

达拉斯联储(DallasFed)制造业前景调查报告(MOS) [官方报告]

前值 环比增减 公布值

● 美国5月达拉斯联储制造业活动指数

-23.4 -19.5 -29.1

22:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 CCI报告解读:美国消费者信心降至6个月以来最低水平,预计就业和商业前景恶化


美国(USA)消费者信心跌至6个月低点,因为在达成债务上限协议(Debt-Limit Deal)之前,消费者对劳动力市场和商业前景的情绪恶化。

美国咨商会(CB)公布的消费者信心指数(CCI)显示,5月消费者信心降至102.3。现况指数降至148.6,为今年以来的最低水平。预期指数降至71.5。

报告显示,认为就业机会“充足”的消费者比例降至两年多来的最低水平。预计未来6个月将有更多就业机会的受访者比例降至2016年以来的最低水平。

“5月消费者信心下降,因为消费者对当前状况的看法变得不那么乐观,而他们的预期仍然悲观。他们对当前就业状况的评估出现了最显著的恶化。消费者对未来的商业状况也变得更加悲观。然而,对未来6个月就业和收入的预期相对稳定。尽管在过去3个月里,所有年龄和收入类别的消费者信心都有所下降,但5月的下降反映出55岁以上消费者的前景尤其明显恶化。消费者的通胀预期仍然很高,但很稳定。消费者预计未来12个月的平均通胀率将为6.1%,与4月的6.2%基本持平,尽管与去年7.9%的峰值相比大幅下降。尽管如此,消费者仍然认为通胀是影响他们对美国经济看法的主要指标,”咨商会的高级主任阿塔曼·奥齐尔迪里姆表示

>> FWD Bonds的首席经济学家克里斯托夫·鲁普基表示:“消费者信心水平处于平稳状态,即使他们说找到新工作并不像以前那么容易。美国老年人对未来信心不足,也许是与预算削减以及最终需要控制社会保障和医疗保险等福利计划有关。”

>> LPL Financial的首席经济学家杰弗里·罗奇表示:“就业增长正在放缓。投资者可以预期周五美国劳工统计局(BLS)公布的就业形势报告(ESR)揭示劳动力市场的进一步疲软。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:00

美国咨商会(CB)消费者信心指数(CCI[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月谘商会消费者信心指数              * 修订前为101.3

103.7* 99.0 102.3

● 美国5月谘商会消费者预期指数              * 修订前为68.1

71.7* - 71.5

● 美国5月谘商会消费者现况指数              * 修订前为151.1

151.8* - 148.6

21:00

标准普尔(S&P)美国核心城市房价指数(NHP[官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国3月S&P/CS全国房价指数年率(%)

2.0 - 1.3

● 美国3月S&P/CS全国房价指数月率(%)

0.2 - 0.4

● 美国3月S&P/CS10座大城市房价指数年率(%)

0.4 -1.5 1.6

● 美国3月S&P/CS10座大城市房价指数月率(%)

0.3 - 0.6

● 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率(%)

0.4 - 1.5

● 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数月率(%)

0.2 - 0.5

21:00

美国联邦住房金融局(FHFA)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国3月FHFA房价指数年率(%)

4.0 -0.4 3.6

● 美国3月FHFA房价指数月率(%)

0.5 +0.1 0.6

20:00

英伟达市值突破1万亿美元,其影响了和估值已远超双寡头


英伟达(Nvidia)成为世界上第一家市值超过1万亿美元的芯片制造商,成为(USA)第五家万亿市值的公司,而在全球范围只有不到10家达到这一水平。

该股日内上涨涨4.3%,市值达到1.02万亿美元,与谷歌(Alphabet)亚马逊(Amazon)苹果(Apple)微软(Microsoft)的万亿美元俱乐部。

该公司已成为人工智能主题炒作的旗舰,世界上最大的人工智能芯片制造商,影响力和估值已远超AMD和Intel这两个行业寡头。

英伟达的股价自上周以来加速飙升,因该公司公布的销售预测远超华尔街的预期。本周继续高速攀升,因为在周末公布了几款产品,涉及广泛的应用领域,包括人工智能平台型产品

>> Summit Insights Group的高级研究分析师常近凯表示:“虽然该公司的估值目前看起来很高,但我们认为英伟达具备盈利能力,而其AI GPU业务仍处于非常早期的阶段。”

17:00

意大利统计局(iStat)工业销售月报 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 意大利3月季调后工业销售月率(%)

1.3 -1.6 -0.3

● 意大利3月工作日调整后工业销售年率(%)

7.2 -2.9 4.3

17:00

欧盟委员会(EC)消费者信心指数(CCI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区5月消费者信心指数终值

-17.4 -17.4 -17.4

17:00

欧盟委员会(EC)商业和消费者调查报告(BCS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 欧元区5月经济景气指数

99.3 98.9 96.5

● 欧元区5月工业景气指数

-2.6 -4.0 -5.2

● 欧元区5月服务业景气指数

10.5 10.2 7.0

● 欧元区5月企业景气指数

0.54 - 0.19

16:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着债务上限风险似乎解除,与该主题相关性最高的债券飙升


美国财政部的银行账户几乎是空的美国财政部已经用完现金来支付 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着债务上限协议(Debt-Limit Deal)已经达成并很可能在本周通过,与该事件相关性最最高的债券飙升。

截至发稿时,彭博社(Bloomberg)汇编的数据显示,将于6月6日 - - 也就是美国财政部(USTD)现金不足以恢复所有到期款项的第二天到期的 - - 国债的收益率暴跌13个基点,至5.16%,上周该收益率曾超过7%。而将于6月15日到期的国债的收益率暴跌26个基点。

>> 澳大利亚国民银行(NAB)的市场主管塔帕斯·斯特里克兰表示:“美国(USA)债务上限协议的投票预计将从周三开始,似乎有足够的支持票。现在的焦点转移到通过大量发行票据重建财政部账户的流动性,以及对债市的影响上。”

>> T.Rowe Price Associates的基金经理斯科特·所罗门表示:“即使达成协议,市场风险仍然存在。我们认为更重要的是国会通过之后会发生什么。”

同时,前端收益率普遍小幅上升,而长期收益率大幅下跌。机构表示,前端上升是为了匹配央行进一步加息的预期,而后端下跌则是回吐此前的涨幅。

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的高级债券策略师秀弘乔克表示:“长期国债收益率的下跌可能是一种回吐性的反弹,因为上周债务上限谈判进展不顺利推动美债收益率大幅上升。”

>> 道明证券(TD Securities)的高级亚太利率策略师普拉尚特·纽纳哈表示:“周五公布的个人消费支出价格指数(PCE)数据表明,美联储(Fed)尚未完全走出困境,可能需要继续加息。这应该对收益率曲线(Yield Curve)前端的影响更大宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美国财政部的银行账户几乎没钱了

16:00

意大利统计局(iStat)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 意大利4月PPI年率(%)

3.0 -6.5 -3.5

● 意大利4月PPI月率(%)

-2.0 -4.5 -6.5

16:00

欧洲央行(ECB)货币发展报告(MDR) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 欧元区4月季调后货币供应M3年率(%)

2.5 -0.6 1.9

● 欧元区4月三个月货币供应M3年率(%)

2.5 - 2.5

● 欧元区4月广义货币M3(亿欧元)

160663 -339 160324

● 欧元区4月家庭贷款年率(%)

2.9 -0.4 2.5

15:30

木头姐说英伟达定价超前,华尔街怎么看?


市场人气疲弱,恒生中国指数扩大跌幅 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

对于在英伟达(Nvidia)股票暴涨100%之前其旗舰基金清空该股的操作,木头姐伍德(Cathie Wood)进一步做出了解释,日内早些时候,她发推文称“英伟达是人工智能炒作中最大的受益者,定价超前”。此前她曾指出卖出的关键原因 - - 英伟达的预期市盈率为25倍,而费城半导体指数为6倍,微软(Microsoft)为12倍。

自新冠疫情(Covid-19)以来,英伟达股价一直在上涨,但最近,上涨的速度过于惊人。一些分析师表示,由于传统消费电子、服务器需求疲软,芯片行业的前景可能并不如市场预期的那么强劲。然后,英伟达的一系列估值指标都已经起飞远超同类公司的水平,其市盈率为200倍,市净率为35倍。

>> 日兴证券(SMBC Nikko Securities)的分析师塔克·哈纳亚表示:“英伟达最近的业绩飙升推动了人们对人工智能服务器的盈利增长的预期。但是,与整体芯片需求疲软相比这种提振可能有些过头了,芯片行业的价格战和高库存可以证明这一点。”

>> 独立分析师威廉·基廷表示:“我们基本上认为英伟达的股票处于泡沫水平,无论未来的潜在增长如何。换句话说,我们认为在现阶段追逐它没有什么意义。”

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图:英伟达的估值因人工智能预期而飙升

15:00

瑞士商业周期研究所(KOF)经济领先指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士5月KOF经济领先指标                        * 修订前为96.4

96.1* 95.3 90.2

15:00

瑞士联邦统计局(FSO)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 瑞士第一季度GDP年率(%)                       * 修订前为0.8

0.7* 0.6 0.6

● 瑞士第一季度GDP季率(%)

0 0.1 0.3

15:00

西班牙统计局(INE)零售销售指数(MRI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 西班牙4月零售额年率(%)                         * 修订前为9.5

9.9* -4.0 5.5

15:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 CPI报告解读:西班牙通胀放缓幅度超过预期,但欧元区通胀仍可能高企


西班牙5月份的通货膨胀率降至2.9% - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

西班牙(ESP)的通胀放缓幅度超过预期,这支持了欧洲央行(ECB)的观点,欧洲大陆历史性的通胀正在消退,而加息可能接近结束。

西班牙统计局(INE)公布的消费者价格指数(CPI)显示,5月,调和CPI同比涨幅放缓至2.9%,为2021年7月以来的最低水平,远低于彭博社(Bloomberg)对经济学家调查的3.4%的中值预期。

这是欧元区(EARN)首个大型经济体的通胀数据,法国(FRA)、意大利(ITA)和德国(GER)将于周三发布报告,欧元区的报告将于周四发布。

尽管西班牙的通胀率低于其他主要经济体,但也表现出同样令人担忧的趋势,总体通胀放缓的速度比核心通胀快得多。由于欧元区通胀仍远高于央行目标水平,经济学家和投资者预计央行至少还会再加息2次/共50个基点。而一些政策制定者认为,加息可能会持续到9月,可能会加息75个基点,以确保通胀回落至2%的目标水平。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:西班牙5月的通胀率降至2.9%

15:00

西班牙统计局(INE)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 西班牙5月CPI年率初值(%)

4.1 3.5 3.2

● 西班牙5月CPI月率初值(%)

0.6 0.1 -0.1

● 西班牙5月调和CPI年率初值(%)

3.8 3.4 2.9

● 西班牙5月调和CPI月率初值(%)

0.5 0.2 -0.2

15:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 恒生中国股指即将进入技术熊市


市场人气疲弱,恒生中国指数扩大跌幅 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

中国(CHN)股市的一个关键指标即将进入熊市,尽管技术指标已经指向超卖,但多数机构预计,短期前景仍然疲软。

截至发稿时,恒生中国企业指数下跌了1%,这是连续第5天下跌,较1月27日的峰值下跌约20%。

资金流向反映了这种悲观情绪。外国基金可能连续第2个月净流出内地股票。而国内基金销量已降至2015年股市崩盘后的水平。

>> Forsyth Barr Asia的高级分析师威勒·陈表示:“目前没有任何积极的消息,对投资者来说真的很困难。4月疲软的宏观数据给许多投资者敲响了警钟,而中美关系也没有出现改善迹象。”

>> 景顺集团(Invesco)的亚太区全球市场策略师赵克仁表示:“虽然我们看到不耐烦的投资者已经投降,但我认为抛售过头了。中国经济并没有像最近的市场走势所表明的那样迅速走向衰退宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:市场人气疲弱,恒生中国指数跌幅扩大

11:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 ANZ:由于移民激增和央行放松政策,预计新西兰房价将提前触底


利率见顶,房价下跌放缓抵押贷款利率开始缓慢下降 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

新银行(ANZ)的首席经济学家莎朗·佐尔纳表示,由于移民激增和供应不足,新西兰(NZL)房价将在2023年下半年开始上涨,比市场预期提前几个季度。他在一份报告中写道:“在过去一年半降了约16%之后,第三季度和第四季度房价可能会上涨1.6%。一些固定抵押贷款利率的上行压力似乎已经有所缓解。看起来房地产市场现在的有利因素大于阻力,因此,我们认为房地产市场已经触底。同时,新西兰储备银行(RBNZ)表示这个加息周期已经结束,以及将于6月放宽对贷款的限制也将提振需求,而新房供应不足将导致供应短缺,这都将提振房价。”

报告强调称:“我们预计房价反弹的步伐可能是温和的,因为我们预计纽储行今年将需要再次加息,而移民流入将会放缓。”

值得注意的是,澳新银行的预期比多数其他机构的预期要乐观得多,普遍预期是,由于抵押贷款利率异常高,这一轮房价跌幅需要扩大到25%才会触底宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:抵押贷款利率开始缓慢下降这可能会提振需求

09:30

澳大利亚统计局(ABS)营建许可月报(BAR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 澳大利亚4月季调后营建许可年率(%)

-31.1 - -24.1

● 澳大利亚4月季调后营建许可月率(%)          * 修订前为-0.1

-1.0* 2.0 -8.1

● 澳大利亚4月季调后私营营建许可年率(%)

-13.6 - -18.6

● 澳大利亚4月季调后私营营建许可月率(%)

11.3 - -3.8

07:35

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 LMS报告解读:由于劳动力短缺日益加剧,日本失业率降至2.6%  42.png


劳动力市场趋紧日本失业率三个月来首次下降 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

日本(JPN)的失业率3个月来首次下降,可能导致工资上涨,并为日本央行(BoJ)政策正常化提供支持。

日本总务省(MIC)公布的劳动力市场调查 报告(LMS)显示,4月,失业率较商业下降0.2个百分点或15万,至2.6%,好于市场预期的2.7%。求才求职比维持在1.32避免,即100个求职者对应132个岗位空缺。

该报告反映了日本经济的一些积极发展,劳动力市场紧张将会支持工资增长,并有助于实现可持续的通胀,而这正是日本政府和央行的目标。

>> 日兴证券(SMBC Nikko Securities)的高级经济学家宫前耕也表示:“各种经济指标显示,劳动力短缺状况正在恢复到疫情(Covid-19)前的水平或更紧张,企业加薪的压力很大。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎:“标普全球(S&P Global)/JibunBank的采购经理人调查显示,5月整体劳动力市场将进一步收紧。各行业的日本公司一直在努力应对不断升级的劳动力短缺问题,由于放松疫情管控后入境游客激增,服务业劳动力短缺尤其明显。约75%的酒店报告劳动力不足宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本失业率3个月来首次下降

07:30

日本总务省(MIC)劳动力市场调查报告(LMS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本4月失业率(%)

2.8 2.7 2.6

● 日本4月求才求职比

1.32 1.32 1.32

07:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 SPI报告解读:商店物价再创历史新高,巩固了英格兰银行继续大幅加息预期  42.png


国(GBR)的商店通胀指标在4月小幅回落后,5月再创新高,这将巩固市场对英格兰银行(BoE)将继续大幅加息的预期。

英国零售商协会(BRC)公布的商店物价指数(SPI)显示,5月,SPI同比飙升9.0%,比上月高出0.2个百分点,这是2005年公布该数据以来的最高水平,自2022年6月以来,该指标一直处于非常陡峭的角度持续创新高。

“虽然5月整体商店价格通胀略有上升,但食品通胀开始下降。通货膨胀放缓主要是由于能源和商品成本下降。而巧克力和咖啡的价格继续上涨,因这些产品的全球成本居高不下。虽然非食品通胀上升,但消费者正受益于鞋类、书籍和家庭娱乐的大幅折扣。虽然有理由相信食品通胀可能正在见顶,但至关重要的是,政府不要通过让零售商负担成本和推高进口成品来阻碍这一早期发展 - - 最大的风险来自边境检查和包装回收费改革等政策,”BRC的首席执行官海伦·迪金森表示。

“为了减轻通货膨胀的影响,购物者通过在商业街上寻找季节性促销活动并利用超市忠诚度计划提供的降价来省钱。特别是食品零售业竞争激烈,因此希望最近新鲜食品的降价表明通货膨胀现在已经见顶,尽管环境通胀可能需要更长的时间才能放缓,”Nielsen的零售商和商业洞察主管迈克·沃金斯表示

>> 彭博行业研究(Bloomberg Intelligence)的分析师凯蒂·林塞尔表示:“有迹象表明,英国的通货膨胀已经根深蒂固,英国脱欧(Brexit)加剧了通胀,并推高了生活成本。消费者正在优先考虑在食品和能源等必需品上的支出,并尽可能削减其他开支。上周公布的数据显示,英国的通胀率远高于预期,服务和核心通胀创30多年来新高,食品通胀(+19%)接近45年来最高水平,推动市场大幅上调了对英格兰银行本轮加息终端利率的预宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

