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宏观要闻随着政策预期急剧转向加息75个基点，全球市场情绪迅速切换至风险厌恶 |
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 编辑：严衍 发布时间：2022.06.14 08:16 周一，美国(USA)国债收益率录得几十年来最大的两日涨幅，同时美元指数突破105点，引发了世界各地的资产的重大异动。这一动态表明，宽松货币时代即将结束。 3年期美国国债收益率飙升，创下自1987年以来最大的两日涨幅。标准普尔500指数跌入熊市，比1月份创纪录的收盘价下跌了20%以上。 意大利(ITA)和德国(GER)基准收益率之间的利差 - - 欧元区(EARN)关键风险指标 - - 升至2020年5月以来的最大水平。美元指标升新冠疫情(Covid-19)爆发以来的最高水平。 ▉ 政策预期急剧转向加息75个基点 这一切都源于上周一份比预期更糟糕的美国通胀报告，该报告强调了美联储(Fed)面临的严峻选择，即通过激进的加息来对抗顽固的价格压力和使经济崩溃。周一，由于有人猜测美联储可能在本周加息75个基点，促使从悉尼到纽约的广泛资产的重新定价。
3年期美国国债收益率录得1987年以来最大的两日涨幅 _By Bloomberg “有许多交叉冲击，”道明证券(TD Securities)的利率策略全球主管普里亚·米斯拉表示。“最大的问题是，各国央行可能无力阻止经济衰退，这对市场来说是一个难以接受的信息。” 货币市场现在预计美联储的关键隔夜利率在明年年中达到4%的峰值，并且本周加息75个基点的可能性已升至50%。短期美国国债收益率引领曲线(Yield Curve)全部向上漂移，3年期国债收益率周一上涨近25个基点至3.49%，为2007年以来的最高水平。 “我们预计美联储将在周三的会议上加息75个基点。加息100个基点也是一个不小的风险，”摩根大通(JPMorgan)的首席经济学家迈克尔·费罗利表示周一表示。 而在上周五报告公布后，该行的经济学家团队表示：“美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示希望引导预期，而不是出人意料的预期。由于对上行意外的兴趣不大，因此6月似乎将加息50个基点。而美联储对利率的中位数预测将显示，联邦基金利率在年底为2.625%，远高于3月份1.875%的预测。” “就在几天前，我一秒钟也不会考虑我们会认真谈论美联储将加息75个基点，”Abrdn的投资总监詹姆斯·阿西表示。“他们的困境是，如果他们不加息75个基点，他们就有可能提供鸽派冲击，使他们的工作在未来变得更加困难。”
顶级基金经理表示，鹰派央行现在是最大的尾部风险 _By Bloomberg 而如此激进的加息，可能会引发衰退，这对风险资产非常不利。 “在软着陆过程中出现金凤花姑娘情景的想法是愚蠢的，”Quill Intelligence的首席策略师丹妮尔·迪马蒂诺·布斯写道。“虽然收紧陷入衰退并非易事，但如果通胀继续出人意料地上行，美联储必须表示愿意在即将召开的会议上将利率提高50个基点以上。” “今年的下跌并没有大部分定价今年经济增长放缓的前景，而只是定价了年初存在的高估值 ，”Miller Tabak的首席市场策略师马特·马利表示 。 与此同时，由于担心收紧货币政策可能会阻碍这个全球最大经济体的增长，美国收益率曲线中备受关注的部分逆转。 ▉ 市场情绪急剧转向风险厌恶 进入下午，市场陷入了更深的恐慌，势头开始加速。 标准普尔500指数收盘时暴跌3.9%，所有11个板块均下跌。在某一时刻，标准普尔所有成分股全部暴跌，收盘时只有5只上涨。 “今天是在交易流动性，只是试图获得流动性，”Neuberger Berman Group的多资产首席投资官埃里克·克努岑在彭博电视台(Bloomberg TV)表示。“我并不是说这是一种投降或一种触底交易，但就是这种感觉。”
MSCI ACWI指数目前较高点下跌21%，全球股市陷入熊市 _By Bloomberg 在美国以外，来自世界各地故事的一个关键股票指数滑入熊市，而衡量全球外汇市场波动性的指标飙升至2020年以来的最高水平。 彭博社追踪的31种主要货币中，几乎所有货币兑美元都走弱，因为来自挪威(NOR)，新西兰(NZL)和澳大利亚(AUS)的商品挂钩货币 - - 传统上在投资者对增长持乐观态度时受到青睐，而在相反的环境中暴跌。而油价波动加剧，铜价暴跌。 英镑兑美元跌至两年低点，此前数据显示英国(GBR)经济意外收缩，交易员正在等待周四的英格兰银行(BoE)的政策决定。 外汇的走势几乎普遍有利于美元。在最近的波动中，投资者选择美元作为避风港，因为日元 - - 动荡时期的另一个常见避难所 - - 相对于美元徘徊在20年低点附近。彭博美元现货指数今年到目前为止已经上涨了近8%。 “现在我们有一个强烈的方向性观点，”法国农业信贷银行(Credit Agricole)的新兴市场研究和战略主管奥尔加·杨戈说。“我们经常谈论主动货币的选择，但现在它是关于正确的方向。这是关于其他货币对美元。”宏观要闻 >>
主题：全球金融市场重大异动分析 | 评论：TDS NeubergerBerman QuillIntelligence CreditAgricole | 新闻源：Bloomberg CNBC ---END---
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