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原油频道 > 市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)尽管实际需求并未受到冲击，但Delta变体加速蔓延使需求前景的不确定性显著加剧，油价暴跌 |
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 编辑：曹雪丽 发布时间：2021.08.02 18:00 主要受到超级利多的EIA周报的提振，本周油价实现了有意义的突破，进入到本轮行情的圆顶区域。在Delta变体加速传播之际，多空分歧显著加剧。 北京时间18:00，智行国际期货行情分析系统显示：NYMEx美原油9月合约下跌1.12美元或1.51%，报72.83美元；ICE布伦特原油10月合约下跌1.00美元或1.33%，报74.41美元。 ▉ 交易主题① 新冠疫情 Delta变体在全球范围内加速蔓延，不仅是亚太和欧洲，现在美国(US)的新病例也在激增 ，近期每日确诊病例再次回升到10万以上。从全球新增病例的发展趋势来看，正在接近去年年底的峰值水平。为了遏制疫情传播，越来越多的地区开始实施新的限制措施。 不过，俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示：“全球石油消费量正在增加。需求在上升，消费在上升。当然，新冠病毒仍然存在，但是，没有像以前那样的封锁。” 截止发稿时，Worldometers的数据显示，全球新冠肺炎确诊病例升至1.99亿，死亡424万。
全球确诊病例再次激增 _By Worldometers 多数分析师表示，即使美国、亚洲各地和欧洲部分地区的新冠病例不断增加，但鉴于疫苗接种率较高，采取去年那种全面封锁措施的可能性不高。 >> FXTM的高级研究分析师卢克曼·奥图努加表示：“由于有利的供需动态， 上周价格走高。这是因为人们对Delta变体的担忧减弱，这可能支持多头继续前景。” >> Ritterbusch&Associates的总裁吉米·里特布施表示：“石油市场显然已经重新审视了疫情因素，确定需求只会出现小幅下降，至少与去年的消费崩溃相比，这种下降是微乎其微的。” >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师卡斯滕·弗里奇表示：“石油市场似乎不再像上周初那样警惕地看待Delta变体的问题。 发达国家更高的疫苗接种率将阻止重新引入严格的限制措施。” >> 澳大利亚联邦银行(CBA)的大宗商品分析师维韦克·达尔表示：“Delta变体是一个风险，但它是否会破坏下半年的需求增长？我们可能不会看到这种情况发生。” >> 澳新银行研究所(ANZ Research)的分析师表示：“大多数主要地区的强劲道路交通流量数据表明，感染人数上升的影响微乎其微。投资者也对美国页岩油生产商的持续克制感到鼓舞。到目前为止，他们一直保持纪律，专注于回报而不是产量增长。” >> Tortoise Capital的投资组合经理布赖恩·凯森斯表示：“美国的需求从库存的角度来看相当健康，虽然Delta变体正受到更高的关注，但在美国，它根本就没有对生产和消费活动产生任何影响。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“石油市场只是在等待看到明确的信号，即Delta变体的风险只是昙花一现。” 然而，也有机构认为，疫情仍然是个大问题，并可能对需求前景产生更不利的影响。 >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师沃伦·帕特森表示：“油价压力更多的来自于Delta变体的传播，虽然中国的新增病例很少，但我们看到某些城市已经采取了相当严格的措施，这对市场情绪几乎没有帮助。同时，交易员似乎对推动市场向任何一个方向发展都有相当多的犹豫，使投资者处于持仓模式。需求情况仍然存在不确定性，新冠病例继续上升。” >> Vanda Insights的创始人范达娜·哈里表示 ：“Delta变体继续影响需求复苏。石油多头可能需要一段时间才能恢复信心。 ② OPEC+动态 2.1 OPEC产量调查 路透社(Reuters)的每月OPEC产量调查显示，7月，OPEC的原油产量为2672万桶/天，比6月的修正估计值高出了61万桶/天。自2020年6月以来，除今年2月份外，该组织产量每个月都在增加。 调查发现，OPEC对减产协议的履约率为115%，而6月修正后为118%。 沙特(KSA)在7月的产量增加了46万桶/天，增幅是OPEC成员国中最高的。紧随其后的是阿联酋(UAE)，产量增加了4万桶/天。而科威特(Kuwait)和尼日利亚(NGA)的产量增加了3万桶/天，OPEC第二大产油国伊拉克(IRQ)的产量增加了2万桶/天。 调查发现，尽管伊朗(IRN)试图提振出口，但7月出口量并未增加。 >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师卡斯滕·弗里奇表示：“大多分析师预计下半年需求将强劲增长。换句话说，石油市场已经学会了与新冠病毒共存。” 2.2 沙特上调OSP 消息人士称，沙特将上调9月的官方销售价格(OSP)，这将是连续两个月上调地区基准价格。 ③ 伊核协议谈判 据彭博社(Bloomberg)报道，在伊核协议(JCPOA)谈判陷入僵局之际，美国指责伊朗(IRN)袭击了一艘与以色列(ISR)有关的油轮，并警告称将作出“适当回应”。 ▉ 油市数据 ① 美国石油钻井数据 贝克休斯(Baker Hughes)公布的美国石油钻井数据(RRC)显示，截至7月30日当周，美国石油钻井意外减少2台，至385台，结束了此前连续增长的趋势。
>> Gelber&Associates的分析师表示：“尽管钻机总数翻了一倍，但仍处于历史低位，更低的水平可追溯到2016年8月(排除2020疫情年)。尽管油气价格上涨，但许多地区的钻井仍处于检修状态。” >> 贝克休斯(BakerHughes)的首席执行官表示：“尽管疫情继续对全球各地造成不均衡的影响，但随着需求的增加，油价环境看起来具有建设性。今年下半年北美钻井平台数量将继续保持小幅增长的趋势，预计到年底，北美地区将增加50座钻井。” >> WTRG Economics的能源经济学家詹姆斯·威廉姆斯表示：“石油公司通常按季度做出此类决定，最近钻井数量激增可能是对新季度的安排。我们预计今年下半年钻井数量将至少增加100台，甚至更多。” >> 普氏能源资讯(S＆P Global Platts)的分析师泰勒·卡夫表示：“近期油价走强无疑对生产商的行为造成的影响，钻井增速在7月份放缓，7月第一走钻井数量下滑至12座，而最近两周增加了4台和24台。虽然一些运营商可能会在2021年下半年略微增加支出，但在很大程度上会坚持既定预算。私营运营商是一个可能改变局面的不确定因素，但考虑到它们的钻井数量已经恢复到价格暴跌前的水平，我们认为它们不会走得更远了。” ② 原油持仓数据 美国商品期货委员会(CFTC)公布的美原油持仓数据(COT-WTI)显示，截至7月27日当周，净多头头寸小幅增加1千口，增至44.9万口。未平仓合约大幅增加8.3万口，至232万口。同时，多空比降至3.96 : 1。
③ EIA周报 美国能源信息署(EIA)公布的原油市场周报(WPSR)显示，截至7月32日当周，原油库存大幅下降408.9万桶 ；汽油、精炼油和库欣原油库存分别大幅减少225.3万桶、308.8万桶和126.8万桶。同时，产量下滑20万桶/天。但是，炼油厂开工率下降了0.3个百分点，为连续四周下降。
>> 施耐德电气(Schneider Electric)的全球研究与分析经理罗比·弗雷泽表示：“EIA各类油品库存全面下降表明需求依然强劲，尽管人们对Delta在美国和国外的迅速蔓延越来越担忧。” >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师沃伦·帕特森表示：“俄克拉荷马州库欣的原油库存减少了127万桶，使得WTI期货交割中心的库存降至2020年1月以来的最低水平。” >> 德国商业银行(Commerz Bank)的分析师卡斯滕·弗里奇表示：“炼油厂加工率连续四周下降，自5月底以来首次跌破1,600万桶/天。因此，比2015至2019年的平均水平低100万桶/天，这并不意味着炼油厂的需求强劲。” >> Sevens Report Research的分析师表示：“鉴于疫情形势，美国炼油厂开工率低迷是合理的。