07:01

英国零售商协会(BRC)商店物价指数(SPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 英国5月BRC商店物价指数年率(%)

8.8 +0.2 9.0

07:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 BE:日本央行将在明年下半年进行重大政策调整


彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家木村太郎表示,预计日本央行(BoJ)将在明年下半年,基于政策审查的结果对政策框架进行重大改革,但此前也将做一些铺垫。他在一份报告中写道:

行长植田和男意识到目前的收益率曲线控制(YCC)是不可持续的,因为它扭曲了债券价格,缺乏灵活性,需要大量购买政府债券,并使日元容易受到投机者的影响。但从他作为董事会成员在2000年代初投票反对过早加息的经历来看,他也对过快放弃刺激措施持谨慎态度。我们认为,他将利用政策审查结果来支持他的这种重大变革。

我们的基本预期是,植田最终将恢复隔夜拆借利率作为政策利率并将其锚定为零,并继续量化宽松(QE) - - 但通过取消YCC或购买局表来减少日本国债购买量,并避免成为投机者的目标。

在这种调整之前,如果日元暴跌,日本央行可能会考虑采取权宜之计的政策调整,通过扩大YCC波动区间或将10年期国债转为5年期国债的方式。然后在几个月之后,在市场状况良好的情况下完全放弃YCC。

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自去年12月日本央行突然将YCC波动范围扩大25个基点以来,市场最担心的就是 - - 日本央行可能会再次突然调整政策。不过,自岸田文雄首先提名植田担任行长那一刻起,他一直在抑制市场对他将加快政策调整步伐的预期。在他担任行长的第一次政策会议上,央行发表了更中立的政策指导,并启动了长达18个月的政策审查。但他也表示,央行可以在审查完成之前,基于审查结果采取行动宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

06:45

新西兰统计局(StatsNz)营建许可月报(FNHC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 新西兰4月营建许可年率(%)

-25.1 -0.8 -25.9

● 新西兰4月营建许可月率(%)                        * 修订前为7.0

6.6* -9.2 -2.6

01:56

调查:中国制造业PMI将连续第2个月处于收缩区间


路透社(Reuters)的调查显示,经济学家预计中国(CHN)5月的官方制造业采购经理人指数(PMI)为49.4,较上月上升0.2,为连续第2个月处于收缩区间。该数据将于周三公布。

新冠疫情(Covid-19)防控措施调整以来, 第一季度中国国内生产总值(GDP)增长4.5%。然而,4月的数据显示,这一势头正在减弱。进口大幅收缩,生产者通缩加深,房地产投资进一步下滑,工业产出和零售额也低于预期。

高盛集团(Goldman Sachs)的分析师表示:“5月的基本增长势头似乎较弱,因为钢铁生产数据和我们商品团队的分析都表明,5月上游制造业的活动增长缓慢。”

01:08

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 眼盯盘:达成债务上限协议消除了主要风险,但美联储可能继续加息以及OPEC+会议结果的不确定性限制了油价反弹的幅度


债务上限谈判取得进展油价上涨,拜登和麦卡锡都表示,国会将通过信任协议 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

国际油价日内大幅跳空高开随后从高位回落回吐了全部涨幅,纽约时段下午展开反弹。因美国达成债务上限协议消除了近期主要宏观风险,但基本面疲软,OPEC+下一步政策的不确定性和美联储进一步加息的可能性上升限制了油价的涨幅。

截至发稿时,WTI油价下跌0.07%报72.62美元,布伦特油价下跌0.38%报76.68美元。

债务上限危机

美国(USA)的民主党和共和党已经达成了债务上限协议(Debt-Limit Deal),该事件构成美国主权信用违约级别的超级风险,尽管几乎所有市场参与者都不认为会触发这种风险,但在协议通过之前,这种不确定性对一切风险资产都构成重大压制,原油首当其冲。

>> 瑞穗银行(Mizuho Bank)的经济和策略主管毗湿奴·瓦拉坦表示:“美国债务上限谈判取得进展,消除了市场的主要风险

美联储加息

由于最新的数据显示核心通胀率仍远高于美联储(Fed)的目标,多为官员已经表示支持进一步加息。

截至发稿时,芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计6月加息25个基点的概率为50%, 一个月前这一概率仅为8.3%。

>> Liquidity Energy的分析师表示:“随着对美联储6月再次加息的担忧加剧,围绕债务协议的兴奋正在消退。”经纪公司 LLC在一份报告中写道。

>> IG Markets的分析师托尼·瑟卡摩尔表示:“美国利率上升将抑制对原油的需求。”

OPEC+会议

OPEC+将于6月初召开OPEC+部长级会议(ONOMM),确定下一步的生产政策。

沙特能源部长阿齐兹亲王(Abdulaziz bin Salman)已经发出警告,要空头小心。不过,俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)和其他OPEC+成员的评论表明,他们倾向与保持产量不变。

>> Oanda的高级市场分析师克雷格·埃拉姆表示:“交易员对我们能期待什么感到有些困惑。沙特希望交易员保持警惕,但发表这些评论而不跟进可能会被视为软弱,并导致价格再次走低。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:债务上限谈判取得进展,油价上涨

00:30

债务上限协议可能使美国经济加速陷入衰退


最近几个季度,政府对美国经济增长的贡献越来越大 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在两党达成债务上限协议(Debt-Limit Deal)之后,一些机构表示,由于该协议包括削减政府开支的条款,以及协议正式通过之后可能会大幅举债导致经济的流动性收紧,美国(USA)今年很可能陷入衰退。

两周前,彭博社(Bloomberg)调查的经济学家预计,美国在未来一年陷入经济衰退的可能性为65%。而政府支出在经济增长方面的贡献越来越大,今年第一季度对对国内生产总值(GDP)1.3%的增长贡献了0.5个百分点。如果进一步削减政府开支,意味着这一概率将会进一步上升。

>> 毕马威(KPMG)的首席经济学家黛安·斯旺克表示:“这将使财政政策略微更具限制性,同时货币政策仍具有限制性,并且可能会变得更具限制性。这都是经济增长的阻力,并且相互放大。”

>> 摩根大通(JPMorgan)的首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示:“在经济衰退中,财政政策乘数往往更高,因此,如果美国经济进入衰退期,那么财政支出削减可能会GDP和就业产生更大的影响。”

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的外汇策略主管比潘·雷表示:“经历了数月的动荡之后,美国银行将面临更大的压力。因为一旦事情解决,国债供应量将会激增,这对整个经济体系的流动性意味着什么?这是显而易见的风险

>> Kyriba的全球市场策略主管鲍勃·斯塔克表示:“虽然白宫的债务上限协议是个好消息,但美国政府仍然存在现金流问题。债务上限协议只是将政府从流动性不足的边缘拯救出来的第一步。投资者现在关注的是削减开支的经济成本 - - 将对GDP增长产生多大影响?”

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图:最近几个季度,政府支出对美国经济增长的贡献越来越大

 

2023.05.30 星期二

 

23:06

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 主要央行今年降息的预期现在看来似乎很难实现


今年以来,随着主要央行已经将利率上调至十多年未见的高水平,市场预期随着通胀回落,主要央行将在年底前降息,但现在,这种预期似乎很难实现。

美联储

5月美联储(Fed)加息25个基点后,政策利率达到5.00%至5.25%区间,这是2022年3月以来的连续第10次加息。

本月早些时候,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)可能会在6月暂停加息。

但是,随后多位官员表示他们希望继续加息。其中最突出的是圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard),他认为还需要加息50个基点。

上周五,美国商务部经济分析局(BEA)公布的个人消费支出月报(PCE)显示,4月,美国(USA)的总体PCE同比上涨4.4%,核心PCE同比上涨4.7%,均较上月加速,也都高于经济学家的预期核心PCE是美联储目标水平的2倍以上。

这个数据表明,美联储的持续大幅加息并没有起到有效遏制通胀的作用。随后克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)几乎明确表示,这个数据意味着还需要继续加息。

与此同时,多数经济学家表示,6月或7月,美联储还将至少加息1次。芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计12月 利率维持在5.00%至5.25%水平的概率飙升至35%

>> Plurimi Investment Managers的首席投资官帕特里克·阿姆斯特朗表示:“目前的市场定位存在双重风险。如果美联储降息,幅度可能比市场定价大得多。但我认为年底前维持利率不变的可能性超过50%,因为服务业活动和就业增长非常强劲,消费支出也非常强劲 - - 除非出现债务危机,否则美联储不需要向市场注入流动性。”

欧洲央行

在5月将加息幅度降档至25个基点之后,欧洲央行(ECB)的政策利率已经达到3.25%,这是2008年11月以来的最高水平。

然而,4月,欧元区(EARN)的总体通胀率仍高达7%。这意味着其利率水平不足以推动通胀率回落至央行目标水平。

德国(GER)央行行长约阿希姆·内格尔 表示,即使经济陷入衰退,也需要继续加息。

>> 前德国央行执行委员会成员安德烈亚斯·多姆布雷特表示:“我们正处于一个非常困难的时期,因为通胀具有很强的粘性,并没有像我们预期的那样发展,所以正如内格尔所说,欧洲央行对进一步加息持开放态度,直到通胀下降。当然,这也会对经济产生负面影响。但我坚信,如果你让通胀脱锚,这种负面影响会更大,所以坚持到底对欧洲央行的信誉非常重要。”

英格兰银行

4月,英国(GBR)的总体通胀放缓,但核心通胀继续攀升。与美国和欧元区相比,英国的通胀率要高得多 - - 总体通胀为8.7%,核心通胀为6.8%。

截至发稿时,Refinitiv的数据显示,6月英英格兰银行(BoE)加息25个几点的可能性高达92%。

>> 德意志银行(Deutsche Bank)的首席英国经济学家桑杰·拉贾表示:“供应冲击,通胀预期仍然脱锚,促销折扣减少以及一些潜在的利润率上调可能会使物价不会那么快回落。我们现在预计通胀下降速度会放缓,并且由于物价和工资通胀现在可能仍然强于预期,我们将终端利率预测上调至5.25%。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

20:38

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着两党达成债务上限协议,美债收益率分别发展


现金余额正在减少财政收入是自2021年12月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在白宫和共和党达成债务上限协议(Debt-Limit Deal)之后,美国(USA)各期限国债收益率分别发展,因为该事件风险解除推动短期收益率溢价回落,而中期利率预计将大规模发债而上涨。

截至发稿时,1个月期美债收益率暴跌10.1个基点至5.598%,2年期美债收益率上涨5.8个基点至4.568%,而长期收益率近小幅下跌。

>> 星展银行(DBS Bank)的策略师梁昌伟表示:“市场应该松一口气。该协议似乎在减少支出和不拖累增长之间取得了很好的平衡,并且可能对美国国债产生一个小利好。”

>> 裕信银行(UniCredit Bank)的策略师表示:“市场情绪普遍保持建设性。不过,一些投资者可能希望等待美国债务协议通过国会之后,再进一步投资于风险资产

>> LPL Financial的首席股票策略师昆西·克罗斯比表示:“虽然金融市场仍预计麦卡锡和美国总统拜登(Joe Bide)将获得足够的支持票,但仍存在一种挥之不去的担忧,即可能需要进一步谈判以赢得最强硬的反对者。”

>> NatAlliance Securities的国际固定收益主管安德鲁·布伦纳表示:“债务上限协议可能会推高对长期国债的需求,理论上由于联邦支出减少将对经济具有限制性宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:财政部现金余额不到390亿美元,预计债务上限协议通过后,美国将在数月内发行1万亿美元的国债

18:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 分析:达成债务上限协议或推动股指和美债收益率走高


随着白宫与共和党达成债务上限协议(Debt-Limit Deal),几位知名分析师预计,该协议几乎肯定可以通过国会,并且随着风险消散,股指和美债收益率可能会随之上涨。

>> 文艺复兴宏观研究(Renaissance Macro Research)的合伙人兼政策主管斯蒂芬·帕夫利克表示:“在这场动荡中,投资者可能会找到市场机会。众议院大多数共和党人将支持该协议。我认为,这笔交易是共和党的额胜利 - - 进行谈判本身就是胜利,因为美国总统拜登(Joe Bide)一直拒绝进行谈判,但最终还是这样做了。美国财政部(USTD)不得不补充现金,并可能导致美联储(Fed)考虑降息,这实际上构成买入美国国债的机会,以锁定高收益率。”

>> 著名经济学家、沃顿商学院的金融学教授西格尔(Jeremy Siegel)表示:“我认为它几乎肯定会通过国会(USC),这是一个已经完成的交易,我毫不怀疑周三将获得足够的赞成票。将债务限额暂停至2025年是个很好的决定,将问题推到下次选举之后,避免了另一场可能造成分类的危机。美国股市可能因此上涨,因为达成协议确实消除了不确定性。”

>> 著名经济学家、Independent Strategy的总裁兼全球策略师大卫·罗奇表示:“我认为这是民主党的胜利。我预计该协议将通过众议院,尽管有人反对。由于该法案将债务上限延期两年,这意味着这个问题都将推迟到2025年宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 西格尔:尽管一些股票可能被略微高估,但人工智能不是泡沫


沃顿商学院的金融学教授西格尔(Jeremy Siegel)表示,人工智能将推动新一波科技行业繁荣。他告诉CNBC:“这还不是泡沫。首先,人们对人工智能感到兴奋,英伟达(Nvidia)以井喷式的盈利增长确认了这种兴奋是合理的。形成了双重推动。从长远来看,我会说英伟达的股票可能略微被高估了。但就短期而言,我们知道动能可以使股票远高于其基本面,没有人能预测股价可能会走多高。”

对于人工智能主题炒作对整个股市的影响,他说:“众所周知,前八九家公司的涨幅对标准普尔500指数涨幅的贡献最大。而其他490个成分股持平或下降。是的,纳斯达克在2022年超卖,现在也已经大幅反弹了。因为人工智能将这些超级大盘股的股价推高了。”

对于银行业危机造成信贷收紧的影响,他说:“请记住,任何类型的大盘股,无论它们是否是科技股,都不必担心信贷条件。他们只是担心利率。信贷条件收紧对中小型公司的影响最大宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

16:30

香港政府统计处(Censtatd)对外商品贸易统计报告 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 中国香港4月贸易帐(亿港元)

-406 +40 -366

● 中国香港4月出口年率(%)

-0.6 -12.5 -11.9

● 中国香港4月进口年率(%)

-1.5 -14.5 -13.0

15:11

大摩:中国消费支出不会很快恢复到疫情前的水平


摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师表示,中国(CHN)的消费支出不会很快恢复到新冠疫情(Covid-19)前的水平。他们在一份报告中写道:“我们预计今年中国的消费支出将反弹9%,明年将增长4.8%,比疫情前低0.5个百分点。有三个因素对消费支出复苏构成压力,房地产市场疲软,失业率较高和未实施消费券等转移支付措施。”

13:58

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 中国1-4月钢铁行业利润暴跌99.4%,短期前景仍然黯淡


中国钢铁企业利润钢铁厂开始亏损边际指数 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

中国(CHN)1-4月的工业企业利润下降速度有所放缓,但黑色金属冶炼和压延加工业的利润同比降幅进一步扩大至99.4%,至3.9亿元。

由于该行业疲软,对原料和燃料的需求也大幅下降,推动钢铁行业营业成本下降了4.2%。中国煤炭库存创历史新高,秦皇岛港的基准价格今年跌幅扩大至18%,液化天然气(LNG)价格自跌幅扩大至40%,而国际铁矿石价格已经跌破100美元关口。

随着即将进入传统需求淡季,钢厂短期前景仍然黯淡。不过,由于今年将继续减产,这可能会对价格形成一定的支撑,但如果需求未能复苏,减产的提振将非常有限宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:中国钢铁行业企业利润钢铁厂开始亏损边际指数

13:00

日本内阁府(CAO)商业趋势指数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 日本3月领先指标终值

97.5 +0.2 97.7

● 日本3月同步指标终值

98.7 +0.1 98.8

● 日本3月领先指标读数变动终值

1.3 -1.8 -0.5

● 日本3月同步指标读数变动终值

2.5 -2.4 0.1

05:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 SMBC:美元指数短期内将升至105点


三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation, SMBC)的亚太经济学家安倍良太表示,我们预计美元指数短期内可能会达到105点。他在一份报告中写道:“由于预计本周将公布的就业形势报告(ESR)将保持强劲,而上周公布的美国(USA)经济数据也普遍好于预期,结合本月早些时候公布的消费者价格指数(CPI),数据显示通胀压力强于预期,重新引发了对美国通胀的担忧,这都支持美联储(Fed)鹰派进一步加息的加息观点。同时,债务上限协议(Debt-Limit Deal)即将进行投票,这意味着近期最大的风险因素即将消除。”

他补充说:“随着美元指数走高,预计亚洲货币将走弱,但跌幅可能有限,因为越来越多的市场参与者也在寻找亚洲货币升值的机会,为美联储暂停加息后的重新定价做准备宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2023.05.29 星期一

