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原油频道 > 市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+否认增产传闻消除了一个重大的下行风险，推动油价反弹；而另一个潜在利多风险即将暴露，宜多头思路 |
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 编辑：曹雪丽 发布时间：2022.11.23 18:00 周一，OPEC+多位重量级油长发表讲话，正式否认了关于该组织正在讨论增产50万桶/天的传闻，随后油价从深度下跌中V型反弹。周二和周三价格波动显著收窄，涨幅仅小幅扩大，因为在G-7披露对俄罗斯石油价格上限的细节，OPEC+会议这两大风险事件之前，在现实需求和需求前景疲软之际，无论多头还是空头普遍持谨慎立场。 北京时间18:00，智行国际期货行情交易系统显示：NYMEx美原油1月合约下跌0.03美元或0.04%，报80.92美元；ICE布伦特原油2月合约上涨0.02美元或0.02%，报87.72美元。
需求前景黯淡，油价连续两周下跌 _By Bloomberg ▉ 交易主题 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】① OPEC+减产 1.1 增产传闻 12月4日产油国集团将召开会议，以评估市场状况和决定下一步的生产政策，在市场参与者按惯例寻找任何生产政策可能变化的迹象之际，一则传闻和随后的产油国的正式否认，造成了市场剧烈动荡。 沙特国家通讯社(SPA)周二报道称，沙特能源部长阿齐兹亲王(Abdulaziz bin Salman)否认了此前华尔街日报(WSJ)的报道，该报道称石油输出国组织(OPEC)及盟友(被称为OPEC+)正在讨论在12月会议上提高50万桶/天的石油产量，这一消息导致油价在盘中暴跌超过5%。 阿齐兹亲王表示：“OPEC+不会在例行会议前讨论任何有关石油产量的问题。OPEC+目前的减产200万桶/天的计划将持续到2023年年底，如果需要采取进一步的措施，减少产量以平衡供需，我们随时准备干预。”
华尔街日报报道OPEC+正考虑增产50万桶/天，沙特否认后油价直线拉升 _By Bloomberg 随后，阿联酋(UAE)，科威特(KUW)，伊拉克(IRQ)和阿尔及利亚(ALG)均表示，没有就修改10月的OPEC+生产决定进行讨论。 阿联酋油长马兹鲁伊(Suhail al-Mazrouei)表示：“我们仍致力于实现OPEC+的目标以平衡石油市场，并将支持实现这一目标的任何决定。” 科威特石油部长阿尔法雷斯(Mohammed Alfares)表示：“科威特热切希望维护石油市场的稳定和平衡。” 伊拉克油长贾巴尔(Thamer Ghadhban)表示：“支持能维持石油市场稳定、限制价格下跌的协议。”伊拉克国家石油营销组织(SOMO)的主管阿拉·阿丽亚西表示：“没有就增加产量这一话题进行过任何讨论。” 阿尔及利亚能源部长莫哈默德·阿卡巴表示：“对OPEC+产量水平修正的猜测可能会扰乱石油市场，而这是不太可能发生的。OPEC+在会议上的决定是完全公开透明的。” 实际上，就在本月中旬，阿齐兹亲王曾表示：“OPEC+将对石油生产保持谨慎，在12月下一次会议之前看到了全球经济的不确定性。”暗示尽管面临消费国集团尤其是美国(USA)的压力，但他并不准备进行任何生产政策调整。 对于这些市场动态，多数业内机构表示，尽管该报道确实造成了很大的市场波动，但华尔街日报的报道不符合常识... >> 加拿大皇家银行资本市场(RBC)的全球商品策略主管海利马·克罗夫特表示：
>> Again Capital的创始人兼首席执行官约翰·基尔杜夫表示：
>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：
>> AvaTrade的首席市场分析师师纳伊姆·阿斯兰姆表示：
>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的能源分析师褚亮表示，华尔街日报的报道不符合常识，因为在内外部压力不大，价格舒适的情况下，OPEC+没有理由为他人做嫁衣裳。他说：