但随着市场对Delta变体的担忧减弱，我们应该可以看到这一指标回升。然而，如果疫情出现更多的负面发展，油价可能会回落至50美元的水平。因此，考虑到目前的不确定性，WTI很可能保持在65-75美元区间内波动，直到我们清楚地了解疫情的影响为止。” ▉ 机构观点 ① 行情走势分析 >> Price Futures Group的高级市场分析师菲尔·弗林表示：“对石油市场将出现‘疫情将导致永久性需求破坏’的预期确实被夸大了。我们看到的是，经济重新开放刺激了需求，我们将看到供不应求的市场。这就是价格攀升到目前水平的原因。” >> Oanda的高级市场分析师爱德华·莫亚表示：“大型石油公司并没有增加产能，而专注于削减债务，这应该会让OPEC+对其稳健的增产计划感到满意。OPEC+并没有将市场份额让给美国，这应该意味着石油市场仍有望走高。 另一方面，中国一直在引领亚洲的需求复苏，如果经济增速放缓，全球需求前景可能会大幅减弱。总体而言，原油需求前景不确定，并且在全球疫苗接种情况改善之前，这种情况将难以改善。” >> FX Empire的策略师克里斯托弗·刘易斯表示：“Wood Mackenzie的数据显示，上周美国原油期货交割点俄克拉荷马州库欣的原油库存减少了约260万桶。同时，尽管OPEC+决定提高产量，但预计石油市场仍将处于供不应求的状态。然而，部分地区新冠病例激增继续对需求前景构成下行风险。更重要的是，路透社的分析师警告称，中国对滥用进口配额的打击行动，以及高油价本身对进口的遏制，可能最终是中国今年的原油进口量降至二十年来的最低水平。” ② 油价/基本面预测 >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师沃伦·帕特森表示：“由于美国库存下降限制了油价的下行空间，而市场缺乏推高的驱动因素，预计价格将在区间内波动。预计本季度布伦特原油平均价格可能为75美元。” >> IHS Markit的能源咨询副总裁 维克托·舒恩表示：“更高的疫苗接种率将有助于巩固需求复苏。但是，今年晚些时候需求增速将放缓。我们预计油价将在2021年第三季度见顶后回落。” >> 德意志银行(Deutsche Bank)的分析师迈克尔·薛表示：“预计今年下半年布油价格为72美元，因为投机兴趣减弱，但市场仍受到今年剩余时间平均90万桶/天的供应缺口的支撑。” >> 美国银行(Bank of America)的分析师表示：“我们仍然认为OPEC+达成协议引发的原油和馏分油下跌是一个买入机会。预计明年布伦特原油价格将触及100美元。我们预计2021年布伦特和WTI原油价格分别为68美元和65美元，2022年分别为75美元和71美元。我们预计2021年和2022年的石油供应缺口 分别为140万桶/天和40万桶/天。” >> 澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师维维克·达尔表示：“美国原油库存数据对价格走势有一定的影响，但最大的主题是OPEC+增加40万桶/天供应以及Delta变体对需求的影响。由于石油需求增长超过供应增长，我们预计油价将在今年下半年继续走高，我们预计布伦特原油价格将在第四季度达到85美元。”
目前，今年油价预估的最高价是75美元，最低价是51美元，中位数是66美元。 ▉ 走势分析市场矩阵(MarketMatrix.net)高级能源分析师褚亮表示：
日内需关注：欧洲和美国的制造业PMI。原油频道 >> 金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)：实时美原油、布伦特原油期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；原油目标价格预测；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际原油期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！
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