 

23:00

古尔斯比:尚未决定6月是否支持加息,预计可以实现软着陆  42.png


古尔斯比:尚未决定6月是否支持加息,预计可以实现软着陆  - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)表示,达成债务上限协议(Debt-Limit Deal)消除了经济和金融市场的一个重大风险。他在接受哥伦比亚广播公司采访时说:“我们必须提高债务上限。如果你不这样做,对金融体系和更广泛的经济的影响将是极其负面的。即使是对违约的预期也对经济和金融市场造成不利影响,利率已经反映出了市场的恐惧和不确定性。”

他补充说:“达成协议可能使银行业问题得到一定缓解。”

对于6月美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议他将做出什么决定,他表示:“当距离会议还有几周时间时,不要预先判断和做出决定。从现在到6月会议,我们还将获得大量 重要数据。”

他指出:“美联储(Fed)采取的行动需要数月甚至数年才能在经济中发挥作用。毫无疑问,通胀率太高了,但它已经下降。我们只是在努力管理 - - 我们能否在不引发衰退的情况下降低通胀  - - 我认为我们可以做到这一点

古尔斯比于今年1月接替埃文斯(Charles Evans)担任芝加哥联储主席,他不多的讲话表明,他对美联储充分就业的目标更为敏感,立场偏鸽派。

21:22

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着两党达成债务上限协议,国债市场即将面临万亿级别的发债潮


美国现金余额正在减少财政收入是自2017年9月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着白宫与民主党达成了债务上限协议(Debt-Limit Deal),债券交易员的主要担忧已转向即将到来的发债潮。

截至发稿时,美国财政部(USTD)的现金余额仅为390亿美元,是2017年以来的最低水平。一些机构预计,财政部需要再今年第三季度末之前发行1万亿美元的国债来补充现金。这将抽走金融市场大量的流动性,考虑到美联储(Fed)正在进行 量化紧缩(QT) ,市场可能会面临前所未有的流动性压力,这可能导致银行的短期融资利率上升,最终迫使他们上调对企业和家庭的贷款利率。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的短期利率策略师埃弗拉因·特赫达表示:“我们预测,未来3个月国债发行量将达到7,300亿美元,6月至12月将达到约1.25万亿美元。在2017-2018年的债务上限危机事件中,财政部最终在大约6周内发行了5,000亿美元的债券。”

>> 美国银行(Bank of America)的分析师表示:“我们估计,由于银行资金成本上升可能导致贷款利率上升,这将产生与加息25个基点相同的经济影响。”

>> Wisdomtree Investments的固定收益策略主管凯文·弗拉纳根表示:“由于 债务上限危机解除,国债市场将出现下意识的反应,收益率将从高点回落。但是,由于财政部将增加债券发行量,收益率的下降空间有限宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美国财政部现金余额降至2017年9月以来的最低水平

19:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 前瞻:随着通胀率继续回落,调整或上调通胀目标将提上议事日程


随着通胀率尤其是核心通胀率居高不下,近期几位地区联储主席表示未来可能会对2%的通胀目标进行审查,这将构成一个中期主题。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)本周表示:“我们可以重新考虑一下吗?是的。但在通胀率回到2%之前,我们不能这样做。当目标回落至目标水平后,我们可以就什么是正确的目标进行讨论。”而费城联储主席哈克(Patrick Harker)在4月底暗示,可能在某个时候审查通胀目标。他说:“我们现在不会改变通胀目标。”

2012年美联储(Fed)将通胀目标确定为2%。随后,央行一直未能达到这个目标。2020年,央行将通胀目标调整为 - - 平均2% - - 允许通胀在某些时期超调,以弥补长期未能达到目标的时期。随后,通胀起飞之后一直远高于这个目标。

在今年3月的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,他反对对这一目标进行任何调整,并指出,对2%目标的鉴定承诺有助于巩固公众信心,即即使通胀超过这一目标,央行也会尽一切努力让通胀回落至目标水平。

不过,鲍威尔已经表示美联储每五年将审查一次政策框架,这意味着在2025年可以正式审查当前的通胀目标。

问题是,3月FOMC的经济预测显示,到2025年通胀率仍将高于2%的目标。这意味着审查的结果将倾向于上调。并且许多经济学家的也认为,美联储将不得不上调通胀目标,因为通胀率 - - 按核心个人消费支出价格指数(PCE) - - 从5.4%降至目前的4.5%,与从4.5%降至2%可能是完全不同的问题,后者难度大得多,或者需要付出更大的代价。

>> 彼得森国际经济研究所(Peterson Institute)高级研究员的奥利维尔·布兰查德表示:“达到2%不是一个微不足道的问题。美联储可能很难明确表示 - - 好吧,我们必须达到2%,我们将保持非常高的利率。考虑到实现这种目标可能的代价,我认为目标应该设定在3%,一旦通胀率接近这个水平,我预计将美联储可能会对通胀目标进行讨论,届时,美联储可能不会像现在这样积极地强调2%的目标,因为他们需要考虑后果宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 欧洲天然气价格暴跌,表明已成功与俄罗斯脱钩


欧元通货膨胀在创纪录的飙升之后开始缓和在能源价格下跌后,预计5月份价格增长将进一步放缓 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

欧洲天然气价格已跌至2021年年中以来的最低水平,今年的跌幅超过65%。这一发展将推动欧元区(EARN)通胀进一步放缓,同时也意味着俄罗斯(RUS)可能永久失去了欧洲市场。

>> 布鲁塞尔智库Bruegel的高级研究员乔治·扎克曼表示:“价格下跌对欧洲来说是个好消息,表明在俄罗斯关闭管道后,液化天然气(LNG)进口增加以及需求减少已经让欧洲市场迅速再平衡。”

>> 野村证券(Nomura Securities)的经济学家表示:“对于家庭来说,天然气价格下跌的好处出显而易见的,欧元区5月的消费者价格指数(CPI)已经放缓至6.3%。我们预计较低的能源成本将使欧元区的所有消费者受益。”

对于欧洲天然气的价格前景,这可能与中国(CHN)的需求高度相关。

>> Energy Aspects的分析师表示:“如果中国LNG需求非常疲软,欧洲天然气价格可能会进一步下跌,可能低至20欧元/兆瓦时以下宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:预计5月欧元区通胀将进一步放缓

15:09

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 DWM:美国经济陷入衰退将使股市避免急剧下跌


Destination Wealth Management的创始人兼首席执行官迈克尔·吉上表示,美国(USA)经济陷入衰退可能会限制今年下半年股市的跌幅。他在接受CNBC采访时说:“美国经济增长放缓甚至温和衰退对于遏制通胀而言是必要的,并且这主要是由高利率驱动的。但是,这可能对股票市场来说是个好消息,因为衰退将意味着美联储(Fed)不可能进一步加息,甚至可能提前降息,与此同时,这可能使市场避免进一步的泡沫化......这都可能让股市在下半年避免急剧的下跌。”

对于降息过程,他说:“尽管市场已经定价年底前降息,但我们认为这将是一个重大举措,政策制定者可能首先通过足够和演讲或其他公开声明建立市场预期,然后才会采取明确的政策行动。”

对于近期的人工智能概念股飙升,他说:“想一想,问自己这个问题:基于未来5年的收益,股票的价格合理吗?如果不是,那就证明定价过度乐观,而这就是未来将受到打击的部分宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

13:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 两个投行下调了对中国股票的评级


中国内地股市已经抹去了2023年的涨幅 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着A股/HS300回吐了今年全部涨幅,华尔街投行下调了对中国(CHN)股票的评级。

>> 花旗集团(CitiGroup)全球资产配置团队的策略师德克·威勒表示,我们已经将中国股票从超配下调至中性。他在一份报告中写道:“短期内没有任何大规模的刺激措施。而中国的硬数据和软数据都令人失望。同时,由于中国经济疲软对欧洲复苏也不利,我们同时下调了对欧洲股票的评级。不过,由于预计科技股将表现前景,我们将新兴市场股票上调至中性。”

>> Jefferies Financial Group的策略师克里斯托弗·伍德表示,我们已经将中国股票的评级从增持下调至中性。他在一份报告中写道:“随着生产从中国转移到亚洲其他地区,我们预计这些地区股票将受益,尤其是印度。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:中国内地股市已经抹去了2023年的涨幅

11:26

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 头部顾问:德国短期经济前景仍然疲软


德国(GER)经济在今年第一季度陷入技术性衰退,对于短期前景,机构之间存在分歧。

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)首席欧元区经济学家克劳斯·维斯特森表示:“毕竟,德国确实陷入了衰退,因为能源成本的冲击抑制了消费支出。不过,由于能源成本有所缓解,未来几个季度德国的国内生产总值(GDP)不太可能继续下降,但我们认为也不会出现强劲的复苏。”

>> 凯投宏观(Capital Economics)的高级欧洲经济学家弗兰齐斯卡·帕尔马斯表示:“我们预计经济将进一步疲软。较高的利率将继续拖累消费和投资,在其他发达市场经济疲软的情况下,出口也可能受到影响。我们的预测是第三季度和第四季度将进一步收缩。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

09:11

白宫与民主党达成债务上限协议(附主要条款)  42.png


1月美国国债已经达到法定上限 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

白宫和共和党谈判代表周六晚上就提高美国(USA)债务上限(Debt Ceiling)达成了一项初步协议。

美国总统拜登(Joe Bide)和众议院议长凯文·麦卡锡在长达90分钟的通话后敲定了这项协议,下一步将是争取两党强硬派的支持并最终通过 国会(USC)。

麦卡锡表示,他将在周日再次与拜登交谈,并在周三将该法案付诸表决。他在国会大厦告诉记者:“我们已经原则上达成协议。我们还有很多工作要做,但我相信这是一项原则上符合美国人民利益的协议。该协议历史性地削减了支出,进行了相应的改革,使人们摆脱贫困并进入劳动力市场,并控制政府的过度财政扩张。没有新的税收,也没有新的政府计划。”

1月美国国债已经达到法定上限 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵拜登表示,该协议“向前迈出了重要一步,减少了支出,同时保护了劳动人民有关的关键项目。”他说:“该协议保护了我和民主党人的关键优先事项。协议代表了一种妥协,这意味着不是每个人都得到他们想要的东西。”

几乎没有犯错的余地,财政部长耶伦(Janet Yellen)已经确认,6月5日就是X日 - - 财政部(USTD)没有足够资金支付所有应付款项的那一天。

以下是协议的主要条款:

① 暂停债务限额

暂停债务上限,财政部可以在2025年1月之前不受约束继续举债,到期后再提高债务上限需要国会批准。这是民主党的胜利,尤其对拜登而言,他在明年寻求连任之前不必在应付这个问题。

现金余额正在减少财政收入是自2021年12月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵② 削减支出

非国防开支明年持平,2025年仅增加1%。限制了可自由支配支出,即用于联邦机构和项目的资金。明年国防开支增加3.3%,而不是根据通胀率上调。总体而言,这意味着许多联邦项目预算将面临削减,因为不再根据通胀上调。

③ 其他

增加了食品券领取者上报工作信息。撤销了加速能源项目审批的条款。

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图①:1月19日美国联邦政府债务规模达到31.4万亿美元的法定上限

图②:财政部现金余额已降至388亿美元

07:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 穆迪:尽管面临许多挑战,但美元不会失去其在国际贸易和金融市场的主导地位


穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席经济学家马克·赞迪表示,尽管美元面临很多挑战,但他们认为美元不会失去其在国际贸易和金融市场的主导地位。他在一份报告中写道:“我们预计未来几十年将出现一个更加多极化的货币体系,但仍将由美元领导,因为美元的挑战者将难以完全复制其规模,安全性和可兑换性。”

报告指出:“美元国际地位面临的风险主要来自美国(USA)当局的政策错误,包括:① 类似债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)的风险;② 转向保护主义;③ 滥用以美元为载体的制裁。就第一点而言,即使债务上限危机迅速得到解决,但政治分化削弱了美国相关政策的可预测性,美国国债作为无风险资产的地位将受到冲击,并引发一些投资者减持。第二点将削弱在贸易中的使用率。第三点将推动其他国家外汇储备和贸易结算的多元化。”

报告总结称:“美元的流动性、安全性和较低的交易成本将确保其在国际贸易和金融领域的主导地位,并且缺乏可行的替代方案。不过,各国央行外汇储备中,美元的占比已经从2000年的71%下降至目前的58%。这些份额被欧元、日元和英镑所替代,同时对人民币、澳元和加元的储备也有所增加宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

05:11

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 花旗:由于人工智能概念盈利前景强劲等积极因素,将美国股票评级上调至中性


科技股在今年的小幅上涨中表现优异以科技股为主的纳斯达克指数上周触及超买区域 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

花旗集团(CitiGroup)全球资产配置团队的策略师德克·威勒将美国(USA)股票的评级从低配上调至中性,因人工智能的盈利预期上升,美联储(Fed)加息预计即将结束以及美国经济增长具有弹性。他领导的团队在一份报告中写道:“虽然人工智能相关股票的价格走势显然是极端的,而且进入门槛并不太高,但我们仍然预计,在该主题发展到令人失望之前,现在看淡势头还为时过早。”

他补充说:“由于对经济衰退的担忧,我们一直在减持美国股票,因为美国股市通常是在经济衰退期间而不是之前触底。而现在我们预计美国经济将在第四季度陷入衰退,这主要是因为3月份银行业危机引发的信贷紧缩并未发生。”

对于主要股市前景,他说:“我们将欧洲股票下调至低配,将中国(CHN)股票下调至中性。因为中国经济疲软将拖累欧洲经济复苏。而由于防御性定位和低估值,我们仍然对英国(GBR)股票维持在增持评级。最终,因为科技股在美国股市中的权重很高,预计将跑赢其他市场宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:科技股今年表现优异

02:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 俄罗斯减产了吗?不清楚,但其石油出口不仅没有减少反而增加了


俄罗斯的海运原油从俄罗斯按目的地计算的平均四周原油运输量 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵俄罗斯(RUS)明确表示,其50万桶/天的减产已经实施了3个月,但数据显示并非如此。

根据彭博社(Bloomberg)监测的船舶跟踪数据,截至5月21日的四周内,俄罗斯港口的原油运输量比截至2月26日的四周内增加了48万桶/天以上。2月是俄罗斯实施这轮减产的基准月份,减产于3月开始,原计划是持续到6月,后来因为沙特(KSA)为首的OPEC+宣布了新的自愿减产计划,俄罗斯决定将减产延长至年底。

Kpler的数据显示,同期出口量增加了32万桶/天。

无论采信那条数据 - - 出口量都没有下降。

可以肯定的是,出口量不等于产量,也许俄罗斯是通过出售库存或削减国内炼油厂吞吐量实现了这种出口增长,而国内的产量确实下降了。但对于国际市场来说,所谓减产如果没有体现在出口量/供应量上,是没有意义的宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:俄罗斯的海运石油出口量持续攀升,已接近400万桶/天

 

2023.05.28 星期日

 

23:58

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 巴克莱:人工智能主题炒作已成为提振美元的新动力


美元与英伟达优异表现的相关性正在上升在人工智能带来的乐观情绪推动下,该公司股价走强 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

巴克莱(Barclays)的分析师塞米斯托克利斯·菲奥塔基斯表示,人工智能相关股票飙升已经成为推动美元上涨新的动力。他在一份报告中写道:”一些早期迹象表明,全球投资者正在涌入美国(USA)股市以购买人工智能相关股票,这提振了对美元的需求。虽然只有短期数据,但过去10年美国科技股上涨确实在刺激对美元需求增长方面产生了巨大影响。”

他补充说:“股市走势对货币市场的影响往往被低估。但实际上,自全球金融危机 Financal Crisis 以来,美国资产 - - 尤其是科技股 - - 的外国投资者持有量激增,这是美元上升的原因之一。自2009年3月底以来,美元指数上涨了14%,同期标准普尔500指数上涨了400%以上。”

他强调称:“可以肯定的是,这种相关性可能是随机的,暂时的和间接的。但如果英伟达(Nvidia)最近的业绩增长反映了美国科技的潜在新趋势,那么我们认为,人工智能可能成为竞购美元的一个因素宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:美元与英伟达股价表现的相关性正在上升

19:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 管委马克卢夫:欧洲央行已接近加息阶梯的顶端


欧洲央行自去年7月以来已经加息375个基点 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵管理委员会成员、爱尔兰(IRL)央行行长加布里埃尔·马克卢夫表示,欧洲央行(ECB)正处于其历史性加息周期的最后阶段。他在接受当地每次采访时说:“鉴于我们目前的通胀前景,我们可能接近加息阶梯的顶端。因此,将步伐放慢到标准步骤是合适的。鉴于普遍存在的不确定性,货币政策的调整必须仍然依赖于数据。我们致力于在中期将通胀率恢复到2%的目标。”

他强调称:“在这样的时期 - - 通货膨胀已经太高的时候 - - 扩张性的财政政策可能会破坏央行抑制通胀的努力。至少,财政政策应避免直接导致通胀压力增加,但最好是,财政当局应该通过逐步降低高公共债务来支持通货紧缩的努力,同时调整他们的政策,使我们的经济更具生产力,避免不利的分配效应。”

