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黄金频道 > 市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)尽管需求侧出现有利发展，但美联储如果加速缩债将对黄金构成双重利空，CPI报告公布前，宜规避或偏空思路 |
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 编辑：王真 发布时间：2021.12.10 18:00 黄金周四大幅下跌，因市场预期将于日内公布的美国通胀数据仍将处于异常高的水平，这将促使美联储决定加速缩债，并可能使首次加息的预期大幅提前。同时，初请失业金数据异常强劲，也对多头构成打击。周五金价跌幅扩大，多头显然不敢在重大风险暴露之前有所行动，另一方面，在高度不确定的环境中，空头也持谨慎立场。 北京时间16:08，智行期货行情分析系统显示：CMX美黄金2月合约下跌5.1美元或0.29%，报1,771美元；美白银3月合约下跌0.128美元或0.58%，报21.885美元。SHFE上海金2月合约下跌1.1元或0.30%，报365.62元；上海银6月合约下跌104元或2.21%，报4,600元。 ▉ 交易主题① 美联储 美国联邦公开市场委员会(FOMC)将 于12月14日和15日举行年内最后一次会议。本次会议受关注程度异常高，因为美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)已经表示将在本次会议上讨论 - - 加速缩减资产购买(Taper)。 实际上，美联储(Fed)的多位官员已经暗示他们支持加速缩债。尽管这个预期已经基本固定，但能否做出这个决定 预计将取决于：① 日内将公布的通胀数据；② Omicron变体对增长和通胀的影响。 >> 高盛(Goldman Sachs)的经济学家约瑟·碧斯表示：“对旅游等对疫情敏感的服务需求减少，可能在短期内产生通胀趋缓的影响，但之前的疫情高峰表明，这种缓解将是暂时的，并会随着需求的恢复而逆转。相比之下，因Omicron变体导致的供应链的进一步中断，或者劳动力供应恢复的进一步延迟，可能对通胀产生更持久的影响。” >> 美银美林(BofAML)的全球经济学家伊森·哈里斯表示：“我们预计第一次加息的时间是在明年6月，但有可能最早在明年3月发生，两种情境都很有可能，但我们想等着看更多的数据，包括Omicron对经济的影响。” ② Omicron变体 截止发稿时，约翰斯·霍普金斯大学的数据显示，全球新冠确诊病例升至2.68亿，死亡528万。
全球新确诊病例激增/死亡病例居高不下/疫苗接种量处于高位 _By JHU.edu 根据世卫组织的数据，截至周四，目前已经在57个国家发现了感染Omicron变体的病例，尽管首先发现该变体的南非(RSA)近期病例增长率翻了1.5倍，但重症病房入住率仅为6.3%。 新加坡(SGP)卫生部表示，该国出现了2例接受国疫苗第3针的Omicron感染病例。此前，辉瑞曾表示，实验室研究表明，第3针可以中和该新变体。 疾病控制与预防中心主任罗谢尔·瓦伦斯基表示，美国(USA)25个州发现了新变体确诊病例，至少1例在住院治疗，大多数病例的症状都是轻微的。不过，美国东部多个州住院人数激增。 英国(GBR)已经开始实施新的限制。一项研究发现，Omicron的传播率是Delta的4.2倍。 >> 德意志银行(Deutsche Bank)的策略师吉姆·里德表示：“从疫情角度来看，最终的问题是，即使Omicron确实证明不那么严重 - - 迄今为止的初步迹象已经证明这一点 - - 但传染性的上升可能会抵消这种影响。这可能意味着更多的人住院，即使他们中重症较少。” >> Truist Advisory Service的首席市场策略师基思·勒纳表示：“疫情和新变体仍然是金融市场面临的最大风险之一，并可能在未来1年内继续造成波动。目前很难说这一最新变体对市场的影响有多大。” >> 瑞穗银行(Mizuho Bank)的分析师文卡特斯瓦兰·拉瓦尼亚表示：“由新变体引发的市场波动可能在本周持续。” ③ 美债收益率 截止发稿时，10年期国债收益率上涨2.8个基点，报1.515%。30年期国债收益率上涨1.9个基点，报1.885%。10年期/2年期收益率利差收窄至79.4个基点。
>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略师表示：“鉴于美国经济增长强劲、通胀飙升放缓但仍高于正常水平，以及美联储对加息保持耐心，预计到明年12月，美国10年期国债收益率将升至2.1%。” ▉ 经济数据 ① 美国CPI 本周五，美国劳工统计局(BLS)将公布消费者价格指数(CPI)，目前市场一致预期，CPI将环比上升0.7，同比上升6.7%；核心CPI将环比上升0.5，同比上升4.9%。如果与预期一致，意味着美国的主要通胀指标将继续处于30多年来的最高水平。
>> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“在周五的通胀报告之前，市场处于观望状态。虽然买一切交易将在本周剩余时间里仍处于阳光下，但一些严重的非疫情风险点正在逼近。周五将看到美国CPI，如果达到或高于7.0%将提高下周FOMC加速缩债的可能性。” >> StoneX Group的策略师马特·韦勒表示：“周五的通胀数据无疑将是美联储官员的首要考虑因素。数字预计将进一步上升。” >> AmeriVet Securities的美国利率主管格雷格·法拉内洛表示：“下一个CPI数据不必很高，就能让美联储很紧张。没有迹象表明这些数字会在短期内显着下降。” >> Pepperstone Group的研究主管克里斯韦斯顿表示：“作为重要数字的7可能对美元多头有利，并使2年期美债收益率飙升。但我认为我们需要更陡峭的美债收益率曲线，才能让我们相信2022年的增长前景会更好。” ② 申请失业金周报 美国劳工部(DoL)周四公布的申领失业保险金人数周报(UIWC)显示， 截至12月4日初请失业金人数为18.4万，远低于预期和上个月水平，是1969年以来的最低水平。四周均值降至21.88万。截至11月27日当周，续请失业金人数为199.2万，高于预期和上个月水平。
>> Amherst Pierpont Securities的首席经济学家斯蒂芬·斯坦利表示：“由于劳工部调整了数字以反映假期前后的就业市场波动，季节性调整可能是导致上周下跌的原因。如果不进行季调，申请失业救济人数实际上增加了近6.4万，至28.1万。尽管如此，潜在趋势仍然下行，应该低于疫情之前的水平。对劳动力的需求比当时大得多，裁员人数似乎明显减少。” >> 牛津经济研究院(Oxford Economics)的的首席美国经济学家南希·范霍顿表示：“季节性调整因素继续对数据造成严重破坏，初请数据可能在整个假日季保持波动。假设Omicron变体对经济仅产生适度的负面影响，该指标将更稳定地徘徊在疫情前22万水平附近。” >> Bankrate的高级经济分析师马克·哈姆里克表示：“最近，就业市场最主要的动态就是是劳动力短缺。最近几个月来，新增失业不是关键问题。就业市场不会恢复到疫情前的水平，但我认为重要的是要注意，劳动力市场已经有了实质性的进展。” ▉ 市场数据 ① 印度销量 根据世界黄金协会(WGC)的数据，由于买家为11月的节日和随后的婚礼高峰期储备了大量黄金，本季度印度的黄金消费量可能是至少10年来最高的。 印度人会在婚礼期间购买金饰佩戴和送礼，因为这种贵金属被认为是吉祥的，可以带来好运和财富。随着经济逐渐摆脱疫情，消费者信心的复苏也鼓励人们涌向珠宝店。由于开采量很少，回收水平适中，印度严重依赖金银进口来满足国内需求。 WGC的印度地区首席执行官PR·索马森达拉姆表示：“几乎每天都有婚礼。今年的进口量增加，而且由于珠宝制造业的需求继续保持旺盛势头，海外采购的前景依然乐观。目前看来，我们将迎来又一个强劲的进口和需求季度。” 他补充说，除非该国出现另一波疫情，否则2022年的消费前景仍然强劲。 ② 黄金ETF 黄金ETF在11月录得13.6吨，约8.38亿美元的净资金流入，这是自7月以来首次出现净流入。北美和欧洲的流入量远远超过了亚洲的资金流出，而亚洲自今年5月以来首次出现净流出。全球黄金ETF持有量增至3,578吨。 >> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的贵金属分析师王川表示：
▉ 机构观点 ① 行情走势分析 >> Insignia Consultants的研究主任钦坦·卡纳尼表示：
>> Wolfpack Capital的首席投资官杰夫·赖特表示：
>> ThinkMarkets的分析师法瓦德·拉扎扎达表示：
>> Metals Daily的首席执行官罗斯·诺曼表示：
>> ActivTrades的高级分析师里卡多·伊万杰利斯塔表示：
>> Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯特雷表示：
>> BullionVault的研究总监阿德里安·阿什表示：
② 金价/基本面预测 >> 道明证券(TD Securities)的全球大宗商品市场策略主管巴特·米莱克表示：
>> 法国兴业银行(Societe Generale)的大宗商品分析师表示：
更多价格预测：
▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：
日内需关注：美国CPI数据。黄金频道 >> 金钱爆~黄金市场日报(Daily Gold Reprot, DGR)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
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