褚亮补充说，海湾核心产油国随后迅速和坚决的反应表明，他们很有自信，美国对他们的影响力很弱。 1.2 OPEC+减产影响 OPEC+部长级会议(ONOMM)在10月决定 ，从今年11月到2023年12月减产200万桶/天，这一减产规模相当于全球总供应的2%。当时，沙特预计实际减产量约为100万桶-110万桶/天，而多数业内机构预计，其实际影响可能减产是80万桶-100万桶/天。随着近期产油国集团内发生了一些此消彼长的产量变动，最新的预计是实际减产量可能会高于此前预期。 >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·温伯格表示：
1.3 美国与沙特的关系 沙特继续为其削减石油产量的决定辩护，并表示与美国的关系足够牢固。 然而，尽管两国近期有所接触，但紧张关系没有出现任何缓和迹象，市场人士仍然担心，任何局势升级都可能导致地缘政治的风险溢价飙升。 “我们在石油市场方面存在分歧，”沙特外交国务大臣阿德尔·朱贝尔在接受彭博电视台(Bloo-mberg TV)采访时表示。“我们有我们的立场，我们相信我们的立场是正确的。美国的一些人采取了不同的方法，但我们将能够克服这一点。” 白宫批评沙特上个月策划了OPEC+的减产行动，削减200万桶/天的石油产量。美国表示，鉴于通胀压力，这是在全球经济最糟糕的时刻做出的不合时宜的决定。 “这是一种非常牢固的关系，”朱贝尔表示。“我们已经看到了许多风暴的来临和过去。我们经历了起起落落，我们总是朝着更强大、更深入、更广泛的关系迈进。” “我们将继续致力于符合我们最佳利益的事情，他说。“王国和美国之间有很多一致利益。” 另一方面，沙特正在实质性的推进大幅减产。Kpler的分析师表示：“我们的数据显示，沙特本月已经大幅削减了石油出口量，以履行OPEC+协议的规定。” 此前，美国和OPEC+高级官员近期在阿布扎比国际石油会议上会面，但这一备受瞩目的活动几乎没有缓解人们对华盛顿与沙特领导的产油国集团之间，因最近决定将产量配额削减200万桶/天，而日益扩大的分歧的担忧。 来自美国，沙特，阿联酋和印度(IDN)的能源行业代表和能源部长在这次会议上表达了他们对减产的分歧。在OPEC+宣布减产后，原油价格最初飙升至近100美元。 美国对沙特领导的OPEC+的决定反应迅速。美国总统拜登(Joe Bide)警告说会有“后果”，该国已宣布从其战略储备中释放更多原油。而可能使生产者集团因市场操纵而提起反垄断诉讼的NOPEC(打击原油生产、出口垄断组织)法案也仍然是一种选择。
美国、沙特和俄罗斯是全球最大的三个产油国 _By Bloomberg 由于过去十年的页岩热潮(U.S. Shale Oil)，美国已成为世界上最大的石油生产国，但由于国内产业不愿意或无法对新增产能进行投资，其产量增长受到限制。 俄罗斯(RUS)是全球另一个主要生产国，在俄乌战争爆发后，其石油部门受到制裁，许多西方客户不再对其实施了石油禁运。 这使得沙特及其盟国阿联酋和科威特因掌握有意义的闲置产能而在全球石油市场上拥有真正影响力的国家。 在这次会议上，OPEC油长们拒绝就备受争议的减产与媒体接触，并将他们的谈话重点放在对石油和天然气行业的更多投资上。他们仍然看好油气行业的长期前景，呼吁到2045年对该部门进行12.1万亿美元的投资，而这一时期世界大部分地区已经接近净零排放目标。 能源特使阿莫斯·霍克斯坦代表美国出席了这次会议，即使出现更广泛的裂痕，他仍支持需要更多的石油和天然气投资。他说：“我们在政策上有非常强烈的分歧，但并非一切都必须都是如此。” 沙特一直在进攻，试图为减产提供更多支持，尽管它对美国从其SPR中释放更多原油的行动感到愤怒。 拜登政府在4月表示将开始从战略石油储备(SPR)中每天释放100万桶石油，直到2022年第四季度。另外2,600万桶国会授权的SPR释放也将在今年年底前交付。 沙特能源部长阿齐兹亲王表示：“此举具有操纵性，我深感有责任向世界明确表示，失去应急库存可能会在未来几个月使情况变得痛苦。” 虽然美国和沙特在阿布扎比没有公开和解，但阿联酋似乎在维持与世界最大经济体的关系方面制定了不同的路线。 阿联酋总统穆罕默德·本·扎耶德和拜登签署了一项协议，该协议将动员1,000亿美元的融资，投资和其他支持，到2035年在全球部署100吉瓦的清洁能源。双方还强调要保持能源市场的稳定。 在OPEC+政策存在分歧之后，超过80%的中东原油流向亚洲，人们质疑为什么美国将继续保护其不再需要的供应。 >> Spout Run Advisory的顾问格雷格·普里迪表示：