在同一次活动中,比利时(BEL)央行行长皮埃尔·温施表示同意。他说:“央行需要财政政策的支持才能将通胀率恢复到2%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:欧洲央行自去年7月以来已经加息375个基点

17:11

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 尽管美元兑日元突破了140整数关口,但多数机构预计该货币对即将触底


日本的贸易收支已经从峰值回落 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着美元兑日元突破140水平,今年跌幅扩大至8%以上,多数分析师认为,该货币对已经触底,不太可能进一步下跌至日本央行(BoJ)需要干预的水平。

由于美联储(Fed)大幅加息而日本央行的超宽松货币政策立场没有丝毫松动,做空日元成为对冲基金的主要宏观策略,在该货币达到145.9水平后,日本央行动用了9.1万亿日元入市干预。

不过今年的情况完全不同。日本(JPN)的贸易逆差已从去年2.4万亿日元高点大幅收窄至1万亿日元,外国人入境旅游激增至新冠疫情(Covid-19))前70%以上的水平,而日本股市也创下33年新高。此外,尽管日元净空头头寸持续攀升,但仍远低于去年的水平。

>> Market Risk Advisory的研究员高吉富加表示:“情况与去年不同,特别是现在的赤字要小得多,入境旅游和贸易账户的复苏限制了日元的下行空间。没有足够的利空因素 能够将美元兑日元进一步推高至超过145并接近150的水平。我们预计该货币对可能在142-143左右触底。”

>> 三菱UFJ摩根士丹利证券公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的首席货币策略师上野大作表示:“这些天我们甚至没有看到口头干预,因为140水平没有去年那么令人担忧。同时,由于日元走弱,日本股市表现非常好。此外,原油价格下跌,对日元走弱引发通胀的担忧有所缓解。”

>> Shinkin Asset Management的首席市场分析师加藤淳表示:“日元可能会首先在当前水平盘整,可能需要一些时间才能看到进一步下跌至142。当头寸不是单向且渐进式变动时,央行干预效果较差,因此从这样的技术角度来看,这不太可能宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本的贸易逆差已经从峰值回落

15:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 英格兰银行利率展望:随着核心通胀继续攀升,前央行官员、经济学家和投资者同时大幅上调了对本轮加息终端利率的预期


令英国央行担忧的通胀指标处于31年高位4月份核心通货膨胀率跃升至1992年以来的最高水平 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在最新数据显示核心通胀率创31年新高以来,前央行官员、经济学家和市场同步上调了英格兰银行(BoE)本轮加息终端利率的预期。

威廉·比特、安德鲁·森坦斯和德安妮·朱利叶斯这三位前央行官员表示,在这个加息周期,央行将不得不将利率提高至6%才能遏制通货膨胀。

比特表示:“央行将不得不大幅提高利率,我预计峰值将不会低于6.0%,并且4.5%的政策利率不可能遏制通胀。”

森坦斯表示:“英国央行仅仅只是大规模上调利率是没有意义的,需要摸索更适当的方式。不过,通胀放缓速度太慢,而核心通胀仍然很高,这意味着利率需要继续上调。”

朱利叶斯表示:“利率需要达到5-6%之间。第二轮效应可能会出现,我认为需要比预期更长的时间才能降低通胀。”

与此同时,包括汇丰银行(HSBC)、巴克莱(Barclays)、野村证券(Nomura Securities)、瑞士信贷(Credit Suisse)、美国银行(Bank of America)和凯投宏观(Capital Economics)在内的机构也在本周上调了本轮加息的终端利率预期。

而市场定价是,央行将再加息100个基点,至5.5%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:4月核心通胀率跃升至1992年以来的最高水平

11:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 TDS:无论债务上限谈判结果如何,惠誉都可能将美国主权信用评级下调至AA+


道明证券(TD Securities)的策略师表示,无论债务上限(Debt Ceiling)谈判的结果如何,惠誉评级(Fitch Ratings)都会下调美国(USA)的主权信用评级。根纳迪·戈德堡和莫莉·麦基翁在一份报告中写道:“即使美国能够避免付款延迟和违约的最坏情况,我们认为惠誉仍可能将美国的主权信用评级下调至AA+,因为该国处理危机的边缘政策和不可持续的债务政策。如果发生降级,将推动市场展开一波避险交易,但反应不会像2011年那样极端,预计10年期美债收益率将下降10-15个基点。”

他指出:“这实际上只是2011年事件的重演,当时发生信用降级之后,投资者不但没有抛售美债反而是大举买入美债,导致美债收益率飙升,因为投资者寻求避险。”

对于债务上限谈判的前景,他们表示:“预计在违约事件发生之前将达成协议,即使谈判陷入僵局。”

截至发稿时,四大国际评级公司中,惠誉和DBRS Morningstar已经将美国主权信用的AAA评级置于“负面观察名单”中,而标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)仍维持对美国的AA+评级宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

09:35

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 工业企业利润报告解读:利润降幅有所收窄,但需求不足仍是重大挑战  42.png


1-4月工业企业利润大幅下降 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

今年前4个月,中国(CHN)工业企业的利润大幅下降,表明需求疲软正在加深生产者价格通缩。

中国国家统计局(NBS)公布的工业企业利润月报 显示,1-4月,工业企业利润同比下降20.6%,较1-3月21.4%的降幅略微好转。4月,单月利润同比增长3.7%。

报告显示,1-4月,外资企业利润下降16.2%,较1-3月的24.9%的降幅有所改善。1-4月私营企业利润下降22.5%,而国企利润下降17.9%。

国家统计局工业司统计师孙晓表示:“4月,工业生产继续恢复,企业营收增长加快,利润降幅继续收窄,工业企业效益状况呈现以下主要特点:一是工业企业当月营收增长加快。二是企业利润降幅继续收窄。三是装备制造业利润明显恢复。四是电气水行业利润持续快速增长。五是外资企业利润由降转增,私营企业利润降幅明显收窄。总体看,工业企业效益延续恢复态势,但也要看到,国际环境严峻复杂,需求不足制约明显,工业企业盈利持续恢复面临较多困难。下阶段,要着力恢复和扩大需求,进一步提高产销衔接水平,持续提振经营主体信心,把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来,推动工业经济持续回升向好。”

>> 仲量联行(Jones Lang LaSalle)的首席经济学家兼大中华区研究主管彭小龙表示:“有效需求复苏乏力继续拖累产能利用率,加上难以降低成本,意味着工业利润反弹需要更多的时间。可能要到第四季度才能恢复增长。而要实现全年的利润增长,还需要更多的政策支持宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:1-4月工业企业利润大幅下降

09:30

中国国家统计局(NBS)工业企业利润月报 [官方报告] [官方解读]

前值 环比增减 公布值

● 中国1-4月规模以上工业企业利润年率(%)

-21.4 - -20.6

08:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 耶伦:6月5日就是X日  42.png


1月美国国债已经达到法定上限 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,财政部(USTD)的现金将于6月5日耗尽。在写给国会(USC)的信中,她写道:“根据最新的可用数据,我们现在估计,如果国会在6月5日之前没有提高或暂停债务上限(Debt Ceiling),财政部将没有足够的资源来履行政府的义务。”换句话说,6月5日就是X日 - - 财政部没有足够资金支付所有应付款项的那一天。

她补充说:“在6月的头两天,财政部将支付超过1,300亿美元的款项,包括向退伍结婚人、社会保障和医疗保险受益人支付的款项。这些付款完成后,将使财政部的资源水平降至极低水平。”

现金余额正在减少财政收入是自2021年12月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵此前,财政部最新公布的数据显示,截至5月25日,财政部现金余额为388亿美元,低于前一天的495亿美元。截至5月24日,财政部特别措施余额为670亿美元, 低于5月17日的920亿美元 - - 这些措施包括一系列非常规会计手段,是政府即使超过国会31.4万亿美元债务上限后仍能继续举债,该措施总规模为3,330亿美元

市场一致预期,随着财政部现金和非常规手段即将耗尽,白宫与共和党很快将达成协议。但是,市场专家表示,财政部超低的现金水平也意味着,达成协议之后,财政部将展开超常规规模的债券拍卖,这将从市场中抽走大量流动性,导致金融状况收紧,并可能引发类似3月银行业危机的风险。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图①:1月19日美国联邦政府债务规模达到31.4万亿美元的法定上限

图②:财政部现金余额已降至388亿美元

05:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 持仓分析:随着美日央行政策分歧加剧,日元净空头头寸升至去年6月以来最高水平


日元净空头仓位升至6月以来最高水平 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着市场预计美联储(Fed)与日本央行(BoJ)的政策分歧将进一步加大,投机者将对日元的空头头寸增加至近1年来的最高水平。

美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示,截至5月23日当周,杠杆基金的日元净空头头寸增加了1万张以上,至近5.4万张,为去年6月以来的最高水平。

美元兑日元在5月涨势加速,上涨超过3%。主要是因为市场预计美联储将不得不继续加息,而日本央行似乎对于调整政策将保持耐心,两国利差走阔加剧了日元的下行压力。但是,一些机构已经发出警告,植田和男领导的日本央行可能会突然调整政策。瑞银集团(UBS Group)法国兴业银行(SG)都预计,日本央行可能在7月扩大收益率曲线控制(YCC)的波动区间,从而推动美元兑日元暴跌15%或7%宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日元净空头仓位升至6月以来最高水平

03:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 莱恩:尽管德国陷入衰退,但欧元区仍可能录得增长


欧洲央行(ECB)的首席经济学家菲利普·莱恩表示,即使德国(GER)已经陷入经济衰退,欧元区(EARN)的服务业也将推动经济增长。他在接受当地媒体采访时说:“德国作为大型制造业中心,正面临制造业放缓的影响。但当你考虑整个欧元区的情况时,由于服务业规模非常大,我们确实认为服务业将推动今年整体的增长。”

他强调称:“我现在仍然担心严重的通货膨胀 - - 特别是在食品和服务方面。但我们确实认为,今年晚些时候,在夏季之后,将在降低通胀方面取得进一步进展。”

对于工资和企业利润率增长中哪个是今年更大的通胀驱动力,他说:“当我们处于通胀中时,在某些年份企业利润增长更快,其他年份工资增长更快。我确实认为今年工资增长将超过利润宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

01:00

贝克休斯(BH)油气钻井周报(RRC) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月26日当周全美钻井总数(口)

720 -9 711

● 美国截至5月26日当周石油钻井总数(口)

575 -5 570

● 美国截至5月26日当周天然气钻井总数(口)

141 -4 137

● 美国截至5月26日当周混合钻井总数(口)

4 - 4

00:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 IMF:美国应该立刻解决债务上限问题


国际货币基金组织(IMF)敦促美国(USA)立即提高或暂停其债务上限(Debt Ceiling),以避免不必要的风险升级 - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵国际货币基金组织(IMF)敦促美国(USA)立即提高或暂停其债务上限(Debt Ceiling),以避免不必要的风险升级。

在一份报告中,IMF表示:“在已经存在明显压力的时候,围绕联邦债务上限的边缘政策可能会给美国和全球经济带来进一步的,完全可以避免的系统性风险。为避免加剧的下行风险,国会(USC)应立即提高或暂停债务上限。”

此外,IMF总裁乔治欧(Kristalina Georgieva)表示,他们预计美国的通胀率在整个2024年都将高于美联储(Fed)2%的目标水平。她说:“将通胀率稳定地拉回到2%的目标将需要货币政策长期处于紧缩状态。我们认为,在2024年年底之前,联邦基金利率将保持在5.25%至5.50%之间 - - 换句话说,利率需要在更长时间保持更高水平。”

更重要的是,IMF表示,利率很有可能不得不进一步上升,以使经济放缓并抑制通胀。报告称:“由于很多企业和家庭使用的是固定利率贷款,这意味着与过去的紧缩周期相比,企业投资和家庭消费对利率的敏感度较低。这造成了一个现实风险,即美联储将不得不将政策利率大幅上调,远远超过目前的预期。”

IMF进一步警告称:“利率进一步上调和长期处于高位可能会增加银行业的风险,最近的银行倒闭可能是更严重和根深蒂固的系统性金融风险的前奏宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2023.05.27 星期六

 

23:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 持仓分析:利空齐聚,LME铜期货持仓转为净空头


基金转为净做空铜伦敦金属交易所(LME)的变化受到更多看跌、更少看涨押注的驱动 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

在芝加哥商品交易所(CME Group)的铜期货持仓转为净空头三周后,伦敦金属交易所(LME)公布的数据显示,对冲基金对铜的押注也转为净空头。与此同时,LME的铜库存连续5周飙升至异常高的水平。这些动态表明,铜的需求和价格下行压力进一步加剧。

>> Ospraie Management的创始人德怀特·安德森表示:“让人们失望的最大变量是中国(CHN)金属需求的复苏缓慢。”

>> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅莱克表示:“随着价格走低,趋势跟踪交易者将计划重新定位,我们的模型显示,如果价格跌破7,700美元,可能会出现进一步的抛售。全球各地的风险偏好都在下降。基金正在认真评级经济衰退的可能性,以及这对供需平衡意味着什么。”

>> StoneX Group的对冲基金销售主管迈克尔·库科表示:“投资者已经无视智利(CHI)和秘鲁(PER)的供应中断。因为一些大型开采项目最近已经开工。预计今年铜将会出现小幅过剩。”

无论如何,肯定有人看涨,因为铜是能源转型中的关键材料,但当前可能不是采取行动的时机。

>> Tiberius Group的投资组合经理乔·哈门坚表示:“我看张,但不可能现在实施。每个人都这样说,但没有人这样做宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:LME铜持仓转为净空头

23:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 梅斯特:最新通胀数据表明美联储还有更多工作要做  42.png


梅斯特:最新通胀数据表明美联储还有更多工作要做   - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,最新通胀数据表明美联储(Fed)还有更多工作要做,她对6月会议决定持开放立场。她在接受CNBC采访时说:“一切选择都摆在6月会议的桌面上。美联储一直致力于及时降低通胀,在6月美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议前我们仍需查看更多数据。我们不会预判6月会议的结果。我仍支持联邦基金利率保持在5%以上的水平。”

对于此前公布的个人消费支出价格指数(PCE),她说:“通胀仍然太高,而且很顽固。通胀下降步伐缓慢。住房以外核心服务部门通胀仍然居高不下。美联储在降低通胀方面取得的进展十分缓慢,令人担忧。今天早上的数据表明我们有更多的工作要做。”

对于通胀前景,她说:“我可能需要调高对通胀的预测。”

对于债务上限危机(Debt Ceiling Crisis),她说:“债务上限僵局对经济有严重影响。国会(USC)有必要提高债务上限。”

对于信贷状况,她说:“目前还没有看到银行业压力对信贷状况造成影响的案例。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

23:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 瑞银:美元兑日元将在年底前暴跌至122


瑞银全球财富管理公司(UBS Global Wealth Management)的首席投资官马克·海夫勒表示,日元兑美元将在未来几个月飙升,因为我们预计日本央行(BoJ)准备调整其收益率曲线控制(YCC)政策。他在一份报告中写道:“我们预计随着经济增长好于预期,核心通胀率上升,日本央行将在7月或10月将10年期政府债券收益率的目标至少上调25个基点,至75个基点。同时,美联储(Fed)进一步加息的空间有限且存在不确定性。虽然我们认为美元兑日元近期仍存在进一步上行的风险,但我们相信美元兑日元的趋势将会逆转。因此,我们预计美元兑日元将在年底前暴跌至122,比目前水平低15%。”

他补充说:“我们认为欧元、英镑、瑞郎和澳元对美元都将上涨宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 MCSI报告解读:通胀预期回落,这可能让美联储的压力有所缓解


债务上限打击市场信心美国人对经济政策的评价是10个月来最高的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美国(USA)消费者的通胀预期在5月有所回落,这可能让美联储(Fed)松了口气 ,因为如果通胀预期维持高位或进一步攀升都可能加剧货币当局对预期脱锚的担忧。

美国密歇根大学(UMich)公布的消费者信心指数(MCSI)数据显示,5月,消费者对1年期和5-10年期通胀预期分别降至4.2%和3.1%,均低于本月早些时候的调查结果。而消费者信心小幅反弹至59.2。

UMich的调查总监乔安妮·许表示:由于对经济前景的担忧,消费者情绪下滑7%。2011年的债务债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)时期消费者情绪也大幅下降。本月,西部消费者和中等收入人群的情绪严重下降。未来一年的经济前景比上月暴跌17%。长期预期也暴跌了13%,这表明消费者担心未来的任何衰退都可能造成持久的痛苦。不过,消费者对个人财务状况的看法几乎没有变化,稳定的收入预期暂时支持了消费者的支出。

继4月飙升至4.6%后,5月的1年期通胀预期回落至4.2%。长期通胀预期连续第2个月高于3.0,不过在过去22个月中有21个月保持在2.9-3.1%的窄区间内宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:债务上限危机打击消费者信心

