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债券频道分析：美债走势构成多重利空，股市的任何反弹可能都是站不住脚的 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.10.22 17:36 美国国债已进入38年来最长的持续下跌周期，因为政策制定者表示他们决心继续加息，直到他们确定通胀得到控制。基准10年期国债收益率连续上涨12周，与1984年美联储主席保罗·沃尔克实施一系列快速加息的持续时间相匹配。 同时，该利率上周自2008年以来首次突破4.20%，最高曾触及4.22%。而政策敏感的2年期国债收益率也曾升至4.639%，为15年来的最高水平。 Bleakley Advisory Group的首席投资官彼得·博克瓦尔 指出，这一发展主要受到本轮加息峰值利率预期飙升的推动。
这是上世纪80年代以来10年期国债连续最长的下跌周期 _By Bloomberg 他说： “上周，5月联邦基金期货价格跃升至5.00%，令债市投资者感到不安，并导致收益率在整个曲线上走高。这一发展的速度令人震撼。” 同时，随着利率的持续攀升，一组关键的收益率曲线即将反转。 LPL Financial的首席股票策略师昆西·克罗斯比表示 ：“3个月期/10年期国债收益率曲线反转(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)将加强美国国债市场即将衰退的信号，因为它具有预测严重经济衰退的声誉。” 富国银行证券(Wells Fargo Securities)的宏观策略主管迈克尔·舒马赫表示 ，他认为这种利率水平已经不健康了。
市场预期到明年年中，政策利率峰值将达到5.00% _By Bloomberg 他说：“我认为4.00%是合理的。4.22%已经变得让人不高兴了。我们不需要10年的时间获得相当于模因股票的收益率。这是不健康的。” 无论如何，这对股票等风险资产绝对构成超级利空。 贝莱德(BlackRock)的美洲投资策略负责人加吉·乔杜里表示 ，只要收益率继续走高，股市就会受到影响。 他说：“我们能看到另外25个基点左右的涨幅吗？我想也许吧。市场正在达到可能达到峰值的水平，但市场走势可能会过度。市场过度紧张，但事情对双方都有些过度，特别是随着我们进入今年剩余时间，量化紧缩继续发生。” Truist Advisory Service的首席市场策略师基思·勒纳表示同意。 他说：“如果你简单看待市场动态，并认识到10年期国债利率是无风险利率，基本上世界上大多数其他资产类别的定价都以此为基础，所以，该利率的飙升将导致市场全面波动。” 他补充说：“市场定位总体上在某种程度上悬而未决，我不想说好，但并没有那么糟糕，因为4.00%是一条分界线，确实给股市带来了压力。”债券频道 >>
主题：美债收益率创新高及其市场影响 | 新闻源：Bloomberg CNBC MarketWatch Reuters ---END---
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