>> Verisk Maplecroft的首席中东和北非分析师托尔比约恩·索尔特维特表示：
② 俄乌战争 12月5日，欧盟(EU)对俄罗斯的石油禁运将正式开始实施。而七国集团(G-7)已经在9月同意对俄罗斯石油设置价格上限，具体计划可能在本周三批准，预计也将在12月5日同时开始实施。多数机构表示，这两项新的制裁措施对供应的实际影响根本无法预测，或引发重大供应短缺，并造成石油市场剧烈波动。 周二，俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)表示，俄罗斯不会对俄罗斯石油实施限价的国家供应石油和石油产品，将为此调整出口方向或减产。 塔斯社(TASS)援引他的话报道称，俄罗斯将继续巩固其世界市场可靠能源供应方的地位，重新将出口方向定位到以市场为导向的合作伙伴，或者减少石油产量。 他还警告称，对能源实施价格上限以及能源政治化只会导致供应短缺，是对市场运行云泽前所未有的干预，将不可避免地导致行业整体投资下降。 而俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)曾表示，G-7限制从俄罗斯进口石油和对俄罗斯石油设置价格上限等措施，只会导致油价像天然气价格一样飙升。诺瓦克此前也曾明确表示，俄罗斯不会亏本对外供应石油。 另一方面，欧盟能源大臣卡迪尔·西蒙斯表示：“我们的制裁将覆盖欧盟成员国的原油，因此从12月5日开始我们不再购买俄罗斯原油。如果G-7决定了具体的石油价格上限，我们还需要得到欧盟委员会(EC)的授权。我们能够在几天内就进行谈判。总的框架已经达成。” 此前，美国财政部长耶伦(Janet Yellen)表示，如果俄罗斯不遵守价格上限，它可能不得不停止部分石油生产。而欧盟委员会主席冯德莱恩(Ursula von der Leyen)表示，欧盟准备对俄罗斯石油施加价格上限，不过价格水平尚未确定。 >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略主管沃伦·帕特森表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> 北欧斯安银行(SEB)的首席大宗商品分析师比亚内·斯内德普表示：
>> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师芭芭拉·兰布雷希特表示：
>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的能源分析师褚亮表示：
褚亮补充说，如果欧盟设定很低的价格，如50美元左右，这可能导致市场预期指向最大供应缺口情景，将推动油价急升，对通胀异常高的G-7、欧盟和美国而言这等于是自杀。 ③ 美联储加息 今年3月以来，美联储(Fed)已经将政策利率范围从0-0.25%上调至3.75-4.00%。下半年以来，随着美联储加快步伐，市场对美国和全球经济衰退的担忧加剧，而这对油市的影响越来越大。 这是因为衰退本身就意味着需求下降，而美联储加息导致的美元汇率飙升导致美国以外的石油消费国将付出更高的成本。并且双重冲击是同时朝着相同方向发展的，这就是一些美联储官员的讲话造成重大市场波动的原因。
11月FOMC会议后，市场预计终端利率将达到5.00% _By Bloomberg 多数机构预计，这种不利影响将持续存在，直到美联储结束加息周期... >> CMC Markets的分析师缇娜·腾表示：
>> Oanda的高级市场分析师克雷格·埃拉姆表示：
>> XM的首席投资分析师拉菲·博亚吉安表示：
>> SIA Wealth Management的首席市场策略师科林·齐恩斯基表示：
>> AvaTrade的首席市场分析师师纳伊姆·阿斯兰姆表示：
>> 摩根大通(JPMorgan)的分析师表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
④ 期货溢价 WTI原油即期价差(Prompt Time Spread)周五自2021年以来首次转为期货溢价/期货升水(Co-ntango)，周一延续这种看跌结构。布伦特仍处于现货溢价结构，但价差跌至3美元为2021年3月以来的最低水平。 >> 加拿大帝国商业银行私人财富管理公司(CIBC)的高级交易员丽贝卡·巴宾表示：