22:00

美国密歇根大学(UMich)消费者信心指数(MCSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

57.7 57.7 59.2

● 美国5月密歇根大学预期指数终值

53.4 - 55.4

● 美国5月密歇根大学现况指数终值

64.5 - 64.9

● 美国5月密歇根大学1年期通胀率预期终值(%)

4.5 4.5 4.2

● 美国5月密歇根大学5-10年期通胀率预期终值(%)

3.2 3.1 3.1

21:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 彭博调查:预计核心通胀仅略微放缓,或增强欧洲央行的鹰派偏见


欧元区通胀数据远未达到欧洲央行2%的目标 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

欧元区(EARN)上月的通胀数据可能继续维持高位,这意味着欧洲央行(ECB)将不得不继续收紧货币政策。
根据彭博社(
Bloomberg)调查的经济学家的中位数预测 ,5月,消费者价格指数(CPI)同比上涨6.3%,核心CPI同比上涨5.5%。分别比4月放缓0.7和0.1个百分点。

调查还显示,预计欧元区主要经济体德国(GER)和法国(FRA)的核心CPI均高于6%。

这种进展肯定会让货币当局感到失望,因为他们最关注的核心通胀仍然是央行目标水平的2倍以上。管理委员会中多位官员已经表示支持再加息2次/共50个基点,而少数鹰派认识认为需要再加息3次/共75个基点。如果实际数据比经济学家的预期更高,意味着力量平衡将进一步像鹰派倾斜宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:经济学家预计欧元区通胀指标仍将远高于欧洲央行2%的目标

20:30

美国商务部人口普查局(BC)批发库存月报

前值 预测值 公布值

● 美国4月批发库存月率初值(%)

0 0 -0.2

20:30

美国商务部经济分析局(BEA)商品贸易帐

前值 预测值 公布值

● 美国4月商品贸易帐初值(亿美元)

-855.5 -857.0 -967.7

20:30

美国商务部人口普查局(BC)耐用品订单月报(DGO)

前值 预测值 公布值

● 美国4月耐用品订单月率初值(%)

2.8 -1.0 1.1

● 美国4月扣除飞机非国防资本品订单月率初值(%)

-1.1 -0.2 1.4

● 美国4月扣除运输耐用品订单月率初值(%)

0.2 -0.1 -0.2

● 美国4月扣除国防耐用品订单月率初值(%)

3.0 - -0.6

20:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 PCE报告解读:核心通胀反扑而收入增长加速,美联储至少需要再加息25个基点  42.png


4月份通货膨胀加速美国实际个人支出也出现了自1月份以来最强劲的增长 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美联储(Fed)首选的通胀指标再次反扑,这意味着央行此前的政策紧缩并未起到预期的效果,央行将不得不继续加息。

美国商务部经济分析局(BEA)公布的个人消费支出月报(PCE)显示,4月,PCE同比上涨4.4%,核心PCE同比上涨4.7%,均较上月加速,也都高于经济学家的预期

重要的是,美联储目前最关注的超级核心服务部门通胀 - - 住房以外核心服务部门通胀 - - 环比上涨0.4%,高于上月0.2%涨幅,也是今年以来最高的环比涨幅。同比上涨4.6%,高于上月4.5%的涨幅。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和其他多位官员以及外部的经济学家都认为,该指标将揭示实际通胀状况和趋势。

在个人收入支出方面,报告显示,4月,对商品的支出增长0.8%,为今年以来最高水平;对服务的支出增长0.3%,为3个月以来的最高水平;可支配收入在前两个月增长0.2%之后保持不变;储蓄率降至4.1%,为2022年年中以来的最低水平;而实际个人消费支出增长0.5%,是今年以来的最高水平。

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官方反应

克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示:“美联储在降低通胀方面取得的进展十分缓慢,令人担忧。今天早上的数据表明我们有更多的工作要做。一切选择都摆在6月会议的桌面上。”

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市场反应

报告公布后,美元指数上涨0.2%,2年期美债收益率上涨近5个基点至4.558%。芝商所集团(CME)的美联储利率观察工具(FedWatch)显示,市场预计6月加息25个基点的概率 升至为56%

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机构评论

数据并不支持美联储6月暂停并长期维稳的良好愿望,至少需要加息1次,最迟在7月实施...

>> 毕马威(KPMG)的首席经济学家黛安·斯旺克表示:“这对美联储来说是错误的方向。6月是否加息将取决于债务上限(Debt Ceiling)问题是否解决,但今天的数据意味着7月需要加息。”

>> 全国人寿保险公司(Nationwide Life Insurance)的首席经济学家凯西·博斯特扬西奇表示:“通胀上升和消费者支出保持如此强劲水平的结合,将增加美联储在6月再次加息的可能性。”全国人寿保险公司首席经济学家Kathy Bostjancic表示。

>> LH Meyer Monetary Policy Analytics的经济学家德瑞克·唐表示:“放弃6月暂停加息这种选择还需要时间,但PCE数据确实增加了此后再次加息的可能性。数据越强,下一次加息的可能性就越大,而不是等到9月。耐心是有限度的,如果经济继续过热,银行流动性压力并未恶化,耐心就会消失

>> 美国银行证券(Bank of America Securities)的美国经济研究主管迈克尔·加彭表示:“通胀粘性太强,美联储无法长时间暂停。即使美联储6月暂停加息,它也将在7月加息。”

尽管4月通胀反扑,但未来通胀仍将回落...

>> Inflation Insights的创始人阿曼·沙里夫表示:“4月核心通胀加速受到一些定价异动的推动。例如,3月和4月,法律服务费用环比飙升3.8%,涨幅创历史新高。同时,一些品类的价格已经下降,如二手车在4月上涨了4.7%,但批发价格已经下降。这些品类的价格回落将有助于6月前整体通胀放缓。我们预计未来几个月通胀将会放缓,现在只是平静之前的风暴。”

整个报告都不支持美联储按兵不动...

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的美国经济学家团队表示:“收入下降,而支出强劲,显示出家庭资产负债表恶化的速度比以前的预期更快。再加上通胀高于预期,这个报告不可能让美联储官员在FOMC会议前保持舒适。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:4月通胀加速,实际个人消费创今年新高

20:30

美国商务部经济分析局(BEA)个人消费支出 月报(PCE) [报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月个人支出月率(%)                             * 修订前为0

0.1* 0.4 0.8

● 美国4月个人收入月率(%)

0.3 0.4 0.4

● 美国4月实际个人消费支出月率(%)

0 0.3 0.5

● 美国4月PCE物价指数年率(%)

4.2 4.3 4.4

● 美国4月PCE物价指数月率(%)

0.1 0.3 0.4

● 美国4月核心PCE物价指数年率(%)

4.6 4.6 4.7

● 美国4月核心PCE物价指数月率(%)

0.3 0.3 0.4

20:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 美股目前的走势是多头陷阱还是牛市突破,机构之间的分歧加剧


技术阻力位限制标准普尔500指数涨幅。标准普尔500指数未能突破4,200点阻力位 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着标准普尔500指数再次冲击4,200点失败,华尔街的空头再次受到提振,他们认为这种上冲都是多头陷进,因为基本面和资金面都不支持股指维持在这种高水平。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的首席投资官迈克尔·威尔逊表示,美国(USA)股市的反弹不可持续。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“我们会将其描述为熊市的继续。这就是熊市中可以看到的情况:旨在愚弄你,迷惑你,让你做你不想做的事情,在错误的时间追逐你不想要的东西,并可能在错误的时间出售它们。基本面并不支持股市现在的走势,无论是指数还是个股层面。下半年股指将更加震荡,并可能向下运行。”

>> 美国银行(Bank of America)的首席投资策略师迈克尔·哈奈特在当天早些时候表示,投资者正在大规模从股市撤退,转而购买货币市场基金和债券,而6月将出现新一轮避险交易。他指出:“EPFR Global的数据显示,截至5月24日当周,全球股市录得39亿美元的资金净流出,为连续第3周净流出,使今年净流入股市的资金降至0。”

不过,一些机构仍持乐观立场,甚至一些此前看跌的机构已经转向乐观立场,他们认为突破4,200点只是时间问题。

花旗集团(CitiGroup)的全球资产配置策略师日内将美国股票的评级从低配上调至中性,因人工智能主题股票盈利有望增长,利率接近峰值和经济仍具弹性。美国银行(Bank of America)的美股和量化策略主管维塔·苏博纳玛尼亚将标准普尔500指数年终目标上调至4,300点。

>> 摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley Investment Management)的高级投资组合经理安德鲁·斯利蒙表示,对2024年上市公司盈利复苏的预期以及错失恐惧症 交易行为 FOMO 可能会推动标准普尔500指数在年底达到4,600点。他说:“除了一些死空头还在坚持以外,越来越多的人会不情愿地提高他们对股市前景的预期宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:标准普尔500指数冲击4,200点的技术阻力位再次失败

18:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 克鲁格曼:债务上限谈判不应该在削减儿童相关支出上达成妥协


诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼(Paul Krugman)表示,他不担心债务上限(Debt Ceiling)相关的包括违约和美元地位冲击方面的风险,而是担心削减与儿童相关的支出。他告诉彭博电视台(Bloomberg TV):“美国(USA)的债务非常高。但与许多其他国家相比,并不高。并且许多年来没有发生任何债务危机。”

他强调称:“真正令我担忧的是,削减与儿童支持方面的支出,这是对国家未来的投资,这非常令人担忧。”他指的是白宫和共和党谈判的焦点是削减支出,而双方已经排除了削减老年人社保和医疗保险支出的可能性。

对于该事件对美元国际储备货币地位的影响,他说:“美国债务激增本身不会削弱美元的地位,因为没有替代品。欧洲没有一个统一的债券市场。但是,如果债务上限的勒索成为家常便饭,那么人们将不再想使用美元。”宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

17:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着经济放缓,掉期交易员预期中国央行将降息,但机构之间的分歧较大


掉期交易员对宽松政策的押注升至去年11月以来最高水平 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着中国(CHN)经济增长放缓,交易员预计中国人民银行(PBoC)将最快于年内降息以提振经济。掉期报价显示,交易员预计1年后利率为2.06%,对降息的预期升至去年11月以来的最高水平。而2个月前预计为2.47%。同时,10年期国债收益率本周跌至2.70%,为6个月以来的最低水平。

>> 法国巴黎银行资产管理公司(BNP Paribas)的亚太区高级投资策略师卢伟聪表示:“央行并不希望流动泛滥,但经济并不像他们认为的那么有弹性。他们必须告诉市场,他们在保护增长,不仅仅只是降低1个政策利率,而是所有政策利率

>> 野村控股(Nomura Holding)的利率策略师刘克利表示:“随着中国经济走出后新冠疫情(Covid-19)时代的最佳时期,决策者可能不得不推出其他支持措施。虽然中国利率相对于世界其他地区的绝对水平看起来没有吸引力,但就实际收益率而言,中国政府债券仍然比大多数其他亚洲债券市场更具吸引力。我们建议投资者购买中国的5年期国债,预期到7月收益率将跌至2.30%。”

>> 法国兴业银行(Societe Generale)利率策略师金永城表示:“投资者在追逐中国债券的任何反弹时应谨慎行事,因为鉴于人民币已经走弱,央行可能不愿意降息。我们认为任何伴随着人民币走软的中国利率反弹都不太可能持续很长时间宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:掉期交易员对降息的预期升至去年11月以来最高水平

16:10

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 纽储行官员:正式宣布紧缩周期结束有两个原因


新西兰储备银行(RBNZ)的助理行长克伦·斯尔克表示,央行在本周加息25个基点后正式宣布紧缩周期结束,有两个原因。她在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“首先,2月摧毁新西兰(NZL)北岛大部分地区的飓风及相关的重建工作只会导致第一季度和第二季度的消费者价格指数(CPI)增加0.1个百分点,低于我们此前预期的0.3个百分点。这是因为飓风虽然推高了食品价格,但对其他商品的价格没有造成影响。其次,移民和财政支出增加带来的通胀上行压力可能没有外部经济学家预测的那么大,尤其是考虑到移民流入可能导致工资增长放缓的情况下,从这一点来说,我们认为移民增加是个好事。”

她总结称:“我们认为我们已经到了一个可以停下来观察事态发展的水平。我们确实需要达到这样一种状态,观察一些变化,以确保不会做得太过火。”

对于降息时机,她说:“我们已经说过,我们需要长时间保持高利率,以确保核心通胀下降。我们关注经济数据,但我们也看传导。如果我们看到事情进展更快,那么这将是我们考虑调整官方现金利率(OCR)的原因之一。虽然目前风险是平衡的,但货币政策委员会(MPC)每六周都会召开一次会议,评估新的数据,并将在必要时采取行动宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

16:00

意大利统计局(iStat)消费者和企业信心指数(C&BC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 意大利5月消费者信心指数

105.5 105.2 105.1

● 意大利5月企业信心指数                         * 修订前为103

102.8* 102.5 101.4

15:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 彭博调查:经济学家下调中国经济增长预测,预计将提前下调存款准备金率


经济学家预测中国将于2023年第三季度下调存款准备金率至10.5% - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

根据彭博社(Bloomberg)对经济学家的最新调查,随着中国(CHN)经济增长放缓,中国人民银行(PBoC)可能会提前下调主要银行的存款准备金率(RRR)。

根据经济学家的预测中值,在今年第三季度末,RRR将下调25个基点,至10.5%。此前经济学家预测是在第四季度下调。并且这次下调后,RRR将至少在2024年年底之前保持不变。不过,受访者不认为央行将会调整1年期的政策利率(MLF)和贷款利率(LPR)。

同时,预计今年国内生产总值(GDP)将增长5.5%,低于此前预计的5.6%。预计消费者价格指数为1.7%,低于此前预计的2.1%。预计零售销售增长9.2%,低于此前预计的10.2%。预计工业产出将增长0.7%,好于此前预期的收缩。

>> Maybank Securities的经济学家布莱恩·李表示:“政府的GDP增长目标为5%,为央行在货币政策宽松方面保持耐心提供了一些空间。决策者可能倾向于依靠更有针对性的措施,例如对基础设施和制造业进行更多投资,以及房地产宽松举措宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:经济学家预测中国将在第三季度下调存款准备金率至10.5%

15:02

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 中诚信将美国评级下调至AA+,而又一家国际权威评级公司将美国置于负面观察名单


虽然世界主要信用评级机构并未下调美国(USA)的主权信用评级,因为债务上限(Debt Ceiling)的谈判还在进行中。不过,中国(CHN)的评级公司已经采取了行动。

中国诚信国际信用评级有限公司表示,已经将美国的评级从AAA下调至AA+,并将这一评级置于进一步下调评级的名单中。该机构表示:“即使达成共识,边缘政策也会给美国政府的政策路径带来不确定性,并抑制对其经济的信心,这可能会引发美国政治和经济的进一步波动。”并补充说其基本预期是达成债务上限协议。

相比之下,全球四大评级公司中,惠誉评级(Fitch Ratings)DBRS Morningstar到目前为止只是将美国评级置于负面观察名单中,穆迪评级(Moody's)表示,6月中旬支付的美国国债利息对于维持其对该国主权信用的AAA级评级至关重要。而标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)表示,该机构在3月的一份报告 - - 继续将美国评级定为AA+,长期前景为“稳定” - - 仍然是公司的最新观点宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

14:45

法国国家统计局(INSEE)消费者信心指数(CSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国5月消费者综合信心指数

83 84 83

14:00

瑞士联邦经济事务秘书处(SECO)非农就业人数 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 瑞士第一季度非农就业岗位总数(万)

539.8 -0.9 538.9

● 瑞士第一季度非农就业人数年率

2.3 -0.1 2.2

14:00

英国国家统计局(ONS)零售销售指数(RSI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月季调后零售销售年率(%)              * 修订前为-3.1

-3.9* -2.8 -3.0

● 英国4月季调后零售销售月率(%)              * 修订前为-0.9

-1.2* 0.3 0.5

● 英国4月季调后核心零售销售年率(%)       * 修订前为-3.2

-4.0* -2.8 -2.6

● 英国4月季调后核心零售销售月率(%)       * 修订前为-1.0

-1.4 0.3 0.8

13:16

美国财政部现金余额降至495亿美元


现金余额正在减少财政收入是自2021年12月以来最低的 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

随着现金继续减少,美国(USA)主权信用违约的可能性继续攀升。

根据财政部(USTD)公布的数据,截至5月24日,其现金余额降至仅495亿美元,低于前一天的765亿美元。

>> 道明证券(TD Securities)的策略师根纳迪·戈德堡表示:“这只是向你展示了我们离深渊有多近。虽然 国会(USC)中的一些人质疑财政部的数学,但我认为现金余额说明了一切:很快就会掉入悬崖。老实说,现在都是借来的时间

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图:财政部现金降至495亿美元

11:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 分析:美元兑日元突破140关口,随着央行政策分歧的进一步确认和美国债务上限问题的解决,或继续向北发展


日元因预期美国加息而走弱 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美元兑日元周四跌破140关口,因交易员预计美联储(Fed)将再次加息,而日本央行(BoJ)的货币政策正常化将晚于此前市场的预期。

