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FedWatch为什么市场如此恐慌？因为鲍威尔实际上说的是 - - 加息会更多，缩表会更快，只要通胀高烧不退 |
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 编辑：王真 发布时间：2022.01.27 20:36 美国联邦公开市场委员会(FOMC)今年首次会议后，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)明确表示，美联储(Fed)将根据需要采取行动，为近40年来最热的通胀降温，他支持在3月份加息，并为比预期更频繁、可能更大幅度的加息敞开大门。 在讲话稿中，美联储主席强调了美国(USA)经济前景的不确定性，包括价格压力可能无法如预期减弱的风险，他对记者表示，政策必须“灵活”，以应对其物价稳定和充分就业任务面临的风险。投资者认为这些评论意味着美联储将在收紧政策方面比之前预期的更为激进。 在鲍威尔在55分钟的网络新闻发布会之后，股市回吐涨幅，债券收益率飙升，美元走高。标准普尔500指数在当天早些时候上涨超过2%后连续下跌，而2年期美国国债收益率则创下2020年3月以来的最大单日涨幅。
几十年来最热的通胀：12月的整体通胀率是1982年以来的最高水平 _By Bloomberg 鲍威尔说：“我们看到的高通胀有可能会持续下去，有可能会进一步走高。我们必须通过货币政策来解决所有这些看似合理的结果。”并补充说官员们“有意”在3月份加息。 央行的鹰派转向主要驱动因素是通胀，目前该国的通胀率高达7%，这是1980年代以来的最高水平。与此同时，劳动力市场强劲复苏，基本上达到充分就业状态。 纽约联储前主席比尔·杜德利告诉彭博电视台(Bloomberg TV)：“这意味着他们可能不得不比人们预期的更进一步、更快一点。我认为他承诺的是‘我们最终可能会做的比人们预期的要多得多’。”
FOMC在12月公布的点阵图 _By Bloomberg 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的经济学家表示：“政策声明的鹰派基调和主席鲍威尔的新闻发布会表明，金融市场在会议前定价的4次加息存在上行风险。我们本月早些时候预测，今年可能会以总共5次加息结束，其中存在加息6次的上行风险。” 这将是央行自2018年以来的首次加息，许多分析师预计3月份将加息25个基点，今年还会再加息3次。批评人士说，美联储行动太慢，现在在应对通胀方面落后于曲线，尽管主要市场指标并不支持这种观点。 甚至一些美联储官员也公开讨论过他们今年是否应该比预期更多地加息。12月，他们的中值估计是2022年加息3次。鲍威尔强调说，经济预测将在3月更新。
失业率3.9%，历史上看这是个极低的水平 _By Bloomberg 以伊森·哈里斯为首的美国银行(Bank of America)经济学家在一份报告中表示：“美联储显然正在审视Omicron变体，不会对1月和2月的疲软数据做出反应。归根结底，今年的风险倾向于超过4次加息。” 会议后，与FOMC日期相关的掉期交易表明，交易员现在预计3月份的下一次央行会议将加息约30个基点，表明肯定至少会加息25个基点，并且有五分之一的机会加息50个基点。 正如预期的那样，在本次会议上，官员们将基准政策利率的目标区间维持在0%至0.25%。他们还表示，他们将按计划完成缩减资产购买(Taper)，使其有望在“3月初”结束。 美联储的资产负债表接近8.9万亿美元，是在疫情开始时官员开始大规模购买资产以平息市场恐慌之前水平的两倍多。 美联储在另一份概述其缩减资产负债表原则的政策声明中表示，从长远来看，央行打算主要持有美国国债。美联储目前还持有抵押贷款支持证券(MBS)，这一转变旨在最大限度地减少其“对经济各部门信贷分配”的影响。 鲍威尔表示，美联储将在即将召开的会议上就缩表(QT)的时间和步伐做出决定。 尽管有人批评央行行动迟缓，但美联储的行动实际上比他们此前预期的要快得多 - - 在需求强劲、供应链混乱和劳动力市场收紧的情况下，通胀未能像预期的那样消退。就在9月，央行官员还在对2022年是否有必要加息存在分歧。 市场矩阵(MarketMatrix.net)的美元指数分析师廖青表示：
廖青补充说，无论如何这都只是表态，且烈度大体符合预期，行动要到3月，这足以构成通胀前景变化的动因吗？很难说。FedWatch >>
主题：鲍威尔讲话及市场影响 | 评论：BoA | 新闻源：Bloomberg ---END---
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