>> 瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：
▉ 市场数据 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】 ① API周报 美国石油协会(API)公布的每周统计公报(WSB)显示，截至11月18日当周，美国原油库存大幅减少481.9万桶，两周库存减少了1,000万桶以上；而汽油库存和库欣原油库存分别减少了44.8万桶和140万桶。不过，馏分油和取暖油库存意外增加了110.5万桶和68万桶。
① EIA周报 市场一致预期，美国能源信息署(EIA)公布的原油市场周报(WPSR)将显示，截至11月18日，原油、精炼油和汽油的库存将小幅下降，炼油厂吞吐量继续小幅攀升，进口量和出口量可能会出现重大异动。而在上周，原油、汽油库存跌幅超预期，精炼油库存意外录得增加。
>> Tyche Capital Advisors的执行董事塔里克·扎希尔表示：
② 中国原油产量 根据国家统计局的数据，10月份原油总产量为1,722万吨，同比增长2.5%，比9月份提高1.1个百分点。1-10月，中国原油产量约为1.71亿吨，同比增长3%。同时，10月中国进口了4,314万吨原油，同比增长14.1%，扭转了9月份1.6%的跌幅。 ▉ 机构观点 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】 ① 行情走势分析 在OPEC+多位油长表示他们并没有讨论修改10月敲定的减产计划之后，正式否认了华尔街日报此前的报道，油价展开了V型反弹，WTI油价从75.27美元，飙升至80.50美元，日内波动高达5美元或6%以上。多数机构表示， 这种剧烈波动对市场非常不利... >> 加拿大帝国商业银行私人财富管理公司(CIB)的高级交易员丽贝卡·巴宾表示：
>> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示：
随后的两个交易日，涨幅继续扩大。一些机构指出，除了OPEC+坚持减产之外，油价还受到其他一些因素的支撑... >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略师芭芭拉·兰布雷希特表示：
>> 瑞银财富管理公司(UBS)的首席投资官马克哈费勒表示：
>> 施耐德电气(Schneider Electric)的全球研究与分析经理罗比·弗雷泽表示：
一些机构指出，由于利多和利空因素都非常强力，前景实际上无法判断... >> 荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略主管沃伦·帕特森表示：
>> CFRA Research的能源分析师斯图尔特·格利克曼表示：
② 油价/基本面预测 >> 德国商业银行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·温伯格表示 ：
>> 阿卜杜拉国王石油研究院(Kapsarc)在其2022年第四季度的最新展望报告中表示：
>> 高盛集团(Goldman Sachs)全球大宗商品研究主管杰弗里·柯里将第四季度布伦特油价预测下调10美元至100美元， 他认为包括中国疫情散发等因素可能对消费造成打击。他说：
>> 瑞银集团(UBS)表示：
▉ 走势分析 【链接：交易主题 市场数据 机构观点 走势分析】市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：
日内需关注：EIA周报。 金钱爆~原油市场日报(Daily Oil Reprot, DOR)：实时美原油、布伦特原油期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；原油目标价格预测；市场矩阵分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际原油期货市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 做原油，为什么机构和专业投资者选择 - - WTI 原油？！
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