截至发稿时,美元兑日元虽然回吐部分涨幅,报139.74。

两大央行间的政策分歧更加明显。隔夜指数掉期(OIS)的定价显示,与7月会议挂钩的利率比目前利率高出25个基点,这意味着6月或7月将加息1次。而日本央行的植田和男日内表示,他并不认为工资的动态构成政策决策的驱动因素,他仍将评估通胀是否能够持续和稳定处于2%水平,但他目前认为不会达到这个目标。

>> 巴克莱(Barclays)的首席日元利率策略师惠比原真司表示:“植田和男最新的一连串言论没有任何新意。我们仍然认为,最新的言论整体上表明,日本央行不太可能提前进行政策调整。”

尽管债务上限(Debt Ceiling)的谈判仍在进行中,但市场参与者的共识是问题将得到解决,而一旦达成协议,日元将面临更大的下行压力。

>> 加拿大帝国商业银行(CIBC)的货币策略师比潘·雷表示:“升至140真的是美元的故事,而不是日元的故事。”

形成突破后,日元很可能指向另一个低点。

>> Jefferies Financial Group的外汇策略师布拉德·贝克特尔表示:“当美元兑日元发生波动时,波动幅度总是很大。所以我们会看到,也许我们下周就会达到143宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日元因预期美国将继续加息而走弱

09:35

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 MRT报告解读:澳大利亚零售销售结束了连续增长的势头,或导致第一季度GDP收缩


澳大利亚(AUS)4月零售销售持平,结束了连续3个月的增长,表明在高通胀和高利率环境中,消费者正在控制支出。

澳大利亚统计局(ABS)公布的零售销售月报(MRT)显示,4月,零售销售录得零增长,低于经济学家的预测和上个月的水平。

>> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的澳大利亚宏观经济预测主管肖恩·兰凯克表示:“今年实体经济的增长将参差不齐。但这并不能阻止澳大利亚储备银行(RBA)进一步加息。通胀仍然高得令人不安,我们认为澳储行可能会做更多工作。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家表示:“随着政策收紧的全面影响反映在家庭预算中,2023年消费支出将疲软。我们预计,第一季度零售额的下降意味着同期的国内生产总值(GDP)可能会减少0.1个百分点,这可能导致经济陷入收缩。不过,好于预期的人口增长被视为对消费支出疲软构成抵消,这将有助于澳大利亚在今年避免陷入技术性衰退宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

09:30

澳大利亚统计局(ABS)零售销售月报(MRT) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 澳大利亚4月季调后零售销售月率终值(%)

0.4 -0.4 0

07:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 眼盯盘:恒指跌幅扩大,因投资者在长周末前急于控制风险


港股市场人气低迷,中国股市暴跌 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

恒生指数期货在日盘交易暴跌近2%之后,在夜盘交易中跌幅进一步扩大,因周五佛诞日假期休市,投资者急于在长周末前控制风险。

跌幅显著扩大主要是因为近期的一些不利发展推动投资者,尤其是海外投资者加速离场。截至周四,海外基金连续第3个交易日抛售在岸股票,资金流出超过30亿美元。同时,对房地产市场的担忧加剧,房地产指数连续12个交易日下跌,创下2016年以来的最长下跌周期。

>> 彭博情报策略师马文·陈表示:“我们看到了一些多头已经投降。投资者可能会从中国转向其他科技密集型市场,如韩国(KOR)和台湾(TWN),这些市场受到人工智能主题炒作的推动。”

>> 优普投资的执行董事王明利表示:“在人民币贬值和房地产行业疲软的双重影响下,市场情绪极其疲软。随着海外资金的抛售继续,基金也开始行动,看起来这将是一个艰难的时期。”

>> 汇丰控股(HSBC Holdings)的高级策略师哈兰德·范德林德表示:“外资对中国大陆股票的风险敞口又回到了2022年10月的水平。全球基金仍然在大幅减持中国大陆股票,而专注于亚洲的基金现在也转向小幅减持。”

>> 信达国际控股的分析师邱海文表示:“港股近期疲软主要是由于对美国债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)的担忧。自中国的经济数据令人失望之后,市场从第二季度开始一直在修正,而美国债务上限谈判进程是推动市场发展的关键宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:A股暴跌,香港股市人气低迷

07:35

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 东京CPI报告解读:数据发出混乱信号,日本通胀前景不明  42.png


东京的通胀放缓,支持了日本央行的价格观点 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

东京的总体和核心通胀在5月放缓,这一结果支持了日本央行(BoJ)的观点,即日本(JPN)的通胀将在秋季放缓 ,但是,包括能源在内的核心通胀进一步攀升给这种预测带来上行风险。

日本总务省(MIC)公布的东京消费者价格指数(CPI)显示,5月,CPI和不包括新鲜食品核心CPI都从3.5%放缓至3.2%,并且都低于经济学家的预期。而不包括新鲜食品和能源核心CPI从上个月的3.8%进一步上升至3.9%,是1975年以来的最高水平。

>> 伊藤忠综合研究所(Itochu Research Institute)的研究员中滨萌表示:“日本央行可能会在7月的会议上上调通胀预测。政策前景的关键将是央行如何判断当前的通胀水平、工资增长和潜在的价格动能。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家的木村太郎表示:“展望未来,电力公用事业费用的上涨将推高6月的整体通胀率。但7月更高的基础可能抵消这种影响。我们预计今年第四季度的核心通胀率将降至2%以下宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:东京的通胀放缓,支持了日本央行的通胀预测

07:30

日本总务省(MIC)东京消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 日本5月东京CPI年率(%)

3.5 3.3 3.2

● 日本5月东京CPI月率(%)

0.7 - 0

● 日本5月东京不包括新鲜食品核心CPI年率(%)

3.5 3.4 3.2

日本5月东京不包括新鲜食品和能源核心CPI年率(%)

3.8 - 3.9

02:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着英伟达加速攀升,空头日内亏损扩大至23亿美元


英伟达股价升至历史新高,空头头寸损失81亿美元 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

做空英伟达(Nvidia)的投资者的亏损日内急剧扩大,因该股日内暴涨近30%,再创新高。此前,英伟达公布的销售预测远超分析师的预期。

S2 Partners的数据显示,仅日内的涨幅,就使空头面临23亿美元的账面亏损,并使今年的累积亏损扩大至81亿美元。

可以肯定的是,随着英伟达涨幅超过一倍,许多空头已经投降,在过去30个交易日中,空头头寸减少了近11%,而今年全年的空头头寸减少了23%。尽管如此,英伟达的空头头寸总规模仍高达90亿美元,仍是整个市场中第4大被做空的股票,排在前面的是苹果(Apple)、特斯拉(Tesla)和微软(Microsoft)。

英伟达是今年人工智能主题炒作的最大受益者,如果强劲的涨势延续下去,空头将面临更大的损失。而华尔街的分析师继续看好该股的前景,截至发稿时,该股没有任何卖出评级,有47个买入评级和10个持有评级,平均目标价为429美元。

>> Wedbush Securities的分析师马特·布莱森表示:“我们已经大幅上调英伟达的收入预测,我们预计该股的目标价为490美元。”截至发稿时,英伟达涨幅收窄至25.16%,报382.21美元宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:英伟达股价升至历史新高,空头损失扩大至81亿美元

00:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 PMMS报告解读:抵押贷款利率连续2周上涨,可能小幅抑制购房活动


美国(USA)长期抵押贷款利率连续2周上升,可能对购房活动产生一定的抑制作用。

房地美(RRE)公布的主要抵押贷款市场调查报告(PMMS)显示,截至5月25日当周,30年期固定利率抵押贷款利率较上周上涨18个基点,至6.57%,连续第二周上升,并且是3月中旬以来的最高水平。同时,15年期固定利率抵押贷款利率上涨了22个基点,至5.97%。

房地美的首席经济学家山姆·哈特尔表示:“美国经济表现出弹性,加上对债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)的担忧,导致本周基准利率/抵押贷款利率上升。对于潜在购房者来说,负担能力下降仍然是一个问题。另一方面,房主并不想将房屋投放到市场,如果这种情况继续限制供应,可能会进一步刺激新房建筑活动宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

00:00

房地美(RRE)主要抵押贷款市场调查报告(PMMS) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月25日当周30年期固定利率抵押贷款(%)

6.39 +0.18 6.57

● 美国截至5月25日当周15年期固定利率抵押贷款(%)

5.75 +0.22 5.97
 

2023.05.26 星期五

 

23:28

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 市场定价显示,美联储在接下来的2次会议上将至少加息1次


随着美联储(Fed)官员不断释放明确的信号,交易员已经完全定价美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在6月和7月的两次会议上加息25个基点,并且可能6月就会行动。

截至发稿时,隔夜指数掉期(OIS)定价显示,日内与7月会期挂钩的掉期利率飙升至5.37%,比目前实际利率高出25个基点以上。与此同时,市场对年底降息的预期也大幅修正,与12月会期挂钩的利率为4.92%,远高于本月早些时候4.20%的水平。这意味着再加息1次之后存在不到50个基点的降息空间。

与这种定价发展一致的是,2年期美国(USA)国债收益率已经连续10个交易日上涨,截至发稿时,上涨10.7个基点至4.45%,为3月初以来的最高水平。

>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)宏观策略主管多米尼克·康斯塔姆(Dominic Konstam)表示:“市场一直渴望暂停,然后在今年晚些时候降息,他们希望一些突发事件迫使美联储政策逆转。但是,美联储不会觉得有任何必要降息,也不太可能放弃进一步加息的可能性。不过,在我看来,他们仍倾向于观望,6月更可能暂停,而不是继续加息。”

>> 道明证券(TD Securities)的利率策略全球主管普里亚·米斯拉表示:“市场正在假设白宫和共和党将达成债务上限协议(Debt-Limit Deal),并且协议不包括共和党要求的支出削减。然而,我们认为协议很可能包括支出削减,这将拖累经济增长。加上美联储还要进一步加息,这都将增加下行压力,换句话说,也意味着美联储需要更大幅度地降息宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:30

美国能源信息署(EIA)天然气库存周报(NGSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月19日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)

990 1000 960

22:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 QCEW报告解读:美国第四季度工资同比下降,因疫情时期相关刺激就业相关福利减少


美国(USA)另一个官方数据显示去年第四季度的工资下降,这与其他报告发出的信息相反,提供了一个新的视角。

美国劳工统计局(BLS)公布的就业和工资季度普查报告(QCEW)显示,去年第四季度平均每周工资为1,385美元,比2021年同期下降了2.3%。

QCEW数据与其他工资指标不同,该数据包括奖金,股票期权和遣散费等。

>> Lightcast的经济学家罗恩·赫特里克表示:“工资下降可能反映了就业增长放缓的情况下,企业提供的激励性薪酬减少。而在2021年,各行各业的公司都在提供不同寻常的福利来吸引工人,因为在新冠疫情(Covid-19)相关封锁中很难找到工作。随着劳动力市场降温,雇主已经撤销了这些激励措施。”

>> Glassdoor的高级经济学家丹尼尔·赵表示 :“我们看到科技和其他白领行业的用人需求正在放缓,而对于食品服务和医疗保健等其他一些行业来说,仍然有强劲的需求宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:15

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 植田和男:日本央行关注的是通胀能否达到持续和稳定处于2%的水平而不是工资增长这种单一数据,并认为短期内无法到达通胀目标  42.png


植田和男:日本央行关注的是通胀能否达到持续和稳定处于2%的水平而不是工资增长这种单一数据,并认为短期内无法到达通胀目标 - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵行长植田和男表示,日本央行(BoJ)关注的是通胀而不是工资等单一数据,并认为通胀不会在短期内达到目标,暗示短期内不会进行任何政策调整。他在接受媒体集体采访时说:“我们并不以工资增长本身为目标。我们政策决定的关键点是通胀是否会以稳定和可持续的方式处于2%的水平。如果我们的通胀率可持续和稳定处于2%的水平,工资上涨是很自然的。”

他强调称:“重要的是通胀是否可持续和稳定,而不在于2%上下几个基点的差异。重要的一点是,我们对通胀将再次走强没有信心。我们的观点是,我们希望继续仔细观察一段时间。”

他的评论似乎是暗示,他认为没有必要很快开始启动货币政策正常化。

不过,一些机构仍然认为,日本央行今年调整政策是不可避免的。而高盛集团(Goldman Sachs)野村证券(Nomura Securities)法国兴业银行(Societe Generale)甚至认为,7月,日本央行就将对收益率曲线控制(YCC)进行调整。法国兴业银行的经济学家表示,他们预计日元可能在“未来几周内升值7%”,他们认为有迹象表明,日本央行将在即将召开的会议上扩大YCC波动区间宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

22:00

房地产经纪人协会(NAR)成屋签约销售月报(PHS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月季调后成屋签约销售指数年率(%)

-23.3 -20.3 -22.6

● 美国4月季调后成屋签约销售指数月率(%)

-5.2 1.0 0

● 美国4月季调后成屋签约销售指数

78.9 - 78.9

21:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 即使最大经济体陷入技术衰退,欧洲央行仍致力于通过政策紧缩抑制通胀


俄罗斯石油价格上限制裁的影响,日本央行政策会议预览,调整ycc政策,无限制购债,计划外购债,突然的政策转向导致日元飙升,美元兑日元下一步或直指125,日本央行突然上调收益率上限,市场剧烈波动

尽管日内公布的数据显示,该地区最大的经济体德国(GER)第一季度国内生产总值(GDP)意外下降0.3%,这是连续第2个季度下降,等于陷入技术衰退。但随后欧洲央行(ECB)政策制定者的讲话表明,他们的优先事项仍然是抑制通胀,主张继续加息。

德国央行行长约阿希姆·内格尔表示:“为了消除通胀,我们采取了果断行动。欧洲央行管理委员会将继续收紧货币政策,以抑制高通胀。”

欧洲央行副行长路易斯·德金多斯表示:“我们未来的政策决定将确保政策利率达到足够限制性的水平,以实现通胀率及时回到我们2%的目标水平。一旦利率达到这个水平,将在必要时继续保持在这个水平。”

法国(FRA)央行行长 弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加尔豪“终端利率应该在夏季达到 - - 6月至9月 - - 因此,管理委员会届时的决定是 - - 加息或暂停。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席欧洲经济学家杰米·拉什表示:“今年年初欧元区最大经济体出人意料的疲软提醒人们,即使在紧缩货币政策的全面影响尚未显现之前,经济已经丧失动力。不过,对于欧洲央行来说,重点仍然是通胀。我们的预测显示,核心通胀在夏季加速,使欧洲央行至少在7月之前继续加息。”

>> 摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)的固定收益首席信息官伊恩·斯泰利表示:“加息的滞后效应将开始产生影响。在某个时候,他们会坐下来说‘实际上 - - 处于前瞻性的考虑,这种增长数据表明物价将受到抑制宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:欧元区核心通胀是欧洲央行目标的3倍

20:30

加拿大统计局(CanStat)就业、工资和工时调查报告 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大3月平均每周收入年率(%)

1.85 -0.40 1.45

20:30

芝加哥联储(CHIFed)全国活动指数(CFNAI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国4月芝加哥联储全国活动指数变动       * 修订前为-0.19

-0.37* -0.20 0.07

20:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 UIWC报告解读:欺诈申请数据剔除后,初请失业金人数大幅回落


在一个州发现申请欺诈后,美国(USA)最近的失业金申请人数大幅下调,表明劳动力市场并没有像此前数据显示的那么疲软。

美国劳工部(DoL)公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示,截至5月20日当周,初请失业金人数为22.9万。同时,将上一周的数据大幅从24.2万大幅下调至22.5万。

此前,马萨诸塞州报告称,剔除涉嫌欺诈的数据后,此前3个月的出清失业金人数减少了17.1万。

>> 联邦海军信贷协会(Navy Federal Credit Union)的企业经济学家罗伯特·弗里克表示:“数据的修正表明,问题出在收集数据的系统不稳定,而不是劳动力市场大幅降温。其他指标都表明劳动力市场健康。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家伊丽莎·温格表示:“更广泛的劳动力市场数据继续表明情况正在逐渐放缓,我们预计下半年降温将加速宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

20:30

美国劳工部(DoL)申领失业保险金人数周报(UIWC) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月20日当周初请失业金人数(万)  * 修订前为24.2

22.5* 24.5 22.9

● 美国截至5月20日当周初请失业金人数四周均值(万)

24.43 - 23.18

● 美国截至5月13日当周续请失业金人数(万)

179.9 180.0 179.4

20:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 GDP报告解读:主要指标差距进一步扩大,总体增长面临向下修正  42.png


美国主要增长指标出现分歧国内生产总值上升,而国内生产总值连续两个季度收缩 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

美国(USA)最新公布的主要经济指标发出了不同的信号,导致短期前景更加不明朗。

美国商务部经济分析局(BEA)公布的数据显示,第一季度,国内生产总值(GDP)年化增长率为1.3%,略高于初值和经济学家预期的水平。然而,实际国内生产总值(GDI)下降2.3%,且上季度下降了3.3%,这是新冠疫情(Covid-19)以来最严重的连续萎缩。GDP和GDI的平均值连续第2个季度出现收缩。

>> 富国银行(Wells Fargo)的经济学家杰伊·布赖森表示:“从理论上讲,实际GDP和实际GDI应该是相等的,但由于数据遗漏,在实践中通常有所不同。GDI这种程度的疲软表明最近几个季度的GDP增长可能会在以后下调宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:GDP上升而GDI连续2个季度收缩

20:30

美国商务部经济分析局(BEA)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国第一季度实际GDP年化季率修正值(%)

1.1 1.1 1.3

● 美国第一季度GDP价格指数季率修正值(%)

4.0 4.0 4.2

● 美国第一季度消费者支出年化季率修正值(%)

3.7 3.7 3.8

● 美国第一季度年化实际GDP修正值(亿美元)

202359 - 202464

● 美国第一季度最终销售年化季率修正值(%)

3.4 3.4 3.4

● 美国第一季度GDP隐性平减指数季率-季调后修正值(%)

4.0 4.0 4.2

● 美国第一季度PCE物价指数年化季率修正值(%)

4.2 - 4.2

● 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%)

4.9 4.9 5.0

19:00

加拿大独立企业联合会(CFIB)商业晴雨表 [官方报告]

前值 增减 公布值

● 加拿大4月CFIB商业晴雨表

55.68 +0.68 56.36

18:00

英国工业联合会(CBI)分销趋势调查报告(DTS) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月CBI零售销售差值

5 10 -10

● 英国5月CBI零售销售预期指数

-7 - 0

17:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 随着日本的实际通胀不断创新高,市场通胀预期飙升


日本通胀预期攀升,日本央行按兵不动 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

投资者对通胀保护类资产的需求创下今年的新高,因为交易员预计日本央行(BoJ)将维持超宽松货币政策,即使 数据显示通胀不断上升。

10年期损益两平率 Breakeven Rate  - - 本周攀升至0.94%,为10月底以来的最高水平。根据彭博社(Bloomberg)编制的数据,投资者对周二1年期TIPS的需求旺盛,中标利率为1%。

>> 三菱UFJ国际资产管理公司(Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management)的战略研究和投资总经理加藤昭夫表示:“投资者逐渐认为,目前的通胀压力可能不是暂时的,而是持续的。市场预计日本央行将避免调整超宽松的货币政策,尽管央行可能会提高通胀预测。”

>> 野村证券(Nomura Securities)的首席策略师中松泽表示:“外国投资者越来越相信,日本(JPN)的通胀不仅会出人意料地上行,而且还会被证明是具有粘性的。日本央行在7月上调通胀预测是不可避免的。我预计央行届时将调整其收益率曲线控制(YCC)政策宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:日本通胀预期攀升,但央行按兵不动

16:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 BE:至少有4个方法可以提振中国的经济增长


彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家表示,降准、降息、转移支付和定向补贴等都可以提振中国(CHN)经济增长。常澍和瞿大卫在一份报告中写道:“如果中国人民银行(PBoC)在第二季度将准备金率降(RRR)低25个基点,可释放5,000亿人民币的流动性用于放贷,今年的国内生产总值(GDP)增长率可能会提高0.3个百分点。如果将1年期中期借款便利(MLF)的利率下调10个基点,经济增长可能会提高0.1个百分点。如果打破惯例,将利率下调20至25个基点,对经济增长的提振可能达到0.3个百分点。”

报告解释说:“通过下调存款准备金率或政策利率进行货币宽松将立即向更广泛的市场发出信号,即增长现在是焦点,有助于提振信心。这些举措具有强大的信号效应。”

报告补充说:“政府还可以向弱势家庭推出有针对性的转移支付,并扩大对小型私营企业的社会保证金应缴部分豁免,这有助于增加私营企业的招聘和投资,并改善市场情绪宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

15:00

西班牙统计局(INE)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 西班牙4月PPI年率(%)

-1.0 -3.5 -4.5

● 西班牙4月PPI月率(%)

-2.2 +0.2 -2.0

15:00

摩通:X日前无法达成债务上限协议的概率高达25%


摩根大通(JPMorgan)的首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示:“我们现在认为,6月1日X日 - - 华盛顿现金耗尽的那一天 - - 白宫与众议院共和党无法达成债务上限协议(Debt-Limit Deal)的可能性为25%,而且概率还在上升。”

14:45

法国国家统计局(INSEE)月度商业调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 法国5月Insee企业信心指数

102 101 100

● 法国5月Insee制造业信心指数

101 101 99

14:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 必和必拓:看好中国房地产市场前景,下半年大宗商品需求和价格有望反弹


铁矿石和铜均跌穿关键水平 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵全球最大的矿业公司必和必拓(BHP Billiton)的首席商务官梵蒂塔·潘特表示,中国(CHN)的房地产市场将在未来几个月扭转颓势,这将提振对铁矿石和铜的需求。她在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说:“中国的房地产二级市场销售继续表现强劲,甚至可以说非常强劲。我一直认为房屋的销售和竣工将首先出现转机,然后就是新趋势的开始。而这种新趋势将是持续的。我们仍然预计中国需求将成为下半年大宗商品市场的稳定支撑,下半年的情况将好于上半年。”

对于今年的大宗商品市场的走势,她说:“第一季度的表现好于预期,但市场在第二季度得意忘形将价格推高到不切实际的水平。”

对于中国的经济前景,她说:“我们预计,要到2024年才会看到今年早些时候推出的政府刺激措施的全面影响。”

本周铁矿石和铜跌势加速,分别失守关键的100美元和8,000美元关口,因宏观指标显示动力不足,房地产市场似乎只是勉强企稳,而现货市场指标显示严重的供应过剩。截至发稿时,国际铁矿石和铜报价分别为94.95美元和7,928美元宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:铁矿石和铜均跌穿关键水平

14:00

GFK消费者信心指数 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国6月Gfk消费者信心指数                     * 修订前为-25.7

-25.8* -24.0 -24.2

14:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 GDP报告解读:德国意外陷入技术衰退,表明经济暂时失去动力


德国毕竟遭遇了冬季经济衰退 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

德国(GER)第一季度经济意外萎缩,并陷入技术衰退,表明欧洲最大经济体在通胀高企和外部需求疲软的情况下经济已经失去动力,并且本季度似乎也难以摆脱衰退。

德国联邦统计局(DeStatis)公布的国内生产总值(GDP)数据显示,第一季度,GDP下降0.2%,低于初步预估和经济学的预期。

报告称:“家庭不愿意消费,在食品饮料、服装鞋类以及家具上的支出减少。由于补贴减少,电动汽车(EV)的购买量也下降了。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家玛艾瓦·库欣表示:“德国GDP下降的水平意味着欧元区(EARN)的第一季度GDP也将下调。如果其他主要经济体数据保持不变,该地区第一季度可能录得零增长,但如果其他经济体的GDP也下调,该地区可能会陷入技术性衰退。”

>> 荷兰国际集团(ING)的经济学家卡斯滕·布热斯基表示:“年初的乐观情绪似乎有些盲目乐观。购买力下降,工业订单减少以及几十年来最激进的货币政策收紧的影响,加上美国(USA)经济预计将放缓,都将导致该地区经济活动疲软宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:随着第一季度继续萎缩,德国陷入技术衰退

14:00

德国联邦统计局(DeStatis)国内生产总值(GDP) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 德国第一季度未季调季度GDP年率修正值(%)

0.2 0.2 -0.2

● 德国第一季度季调后GDP季率修正值(%)

0 0 -0.3

● 德国第一季度工作日调整后GDP年率修正值(%)

-0.1 -0.1 -0.5

13:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 高盛:随着CTA股票敞口急升而现金耗尽,市场急剧回调的风险越来越大


高盛集团(Goldman Sachs)的高盛董事总经理斯科特·鲁布纳表示,股市急剧回调的可能性越来越大,因为大宗商品交易顾问 Commodity Trading Adviser, CTA 的股票敞口已经达到很高/现金降至很低的水平。他在一份报告中写道:“标准普尔500指数要上涨50个点可能需要重大利多消息推动,如美国债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)解除,但是,要让股指暴跌100点可能会非常容易。现在股市的模式是‘自动扶梯上,厢式直梯下’。这是因为CTA在最近快速增持股票至2022年以来最高水平之后,现金已经耗尽,如果股市下跌,他们将出售280亿美元的全球股票。而形成鲜明对比的是,如果股市上涨,他们只会增持100亿美元的股票。”.

鲁布纳研究资金流动超过20年,3月底,在银行业危机导致市场动荡之际,他建议增持股票,因为他认为对冲基金和散户投资者的立场过度悲观。随后,标准普尔500指数攀升超过200点。在市场陷入区间震荡之际,他的资金流分析对于投资者评估未来市场方向非常有帮助,因此开始受到更多人的关注宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

12:00

瓦斯勒:欧洲央行还需要继续加息


管理委员会成员、斯洛文尼亚(SLO)央行行长博斯蒂安·瓦斯勒表示,欧洲央行(ECB)必须进一步提高借贷成本以使通胀率恢复到目标水平。他告诉当地媒体:“需要进一步加息。但加息的空间会比过去小。我们的利率正在接近注意将通胀率回落至2%的限制性水平。”

他补充说:“如果经济政策不能协调一致,通胀也将难以控制。财政,包括工资政策,需要比过去更紧密的联系起来。”

07:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 惠誉评级:将美国的AAA主权信用评级置于“负面观察名单”  42.png


惠誉发布公告后,日元兑美元走高 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

惠誉评级(Fitch Ratings)表示,可能下调美国(USA)的AAA主权信用评级。主要评级机构在一份声明中表示:“尽管X日 - - 华盛顿现金耗尽的时刻 - - 即将到来,但党派之争阻碍了协议的及时达成,我们决定将美国的AAA主权评级至于‘负面观察名单’中。我们仍然期望能够在X日之前解决美国债务上限(Debt Ceiling)问题,并认为美国主权违约是一个概率非常低的事件。但是,相对于其AAA评级,美国的治理存在弱点。目前预测,2023年美国政府的总赤字占国内生产总值(GDP)的6.5%,2024年将占GDP的6.9%。”

随后,财政部发言人莉莉·亚当斯表示:“惠誉的警告强调了国会(USC)需要迅速采取两党共同行动,提高或暂停债务上限,避免为我们的经济制造危机。”

白宫发言人表示:“该声明表明了迅速达成协议的紧迫性。”

>> T.Rowe Price Associates的首席全球经济学家尼古拉·施密特表示:“最坏的情况是,如果摊牌导致政府首次错过债务偿还,这可能导致美国国债信用评级普遍或持久下调。如此多的资产定价与美国国债直接相关,以至于将引发全球市场的动荡。”

>> 瑞穗银行(Mizuho Bank)的经济和策略主管毗湿奴·瓦拉坦表示:“惠誉的警告当然是非常具有象征意义的,在某种程度上可能会迫使穆迪评级(Moody's)效仿。这还将引发对美元和美债作为无风险利率资产的定位进行审查。”

2011年,标准普尔全球评级(S&P Global Ratings)将美国评级从AAA下调至AA+,当时该机构表示:“下调美国主权信用评级主要基于3方面原因:① 美国债务状况堪忧,债务占国内生产总值(GDP)的比例逐年上升;② 美国国会日前通过的提高债务上限法案效力不够;③ 标普对美国国会未来应对类似问题能力的信心受挫。”随后,全球风险资产遭到抛售

截至发稿时,尽管白宫与共和党的谈判仍在继续,但没有取得任何实质性进展。而财政部长耶伦(Janet Yellen)早些时候表示,财政部(USTD)可能最快在6月1日耗尽现金。她在一次活动中说:“我们极有可能在6月初耗尽资源来履行政府的所有付款义务,最早可能在6月1日。很难确定资金耗尽的具体日期。我们不再认为我们的资源能够让我们能够在6月中旬或下旬(仍能够履行所有付款义务)宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:惠誉发布公告后,美元对日元跳水

05:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 博斯蒂克:我们要保持灵活度,让数据来指导我们的政策决策  42.png


博斯蒂克:我们要保持灵活度,让数据来指导我们的政策决策 - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,央行在考虑是否进一步加息时需要灵活。他接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说 :“我们将让数据指导我们的决策,我们不想被锁定在任何特定的模式中。我们所做的政策调整,我们所做的紧缩,其影响才刚刚开始出现在经济中。”

他补充说:“目前尚不清楚高利率需要多长时间才能使经济增长放缓,而3月的多家地区银行倒闭并未导致严重的信贷紧缩。我们的进一步的政策行动,不能被任何东西所束缚 - - 让数据传导进来,然后我们做出判断。”

他指出:“通胀未能回落至2%目标对经济的不利影响更大

对于今年美联储(Fed)将降息2次的市场预期,他说:“我预计2024年之前不会降息

上周,他对这一点解释的更清楚。他在接受CNBC采访时说:“我的基本预期是,到2024年我们才会真正考虑降息。如果你看一下通胀指标,大多数仍然是我们目标水平的两倍。所以还有很长的路要走。”

而对于6月会议应采取什么行动,他说:“我们需要看看银行业危机造成的实际信贷紧缩,及其对经济活动造成了多大的影响。适当的政策实际上是等待,看看我们已经采取的政策行动是经济放缓了多少。”

但是,他立刻补充说:“如果在利率上升或下降之间存在偏见,我会说我们不得不加息。我们看到的是,通胀率一直居高不下,消费支出非常有弹性,劳动力市场仍然非常紧张。所有这些都表明,物价仍面临上行压力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

05:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 债务上限危机的责任应归咎于谁,民调没有结论


一系列新的民意调查显示,债务上限危机(Debt Ceiling Crisis)弄到如此危险的地步,就是因为共和党将削减政府开支与债务上限深度捆绑,而民众对于这种做法没有明确主张。

Monmouth的调查显示,51%的受访者认为债务上限应该与政府预算分开处理,25%的受访者应该将两个问题捆绑一起解决。而美国有线电视新闻网(CNN)的调查显示,60%的受访者认为只有在削减开支的情况下才能够提高债务上限。

Monmouth的调查专家帕特里克·默里表示:“大多数美国人对债务上限没有强烈的看法。有党派倾向的人对任何不利发展都会指责另一方。”

而对于责任归咎于哪一方,民众也没有主张。

Quinnipiac的调查显示,责任归咎于美国总统拜登(Joe Bide)或共和党的比例分别为38%或37%。Marist的调查显示,这一比例为43%或45%。

对于违约似乎也没有强烈的看法。

Monmouth的调查显示,42%的受访者认为违约构成重大经济问题,30%的人认为不会有重大后果,28%的人不想发表意见宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

03:11

高盛:高派息股票的价值有待发掘


地区银行拖累了股息基准安硕精选股息ETF的表现落后于标准普尔500指数 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

高盛集团(Goldman Sachs)的期权策略师约翰·马歇尔表示,高股息股票可能取代大盘科技股成为市场新的热点。他领导的团队在一份报告中写道:“我们建议精选高股息股票或股票ETF的看涨期权。今年以来,尽管高股息股票ETF的资金并未大举流出,但表现不佳,因为公用事业和金融业在股票池中的占比较大,而这两个行业正好是同期表现最差的部分。尤其是地区银行业危机,导致一些更倾斜于金融的ETF受到的冲击更大。但是,对金融和公用事业股票的抛售并不能完全解释高股息股票的疲软,因为其行业跨度很大。”

他特别指出:“Verizon、PhilipMorris、IBM都不属于公用事业和金融板块,但今年以来跌幅为8%至11%。并且这些个股的看涨期权的交易价格很低

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图:地区银行股暴跌导致高派息股票ETF表现不佳

01:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 沃勒:6月加息或暂停都不代表这个紧缩周期已经结束  42.png


沃勒:6月加息或暂停都不代表这个紧缩周期已经结束 - 官员讲话 - FedWatch.- 美联储观察 - 市场矩阵美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示,他担心通胀方面缺乏进展,虽然在下个月的美联储(Fed)会议上可能暂停加息,但随后仍可能再次加息。他在一次活动中说:“我不支持停止加息,除非我们得到明确证据表明通胀正在朝着我们2%的目标下降。但我们在6月会议以上加息或暂停,将取决于未来三周的数据。”

他补充说:“特别关键的将是另外两个关于通胀的数据,以及劳动力市场和工资增长的数据。”

他特别指出:“自3月以来的银行业危机,不断变化的信贷状况将支持我的观点,即我们应该让我们6月的决策保持灵活性。”

他强调称:“5.5%的核心通胀率太高了,而失业率为3.4%,工资增长率为4.4%,这些都需要下行才能使通胀压力缓解。”

对于缩减资产负债表(QT),他说:“我不希望美联储的资产负债表上面有抵押贷款支持证券(MBS),希望在某个时候开始削减这类资产。我希望美联储永远不要重新购买MBS。”

对于国债收益率曲线反转(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)这个被普遍视为经济衰退的领先指标,他说:“有一种倒挂是表明市场对通胀下行的信心,现在可能就是这种情况宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

 

2023.05.25 星期四

 

22:50

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 耶伦:财政部的现金很可能在6月初耗尽  42.png


【耶伦:财政部的现金很可能在6月初耗尽,如在此之前未能就债务上限达成协议,将面临艰难的抉择】    - 美国债务上限危机 - 超级事件 - 市场矩阵财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,财政部(USTD)可能最快在6月1日耗尽现金。她在一次活动中说:“我们极有可能在6月初耗尽资源来履行政府的所有付款义务,最早可能在6月1日。很难确定资金耗尽的具体日期。我们不再认为我们的资源能够让我们能够在6月中旬或下旬(仍能够履行所有付款义务)

她补充说:“我们很快将向国会(USC)提供更精确的时间表,相信可以达成协议避免债务上限违约。”

她强调称:“如果国会不采取行动提高债务上限(Debt Ceiling),财政部和拜登总统(Joe Bide)将面临艰难抉择。而设置债务支付优先级在操作上是不可行的。”

对于该事件的金融市场的影响,她说:“金融市场正在承压。一些将于6月初至中旬到期的票据的利率变得更高。即使在可能出现违约之前,金融市场也可能出现严重的问题。这种市场压力实际上提醒大家及时达成协议的重要性。”

对于该事件对经济的影响,她说:“我们在2011年债务上限事件中学到的最重要的教训是家庭和企业可能会因此失去信心,从而损害经济表现。”

俄罗斯石油价格上限制裁的影响,日本央行政策会议预览,调整ycc政策,无限制购债,计划外购债,突然的政策转向导致日元飙升,美元兑日元下一步或直指125,日本央行突然上调收益率上限,市场剧烈波动财政部最新公布的数据显示,截至5月18日,财政部现金余额为573亿美元,比前一天的683亿美元有所下降。截至5月17日,财政部特别措施余额为920亿美元,高于5月10日的880亿美元,这些措施包括一系列非常规会计手段,是政府即使超过国会31.4万亿美元债务上限后仍能继续举债,该措施总规模为3,330亿美元 。宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:财政部现金余额降至573亿美元,为2021年12月以来的最低水平

22:30

美国能源信息署(EIA)原油市场周报(WPSR) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 美国截至5月19日当周EIA原油库存变动(万桶)

504.0 525.0 -1245.6

● 美国截至5月19日当周EIA汽油库存变动(万桶)

-138.1 -110.0 -205.3

● 美国截至5月19日当周EIA精炼油库存变动(万桶)

8.0 45.0 -56.2

● 美国截至5月19日当周EIA库欣原油库存(万桶)

146.1 - 176.2
  公布值 增减 公布值

● 美国截至5月19日当周EIA原油总产量(万桶/日)

1220 +10 1230

● 美国截至5月19日当周EIA原油进口量(万桶/日)

686.0 -101.0 585.0

● 美国截至5月19日当周EIA原油出口量(万桶/日)

431.0 23.9 454.9

● 美国截至5月19日当周EIA精炼厂设备利用率(%)

92.0 -0.3 91.7

21:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 BE:达成债务上限协议也将付出代价,或导致近60万人失业


彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的 首席美国经济学家安娜·黄表示,如果最终达成的债务上限协议债务上限协议(Debt-Limit Deal)包括共和党要求的大规模的支出削减,可能造成57万个工作岗位损失。她在一份报告中写道:“旷日持久的僵局对美国(USA)经济来说是个坏消息。然而,达成协议也需要付出代价。我们的基本预期已经调整为今年下半年经济陷入衰退,而削减开支将使明年的情况变得更糟。”

解释说:“根据我们的模型,预计明年,共和党提出的政府支出削减方案可能导致国内生产总值(GDP)减少0.8%,并使失业率上升0.4个百分点,等于57万个工作岗位。即使共和党最终接受支出削减规模减少一半的方案,也意味着GDP将下降0.5个百分点,失业率上升0.2个百分点,或28万个工作岗位 宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

19:00

抵押贷款银行家协会(MBA)贷款申请活动(MAD) [官方报告]

前值 增减 公布值

● 美国截至5月19日当周MBA抵押贷款申请活动指数

214.9 -9.9 205.0

● 美国截至5月19日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比(%)

-5.7 +1.1 -4.6

● 美国截至5月19日当周MBA抵押贷款购买指数

165.4 -7.1 158.3

● 美国截至5月19日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

468.2 -25.2 443.0

● 美国截至5月19日当周MBA30年期固定抵押贷款利率(%)

6.57 +0.12 6.69

18:30

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 固收大咖:美联储将继续加息并且年内不会降息,正在做空2年期美债


尽管美联储继续加息,但美国两年期国债收益率仍下跌 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

Jupiter Asset Management的绝对回报债券基金主管马克·纳什表示,他正在做空2年期美国(USA)国债,因为市场预计美联储(Fed)将在今年将会降息是错误的。他接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时说 :“美联储现在的首要任务是抑制通胀预期,这使得对利率敏感的前端国债成为曲线(Yield Curve)中最危险的部分。很明显,需要更高的实际利率来压低通胀,美联储不会停止,直到这种情况发生。政策还不够限制性。”

对于6月美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议及进一步的政策前景,他说:“政策制定者将不得不在这次会议上加息,并在未来保留继续加息的选择,以确保物价得到足够的抑制。因此,我们增持了一到两个月期限的美国国债。美联储必须制造痛苦,否则消费者会感觉良好,会增加开支,在通胀短暂下行后再次反弹。”

对于债务上限危机(Debt Ceiling Crisis),他说:“双方将达成协议。如果违约,对双方都不理,对所有造成这个结果的人尤其不利。他们最终会完成这个事情。”

对于日本央行(BoJ)的政策前景,他说:“我们确实认为日本央行最终将不得不收紧政策,但如果其他主要经济体都陷入困境,他们可能无法做到这一点,他们总是对全球宏观形势很敏感。因此,我们只是小规模做空日本国债。”

纳什管理的基金在过去5年中的业绩表现超过91%的同类基金宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:尽管美联储继续加息,但美国2年期国债收益率仍下跌

18:00

英国工业联合会(CBI)工业活动前景调查报告 [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国5月CBI工业订单差值

-20 -19 -17

● 英国5月CBI工业出口订单差值

-9 - -26

● 英国5月CBI工业产出预期差值

8 - -5

● 英国5月CBI工业物价预期差值

23 21 21

17:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 眼盯盘:随着对经济放缓的担忧加剧,HS300抹去今年全部涨幅并转为下跌


俄罗斯石油价格上限制裁的影响,日本央行政策会议预览,调整ycc政策,无限制购债,计划外购债,突然的政策转向导致日元飙升,美元兑日元下一步或直指125,日本央行突然上调收益率上限,市场剧烈波动中国(CHN)股市日内跳空低开,随后跌幅直线扩大,沪深300指数回吐今年全部涨幅,因包括对经济放缓的迹象增加、外资继续大举流出在内的不利因素继续对情绪构成压制。

截至发稿时,沪深300指数下跌1.38%,报3859点,收实心阴线。本周下跌2.17%,今年下跌0.32。而A50跌幅则进一步扩大至5.13%。 与股市情绪一致的是,美元对人民币升至7.03,而伦铜跌穿8,000美元大关。

>> 新宇私募的基金经理戴玉忠表示:“市场的悲观情绪正在蔓延,从人民币跌至7关口到对地方政府融资平台(LGFV)债务的担忧等负面因素正在让投资者处于守势。看起来这将是艰苦的一年。”

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师 塔西娅·西帕胡塔尔表示:“自1月反弹失败以来,投资者转向主题交易。包括人工智能和国企估值,但是这种交易基本上都是疯狂拉升几天后迅速降温。”

>> 纽约梅隆银行(BNY Mellon)的亚洲宏观和投资策略主管阿妮达·米特拉表示:“我们正在撤回增持中国股票的建议,因为4月数据显示中国经济动力大幅下降。我认为,比这更令人不安的是,消费者通胀接近0,而生产者价格紧缩加剧。例如,疫情(Covid-19)后的重新开放中,日本本(JPN)的通胀更高,但中国不是。我认为认为中国的消费正在反弹,但其他部分产能过程,这拖累了价格,反过来使前景存疑宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:中国4月的工业产出/零售销售/固定资产投资等指标均低于预期

16:30

英国国家统计局(ONS)房价指数(HPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国3月房价指数年率(%)

5.5 4.5 4.1

16:20

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 尽管股市回吐了今年全部涨幅,但一些头部资管仍看好今年中国股市的前景


中国股票估值更低,而中国经济增长更快 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

尽管沪深300回吐了今年的全部涨幅,恒指年度跌幅扩大至5%以上,但一些全球头部资管机构仍然看好中国(CHN)股市的前景。

>> 百达财富管理公司(Pictet Wealth Management)的首席投资办公室和宏观研究主管亚历山大·塔瓦齐表示:“经济数据不是我们想象的那么强劲。但是,在经济关闭了3年之后,恢复信心需要一些时间。随着国内需求反弹,企业盈利将会改善。我们预计,如果国内生产总值(GDP)增长达到5.5%,MSCI中国股指今年可能上涨18%。现在我们继续做多中国股票,电动汽车(EV)、绿色能源和消费类股是我们认为具有长期价值的领域。”

>> PineBridge Investment的全球多元资产主管迈克尔·凯利表示:“当然,当你打开闸门时,会有一个最初的爆发,当然,在那之后会放缓一点。但我们仍然认为今年结束时市场状况会好得多。主要是因为,与许多发达市场相比,中国人民银行(PBoC)在刺激经济方面空间要大得多。”

>> 法国巴黎银行资产管理公司(BNP Paribas)的亚太区高级投资策略师卢伟聪表示:“央行有可能采取更多措施来支持经济。我们继续做多中国债券和股票。我们特别看好科技行业,因为其估值已经降至非常低的水平,我们预计估值将恢复到新冠疫情(Covid-19)前的水平宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:中国股票估值更低,而中国经济增长更快

16:05

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 BCI报告解读:德国商业景气度突然转向疲软,因制造业似乎已经陷入困境  42.png


德国经济前景下滑 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油、大宗商品 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

国(GER)的商业景气度突然下滑,因为制造业陷入困境可能破坏其整体经济的复苏。

德国经济信息研究所(IFO)公布的商业景气指数(BCI)数据显示,5月,预期指数从上个月的91.7大幅下滑至88.6,比彭博社(Bloomberg)调查的经济学家的所有预期都要低。现况指数也同步下滑。总景气指标降至2个月以来的最低水平。

IFO的总裁克莱门斯·菲斯特表示:“景气指数在连续6个月上升后转为下跌,推动这一发展的是明显更加悲观的预期。受访者对现状不太满意,并且对即将到来的夏季的前景持怀疑态度。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家表示:“虽然最近几个月的经济表现好于此前的预期,但复苏似乎更加两极分化。最近的数据显示,尽管供应链限制有所缓解,但德国工业生产和工厂订单大幅下降。”

>> 德国商业银行(Commerz Bank)的首席经济学家约尔格·克莱默表示:“近几个月来,风险明显上升。我们认为,今年下半年出现技术性衰退的可能性上升了,而大多数经济学家预计将继续反弹宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:德国经济景气度前景下滑

16:00

德国经济信息研究所(IFO)商业景气指数(BCI) [官方报告]

前值 环比增减 公布值

● 德国5月IFO商业景气指数

93.6 93.0 91.7

● 德国5月IFO商业现况指数

95.0 94.8 88.6

● 德国5月IFO商业预期指数

92.2 91.9 94.8

15:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 因经济前景疲软和央行紧缩周期接近尾声,高额派息的股票普遍表现不佳


分红贵族过去一年表现不佳顶级派息者提供的回报仅为大盘的一半 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

能源、采矿和金融行业今年继续大手笔派息,一些公司的股息达到创纪录的水平,但是,这些股票的表现并不好,因为投资者预计经济前景疲软的情况下从这些周期股转向成长股和防御股。

>> 高盛资产管理公司(Goldman Sachs)的董事总经理卢克·巴尔斯表示:“令人担忧的是那些高股息的企业的增长可持续性。虽然股息是一项非常有价值的回报,但随着时间的推移,你维持这种状态的唯一方法是继续增加盈利。”

>> Janus Henderson Investors的投资组合经理斯蒂芬·佩恩表示:“我公司的数据显示,第一季度全球股息整体增长12%,达到创纪录的3,276亿美元。但是派息高的公司其股票表现并不好,我们认为这是因为交易员预计利率即将达到峰值,从而转向成长股和科技股。如果美国(USA)和欧洲今年能够避免陷入衰退,这项策略将重新关注。不过,从长远来看,股息策略往往跑赢大盘,在牛市期间尤其强劲。我们认为高股息股票仍具有吸引力

>> 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的分析师克塞妮娅·加卢奇科表示:“尽管第一季度派息总体录得大幅增长,但是,一些警告信号已经出现。采矿业是传统上派息最强的行业,必和必拓(BHP Billiton)和力拓集团(Rio Tinto Group)这两大巨头在第一季度减了股息,因为中国(CHN)需求疲软导致金属价格下跌。表明在经济疲软时期,高额派息将难以为继宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:派息高的股票的回报跑输大盘

14:00

英国国家统计局(ONS)生产者价格指数(PPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月未季调输入PPI年率(%)                  * 修订前为7.6

7.3* 5.4 3.9

● 英国4月未季调输入PPI月率(%)

0.2 0.2 -0.3

● 英国4月未季调核心输出PPI年率(%)           * 修订前为8.5

8.3* - 6.0

● 英国4月未季调核心输出PPI月率(%)

0.3 - 0

14:00

英国国家统计局(ONS)零售物价指数(RPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月零售物价指数年率(%)

13.5 11.1 11.4

● 英国4月零售物价指数月率(%)

0.7 1.2 1.5

● 英国4月核心零售物价指数年率(%)

12.6 10.2 10.4

● 英国4月核心零售物价指数月率(%)

0.7 - 1.4

14:00

市场矩阵:期货及衍生品投资研究中心 CPI报告解读:总体通胀放缓速度不及预期,且核心通胀创30多年新高,市场对英格兰银行本轮加息终端利率的预期飙升40个基点  42.png


令英国央行担忧的通胀指标处于31年高位4月份核心通货膨胀率跃升至1992年以来的最高水平 - 行情走势分析 - 股指、黄金、外汇、原油 - 财经图表/统计图表/分析图表/经济指标【GDP-CPI-PMI-非农】 - 彭博社 - Bloomberg - 市场矩阵

国(GBR)的总体通胀回落,但核心通胀创30年新高,这意味着英格兰银行(BoE)将不得不继续加息。

英国国家统计局(ONS)公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,4月,CPI同比上涨8.7,高于经济学家的预测,但已经脱离两位数水平;而核心CPI同比张张6.8%,为1992年以来的最高水平。同时,两项指标的环比涨幅均高于预期。

数据公布后,英镑兑美元飙升0.5%,而10年期金边债券收益率上涨20个几点至4.37%。市场定价显示,交易员预计央行还将加息近100个基点,预计本轮加息的峰值利率为5.50%。而在数据公布前位5.10%。

官方反应

英国央行行长贝利(Andrew Bailey)表示,通胀率下降是手环硬蛋,但通胀尤其是食品通胀高于预期水平,不过他认为并没有出现工资-价格螺旋式上升 Wage-Price Spiral 。他告诉华尔街日报(WSJ):“央行正在寻找证据,证明通胀正在下降,然后才能结束这个加息周期。”

首相里希·苏纳克表示,通胀仍然过高,政府还有更多工作要做。他说:“我们不应该对通胀感到自满,还有更多工作要做。我们正在提供重要支持,以缓解人们生活成本过高的问题,财政大臣已经会见了超市和食品供应链的公司,以确保他们尽一切努力降低价格。”

政策影响

>> 凯投宏观(Capital Economics)的首席英国经济学家保罗·戴尔斯表示:“由于通胀被证明比央行预期的更具粘性,现在似乎几乎可以肯定央行将加息25个基点,并可能在之后几个月进一步加息。”

>> 万神殿宏观(Pantheon Macroeconomics)的首席英国经济学家塞缪尔·汤姆斯表示:“货币政策委员(MPC)会比平时更重视数据 。考虑到消费者的通胀预期对食品价格变化的敏感性,央行6月加息几乎已经确定。”

>> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家丹·汉森表示:“CPI降幅小于预期,使英国央行有望在6月再次加息。展望未来,通胀可能会在整个夏季进一步下降,我们认为这将为央行开始开始长时间的利率维稳创造条件。正如我们解释的那样,风险在于利率必须超过5%才能控制物价压力宏观,股指,原油,黄金,外汇,商品最新消息,分析文章,研究报告,实时消息,最新数据,行情走势分析

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图:核心通胀指标升至31年来最高水平

14:00

英国国家统计局(ONS)消费者价格指数(CPI) [官方报告]

前值 预测值 公布值

● 英国4月CPI年率(%)

10.1 8.2 8.7

● 英国4月CPI月率(%)

0.8 0